一建工程经济超级总结记住必过20页.docx

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一建工程经济超级总结记住必过20页

工程经济就是通过技术经济分析选择合适的技术方案。

一、资金的时间价值

资金的价值随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。

资金的时间价值其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。

1）单位时间的资金增值率一定的条件下，使用时间越长，时间价值越大

2）在其他条件不变的情况下，资金数量越多，时间价值越多

3）在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多资金的负效益大；

影响资金时间价值的因素：

在资金回收额一定的情况下，离现在（期初0）越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值做大。

4）资金周转的速度

1）社会平均利润率的高低（一般社会平均利润率是利率的最高界限，因为无利可图的话，人们就不会去借款了）

决定利率（贷款利率）高低的因素：

2）金融市场上借贷资本的供求情况

3）风险

4）通货膨胀

5）借出资本的期限长短

从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。

间断复利：

按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利。

在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本，是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。

利息和利率在工程经济中的作用：

1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力；

2）利息促使投资者加强经济核算，节约使用资金；

3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆；

4）利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。

在年利率下，不足一年的利息，按一年等于360天来计算。

二、资金等值计算及应用

概念：

现值P：

发生在0点（第1年年初）上的资金价值。

将未来时点的现金流折算为现值，称为折现。

终值F：

表示计算期期末的资金价值。

年值A：

又叫年金，表示连续地发生在每期（年）期（年）末的现金流序列。

有等额和不等额之分。

现金流量图（对投资者而言）：

An

A2A3

0123n

A1

横轴上方的箭线表示现金流入CIt，横轴下方的箭线表示现金流出COt

绘制现金流量图的三要素：

现金流量的大小、方向、作用点（即时点）

一次支付现金流量：

F

0123n

P

P=F（P/F,i,n）=F/（1+i）n；F=P（F/p,i,n）=P（1+i）n。

i：

计息期复利率（折现率）；n：

计息的期数（年末）

等额支付现金流量：

AAAA

0123n

P

P=A（P/A,i,n）=A

；A=P（A/P,i,n）=A

F

0123n

AAAA

F=A（F/A,i,n）=A

；A=F（A/F,i,n）=F

1）本期末即下期初，0点就是第1期初，也叫零期

2）现值P是在第1期初（零期）发生

3）终值F发生在计算期期末，即n期末

等值计算应用时的注意事项：

4）各期的等额支付A发生在各期期末

5）当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔期，即P发生在系列A的前一期

6）当问题包括A与F时，系列的最后一个A与F同时发生，不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它不相符

如果A定在了每期期初，则F、P的结果都是还得乘以（1+i）；同理若知道了F，求A时还得除以（1+i）

三、名义利率和有效利率

在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同；当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。

年有效利率（又叫年实际利率）ieff=（1+

）m-1；r：

名义利率（即通常所说的年利率），m：

计息周期数

四、技术方案经济效果评价

经济效果评价基本内容：

盈利能力、偿债能力、财务生存能力

对于经营性方案，经济效果评价是要根据现行国家财政、税收制度和现行市场价格。

经济效果评价的分类：

1）按评价方法的性质分类：

定量分析、定性分析，定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主；

2）对定量分析来说，按评价方法是否考虑时间因素分类：

静态分析、动态分析（把现金流量折成现值来分析）；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主；

3）按评价是否考虑融资分类：

融资前分析、融资后分析；

4）按技术方案评价的时间分类：

事前评价（预测）、事中评价（跟踪评价，原决策是否有修改的必要）、事后评价（总结评价技术方案决策的正确性和技术方案实施中项目管理的有效性）。

技术方案资本金现金流量分析

动态分析的两个层次

投资各方现金流量分析

建设期：

从资金正式投入到技术方案建成投产为止

技术方案的计算期投产期：

生产能力尚未完全达到设计生产能力时的过度阶段

运营期（生产期）

达产期：

达到设计生产能力后的时间

总投资收益率ROI=

投资收益率

静态分析资本金净利润率ROE=

盈利能力分析静态投资回收期Pt=T-1+

，T：

累计净现金流量首次为正或零的年数；Pt≤Pc

通常情况下，技术方案的静态投资回收期小于方案的动态投资回收期；方案可行。

财务净现值FNPV=

（1+ic）-t≥0；计算期内各年的净现金流量折现到0期的现值之和

动态分析

财务内部收益率FIRR：

是一种折现率，是财务净现值等于零时的折现率；FIRR≥ic，方案可行;

FIRR估算：

某种折现率计算出来的财务净现值的绝对值离零越近，FIRR离这个折现率越近。

确定性分析

借款偿还期Pd=（借款偿还开始出现盈余年份-1）+

（借款偿还期指标用于没预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案）

利息备付率ICR=

>1，我国≥2

偿债能力分析偿债备付率DSCR=

>1，我国≥1.3

经济效果评价资产负债率=负债总额/资产总额：

为50%比较合适，大于100%说明已经资不抵债了

流动比率=流动资产/流动负债：

一般来说，生产企业合理的最低流动比率是2

速动比率=速动资产/流动负债：

短期债务偿债能力,为1时，说明企业有偿债能力；<1，说明企业偿债能力不强

线性：

基本损益方程式：

B=p×Q-Cu×Q-CF-Tu×Q

盈亏平衡分析（量本利分析）盈亏平衡点（保本点）:

以产销量表示，就是利润B等于0是的产销量，以BEP（Q）表示；

非线性以生产能力利用率表示，就是BEP（Q）/Qd×100%，Qd：

设计生产能力

不确定性分析单因素：

敏感度系数SAF=

，|SAF|越大，表明评价指标A对于不确定因素F越敏感；

敏感性分析临界点（即财务净现值FNPV=0时的点）的绝对值越低，说明该因素对方案评价指标影响越大，方案对该因素越敏感。

多因素SAF>0，表明评价指标与不确定因素同方向变化，SAF<0，表明评价指标与不确定因素反方向变化。

五、基准收益率ic的确定

基准收益率ic，或称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的技术方案最低标准的收益水平。

影响基准收益率ic测定的因素：

1）政府方面

2）行业方面

3）境外方面

4）投资者自身方面，包括资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀

1、资金成本：

为取得资金使用权所支付的费用，包括筹资费、资金的使用费

2、机会成本：

投资者将有限资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益

①完全由企业自有资金投资，ic不低于行业的平均收益水平，可理解为资金的机会成本

如何选择ic②来源于自有资金和贷款时，ic不低于行业的平均收益水平（或新筹集权益投资的资金成本）与贷款的加权平均值

③如果有好几种贷款时，贷款利率应为加权平均贷款利率

3、投资风险：

以适当的风险贴补率来提高ic值，风险越大，贴补率越高

4、通货膨胀：

指由于纸币的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。

六、偿债能力分析

利润：

一般硬是提取了盈余公积金、公益金、股利后的未分配利润

固定资产折旧

偿还贷款的资金来源无形资产及其他资产摊销

其他还款资金，如按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源

七、技术方案不确定分析

所依据的基本数据不足或者统计偏差

预测方法的局限，预测的假设不准确

未来经济形势的变化

不确定性因素产生的原因技术进步

无法以定量来表示的定性因素的影响

其他外部影响因素，如政府政策、新的法律、法规

固定成本：

不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用，如工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费。

可变成本：

随产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资。

半可变（半固定）成本：

随产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，如消耗性材料费用、工模具费、运输费等。

注意：

长期借款利息是固定成本。

★流动资金借款利息和短期借款利息，可视为半可变（半固定）成本，一般也将其视为固定成本。

盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。

盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。

单因素敏感性分析的步骤：

1）确定分析指标，如财务净现值（分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响），

财务内部收益率（分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响），

静态投资回收期（分析投资回收快慢）

2）选择需要分析的不确定性因素：

从收益方面，产销量、销售价格、汇率；从成本方面，成本、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率；从时间方面，技术方案建设期、生产期。

3）分析每个不确定性因素每次变动对技术方案经济效果评价指标的的影响。

4）确定敏感性因素：

通过计算敏感度系数SAF和临界点来判断，寻求敏感因素。

5）选择方案：

选择敏感程度小，承受风险能力强，可靠性大的技术方案。

八、技术方案现金流量表

投资现金流量表：

以技术方案为一独立系统进行设置；以技术方案建设所需的总投资作为计算基础；反映技术方案在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现金的流入和流出。

可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标，并可考察技术方案融资前的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同的基础。

资本金现金流量表：

以技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金（即项目权益资本金）作为计算基础，把借款本金偿还和利息支出作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力。

投资各方现金流量表：

从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率。

财务计划现金流量表：

反映计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用以计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生产能力。

营业收入（还有补贴收入，如先征后返的增值税、定额补贴、财政扶持补贴）

投资：

经济效果评价中的总投资是建设投资、建设期利息和流动资金之和

技术方案现金流量表构成要素经营成本（=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用），不同于总成本，总成本=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出

税金：

如关税、增值税（价外税）、营业税（价内税）、所得税、城市维护建设税和教育附加、消费税、资源税、土地增值税等

其他费用包括其他制造费用、其他营业费用、其他管理费用。

经营成本中的修理费计算基数是固定资产的折旧额；其他营业费用的计算基数是营业收入；其他管理费用的计算基数是工资及福利费。

增值税是价外税，纳税人缴税，最终由消费者负担，与纳税人的经营成本和经营利润无关。

应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额。

其中销项税额为纳税人销售货物或者应税劳务，按照销售额和规定的增值税率计算并向购买方收取的增值税额；进项税额为纳税人购进货物或接受应税劳务，支付或者负担的增值税额。

技术方案的资本金是由技术方案的发起人、股权投资人以获得技术方案财产权和控制权的方式投入的资金。

以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过技术方案资本金总额的20%（经特别批准，部分高新技术企业可以达到35%以上）。

九、设备更新：

设备购买与租赁

第一种有形磨损：

使用过程中

有形磨损（物质磨损）

设备磨损第二种有形磨损：

闲置过程中

第一种无形磨损：

市场价格降低使原设备相对贬值

无形磨损（精神磨损、经济磨损）

（建立在技术进度的前提下）第二种无形磨损：

经济效益相对降低而发生的贬值

可消除性的有形磨损：

大修

设备磨损的形式和补偿方式第二种无形磨损：

现代化改装

①可消除的有形磨损、②第二种无形磨损、③不可消除的有形磨损：

更新

在进行设备更新方案选择时，原设备的价值应按目前实际价值（即当前市场价值）计算，而不考虑沉没成本，因为沉没成本是过去投资决策发生的而与现在更新决策无关。

沉没成本=目前账面价值-目前实际价值。

自然寿命（物质寿命）：

报废为止经历的时间,是有形磨损决定的,不能成为设备更新的估算依据；

做好设备的维修和保养可延长设备的物质寿命，但不能从根本上避免设备的磨损。

设备寿命技术寿命（有效寿命）：

因技术落后而被淘汰所延续的时间，是无形磨损所决定的。

经济寿命：

指设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间，经济寿命由设备维护费用的提高和使用价值的降低所决定

设备经济寿命的估算：

设备从开始使用到其平均使用成本最小（或年盈利最高）的使用年限N0为设备的经济寿命。

简化的设备经济寿命计算公式：

N0=

，P：

目前实际价值，LN：

预计净残值，λ：

年劣化值。

设备更新方案比选的基本原理和评价方法与互斥性投资方案必选相同；在实际设备更新方案必选时，应遵循的原则：

①站在客观的立场分析②不考虑沉没成本③逐年滚动比较。

在静态模式下进行设备更新方案必选时，可按以下步骤进行：

1）计算新旧设备方案不同使用年限的静态年平均使用成本和经济寿命；2）确定设备更新时机。

融资租赁：

不得任意中止和取消租约，贵重设备（如重型机械设备）宜采用

设备租赁经营租赁：

任何一方可随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约，临时使用设备（如车辆、仪器）宜采用

设备经营租赁方案的净现金流量：

=营业收入-（租赁费用+经营成本+与营业相关的税金+所得税）

购买设备方案的净现金流量：

=营业收入-（设备购置费+经营成本+贷款利息+与营业相关的税金+所得税）

设备租赁方案和设备购置方案比选是只需比较差异部分就行，即：

设备租赁现值=所得税率×租赁费—租赁费租>购，选租

设备购置现值=所得税率×（折旧+贷款利息）—设备购置费—贷款利息租<购，选购

应选择税后收益更大或税后成本更小的方案。

附加率法：

每年（期）租金R=P

+P×r；P：

租赁资产价格，N：

租赁期数，i：

利率，r：

附加率

租金期末支付：

每期期末支付的租金Ra=P

年金法（实际是已知现值求年值）

期初支付：

每期期初支付的租金Rb=

年折旧费=

十、价值工程（价值分析）

价值V=

；价值工程强调的是产品的功能分析和功能改进

F：

研究对象的功能，广义上讲是指产品或作业的功用和用途；

C：

寿命周期成本,是产品的科研、设计、试验、试制、生产、销售、使用、维修直至报废所花费用的总和

对于建设工程，应用价值工程的重点阶段是规划和设计。

双向型：

最理想途径，在提高产品功能的同时，又降低产品成本

改进型：

成本不变的前提下，提高产品功能

提高价值的途径节约型：

保持功能不变的前提下，降低成本

投资型：

功能有较大幅度提高，成本有较少提高

牺牲型：

功能略有下降，成本大幅度降低

价值工程的工作程序：

工作阶段

设计程序

工作步骤

对应问题

基本步骤

详细步骤

准备阶段

制定工作计划

确定目标

1、工作对象选择

价值工程的研究对象是什么

2、信息资料搜集

分析阶段

功能评价

功能分析

3、功能定义

这是干什么用的

4、功能整理

功能评价

5、功能成本分析

成本是多少

6、功能评价

价值是多少

7、确定改进范围

创新阶段

初步设计

制定创新方案

8、方案创造

有无其他方案实现同样功能

评价各设计方案，改进、优化方案

9、概略评价

新方案的成本是多少

10、调整完善

11、详细评价

方案书面化

12、提出方案

新方案能满足功能要求吗

实施阶段

检查实施情况并评价活动成果

方案实施与成果评价

13、方案审批

偏离目标了吗

14、方案实施与检查

15、成果评价

功能定义：

就是根据收集到的信息资料，透过对象产品或构配件的物理特征（或现象），找出其效用或功用的本质东西，并逐项加以区分和规定，以简洁的语音描述出来；

功能整理：

是用系统的观点将已经定义了的功能加以系统化，找出各局部功能相互之间的逻辑关系是并列关系还是上下位置关系,并用功能系统图表达,以明确产品的功能系统,从而为功能评价和方案构思提供依据。

功能评价：

是在已定性确定问题的基础上进一步作定量的确定，即评定功能的价值。

价值工程的创新阶段，包括方案创造和方案评价，方案创造是从提高对象的功能价值出发，通过创造性的思维活动，提出能够可靠地实现必要功能的新方案。

方案评价不论概略评价和详细评价都包括技术评价、经济评价、社会评价和环境评价四方面。

价值工程实施阶段，通过综合评价选出的方案，送决策部门审批后便可实施。

为了保证方案顺利实施，应做到四个落实：

组织落实、经费落实、物质落实和时间落实。

功能成本法

功能价值V的计算方法

功能指数法

现实成本：

目前实际成本

价值工程的成本

目标成本：

以实现功能的最低费用作为功能的目标成本，即功能评价值F

价值工程对象选择：

选择①功能价值系统Vi（目标成本与现实成本的比值

）小于1的功能区域，②成本降低期望值△C（现实成本与目标成本的差异值Ci-Fi）大的功能区域作为价值工程活动的重点对象，还有③复杂的功能、④问题多的功能。

功能的价值系数Vi=

，Vi=1：

评价对象的价值为最佳；Vi<1：

说明可能是存在过剩的功能，或者可能是功能虽无过剩，但实现功能的条件或方法不佳，致使成本大；Vi>1：

说明该评价对象的功能较重要，但分配的成本较少。

十一、新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析

新技术、新工艺和新材料应用方案选择原则：

经济上合理（主要原则），技术上先进、可靠、适用、合理。

新技术应用方案的技术分析：

通过对其方案的技术特性和条件指标进行对比与分析来完成的。

增量投资分析法

静态分析方法年折算费用法

综合总费用法

新技术应用方案的技术经济分析

净现值（费用现值）法

动态分析方法

净年值（年成本）法

增量投资收益率R（2-1）=

×100%；C1、C2为旧、新方案的经营成本，I1、I2为旧、新方案的投资额；

R（2-1）≥Rc（基准投资收益率）时，表明新方案可行。

当方案的有用成果相同时：

当采用方案要增加投资时，比较各方案折算费用的大小，折算费用最小的为最优方案；第j方案的折算费用Zj=Cj+Pj×Rc；其中Cj为生产成本，Pj为投资额，Rc为基准收益率。

当采用方案不增加投资时，比较各方案生产成本的大小选择方案；因Zj=Cj，第j方案的生产成本Cj=CFj+CujQ；其中CFj为第j方案固定成本总额，Cuj为第j方案单位产量可变成本，Q为产量。

当方案的有用成果不同时：

通常可用数学分析的方法和图解的方法来进行；C

首先计算方案1、方案2的生产成本：

C1=CF1+Cu1Q，C2=CF2+Cu2Q；C1

然后绘制生产成本与产量的关系曲线，C1=C2时的产量Q0=

；C2

计算出Q0后，当产量Q>Q0是，方案2优，当产量Q

Q0Q

1、财务会计

财务会计：

侧重于为企业外界利害关系集团提供会计信息服务，报告型会计，大多为过去时态

现代会计

管理会计：

侧重于为企业内部管理服务，经营性会计，许多资料来源于财务会计

财务会计是为投资人、债权债务人、政府有关部门和社会公众提供企业的财务状态、经营成果和现金流量等经济信息。

核算职能：

基本的、首要的，是会计监督的前提和基础

财务会计的职能

监督职能：

是会计核算的保证

历史成本会计主体

重置成本持续经营

会计要素的计量属性可变现净值会计核算的基本假设会计分期

现值货币计量

公允价值：

指资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额

收付实现值

针对交易或事项发生时间与相关货币收支时间不一致的情况，会计核算处理分为

权责发生制

我国《企业会计准则》规定，企业应当以权责发生制为基础进行会计的确认、计量和报告。

权责发生制是以会计分期假设和持续经营为前提的会计基础；权责发生制基础要求，凡是当前已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，无论款项（货币）是否收付，都应当作为当期的收入和费用，计入利润表，凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应作为当期的收入和费用。

流动资产：

如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货、原材料、预付款项

资产

固定资产：

如长期投资（持一年以上）、固定投资、无形资产、长期待摊费用、银行冻结资产、诉讼中的资产

会流动负债：

如短期借款、应付款项、应付工资、应交税金、预收款项

负债

计长期负债：

如应付债券、长期借款、长期应付款

实收资本：

出资

六资本公积：

如资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额

所有者权益

要盈余公积：

用来弥补企业以前的亏损和转增资本

未分配利润：

本年度没有分配完的利润，可以留待下一年度进行分配

素收入：

指企业在销售商品、提供劳务及他人使用本企业资产等日常经营活动中所形成的，会导致所有者权益增加，与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。

费用：

指企业在生产和销售商品、提供劳务等日常经营活动中所发生的，会导致所有者权益减少，与所有者分配利润无关的经济利益的总流出。

利润：

通常反映利润有两个指标，一是利润总额，二是净利润。

静态会计等式：

资产=负债+所有者权益

会计等式动态会计等式：

利润=收入-费用

综合会计等式：

资产=负债+（所有者权益+收入-费用）

会计等式是复试记账、试算平衡、编制会计报表的理论依据。

生产费用：

某一会计期间内为进行生产而发生的费用

按经济用途，费用分为营业费用

期间费用（会计核算中不分摊到某一产品成本中去，而直接从当期损益中扣除）管理费用

财务费用

都是企业除偿债性支出和分配性支出以外的支出的构成部分

成本与费用的联系都是企业经济资源的耗费

成本针对一定的计算对象，是对象化的费用，费用针对一定的会计期间，期间费用不计入成本

资本性支出：

如购置和建造固定资产、无形资产及其他资产、长期投资等；不作为当期费用。

收益性支出：

如生产经营所发生的外购材料、支付工资及其他支出，以及发生的管理费用、

企业的支出营业费用、财务费用，所缴纳的税金、有关费用等；在一个会计期间内确认为费用。

营业外支出：

如固定资产盘亏、处置固定资产净损失、债务重组损失、计提资产减值准备、罚款、捐赠支出、非常损失等。

利润分配支出：

如股利分配支出。

我国《企业会计准则》规定：

企业发生的交易或者事项导致其承担了一项负债而又不确认为一项资产的，应当