春华南师范大学《金融学》复习资料及满分答案更新Word文件下载.docx
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根据市场预期理论，当预期未来即期利率上升时，最可能出现下列（）情况。
A.正向的利率期限结构
B.反向的利率期限结构
C.水平的利率期限结构
D.拱形的利率期限结构
A
下列属于所有权凭证的金融工具是（）。
A.债券
B.股票
C.商业票据
D.银行承兑汇票
股票和债券的区别中，不包括下列哪一项（）
A.企业破产清算时，在两者之中优先偿还对债权人的债务
B.债券是债权凭证，股票是所有权凭证
C.债券到期还本付息，股票无偿还期
D.持有股票的股东的收益比持有债券的债权人收益小
某商品买权，其执行价格为20元，在到期日该商品的市场价格为17元，那么买入该买权的投资者（）。
A.应该执行该合约
B.应该不执行该合约
C.执行或者不执行该合约，二者无差异
D.因条件不足，无法确定是否执行
在现行的外汇管理体制下，人民币已经实现了（）。
A.世界货币
B.与外币自由兑换
C.经常项目可兑换
D.资本项目可兑换
衡量通货膨胀率的常用指标是（）
A.消费者物价指数（CPI）
B.生产者物价指数（PPI）
C.国内生产总值物价平减指数
D.国民生产总值物价平减指数
期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布的（）。
A.确定性
B.不确定性
C.对称性
D.非对称性
某投资者用100万元进行2年期投资，市场利率5.8%，利息按复利计算，则该投资者在2年末可得到（ ）万元
A.1019364
B.1119364
C.1129364
D.1219364
基础货币等于（）。
A.通货+存款货币
B.存款货币+存款准备金
C.通货+存款准备金
D.原始存款+派生存款
交易双方在合约中规定，在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量的某种资产的衍生金融工具是（）。
A.金融期货
B.掉期互换
C.远期合约
D.金融期权
中央银行最重要的负债业务是（ ）。
A.公开市场业务
B.货币发行业务
C.经理国库业务
D.跨国清算业务
当两个投资方案为互斥方案进行选择时，应优先选择（）。
A.净现值大的方案
B.投资额小的方案
C.项目周期短的方案
D.以上无正确答案
下列关于金融工具和金融市场的叙述，不正确的是（）
A.贷款属于间接融资工具，其所在的市场属于间接融资市场
B.股票属于直接融资工具，启发性、交易的市场属于直接融资市场
C.银行间同业拆借市场属于货币市场，同业拆借是其中的一种短期金融工具
D.银行间债券市场属于资本市场，债券回购是其中的一种长期金融工具
根据生命周期储蓄模型，如果社会保障计划所提供的内涵收益率高于个人储蓄利率，那么该计划会（）。
A.提高参加者的不变消费水平
B.降低参加者的不变消费水平
C.提高参加者的持久收入
D.降低参加者的持久收入
商业银行的超额准备金率降低，则货币供应量（）
A.越多
B.越小
C.不变
D.不确定
套期保值与保险对于风险防范者的不同之处在于（）。
A.是否能够降低风险
B.是否要放弃潜在收益
C.是否要支付费用
D.以上均不正确
金融资产的价值是根据金融资产预期（），利用利率折算的现值。
A.资金流
B.现金流
C.收益流
D.资产流
下列哪一项不是资本资产定价模型的前提假设（）
A.所有的投资者使用关于预期回报、回报的方差以及协方差矩阵的相同信息
B.只有部分信用较高的投资者可以以无风险利率自由借贷
C.不存在交易成本，不存在个人所得税，没有通货膨胀，资本收益和股利收益对投资者无差异
D.所有投资者的持有期都是单期的
下列因素引起的风险中，投资者能通过证券投资组合进行分散的是（）。
A.市场利率上升
B.国家政治形势变化
C.原材料供应脱节
D.世界能源供应状况变化
下列哪一项不是金融衍生工具（）
A.利率期货
B.股指期货
C.次级抵押贷款
D.利率互换
金融租赁公司属于（）。
A.非金融机构
B.非银行类金融机构
C.政策性金融机构
D.投资性金融机构
当市场利率低于债券票面利率时，发行债券会采用（）。
A.平价发行
B.溢价发行
C.折价发行
D.市价发行
下列不属于商业银行表外业务的有（ ）。
A.担保
B.备用信用证
C.可转让支付命令账户
“优先股”这个概念中的“优先权”是指（）
A.投票优先权
B.分红及剩余财产分配优先权
C.可转换优先权
D.优先赎回权
下列哪一项是整个信用制度的基础，且与商品生产和交换紧密联系（）
A.商业信用
B.银行信用
C.国家信用
D.消费信用
按性能和职能角度划分，下列属于政策性金融机构的是（）。
A.中国农业银行
B.银监会
C.中国人民银行
D.中国农业发展银行
下列关于货币的时间价值的表述，不正确的是（）。
A.货币价值不可能由“时间”创造，只能由劳动创造
B.只有将货币作为资本投入到生产经营活动中去，才能创造出价值
C.时间价值是按复利方式计算的
D.时间价值可以用相对数和绝对数来表示
下列关于债券的说法中正确的是（）。
A.可提前赎回债券赋予持票人提前终止债券的权利
B.可转换债券赋予债券发行人到期按一定条件将债券转换成股票的权利
C.可提前赎回条款会损害债券的价值
D.可转换条款会损害债券的价值
如果名义利率是5%，通货膨胀率是7%，那么实际利率为（）
A.5%
B.12%
C.2%
D.-2%
商业银行在资产业务方面进行创新的主要目的在于（）。
A.扩大资金来源，创造派生存款
B.套期保值，回购交易，贷款证券化
C.扩大业务范围，强化银企关系
D.降低风险，服务客户，扩大收益
下列哪一项不是短期金融工具（）
A.商业票据
B.短期国库券
C.可转让大额定期存单
D.附认购权证的股票
股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总存有差异，其差异源自于（）。
A.股东地域上分散
B.所有权与经营权的分离
C.股东概念的模糊
D.经理与股东年龄上的差异
某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在编制资本预算时，这些费用属于（）。
A.沉没成本
B.投资成本
C.相关成本
D.重置成本
商业银行现金资产不包括（ ）。
A.库存现金
B.存放同业存款
C.在中央银行存款
D.同业拆借
属于货币政策远期中介指标的是（）。
A.汇率
B.长期利率
C.再贴现率
D.法定准备金率
构成金融期货合约的要素中不包括（）
A.标的资产
B.到期日
C.合约价格
D.市场价格
如果一种证券位于证券市场线（SML）的上方，那么说明该债券（）。
A.价格被高估
B.价格被低估
C.收益率被低估
D.价格会下降
现阶段，我国货币政策的操作目标和中介目标分别是（）
A.货币供应量，基础货币
B.基础货币，高能货币
C.基础货币，流通中现金
D.基础货币，货币供应量
通过组合投资，能消除（）。
A.市场风险
B.系统风险
C.非系统风险
D.所有风险
相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（）。
A.财务风险大
B.可以抵税
C.筹资成本高
D.筹资限制少
利率期限结构通常用（）加以描述。
A.收益率曲线
B.流动性溢价
C.长期债券收益率的几何平均值
D.凸性
货币市场工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，有（）之誉。
A.货币
B.票据
C.基础货币
D.准货币
使债券持有者免遭因利率上调而导致损失的债券是（）。
A.附息债券
B.附加可提前赎回条款的债券
C.纯贴现债券
D.浮动利率债券
某公司以延期付款的方式销售给商场一批物品，则该商场到期归还欠款时，货币执行的支付手段的功能。
正确
大额可转让定期存单属于直接金融工具。
错误
格雷欣法则指的是劣币驱逐良币
上海证券交易所综合指数是以全部上市公司股票为采样股，以报告发行股数为权数。
回购协议的交易属于规避利率风险的创新。
凯恩斯将人们用来储藏财富的资产分为两类：
货币和股票。
投资者通过购买基金的股份成为基金的股东，并凭股份领取股息或红利的基金称之为公司型基金。
LIBOR表示纽约银行同业拆借利率
从货币当局采取行动到对政策目标产生影响为止这段时间可以称为外部时滞。
托宾等货币供给新论的支持者认为货币供给不是一个由央行决定的外生变量，其理由是银行的资产负债规模及公众的货币需求量具有很大的利率弹性。
对于溢价发行债券来说，其到期收益率＞本期收益率＞息票利率。
按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：
权益工具交易市场、债务工具交易市场和衍生金融工具交易市场。
资本市场主要包括银行中长期信贷市场、短期债券市场及股票市场。
直接融资过程中，资金供求双方之间也可以存在媒介，但该媒介充当服务中介的角色
可转换债券其实是一种普通股票的长期看涨期权。
票据贴现是商业银行的负债业务。
活期存款比率会影响货币乘数的大小。
分散投资有时会增加投资成本。
提前赎回条款对债券投资者是不利的，而对债券发行者是有利的。
家庭和个人是金融体系的最大参与者，金融体系的存在为家庭灵活进行借贷和投资提供了条件，同时也使合理安排当前消费和未来消费成为可能。
无论是货币政策的中介目标还是操作目标，都具有相关性、可测性、可控性的特性。
中央银行是发行的银行，拥有发行债券的权利。
风险资本指专门用于支持处于创业期或快速成长期的未上市新兴中小企业，尤其是高新技术企业的发起和成长的资本。
商业银行和其他非金融机构的主要区别是具有派生存款的能力。
远期合约交易中，合约的买方需要交保证金，而卖方不需要交保证金。
市场化的利率机制完全排斥政府对利率的管理和调控，我国目前只要取消利率管制，就可以实现利率市场化，更好地发挥利率的作用。
金融深化论强调了金融体制和政策在经济发展中的核心地位。
风险和收益是对等的，这就意味着投资高风险资产肯定会实现其高的投资收益率。
针对中央银行资产负债项目的变动中，若中央银行代表财政部购买黄金并增加黄金准备，则准备金减少。
信用交易是企业间依靠信誉提供的信用。
再保险是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。
表外业务在一定条件下会转化为表内业务，因而要承担一定的风险。
基础货币等于商业银行法定准备金+公众手持现金+商业银行库存现金。
商业银行因为没有足够的现金来弥补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款需求而引起的风险属于流动性风险
依据有关法律，中国人民银行的货币政策目标是保持币值的稳定，并以此促进经济的增长。
在分业监管的情况下，金融监管体系主要包括银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会，以及各行业自设的行业自律监管体系。
中间业务是商业银行通过提供各种服务从中收取手续费的业务，是独立于其资产负债表外的一类业务，因而不存在资产负值方面的风险。
一般来说，短期债券的风险小，变现能力强，但收益率相对较低。
金融危机是指一个国家的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化，如短期利率，货币资产，证券、房地产、土地等的价格，商业破产数和金融机构的倒闭数等。
央行在公开市场业务上大量抛售有价证券，这意味着货币政策放松。
金融理论主要是研究在不同时间及不同状态下，经济资源的供给问题。
债券的三个主要特点是安全性、收益性、流动性。
银行发行股票所筹集的股份，不能算作银行的资本
在股份公司盈利分配和公司破产清理时，优先股股东优于普通股股东。
投资银行的主要资金来源是定期存款。
货币创造乘数
货币创造乘数：
在存款准备金制度下，货币乘数=货币供给/基础货币=法定准备金率的倒数，但是在现实生活中，货币的创造过程还会受定期存款比例、超额存款准备金率、现金漏损率的影响。
货币需求函数
居民持有货币数量的多少会受到许多因素的影响，不同的学派对此总结不同的货币需求函数，如凯恩斯提出了构成货币需求的三种动机：
交易动机、预防动机和投机动机。
而弗里德曼认为货币需求是一个由许多变量决定的函数，将货币看成是一种资产，认为它仅是保持财富的一种方式，从而对货币的需求将会受到诸如证券名义收益率、通货膨胀率、非人力财富占总财富的比例、持久收入、价格水平等的影响。
实际利率
实际利率是与名义利率相对的概念，即扣除通货膨胀率以后的利率水平，实际利率=名义利率-通货膨胀率
准货币
准货币是一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。
准货币主要由银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成。
货币政策
货币政策是指政府或中央银行控制货币供给以及调控利率的各项措施,一般包括存款准备金率、法定贴现率、公开市场业务和窗口指导等。
超额准备金
超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分商业银行在其经营活动中，须对其吸收的存款持有若干准备金,其数量首先受法定准备率的限制。
其次,商业银行等金融机构在追求利润的同时，还必须考虑其资产流动性、风险性等，因而所持有的实际准备一般会与法定准备存在一定差额，由此产生超额准备。
当实际准备大于法定准备时，则超额准备为正数；
反之，则超额准备为负数。
负数的超额准备通常必须在下一计算期内补足。
间接融资
间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
优先股
优先股是相对于普通股而言的。
主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
优先股通常预先定明股息收益率，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红；
优先股股东一般没有选举权和被选举权；
优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。
通货膨胀
整体物价水平持续的上涨的现象，按其程度可分为温和的通货膨胀、严重的通货膨胀和恶性通货膨胀，按其原因可分为成本推动型、需求引致型、混合型等。
流动性陷阱
流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。
发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。
资产证券化
资产证券化是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。
如将银行的贷款、企业的应收帐款等经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。
费雪交易方程式
费雪交易方程式：
欧文？
费雪提出了交易方程式，即假设M为一定时期内流通货币的平均数量，V为货币流通速度，P为各类商品价格的加权平均数，T为各类商品的交易数量，则有MV=PT。
其缺点是是没有考虑微观主体动机对货币需求的影响。
商品期货
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。
主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。
该合约是由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
基础货币
基础货币又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。
基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。
系统性风险
系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，因而也是不可分散风险。
包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。
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