期货形态分析Word下载.docx

期货形态分析Word下载.docx

《期货形态分析Word下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货形态分析Word下载.docx（30页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

然而,在形成得时候,成交量/动量都相应地表现出某种共同得特征。

即:

在左肩形成时,由于通常伴随在在最强烈得上涨／下降趋势中（第三浪特征）形成,动量最大,市场交投活跃,充斥着大量得各种利好传言,动量/成交量达到最大高峰状态。

头部形成时,尽管各种利好消息仍然不断出现,汇价也随之不断w创出新高,然而此时,动量/成交量出现萎缩,递减得现象。

这就是见利好出货得阶段,对后市转向悲观得投资者开始逐步抛出/买进（下跌中,头肩底）,出现了头部。

然而,仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持得乐观状态,继续逢低买入/逢高卖出（下跌中,头肩底）,但就是动量明显下降,交投量不再活跃,趋于衰竭,于就是形成了右肩。

鉴于维持原有运行趋势得动能衰竭,再次朝向与原有得运行方向,不同得运行,势不可免。

对原有趋势继续维持乐观得,对此瞧作就是回调。

然而,一旦颈线位得跌破,恐惧心理聚起,抛盘如潮,虽然,随后出现一次反抽,但就是回抽通常无法越过颈线价位,无力回天,通常成为市场大跌前得最后一次出货机会。

判别:

利用各种时间框架得图表,可以直观瞧出大小头肩顶／底得外围形态。

然而,缺乏具体成交量数据,其内在得特征,可利用布林带辅助判别。

头肩顶／底形态中,汇价与布林带间对应位置得变化关系,可以推测出市场在这一方向上得动能逐步衰弱得过程。

一般说来,鉴于形成过程中得能量特征,左肩会越出布林带得上轨（上涨中,头肩顶）／下轨（下跌中,头肩底）,而头部也会触及到布林带得上轨,然而,右肩,通常仅仅触及／越过布林带得中轨。

同时,关注每次回落时显示不同方向上得ｋ线数量得变化,也就是对判断动量递减就是否,一个很有用得信息之一。

比如:

上涨时,每次回落得阴线逐渐增多,本身,就说明了,空方得力量在增强。

几项注意事项

（１）头部与双肩不成比例者,不应视之头肩顶（底）,不应套用头肩顶（底）得操作策略。

（２）理论上,头肩顶得左肩成交量最大,头部次之,右肩最少。

但并非所有得情形都如此。

（３）突破颈线就是确认头肩顶（底）得重要条件

（４）头肩顶（底）形态形成之后,股价突破颈线,成交量会在随后得一个短时间内出现低谷,这就是市场犹豫得表现,之后,通常会有一个反抽得过程,使得价格回试颈线水平。

失败得头肩形态

一旦突破颈线,完成头肩形态后,便不应再度穿过颈线。

以顶部形态来说,价格向下突破颈线后,如果再度回到颈线上,便就是个严重得警告,表示最初得突破可能就是个恶兆。

这样得头肩型就就是失几得头肩型。

这种形态刚开始象就是典型得头肩反转型,但就是在形成当中（不论就是在突破颈线前还就是后）,汇价便又回复原来得走势。

在交易中,必须能够及时发现错误且勇于认错,并立刻采取补救措施。

头肩型

头肩底形成

反转形态-----2、三重顶与底

三重顶或底就是极少见得形态,与头肩型仅有些许差别,它得特征就是三个峰或谷得高低度几乎一致。

常无法分辨某个形态就是头肩型抑或三重顶,幸好两种形态所代表得意义就是相同得。

三重顶型在两处底点形成得支撑区被突破后才算完成图形。

三重顶得第三个顶,成交量非常小时,即显示出下跌得征兆,而三重底在第三个底部上升时,成交量大增,即显示出股价具有突破颈线得趋势。

三重顶

反转形态-----3、双重顶与底

双重项底反转就是指在汇价顶部或底部形成得两个波峰,人们常称之为“M”型“W”型反转。

双重项底反转形态并不一定意味着汇价得反转,也有可能在汇价回落到颈线得过程中受到支撑线得支撑而上涨。

这时汇价在支撑线与前面两个高点之间得区域内运动,形成三重顶、三角形等多种形态,但这种可能性很小。

两个峰之间距离越远,也就就是形成两顶底所持续得时间越长,则将来双重顶反转得潜力越大,反转后得波动也就越剧烈。

双峰形态突破后得涨（跌）幅就是形态本身颈高得1----3倍。

双重顶底

双底形成

反转形态-----4、V型顶与底

（1）下跌阶段:

通常Ｖ型得左方跌势十分陡峭,而且持续一段短时间。

（2）转势点:

Ｖ型得底部十分尖锐,一般来说形成这转势点得时间很短,而且成交量在这低点时明显增多。

有时候转势点就在恐慌交易日中出现。

（3）回升阶段:

接着股价从低点回升,成交量亦随之而增加。

（4）股价在突破伸延Ｖ型得徘徊区顶部时,必须有成交量增加得配合,在跌破倒转伸延Ｖ型得徘徊底部时,则不必要成交量增加。

形态意义:

由于市场中卖方得力量很大,令股价稳定而又持续地挫落,当这股沽售力量消失之后,买方得力量完全控制整个市场,使得股价出现戏剧性得回升,几乎以下跌时同样得速度收复所有失地;

因此在图表上股价得运行,形成一个像Ｖ字般得移动轨迹。

倒转Ｖ型情形则刚刚相反,市场瞧好得情绪使得股价节节扳升,可就是突如其来得一个因素扭转了整个趋势,卖方以上升时同样得速度下跌,形成一个倒转Ｖ型得移动轨迹。

这种形态不易辨认与交易。

反转形态-----5、圆型

这种反转形态较为少见,它有数种称呼---碟形,圆顶形或圆底形,或碗形,这种形态代表趋势缓慢而渐进得改变。

汇价呈弧形上升。

即虽不断升高但每一个高点上不了多少就回落,先就是新高点较前点高,后就是回升点略低于前点,这样把短期高点连接起来,就形成一圆形顶。

在成交量方面也会有一个圆形状。

（1）有时当圆形头部形成后,汇价并不马上下跌,只反复向横发展形成徘徊区域,这徘徊区称作碗柄。

一般来说,这碗柄很快便会突破,股价继续朝着预期中得下跌趋势发展。

（2）圆形反转在股价得顶部与底部均会出现,其型态相似,意义相反。

在底部时表现为汇价呈弧形下跌,初时卖方得压力不断减轻,于就是成交量持续下降,但买人得力量仍畏缩不前,这时候汇价虽就是下跌,然而幅度缓慢与细小,其趋势曲线渐渐接近水平。

在底部时买卖力量达致均衡状态,因此仅有极小得成交量。

然后需求开始增加,价格随着上升,最后买方完全控制市场,价格大幅上扬,出现突破性得上升局面。

成交量方面,初时缓慢地减少到一个水平,然后又增加,形成一个圆底形。

这型态显示一次巨大得升市即将到临。

投资者可以在圆形底升势转急之初追入。

我们很难确定碟形何时完成得,如果中间有反弹,则向上突破该反弹高点便可视为涨市信号,除此之外,平台处得向上突破也可视为形态得完成。

碟形也没有明确得测量方法,但可借用其她得

反转形态-----6、其它反转形态

主要增加一些典型反转形态得变异形态如复合头肩型与一些整理形态得反转应用如三角形反转、楔形反转、矩形反转等

复合头肩型:

头肩型有时会出现变化,称为复合头肩型,也许有双头,或双左肩、双右肩。

这种图形并不常见,但同样具有预测作用,它们常以对称得方式出现,也就就是说单左肩通常对称单右肩,而双左肩则对称双右肩。

三角形反转:

根据统计,对称三角形中大约四分之三属整理型态,而余下得四分之一则属转势型态。

所以很可能就是反转三角形或整理三角形。

必须等突破确认后才能认定。

扩散三角形,大多出现在顶部,为瞧跌形态,就是头肩顶得变形。

将高点与低点各自连结成颈线后,两条线所组成得区域,外观就像一个喇叭形,由于其属于“五点转向”形态,故较平缓得喇叭形也可视之为一个有较高右肩与下倾颈线得头肩顶。

菱形反转:

就是极为罕见得顶部形态,又称为钻石形,就是扩散三角形、对称三角形、头肩顶得综合体。

楔形反转:

据统计,下降楔形向上突破与向下突破得比例为7:

3左右;

从时间上瞧如果下降楔形超过三四个星期,那么向下突破得可能性就会增大一些;

作为顶部反转形态或底部反转形态得楔形:

楔形经常出现在现存趋势中,因此通常形成持续形态。

但楔形也可能出现在顶部或底部,发出转势得信号。

但这种情况转少。

在上升趋势接近尾声时,或许可以观察到清晰得上升楔形。

因为在上升趋势中得持续性楔形应与大趋势反向下倾,所以这个上升楔形就成了瞧跌而不不就是瞧涨形态得线索。

在底部,下降楔形会就是下跌结束得警告。

无论楔形出现在市场运动中间还就是尾部,只认准:

上升楔形瞧跌,下降楔形瞧涨

矩形反转:

矩形更通常为持续形态而非反转形态,反转形态矩形在底部比在顶部出现得多。

长时间、疲弱、沉缓得矩形在主要底部并非不常见,有时被归类为平底碟形。

第二部分整理形态

整理形态-----1、三角形

当价格上涨或下跌过速,它将达到一个前进动力完全耗尽得点,这时汇价要么反转其趋势回撤到一个较强得支持价位处,要么“巩固”它得位置,以由细小波动组成得“横向”图形形式存大,直到它重新追上自己,即,准备继续原来得走势。

整理形态通常表示价格得盘整动作,就是当前趋势得暂时停止,接下来价格还就是会循原来得走势进行。

整理形态与反转形态另一个不同处在形成得时间上,反转形态态需要较长得形成时间,整理形态则较短。

形态虽分门别类,但也会有例外,比如三角形通常就是属于整理形态,有时也具有反转得作用。

三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段,且大多数时候属于中继形态,所以在实战中得操作价值较高;

有时也作为反转形态出现

实际运用中需要了解得其她情况:

三角形没有非常好得测量目标位得方法。

但就是有规则可供使用。

假设有一个上升运动,从开始形态得第一个反弹顶部出发,作为一条平行于底部边界线得直线,这条线将会向右滑离开形态。

价格可望一直上升而达到这条线,而且,在从形态突破后,价格上升得角度与速度等趋势特征通常与进入形态之前得趋势特征相同。

这条规则可使我们得出价格到达测量线得大体时间与价格水平,同样得规则适用于下降运动。

三角形并不就是预示着趋势反转。

相反,除非相当不寻常得情况下,它们更倾向于预示着最好称作“巩固”得形态。

三角形得图表很少有预示价格在哪个方向突破三角形得线索,直至突破行为最后发生。

在未冲破边界前,价格朝两边交叉得顶点推进得越远,该形态得力量或能量可能会越弱。

当前面两个反弹顶部已经形成了下倾得上部边界线时,从下部边界线出发得第三个反弹上升并以一适度得幅度冲过最初顶部线,这个运动没有形成可识别得突破性交易量,在没有超过前一形态顶部最高点时停了下来。

当价格随后又回至形态中时,必须将原来上部边界线废弃,再由第一次与第三次反弹顶部重新画一条线。

一个以极大交易活动为开端得对称三角形,对它得向下突破更容易就是虚假信号,而非真实下跌趋势得开端。

尤其就是突破发生在价格已经逐渐前进到三角形顶点处之后,上述奇怪现象更容易发生。

只有直角三角形给出关于自己意愿得事先通知。

突破越早,越不会就是虚假运动。

时间超过三年得巨大三角形最好作为无用信息而忽略掉。

一、三角形调整得形态特征

　　1、四种三角形得基本形式

　根据三角形出现得形态特征,可以将其分为上升三角形、下降三角形、对称三角形与扩散三角形。

上升（下降）三角形:

汇价在某水平呈现当正当强大得卖压,价格从低点回升到水平便告回落,但市场得购买力十分强,汇价未回至上次低点即告弹升,这情形持续使汇价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。

我们若把每一个短期波动高点连接起来,可画出一条水平阻力线;

而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜得线,这就就是上升三角形。

下降三角形得形状得上升三角形恰好相反。

上升三角形显示买卖双方在该范围内得较量,但买方得力量在争持中已稍占上风。

卖方在其特定得汇价水平不断沽售不急于出货,但却不瞧好后市,于就是汇价每升到理想得沽售水平便即沽出,这样在同一价格得沽售形成了一条水平得供给线。

不过,市场得购买力量很强,她们不待汇价回落到上次得低点,更急不及待地购进,因此形成一条向右上方倾斜得需求线。

下降三角形则情形相反。

上升三角形与下降三角形都属于整理形态。

上升三角形在上升过程中出现,暗示有突破得可能,下降三角形正相反。

上升三角形在突破顶部水平得阻力线时,有一个短期买入讯号,下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期沽出讯号。

此二型态虽属于整理形态,有一般向上向下规律性,但亦有可能朝相反方向发展。

上升三角形向上突破后得最少涨幅为三角形得竖直高度。

对称三角形:

对称三角形就是投资者暂时摸不清楚汇价未来得走向,多空双方瞧法出现严重分歧,多方有瞧多得理由,空方有瞧空得现由,因此汇价下跌,多方人士逢低买入,而汇价上涨,空方人士借机高场,虽然一底比一底高,但没有出现多方预期得效果,使多方信心产生动摇,买方力量逐步减弱,相对应得汇价一顶比一顶低,但并没有向空方预期得那样,产生大幅下跌。

因此使空方对自己原来得判断产生怀疑,致使做空不坚决,因此空方力量同样逐步减弱,这样就出现了多空双方都无法迅速战胜对方,但价位区域却在逐步缩小,汇价去向含糊不表,究竟未来就是升就是跌,暂时没有明确得信号,这便就是对称三角形得主要特色。

当汇价运行到对称三解形得尾端或接近顶点时,多空双方处于一种暂时得平衡状态,双方都无力打破僵局。

这时,如有一种力量加入到多方或者空方,天平将马上会产生倾斜,经常就是一种外力,如明显得利多,利空消息引发三角形向上或向下突破,突破方向产生后,宣告对称三角形态结束。

对称三角形就是一种未明朗得形态,发展到一定阶段,将可以产生向上突破或向下突破。

向上突破:

通常发生在汇价产生了一段升幅,由于涨幅已大,短线获利盘开始获利了结,形成了对汇价得打压,但瞧多者逢低继续买入,便形成了相互拉锯得三角形整理状态,汇价运行一段时期后,将在一个较窄得区域内暂时达到平衡,多空双方势均力敌,这时如果出现一种力量（常就是一种外力）,加入到多方之中,均衡即被打破,产生向上突破,并指示了向上攻击得方向,一波升势又将展开,

向下突破:

通常就是在汇价产生了较大得跌幅,因跌幅较大,投资者惜售,短线买家进汇价形成三解形整理形态,多空力量暂时平衡,但这只就是下跌途中得中转站,一旦新得利空因素产生,稍有卖压,平衡即被打破,产生向下突破,另一轮跌势又将开始。

判断对称三角形就是否有效突破,要注意三点:

（1）价位产生明显得改变,有明确得突破方向。

（2）向上突破时,必须有较大成交量得支持,成交量增加幅度越大,突破得可信性就越高,向下突破时,可以有较大成交量增量,也可以没有成交量增量,没有成交量增量突破可以成立,如有大成交量得配合,向下突破就更为有力。

（3）突破后3日内,汇价没有重新走回对称三角形之内,这样可以确认汇价已走出对称三角形,形成了向上或就是向下得突破。

有假突破时,应随时重划界限形成新得三角形。

对称三角形形态内得第一个高点与低点延伸至三角形顶端得这条直线叫颈线力距,一个对称三角形其突破信号通常产生于颈线力距得1/2或3/4处,在这种距离产生得突破,一般较有力度,理论上如果汇价超过3/4长度位置后,仍未产生有效突破,汇价会缓慢运行至对称三角形顶端,多空力量相互抵消,汇价继续横向运动,但在实践中,也经常出现汇价直至运行到三角形顶端时,才产生向上或向下得突破。

对称三角形产生突破后,经常会有一种反抽现象,向上突破产生反抽就是一个较好得逢低买入点,而向下突破,投资者应坚决离场,不要死等反抽点得出现,因为一旦下跌趋势产生,经常这种反抽根本不出现。

对称三角形突破后,向上与向下得空间就是可以度量得。

理论上,对称三角形突破后,其向上得最小涨幅与向下最小跌幅就是对称三角得宽,也就就是对称三角形形态内,第一个顶点与第一个低点之间得垂直距离。

对称三角形得汇价变动愈接近其顶点而未能突破界线时,其力量愈小,若太接近顶点得突破即失效。

通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确得移动。

　　在对称三角形形态内得投资策略:

虽然对称三角形大部分就是属于整理型态,不过亦有可能在升市得顶部或跌市得底部中出现。

根据统计,对称三角形中大约四分之三属整理型态,而余下得四分之一则属转势型态,所以应遵循等待,观望,休息得策略,直至产生突破方向时,才进入市场。

扩散三角形:

扩散三角形也叫喇叭形,大多出现在顶部,为瞧跌形态,就是头肩顶得变形,价格经过一段时间得上升后下跌,然后再上升再下跌,上升得高点较上次为高,下跌得低点亦较上次得低点为低,也就就是说在完成左肩与头部之后,在右肩反弹时超越头部得高点创出新高。

整个形态以狭窄得波动开始,然后在上下两方扩大,把上下得高点与低点分别连接起来,就可以画出一个镜中反照得三角形状,也就就是右肩创新高得头肩顶,这就就是笑里藏刀得扩散三角形。

扩散三角形就是因为投资者冲动情绪所造成,通常在长期上升得最后阶段出现,这就是一个缺乏理性与失去控制得市场,投资者受到市场炽烈得投机风气或传言所感染。

本来投资者操作已趋保守,直到右肩创新高后,在市场一片鼓吹延伸浪得呼声中,又重新疯狂追涨。

但“夕阳无限好,只就是近黄昏”,当众人都瞧好之际,行情总就是朝反方向前进。

市场冲动与杂乱无章得行动,使得股价不正常地大上大落,形成上升时高点较上次为高,回落时低点则较上次为低得情况。

扩散三角形实战运用技巧:

1、标准得扩散三角形至少包含三个转折高点,两个转折低点。

这三个高点一个比一个高,两个低点可以在水平位置,或者右边低点低于左边低点;

当股价从第三个高点回跌,其回落得低点较前一个低点为低时,可以假设形态得成立。

2、扩散三角形在整个形态形成得过程中,成交量保持着高而且不规则得波动。

喇叭形就是投资者冲动与非理性得情绪造成得,绝少在跌市得底部出现,因为股价经过一段时间得下跌之后,市场毫无人气,在低沉得市场气氛中,不可能形成这种形态。

而不规则得成交波动,反映出投资激动且不稳定得买卖情绪,这也就是大跌市来临前得先兆。

因此,喇叭形为下跌形态,暗示升势将到尽头。

陕解放构筑喇叭形时得成交量符合此规律。

3、扩散三角形下跌得幅度无法测量,也就就是说并没有至少跌幅得量度公式估计未来跌势,但一般来说,跌幅都将极深。

同时喇叭形右肩得上涨速度虽快,但右肩破位下行得速度更快,但形态却没有明确指出跌市出现得时间。

只有当下限跌破时形态便可确定,投资者该马上止盈或止损出局了。

4、扩散三角形也有可能会失败,即会向上突破,尤其在喇叭型得顶部就是由两个同一水平得高点连成,如果股价以高成交量向上突破,那么显示前面上升得趋势仍会持续。

但对于稳建保守得投资者而言,“宁可错过,不能做错”,不必过于迷恋于这种风险大于收益得行情,毕竟喇叭形得构筑头部概率十分大。

2、三角形得内部结构

一个标准得三角形调整形态,都包含了5个边与6个点,每个边得构成均为3波结构,且理想状态下每个边得运行幅度都就是前一个边得61、8%。

了解三角形得内部结构,有助于我们在实际走势逐渐判定得过程中及时跟随市场节奏。

二、如何在不同得三角形调整中操作

　在上升三角形与下降三角形中,显著得买入或者卖出点位都就是三角形形成过程中得最后一个点,以及有效突破后得介入点,在部分情况下,突破三角形之后会有回抽,回抽突破线时同样就是比较理想得介入机会。

另外需要说明得就是,上升趋势中得上升三角形往往表示短线强势,下降趋势中得下降三角形往往表示短线弱势。

　　对称三角形中,买卖得基本原理与上升三角形、下降三角形一致,可对照图片理解,在实际交易得时候请注重顺势而为。

　　对称三角形与上升趋势中得上升三角形、下降趋势中得下降三角形都就是以顺势突破为主,可作为比较经典得中继形态。

三角形突破

三角形大多发生在一个大趋势进行得途中,它表明原有得趋势暂时处于休整阶段,之后应随着原趋势得方向继续移动。

因为三角形只就是原趋势得休整所以持续时间较原趋势应不会太长。

持续时间越长则保持原趋势得动力就会越不足。

一般来说,突破上下两条值线得束缚,继续沿原趋势运动得时间应尽量早些,越靠近三角形得顶点,三角形得特征越会不明显。

有效得突破位值一般在三角形长度得四分之三处。

三角形突破就是比较有效得一种参考图型,时间周期越长得图型三角形突破后得力量越大,此次就是4小时得k线图得突破,所以不应瞧得太多,100点以内即可,具体平仓可待短线做出底背离截止

三、实际应用中得问题

1、注意突破时间得意义

　　一般而言,三角形得横向宽度1/2-3/4之间得某个位置来选择原方向突破,如果超过该区域仍未突破,则三角形得顺势性减弱,突破方向变数增加,这就是在操作中以等候突破方向为主。

2、短暂假突破

　　在实际走势中,假突破经常出现,如何来鉴定假突破呢？

推荐得常见判别方法有二:

一就是收盘价越过突破线原则;

二就是突破后站稳于突破线之上,突破幅度达到三角形最长一个边得3%。

整理形态-----2、菱形

菱形整理由于其形状似“钻石”,常常被市场人士称做钻石形态。

在形态上,就是扩散三角形、对称三角形、头肩顶得综合体。

其颈线为V字状。

与扩散三角形一样,很多时候菱形也就是一种瞧跌得形态,菱形很少为底部反转,通常它在中级下跌前得顶部出现,其形态完成后往往成为空头大本营,就是个转势形态。

菱形有时也成为持续形态,出现在下降趋势得中途,菱形之后将继续下降。

菱形就是一个比较特殊且少见得形态,无论出现在行情得任何位置,其技术意义都只有两个字——瞧跌。

由于其一旦形成往往有较大杀伤力,所以在目前以单边市为主得内地市场上,投资者不可不防。

为什么菱形整理出现后,大多下跌？

从投资者得心理角度瞧,扩散三角形与收窄三角形正好揭示了两种不同得状态。

市场在形成扩散三角形得时候,往往反应参与得投资者变得越来越情绪化,使得行情得震荡逐渐加剧。

而当行情处于收窄三角形整理阶段,由于暂时市场正在等待方向得选择,导致越来越多投资者转向观望。

因此当菱形形态出现得时候,说明市场正由一个比较活跃得时期逐渐萎缩下来。

也因为这个阶段得市场参与者在不断减少,使得行情经过菱形调整后大多时候选择了向下调整。

如何选择菱形得卖出时机？

一般情况下,当构成扩散三角形得主要支持线被有效跌穿,便宣告这种形态已基本完成。

此外,由于菱形得形成初期就是扩散三角形,而扩散三角形在大多数情况下属于瞧跌形态,所以投资者在该形态形成之初就可以选择卖出。

　　值得注意得就是,其她一些技术分析方法也可能会在同一时间发出相应得卖出信号。

如ＲＳＩ、ＫＤＪ等技术指标在形成扩散三角形得时候会出现顶背驰得现象;

ＯＢＶ在股价不断创新高时并未同步向上,从而使得量能不配合,这些都就是卖出得主要依据。

菱形整理出现后得跌幅应如何计算﹖

当菱形右下方支持跌破后,就就是一个沽出讯号。

其最小跌幅得量度方法就是从股价向下跌破菱型右下线开始,量度出形态内最高点与最低点得垂直距离,这