国际金融习题(附答案).doc
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练习一
1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？
（C）
A、1.6865B、1.6868C、1.6874D、1.6866
2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？
（A）
A、102.25/35B、102.40/50C、102.45/55D、102.60/70
3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（A）
A银行：
7.8030/40B银行：
7.8010/20C银行：
7.7980/90D银行：
7.7990/98
4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（B）
A、88.55/88.65B、88.25/88.40C、88.35/88.50D、88.60/88.70
5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？
（A）
A、$1=JPY205B、$1=JPY200C、$1=JPY195
6、若伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（D）
A.GBP1=USD1.4659B.GBP1=USD1.8708C.GBP1=USD0.9509D.GBP1=USD1.4557
7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：
银行
USD/CHF
USD/JPY
A
1.4247/57
123.74/98
B
1.4246/58
123.74/95
C
1.4245/56
123.70/90
D
1.4248/59
123.73/95
E
1.4249/60
123.75/85
（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？
C
（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？
E
（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？
交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多。
8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：
LONDONGBP1=JPY158.10/20
NYGBP1=USD1.5230/40
TOKYOUSD1=JPY104.20/30
如用1亿日元套汇，可得多少利润？
求出LONDON和NY的套汇价为:
1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:
在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑,买进美元,然后将美元在TOKYO换回日元.
（1亿/158.20）*1.5230*104.20=1.003亿（日元）利润为30万日元
9、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：
银行
A
B
C
即期
1.6830/40
1.6831/39
1.6832/42
3个月
39/36
42/38
39/36
你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？
远期汇率是多少？
3个月远期汇率:
A银行:
1.6791/1.6804B银行:
1.6789/1.6801C银行:
1.6793/1.6806
从B银行买进远期英镑,远期汇率为1.6801,最便宜。
10、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。
纽约外汇市场的行情如下：
即期汇率 USD1=JPY141.00/142.00
三个月的远期日元的升水 JPY0.5-0.4
请问：
（1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？
（2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后的汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？
三个月远期汇率：
USD1=JPY140.5-141.6
（1）远期买入日元，卖出美元，1136000000/140.5=8085409（美元）
（2）如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本=1136000000/139=8172661
8172661-8085409=87252（美元）
11、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。
为避免风险，如何进行操作？
新加坡外汇市场汇率如下：
1个月期汇率：
USD1=SGD1.8213-1.8243
3个月期汇率：
USD1=SGD1.8218-1.8248
以1.8243的价格买进1个月远期美元，以1.8218的价格卖出3个月远期美元
12、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10，客户要以港元向你买进100万美元。
请问：
（1）你应给客户什么汇价？
（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港元。
随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓，几家经纪的报价是：
经纪A：
7.8030/40经纪B：
7.8010/20
经纪C：
7.7980/90经纪D：
7.7990/98
你该同哪一个经纪交易对你最为有利？
汇价是多少？
（1）7.8010
（2）你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪C的报价（7.7990）对你最有利。
13、法国某银行的即期汇率牌价为：
USD1=EUR6.2400-6.2430
3个月远期差价为：
360-330
请问：
（1）3个月远期汇率是多少？
（2）某商人如卖出3个月远期10000美元，可换回多少EUR？
（3）按上述即期外汇牌价，如我公司机械出口部出口一批机床，原报价每台机床EUR30000，现法国进口商要求我改用美元向其报价，则我应报多少？
为什么？
（4）如上述机床出口，预计3个月后才能收汇，那么我方对其出口报价应如何调整，为什么？
（1）6.2040-6.2100
（2）商人卖出远期美元，为美元的买入价6.2040，换回10000*6.2040=620400（EUR）
（3）EUR30000/6.2430=4805.38USD为了维持成本。
（4）EUR30000/6.21=4830.92USD,三个月后收汇会有风险，需要用三个月后的远期汇率才能维持成本。
14、银行报价：
USD1=EUR1.6450/60GBP1=USD1.6685/95
（1）GBP/EUR汇价是多少？
（2）如果某公司要卖出英镑买进欧元，则银行的报价是多少？
（1）GBP/EUR=2.7447/2.7480
（2）2.7447
15、已知外汇市场的行情为：
USD1=EUR1.4510/20
USD1=HKD7.7860/80
求EUR/HKD。
EUR1=HKD5.3623/5.3673
16、银行报价：
USD/EUR=1.6450/60GBP/USD=1.6685/95
（1）英镑/欧元汇价是多少？
（2）如果某公司要以英镑买进欧元，则银行的报价是多少？
（3）如果你手中有100万英镑，英国的银行一年期利率为2%，德国为3%；银行的英镑/欧元的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430；请比较投资于两国的收益大小，
（1）英镑/欧元的套汇价2.7447/2.7480
（2）2.7447
（3）投资英国：
100万*（1+2%）=102万（英镑）
投资美国：
100万*2.7447*（1+3%）/2.7430=103.06（英镑）
练习二
1、一个新加坡出口商与美国进口商做交易，他经常会收到美元的货款，假如他现在又收到了100万USD，想把这笔美元换成新加坡元，这时几家银行汇报市场汇率如下：
A银行：
USD1=SGD1.9320/1.9460B银行：
USD1=SGD1.8710/1.8820
C银行：
USD1=SGD1.9662/1.9762
请问：
他应该接受哪家银行报价更划算？
哪个价格成交？
C银行，价格为1.9662。
2、一个新西兰出口商出口一批货物到新加坡，收到1000万SGD，想把这笔外汇换成NZD，市场汇率如下：
USD/SGD=1.8345-1.8350USD/NZD=1.6129-1.6224
问：
他能换回多少新西兰元？
先将SGD换成USD，价格为1.8350，共得544.9591万USD，再将USD换成NZD，价格为1.6129,共得878.96NZD。
3、一个澳大利亚出口商收汇1000万SGD，想换回澳元，汇率如下：
AUD/USD=0.8140/45USD/SGD=1.8245/50
问：
能换回多少澳元？
先将SGD换成USD，价格为1.8250，可得547.95USD,再将USD换成AUD，价格为0.8145，可得672.74AUD.
4、纽约外汇市场：
USD/CAD=1.2422-1.2500
多伦多外汇市场：
USD/CAD=1.2640-1.2670
请问：
用100万CAD套汇能获利多少？
先在纽约外汇市场上将100万CAD卖出，可得80万USD，再在多伦多外汇市场上将80万USD卖出，可得101.12万USD。
5、银行报价如下：
A银行：
AUD/USD=0.5300/85B银行：
AUD/USD=0.5420/95
问：
如果你手中有100万AUD，你将如何套汇？
先将100万AUD在B银行以0.5420的价格换成184.50万USD，然后在A银行以0.5385的价格将184.5万USD换成342.62AUD。
6、远期汇率点数法报价如下，请分别写出相应的全额远期汇率。
Spot
USD/AUD=1.7698/1.7709
1monthForward
9/8
1.7689/1.7701
3monthsForward
28/25
1.7670/1.7684
6monthsForward
14/12
1.7684/1.7697
12monthsForward
14/15
1.7712/1.7724
7、假设美元兑澳元的即期汇率USD/AUD=1.7544/67，三个月远期汇率为USD/AUD=1.7094/19，澳洲三个月期存款利率为5%，美国同三个月存款利息为8.04%，请问如果你现在手中有100万美元，你将会进行如何投资决策，以使手中的资金在三个月中的获利最大？
决策一：
在美国投资
三个月的本利和=100万USD*（1+8.04%）=108.04万USD
决策二：
在澳洲投资
1、将100万USD换成AUD：
100万*1.7544=175.44万AUD
2、三个月的本利和=175.44万AUD*（1+5%）=184.212万AUD
3、三个月后，将AUD换成USD：
184.212万AUD/1.8019=102.23万USD
因此，应投资美国获利更大。
8、某日外汇市场上即期汇率报价如下：
香港市场USD1=HKD7.7804/14
纽约市场GBP1=USD1.4205/15
伦敦市场GBP1=HKD11.723/33
用100万美元怎么套汇？
第一步：
:
确定套汇路线
第一条：
USD—HKD—GBP—USD第二条：
USD—GBP—HKD—USD
第二步：
套汇（注意首尾相接）
第一条：
USD1=HKD7.7804第二条：
USD1.4215=GBP1
HKD11.733=GBP1GBP1=HKD11.723
GBP1=USD1.4205HKD7.7814=USD1
第一条路线，左边乘积=11.733>右边乘积=11.052说明这条路线套汇不能成功。
第三步：
计算套汇利润。
（第二条路线）
利润=100万USD/1.4215*11.723/7.7814=105.98万-100万=5.98万USD
9、设英国某银行的外汇牌价为：
即期汇率3个月远期
USD/CHF1.5800/2070-90
问：
（1）美元3个月远期汇率是多少？
1.5870/1.5910
（2）如果某商人卖出3个月远期10000美元，可换回多少瑞士法郎？
15870CHF
10、上海某外贸公司向美国客商出口丝绸，每匹报价为5,000美元CIF纽约，现该外商要求我公司改用英镑报价。
当时，中国银行的外汇牌价为：
USD1=CNY8.2882/8.2918 GBP1=CNY11.5671/11.9468
请问：
每匹丝绸的英镑报价应是多少？
5000USD*6.2882=31441CNY31441CNY/10.9468=2872.16GBP
练习三
一、单选题
1、一般情况下，即期交易的起息日定为（C）
A．成交当天B．成交后第一个营业日C．成交后第二个营业日D．成交后一星期内
2、SDR是（C）
A．欧洲经济货币联盟创设的货币B．欧洲货币体系的中心货币
C．IMF创设的储备资产和记帐单位D．世界银行创设的权利
3、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（C）
A．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升
B．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升
C．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降
D．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降
4、黄金本位的特点是黄金可以（D）
A．自由买卖、自由铸造、自由兑换B．自由铸造、自由兑换、自由输出入
C．自由买卖、自由铸造、自由输出入D．自由流通、自由兑换、自由输出入
5、一国国际收支顺差会使（A）
A．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升
B．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌
C．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌
D．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升
6、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（C）
A．非自由兑换货币 B．硬货币C．软货币 D．自由外汇
7、经常账户中，最重要的项目是（A）
A、贸易收支B、服务收支C、经常转移D、收入
8、汇率采取直接标价法的国家和地区有（D）
A．美国和英国B．美国和香港C．英国和日本 D．香港和日本
9、某日纽约的银行报出的英镑买卖价为￡1＝$1.6783/93，3个月远期贴水为80/70，那么3个月远期汇率为（A）。
A．1.6703/23B．1.6713/1.6723C．1.6783/93D．1.6863/63
10、如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（D）。
A、升值B、升水C、贬值D、贴水
11、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（B）
A．出口增加，进口减少B．出口减少，进口增加
C．出口增加，进口增加D．出口减少，进口减少
13、世界最大的金融中心是（A）
A．伦敦B．巴黎C．纽约D．香港
14、以一定单位的外币为标准折算若干单位本币的标价方法是（A）。
A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法D．标准标价法
15、欧洲货币市场是（A）
A．经营欧洲货币单位的国家金融市场B．经营欧洲国家货币的国际金融市场
C．欧洲国家国际金融市场的总称D．经营境外货币的国际金融市场
16、利率对汇率变动的影响有（C）
A．利率上升，本国汇率上升B．利率下降，本国汇率下降
C．须比较国外利率及本国通货膨胀率后而定D．无法确定
17、国际储备运营管理有三个基本原则是（A）
A．安全、流动、盈利B．安全、固定、保值
C．安全、固定、盈利D．流动、保值、增值
18、特别提款权是（C）创设的资产
A、世界银行B、本国中央银行C、世界货币基金组织D、国际金融公司
19、在国际贸易中，用何种货币进行结算，通常取决于（B）
A．各国的文化B．各国的政治、经济力量
C．第三国的裁决D．各国的习惯
20、国际收支平衡表中的基本差额计算是根据（D）
A．商品的进口和出口B．经常项目
C．经常项目和资本项目D．经常项目和资本项目中的长期资本收支
21、布雷顿森林体系规定会员国汇率波动幅度为（C）
A．±10% B．±2.25%C．±1%D．±10－20%
22、在各国的国际储备中，最重要的组成部分是（A）
A、外汇储备B、普通提款权C、特别提款权D、黄金储备
23、直接标价法是（B）
A、以本币为标准B、以外币为标准C、以欧元为标准D、以美元为标准
24、不含银行买卖外汇利润的汇率是（C）
A、买入汇率B、卖出汇率C、中间汇率D、现钞价
25、按外汇是否适用不同的来源与用途，可以分为（A）
A、官定利率和市场利率B、金融汇率和贸易汇率
C、单一汇率和复汇率D、银行汇率和商业汇率
26、目前，我国人民币实施的汇率制度是（C）
A．固定汇率制 B．弹性汇率制C．有管理浮动汇率制D．钉住汇率制
27、所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，目的是（A）
A．防止资金外逃B．限制非法贸易 C．奖出限入D．平衡国际收支、限制汇价
28、外汇远期交易的特点是（B）
A．是有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行B．业务范围广泛，银行、公司和平民均可参加
C．合约规格标准化D．交易只限于交易所会员之间
二、多项选择题
1、即期外汇交割日的形式有（BCD）
A．4日交割B．当日交割C．翌日交割D．标准交割
2、关于期权的说法正确的是（ABCD）
A．期权费不能收回B．期权费率固定 C．有欧式和美式两种D．灵活性大
3、外汇市场的参与者有（ABCD）
A．外汇银行B．外汇经纪人C．顾客D．中央银行
4、下列属于我国居民的是（BD）
A．联合国B．在中国留学一年的留学生C．国外在我国的外交D．在我国提供劳务的企业
5、若一国货币发生贬值，会出现（AB）
A、出口增加B、进口增加C、出口减少D、进口减少
6、经常账户包括（ABCD）
A、货物B、服务C、收入D、经常转移
7、国际储备应具备三个条件（BCD）
A.盈利性B.官方持有性C.普遍接受性D.流动性
8、在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率的关系是（BC）
A、利率高的货币表现为升水B、利率高的货币表现为贴水
C、利率低的货币表现为升水D、利率低得货币表现为贴水
9、国际储备主要包括（ABCD）
A、黄金储备B、外汇储备C、普通提款权D、特别提款权
10、汇率的标价方法包括（AB）
A．直接标价法B．间接标价法C．升水标价法D．贴水标价法
11、关于福费廷的说法正确的是（ABCD）
A．是一种中长期融资B．需要办理担保C．有追索权D．多为大型企业采用
12、从银行买卖角度来看，汇率可以分为（BCD）
A、电汇汇率B、买入汇率C、卖出汇率D、中间汇率
13、固定汇率制度是（ACD）
A、两国货币比价基本固定B、目前大多数国家采用C、两国货币有规定的波动D、防止国际游资的打击
14、引起本国外汇支出的项目有（BC）
A．贷方项目B．借方项目C．负号项目D．正号项目
15、套利活动时，应该（AB）
A、在低利率市场买进B、在低利率市场卖出C、在高利率市场买进D、在高利率市场卖出
16、银行提供中介服务时，如果营业日内一些币种出售额高于购入额被称之为（AC）
A、空头B、多头C、卖空D、买空
17、外汇市场的参与者有（ABCD）
A．中央银行B．外汇交易商C．外汇经纪人D．外汇银行
18、若一国货币对外升值，一般来讲（BC）
A．有利于本国出口B．有利于本国进口C．不利于本国出口D．不利于本国进口
19、构成外汇风险的要素包括（ABC）
A．本币B．外币C．时间D．利率
20、下列是世界国际金融中心的城市是（A
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