宏观经济学复习要点范文.docx

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宏观经济学复习要点范文

1货币（Money）是指商品生产和交换的长期发展过程中，从商品中自然分离出来的一般等价物。

3货币有哪些主要职能货币作为一种特殊的金融资产，具有四大基本职能流通手段（交易媒介）价值尺度储藏手段支付手段

5货币的具体形式有哪几种

实物货币。

金属货币。

代用货币。

信用货币

5.1货币的本质.是人类不同劳动相交换的社会关系，并通过这种交换把私人劳动转化成社会劳动，把私人产品转化为社会产品。

8货币制度的发展和演变

金属本位制

（一）银本位制：

以白银作为本位币币材，与封建社会经济发展相适应的货币制度。

基本内容：

自由铸造熔毁，自由输入输出国境，自由兑换，银币无限法偿。

缺点：

银价不稳定，严重影响经济稳定银价上涨，通货紧缩，经济萧条银价下跌，通货膨胀，经济过热可分为：

银两本位、银币本位

（二）金银复本位：

金银同为本位币币材，自有铸造，无限法偿。

（平行本位制双本位制跛行本位制）

（三）金本位制：

金本位制：

以黄金为本位币。

金币本位制是相对稳定的货币制度，对资本主义经济发展起过积极的作用。

金币本位制。

货币单位规定有含金量。

金币可自由铸造熔毁，无限法偿，自由输入输出国境，与辅币和银行券自由兑换。

金块本位制：

不铸造流通金币，以金块为准备发行纸币流通的货币制度。

货币单位规定有含金量。

不能自由兑换，兑换黄金有苛刻条件。

以黄金为本位币

金汇兑本位制：

将本国货币与某金本位国家的货币确定固定比价，并把本国黄金与外汇存在该金本位国家，作为汇兑基金，维持汇率稳定。

本质上是附属的，殖民地式货币制度。

金块本位制与金汇兑本位制都是削弱了的金本位制，是不稳定的货币制度。

（信用货币制度

以不兑换黄金的信用货币——纸币为本位币的货币制度。

当前世界流行的货币制度，以国家信用为后盾，靠国家法律强制流通的无限法偿货币，一般由中央银行发行。

突破了商品形态，本身没有价值的东西成为一般等价物。

优点

不受金银数量限制，供给弹性较大汇率不受国际贵金属价格影响。

制作成本低，便于流通、携带。

缺点

内在通货膨胀冲动。

汇率波动较大。

运行严重依赖政府的管理和控制。

9人民币制度的基本特点

集中统一的货币相对稳定的货币主辅币流通结构

10格雷欣法则“劣币驱逐良币”

两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的规律被称为“格雷欣法则”

11直接融资初级债券

资金短缺单位通过向资金盈余单位出售股票、债券等索取权凭证而直接获得所需资金；

资金盈余单位通过购买并持有这些索取权凭证而获得未来的本息收入（债券）或股息分红（股票）。

优点：

可以节约交易成本。

缺点：

要求投资者具有一定的金融投资专业知识。

投资者要承担较大的投资风险。

投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时间和成本。

数量、期限难以匹配。

融资的门槛比较高

12间接融资次级债券

资金短缺单位与盈余单位通过银行等金融中介机构发生间接的融资关系。

金融中介机构在此不是作为代理人而是作为独立的交易主体，必须自己承担发行次级证券和购买初级证券的赢利和亏损，即自己承担其相应的风险，获得相应的利差收益。

金融中介机构发行的次级证券种类很多，以适应不同的投资者的需要。

优点

（1）容易实现资金供求期限和数量的匹配。

（2）有利于降低信息成本和合约成本。

（3）有利于通过分散化来降低金融风险

13金融体系的功能

⏹1.储蓄和金融投资功能（为资金盈余者提供的服务）

⏹2.融资功能（为资金短缺者提供的服务）

⏹3.优化配置金融资源功能（整合为盈余和短缺双方服务功能）

⏹4.提供流动性功能（实现资产转换）

⏹5.管理风险功能：

转移风险、控制风险、管理风险的功能。

⏹6.清算和支付结算功能：

银行清算体系提供的快速、准确、安全、方便的清算和支付结算服务，是现代经济运行不可缺少的重要服务。

⏹7.提供信息功能：

支持决策

⏹8.传递金融政策效应功能：

金融政策对经济的调节作用是通过金融体系的传递来实现的。

16金融市场

定义泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。

金融市场不仅是金融资产交易的场所，而且它还必须提供一种有效的市场机制。

有效的市场机制是建立在有效的市场组织基础之上的。

其构成要素：

市场主体（市场参与者）、客体（交易对象）、市场组织和管理机构、清算机构和中介机构。

17金融市场的功能

⏹

（1）资金融通功能

⏹

（2）风险管理功能

⏹（3）支付与清算功能

⏹（4）价格发现功能

⏹（5）提供信息和解决激励问题

⏹（6）传递政策效应

⏹（7）推动经济一体化

18金融市场的分类根据交易的金融工具的期限长短，金融市场可以划分为货币市场（短期的一年以内的）

资本市场（中长期的一年及一年以上的直接融资市场）

19信用的表现形式

⏹商业信用

⏹银行信用

⏹国家信用

⏹消费信用

⏹民间信用

19.1信用的本质。

信用是一种具有偿还性和增值性的社会价值量的再分配，信用是使用权和所有权相分离的特殊价值运动形式。

20金融风险分类

⏹风险（risk）：

经济因素发生不确定性变化给人们带来损失的可能性。

金融风险：

金融交易过程中的风险。

1、按来源：

市场风险、违约风险、流动性风险、操作风险、道德风险等

2、按性质：

系统性风险：

不能降低非系统性风险：

能降低

利息＝本金乘利率乘时间

利息率＝利息／本金

收益率＝利息＋资本损益／实际投资额

年利率=12×月利率=360×日利率

日利率=（1/30）×月利率=（1/360）×年利率

名义利率，是指包括对物价变动和货币增贬值影响的利率。

是市场上实行的利率。

实际利率，是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率。

实际利率=名义利率—通胀率（Ｉ＝ｉ－Ｐ）

影响利率水平的基本因素

1、资金的供给关系

2、社会的平均利润率和同期的通胀率

3、经济周期和国家的货币政策

4、金融工具期限的长短和违约风险大小

⏹

单利是在存贷期的各期均只以其本金乘以利率计算

的利息（不计算利息的利息）。

其计算公式为：

F为本利和；R为利息和；P为本金；i为利率；n为计息时期数。

终值（FutureValue）：

用复利计息方法计算的一笔投资在未来某个时间获得的本利和。

计算公式为:

F——第n年的本利和，以复利计算的n年终值。

P——初始本金。

（1+i）n——终值系数。

其中，F为终值，P为本金，i为年利率，m为1年内的计息次数，n为计息年数

（一）外汇

动态含义：

指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程，即“国际结算”。

静态含义：

指以外币表示的，国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。

根据交割时间分为：

（1）即期外汇

又称现汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双方当日或在两个营业日内进行交割的外汇。

（2）远期外汇

又称期汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双方于约定的未来某一时刻交割的外汇。

1.直接标价法

以本币来标示外币价格的方法，即一个标准单位的外币等于多少本币。

2.间接标价法

以外币来标示本币价格的方法，即一个标准单位的本币等于多少外币。

影响汇率变动的因素

长期因素：

经济发展水平

短期因素：

1，国际收支水平：

顺/逆差→本币升/贬值

2、利率水平：

国际热钱

3、经济增速

4、政治与突发因素

5、市场投机：

套汇牟利

6、国际协调：

央行

7.相对通货膨胀

资本市场工具，股票债券基金

⏹股票定义：

股票（stock）是由股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证，是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具。

股票市场（stockmarket）是以股票作为交易对象的长期资金市场。

两种形式：

簿记式、实物式

⏹按照权益不同，分为普通股：

股东享有的平等权利不受特别限定，可以参与公司经营决策，并享有公司利润偿付债务本息和优先股股息后的剩余索取权。

优先股：

股东享有比普通股股东优先分配股息、剩余资产的权利，但却不具有公司经营决策参与权。

债券定义：

债券是国家政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权凭证。

按债券募集方式分为公募债券：

公开发行、信誉高、信息公开。

私募债券：

针对特定少数投资者、不公开交易、利率较高。

☐息票类工具同业拆借金融机构间为解决临时性或短期资金的余缺而相互调剂融通资金的市场。

目的：

弥补银行头寸的暂时不足和灵活调动资金

特点：

同业性：

金融机构间同业贷款性质

期限短：

1日、7日、几个月——提高资金使用效益

交易量大；银行资金调拨——央行宏观调控载体

信用性：

凭借款人信用进行

敏感反映短期资金供求变化——形成基准利率

大额可转让定期存单（短期国债市场）拍卖方式贴现发行——投标竞价

发行原则：

经济低迷——多发短期国债，有助于募集资金，发展经济经济过热——少发短期国债，减弱货币流动性，抑制经济

回购协议以买卖债券为手段，以短期融资为目的，未来以约定价格收回债券——以债券为抵押的短期融资市场。

参与者：

正回购方、逆回购方（P122图5-2）

债券的风险性直接决定回购利率

央行国债回购：

抑制通胀、刺激经济

折扣类市场国库券银行承兑汇票商业票据

金融期权与金融期货的区别标的物不同投资者权利与义务的对称性不同履约保证不同现金流转不同盈亏的特点不同套期保值的作用与效果不同

竞价方式

集合竞价——产生开盘价

连续竞价：

时间优先、价格优先、数量优先——产生收盘价

竞价结果全部成交部分成交不成交

证券交易市场的组织形式公司制和会员制

汇票：

企业间进行真实性商品或劳务交易基础上产生的反映债权债务关系的金融工具

贴现和再贴现的区别贴现是市场利率而再贴现是官方利率，形成途径不同。

贴现是商业银行的资产业务而再贴现是商业银行的负债业务

即期外汇的付汇方式电汇信汇票汇

套汇交易是指利用同一时间两个或两个以上外汇市场某些货币的汇率差异，通过贱买贵卖赚取差价利润的外汇交易。

类型

（1）直接套汇两角套汇

（2）间接套汇三角套汇

商业银行的制度单一银行制度分支银行制银行控股公司制

商业银行业务类型负债业务（资本金，各项存款，各项借款）

资产业务（存款准备金，各项贷款，证券投资）

中间业务（传统中间业务，担保业务，贷款承诺，金融创新工具）

商业银行的资产业务1现金资产/存款准备金资产2贷款资产（按贷款资产的期限可分为短期贷款和中长期贷款,按贷款的保证制度可以分为信用贷款和担保贷款）3证券投资4贷款证券化

<巴塞尔协议>中的银行中间业务

1传统的中间业务2担保业务3贷款承诺业务4金融工具创新业务

银行提供贷款的六C原则

品德才能资本担保品经营环境经营的连续性

贷款质量评价

一逾两呆（逾期,呆滞,呆账）

五级贷款分类管理（正常贷款，关注贷款，次级贷款，可疑贷款，损失贷款）

国际储备是指各国当局自己拥有的，能够随时动用的国际广泛接受的流动资产。

其构成有　货币性黄金，外汇储备，普通提款权，特别提款权

国际储备的功能为　弥补暂时性国际收支逆差。

　维持本国货币汇率的稳定

国际收支的狭义含义　在一定时期内，一个国家由于经济，政治与文化交往而发生的必须立即结清的货币收入与支出总额的对比。

广义含义为　国际收支反映的是不同经济体之间的交易，是以交易为基础，反映的是经济流量。

国际收支平衡表　一，经常项目１货物贸易２服务收支３投资要素收支４经常转移收支　二，１资本账户和收支２金融账户（１）对外直接投资贷款（２）对外投资证券（３）其他投资３贸易信贷４货币和存款５其他资产　三，１货币性黄金２在基金组织头寸３特别提款权４外汇　四，净误差与遗漏

国际收支失衡的原因　１周期性原因２收入性原因３结构性原因４货币性原因５偶然性原因

国际收支失衡的后果　一　大规模逆差对经济的影响　１不利于本国经济的增长２不利于本国货币的稳定３不利于对外经济缓和政治交往　二　大规模顺差对经济的影响１导致本国输入性通货膨胀２在货币自由兑换时，本币可能受到国际游资冲击３容易引起贸易摩擦

固定汇率至于浮动汇率制的比较

固定汇率制的优点　固定汇率制便于经济主体准确的核算国际贸易或国际投资的成本和利润，促进国际贸易和世界经济的发展．缺点　１汇率的经济杠杆作用消失２容易招收国际游资的冲击，导致本国储备的流失．３容易导致一国对内和对外政策的矛盾

浮动汇率制的优点　１能自动调节国际收支不平衡２可以保持国内宏观经济政策的独立性３防止外汇储备的大量流失４缓解国际游资对本国货币的冲击　缺点　１汇率频繁波动，助长投机，加剧动荡２不利于国际贸易和国际投资的成本与利润核算，对经济不稳定３国际协调困难

中央银行　是现代金融，经济和社会生活的中心，在一国银行体系中居于主导地位．

中央银行的组织形式　单一的中央银行制　联邦中央银行制　准中央银行制　跨国的中央银行制　

中央银行的负债项目　１流通中的现金２商业银行等金融机构的存款３政府部门的存款４国际金融机构存款５资本项目　资产项目１对商业银行的贴现２持有的政府债券３黄金及外汇储备占用款４其他资产

基础货币　又称强力货币，是由央行控制的，能够影响商业银行信用创造的货币。

包括通货（Ｃ）和商业银行的存款准备金（Ｒ）

货币供应量　是指某一定时点上，政府部门，企事业单位和居民个人持有的现金与存款货币的总量。

货币层次的划分依据是根据货币流通量的具体要求来划分的

货币政策的四大目标　稳定物价，经济增长，充分就业，国际收支平衡

中介目标的种类　１利率指标２货币供应量３基础货币４存款准备金

一般性货币政策工具１公开市场操作２再贴现政策３存款准备金政策

一什么是人民币的国际化

人民币国际化是指人民币能够跨越国界,在境外流通,成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。

中国经济规模的扩大和实力的增强使人民币国际化已渐成趋势对中国有利的方面

1.进一步促进中国边境贸易的发展。

2.减少汇价风险,促进中国国际贸易和投资的发展。

3.获得国际铸币税收入。

4.提升中国国际地位,增强中国对世界经济的影响力。

对中国不利的方面1.增加宏观调控的难度。

2.加大人民币现金管理和监测的难度。

3.对中国经济金融稳定产生一定影响。

4.会增加汇率和利率的波动,会对资本市场和实体经济产生冲击

结论　一国货币的国际化,对货币发行国宏观经济结构和金融体系会带来全面深刻的影响,在享有世界“铸币税”权益的同时,也将使本国的金融体系更加市场化、更加国际化、更加透明。

从一定意义上说,这也意味着金融市场的风险因素在显著增加。

尽管一国货币国际化会给该国带来种种消极影响,但长远看,国际化带来的利益整体上远远大于成本。

美元、欧元等货币的国际化现实说明,拥有了国际货币发行权,就意味着制定或修改国际事务处理规则方面的巨大的经济利益和政治利益。

人民币的国际化也会对西方国家的地缘政治格局产生深远的影响。

以房养老模式的含义 

以房养老模式,是指以产权独立的房产为标的,在不必出售房产所有权和继续保留住房使用权的前提下,以中低收入老年人为对象,将其手中持有的房产以反抵押的形式向保险公司办理住房养老保险,再由保险公司通过年金支付形式,每一期向投保人支付养老金,从而解决养老问题的一种养老模式。

以房养老模式的特征 

（1）投保人资格有规定。

（2）需要完善的房地产市场。

（3）保险公司的配合。

（4）政策和法规环境的保障。

以房养老模式在我国的可行性分析 

1传统文化差异是巨大阻力 

2房价走势未料阻碍模式推行 

3我国农村人口比例大是现实国情 

4政府扶持不足不利于模式实施 

5我国房地产估价行业正处改革阶段 \

虽然“以房养老”模式在我国的推行还存在一系列的问题,但其作为一种新型养老模式并参考国外推行该模式的经验,也带给了我们许多新的思考。

能够推行“以房养老”模式的国家,无一例外都是经济发达、法制健全、国民信用度高的国家,基于上述可行性分析,“以房养老”模式在我国还有很长的路要走。

小额信贷是一种以城乡低收入阶层为服务对象的小规模的金融服务方式。

小额信贷旨在通过金融服务为贫困农户或微型企业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存和发展。

它既是一种金融服务的创新，又是一种扶贫的重要方式。

当前小额信贷发展中存在的问题

1,小额信贷面临思想意识风险操作风险收贷风险。

2、小额信贷效益差，可持续发展能力不强。

3、小额信贷缺乏足够的资金投入。

4、非政府小额信贷的发展举步为艰。

三、促进小额信贷健康发展的对策分析

1、加强对小额信贷的风险防范。

加大宣传力度，培育良好的社会诚信环境。

规范操作程序，做到及时收贷。

健全农户贷款的担保机制。

建立信用档案，筛选优良农户。

2、创新小额信贷模式，增强可持续发展能力。

3、多渠道筹措资金，为小额信贷的发展提供充足的资金来源。

4、针对非政府小额信贷存在的问题，具体的解决思路是：

一方面，最贫困农户的问题应该由政府财政来解决，否则，小额信贷难以实现可持续发展；另一方面，有必要将小额信贷分成金融扩展的小额信贷和扶贫的小额信贷，分别按商业机构标准和运行成本最小标准来衡量它们贷款的运行结果。

四、小结　总之，小额信贷这种金融服务模式来源于国外并已经逐步在我国普及，得到了长足的发展。

当然，当前小额信贷的发展存在这样或那样的问题，如存在一定的风险、可持续发展能力不足、缺乏资金投入和非政府小额信贷举步维艰等。

针对这些问题，我们提出了相应的对策，如加强风险防范、按市场化运作、多渠道筹集资金和重视非政府小额信贷的发展等。

这些建议的实施将大大促进小额信贷的健康发展，繁荣农村经济，加快社会主义新农村的建设步伐。