企业财务分析实验报告撰写.docx

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企业财务分析实验报告撰写

企业财务分析实验报告的撰写

一、企业基本情况

（一）、公司基本资料：

1、基本资料

┌────┬────────────────────────────┐

｜公司名称｜湖南投资集团股份有限公司｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜HUNANINVESTMENTGROUPCO.,LTD.｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜湖南投资｜证券代码｜000548｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜曾用简称｜ST湘中意湖南投资湘中意AG投资｜

├────┼────────────────────────────┤

｜关联上市｜｜

├────┼────────────────────────────┤

｜相关指数｜巨潮公用服务指数盐田港物流行业指数道中指数道深指数｜

├────┼────────────────────────────┤

｜行业类别｜房地产开发与经营业｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜深圳A股｜上市日期｜1993-12-20｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜谭应求｜总经理｜皮钊｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜马宁｜独立董事｜王颖梅,谭晓雨,刘定华｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜（0731）82327666｜传真｜（0731）82327566｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜hntz0548@｜

├────┼────────────────────────────┤

｜注册地址｜长沙市高新技术产业开发区C4组团A-718号｜

├────┼────────────────────────────┤

｜办公地址｜长沙市芙蓉中路508号之三君逸康年大酒店十二楼｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜投资建设并收费经营公路、桥梁及其它城市基础设施；投资开发｜

｜｜电子、通讯、医药、农业、环保等领域的高新技术项目；投资开｜

｜｜发房地产；加工、销售、人造金刚石制品；生产销售机械、电子｜

｜｜设备、五金、交电、百货、建筑装饰材料；承担公路施工;餐饮｜

｜｜、住宿、娱乐及其他服务。

｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜路桥收费、公路建设及房地产开发｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司前身长沙中意电器集团公司长沙电冰箱厂，创立于1985年。

｜

｜｜1992年始进行股份化改组，1993年10月27日至11月20日发行职工｜

｜｜股660万股,公众股9540万股。

93年11月30日,“长沙中意电器股｜

｜｜份有限公司”成立;同年12月20日“湘中意A”在深圳证券交易所｜

｜｜上市交易。

｜

└────┴────────────────────────────┘

2、发行上市

┌──────────┬─────┬─────────┬──────┐

｜网上发行日期｜1993-10-27｜上市日期｜1993-12-20｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行方式｜｜每股面值（元）｜1.00｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量（万股）｜6600.00｜每股发行价（元）｜2.880｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用（万元）｜35560.56｜发行总市值（万元）｜54106.56｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额（万元）｜18546.00｜上市首日开盘价（元）｜7.50｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜上市首日收盘价（元）｜6.60｜上市首日换手率（%）｜-｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜上网定价中签率｜-｜二级市场配售中签率｜-｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行当年净利润预测（｜-｜发行当年实际净利润｜7043.0847｜

｜万元）｜｜（万元）｜｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜每股摊薄市盈率｜13.1000｜每股加权市盈率｜-｜

├──────────┼─────┴─────────┴──────┤

｜主承销商｜湖南省证券股份有限公司｜

├──────────┼──────────────────────┤

｜上市推荐人｜方正证券有限责任公司｜

｜｜国泰君安证券股份有限公司｜

└──────────┴──────────────────────┘

3、关联企业

┌──────────────┬───────┬─────┬───┬──┐

｜关联方名称｜关联关系｜所占权益（｜比例（｜是否｜

｜｜｜万元）｜％）｜控制｜

├──────────────┼───────┼─────┼───┼──┤

｜长沙中意房地产开发有限公司｜控股子公司｜-｜95.00｜是｜

｜湖南锦绣君逸房地产开发有限公｜控股子公司｜-｜90.00｜是｜

｜司｜｜｜｜｜

｜湖南君逸酒店管理有限公司｜控股子公司｜-｜90.00｜是｜

｜长沙市环路广告有限公司｜控股子公司｜-｜80.00｜是｜

｜长沙君逸物业管理有限公司｜控股子公司｜-｜80.00｜是｜

｜湖南君逸房地产开发有限公司｜控股子公司｜-｜70.00｜是｜

｜广西桂林正翰辐照中心有限责任｜控股子公司｜-｜64.00｜是｜

｜公司｜｜｜｜｜

｜长沙湘江伍家岭桥有限公司｜控股子公司｜-｜50.05｜是｜

｜长沙环路建设开发有限公司｜控股股东｜15132.21｜30.31｜是｜

｜湖南网路信息技术有限公司｜联营公司｜-｜29.97｜否｜

｜长沙湘江五一路桥有限公司｜联营公司｜-｜20.05｜否｜

｜桂林正翰科技开发有限责任公司｜联营公司｜-｜20.00｜否｜

｜湖南芙蓉数码信息港有限公司｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜长沙市深长快速干道有限公司｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜长沙市8601人防工程开发有限公｜控股子公司｜-｜-｜是｜

｜司｜｜｜｜｜

｜湖南现代投资置业发展有限公司｜控股子公司｜-｜-｜是｜

｜长沙大地公路维护工程有限公司｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜湖南中邦房地产开发有限公司｜控股子公司｜-｜-｜是｜

｜长沙机场高速路建设经营有限公｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜司｜｜｜｜｜

｜长沙市国道绕城公路建设开发总｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜公司｜｜｜｜｜

｜长沙市宁横公路建设开发有限公｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜司｜｜｜｜｜

｜长沙市浏永公路建设开发有限公｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜司｜｜｜｜｜

｜湖南君逸山水大酒店有限公司｜控股子公司｜-｜-｜是｜

｜深圳市湘江投资发展有限公司｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜湖南泰贞投资管理有限公司｜控股子公司｜-｜-｜是｜

｜长沙市新港城建设开发有限公司｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

｜长沙高路置业开发有限公司｜同一控股股东｜-｜-｜否｜

└──────────────┴───────┴─────┴───┴──┘

（二）、公司主营业务及其经营状况：

公司经营范围是：

投资建设并收费经营公路、桥梁及其他城市基础设施；投资开发房

地产业；投资经营酒店业、娱乐业（限由分支机构凭许可证经营）；加工、销售人造金刚石制

品，生产、销售机械、电子设备，销售五金、交电、百货、建筑装饰材料（不含硅酮胶）。

11、报告期内公司主营业务状况按行业划分如下表单位：

（人民币）元

行业

营业收入

营业成本

路桥

154.932.583.04

50,984,990.88

房地产

1,317,350.00

1,299,281.48

酒店

56.027.539.07

8,435,721.40

辐照

1,624,737.44

2,546,036.27

其他

7,878,832.85

3,280,100.17

合计

221,781,042.40

66,546,130.20

2、、报告期内公司主营业务状况分地区划分如下表：

单位：

（人民币）元

地区分部

营业收入

营业成本

湖南长沙地区

220,156,304.96

64,000,093.93

广西桂林地区

1,624,737.44

2,546,036.27

合计

221,781,042.40

66,546,130.20

3、、报告期内，本公司占营业收入或营业利润10％以上的经营活动主要有：

路桥、酒

店单位：

（人民币）元

行业

营业收入

营业成本

毛利率（%）

路桥

154,932,583.04

50,984,990.88

67.09

酒店

56,027,539.07

8,435,721.40

84.94

合计

210,960,122.11

59,420,712.28

71.83

4、主要供应商和客户情况：

、房地产开发：

报告期内主要是办理房地产项目的土地审批和项目前期报批手续，未涉及项目的经营开发，因此无供应商及销售客户。

、路桥收费：

因只提供交通基础设施服务，无供应商。

公司主要为来自全国各地的通行本公司所属路段及桥梁的各类车辆提供服务，车主（客户）主要为长沙市境内各种车辆及南来北往的运输车辆。

、酒店经营：

单位：

（人民币）

前五名供应商采购金额合计

3,599,107.89

占采购总额比重

16.24%

前五名销售客户销售金额合计

6,798,237.22

占销售总额比重

12.13%

二、企业基本财务情况

（一）资产负债表变动情况的分析评价

湖南投资集团股份有限公司资产负债表水平分析表金额单位：

元

项目

2009年

2008年

变动分析

对总资产的影响

变动额

变动（%）

（%）

流动资产：

货币资金

349,011,312.58

355,250,597.96

-6,239,285.38

-1.76

-0.30

应收账款

36,788,624.26

15,305,644.55

21,482,979.71

140.36

1.03

预付款项

443,276,512.66

412,356,333.80

30,920,178.86

7.50

1.49

其他应收款

27,378,503.74

28,358,847.85

-980,344.11

-3.46

-0.05

应收股利

3,182,093.89

3,065,997.83

116,096.06

3.79

0.01

存货

400,783,921.09

367,901,318.05

32,882,603.04

8.94

1.58

流动资产合计

1,260,420,968.22

1,182,238,740.04

78,182,228.18

6.61

3.76

非流动资产：

可供出售金融资产

3,651,810.80

35,031,292.32

-31,379,481.52

-89.58

-1.51

长期股权投资

47,175,272.94

55,840,807.89

-8,665,534.95

-15.52

-0.42

投资性房地产

29,955,013.29

29,955,013.29

1.44

固定资产

293,211,971.94

333,652,436.51

-40,440,464.57

-12.12

-1.95

在建工程

476,465.00

119,000.00

357,465.00

300.39

0.02

无形资产

428,748,702.38

423,625,001.77

5,123,700.61

1.21

0.25

商誉

1,716,438.30

1,716,438.30

0.00

0.00

0.00

长期待摊费用

32,157,587.29

33,206,989.20

-1,049,401.91

-3.16

-0.05

递延所得税资产

14,700,473.31

11,929,801.19

2,770,672.12

23.22

0.13

非流动资产合计

851,793,735.25

895,121,767.18

-43,328,031.93

-4.84

-2.09

资产总计

2,112,214,703.47

2,077,360,507.22

34,854,196.25

1.68

1.68

流动负债：

短期借款

325,000,000.00

300,000,000.00

25,000,000.00

8.33

1.20

应付账款

16,334,650.77

12,025,010.42

4,309,640.35

35.84

0.21

应收款项

3,421,783.06

4,166,195.35

-744,412.29

-17.87

-0.04

应付职工薪酬

1,507,136.28

1,719,128.39

-211,992.11

-12.33

-0.01

应交税费

50,799,691.17

90,243,125.05

-39,443,433.88

-43.71

-1.90

应付股利

13,718,176.63

12,422,263.39

1,295,913.24

10.43

0.06

其他应付款

261,928,373.23

209,834,351.82

52,094,021.41

24.83

2.51

一年内到期的非流动负债

26,000,000.00

26,000,000.00

1.25

流动负债合计

698,709,811.14

630,410,074.42

68,299,736.72

10.83

3.29

非流动负债：

长期借款

29,000,000.00

-29,000,000.00

-100.00

-1.40

预计负债

514,824.37

30,514,824.37

-30,000,000.00

-98.31

-1.44

递延所得税负债

751,647.09

751,647.09

0.04

非流动负债合计

1,266,471.46

59,514,824.37

-58,248,352.91

-97.87

-2.80

负债总计

699,976,282.60

689,924,898.79

10,051,383.81

1.46

0.48

股东权益：

实收资本（或股本）

499,215,811.00

499,215,811.00

0.00

0.00

0.00

资本公积

480,556,268.67

501,123,323.34

-20,567,054.67

-4.10

-0.99

盈余公积

84,775,198.47

74,720,815.01

10,054,383.46

13.46

0.48

未分配利润

277,790,373.05

234,831,774.11

42,958,598.94

18.29

2.07

少数股东权益

69,900,769.68

77,543,884.97

-7,643,115.29

-9.86

-0.37

股东权益总计

1,412,238,420.87

1,387,435,608.43

24,802,812.44

1.79

1.19

负债和股东权益总计

2,112,214,703.47

2,077,360,507.22

34,854,196.25

1.68

1.68

1、从投资或资产角度进行分析评价

该公司总资产本期增加34,854,196.25元，增长幅度为1.68%，说明该公司本年资产规模有较小幅度的增长。

进一步可发现：

（1）流动资产本期增加78,182,228.18元，增加幅度为6.61%，使总资产规模增长了3.76%，非流动资产本期减少了43,328,031.93，减少幅度为4.84%，使总资产规模减少了2.09%，两者合计使总资产增加了34,854,196.25元，增长幅度为1.68%。

（2）本期总资产的增加主要体现在流动资产的增加上，如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。

流动资产增长主要体现在三个方面：

一是应收账款的大幅度增长。

应收账款本期增长21,482,979.71元，增长幅度为140.36%，对总资产的影响为1.03%。

二是存货的增长。

存货本期增加32,882,603.04元，增长幅度为8.94%，对总资产的影响为1.58%，结合固定资产变动情况，可以认为这种变动有助于形成现实的生产力。

三是预付款项的增长，预付款项本期增加30,920,178.86元，增长幅度为7.50%，对总资产的影响为1.49%。

（3）非流动资产的变动主要体现在以下三个方面：

一是固定资产的减少。

固定资产净值本期减少40,440,464.57元，减少幅度为12.12%，使总资产规模减少1.95%，是非流动资产中对资产变动影响较大的。

固定资产规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论。

固定资产净值反应了企业在固定资产项目上占用的资金，既受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。

二是投资性房地产的增加。

投资性房地产本期增加29,955,013.29元，使总资产规模增长1.44%。

三是长期待摊费用的减少。

长期待摊费用本期减少1,049,401.91元，减少幅度为3.16%，使总资产规模减少0.05%。

2、从筹资或权益角度进行分析评价

该公司权益总额较上年同期增加9,782,792.47，增长幅度为0.006739005，说明该公司本年权益总额有较小幅度的增加。

进一步分析可以发现：

（1）负债本期增加10,051,383.81元，增长幅度为1.46%，使权益总额增长了0.48%；股东权益本期增加了24,802,812.44元，增长幅度为1.79%，使权益总额增长了1.19%，两者合计使权益总额本期增加了34,854,196.25元，增长幅度为1.68%。

（2）本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长，股东权益本期增加了24,802,812.44元，增长幅度为1.79%，使权益总额增长了1.19%。

其中未分配利润增长42,958,598.94元，增长幅度为18.29%，对权益总额的影响为增长2.07%，少数股东权益减少7,643,115.29元，减少幅度为9.86%，对权益总额的影响为减少0.37%。

值得注意的是，权益各项目的变动既可能是有企业经营活动造成的，也可能是有企业会计政策变更造成的，或者是由会计的灵活性、随意性造成的，因此，只要结合权益各项目的变动情况的分析，才能揭示权益总额变动的真正原因。

（3）负债本期增加10,051,383.81元，增长幅度为1.46%，使权益总额增长了0.48%，流动负债增长是其主要方面。

流动负债本期增长68,299,736.72元，增长幅度为10.83%，对权益总额的影响为增长3.29%，这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。

流动负债增长主要表现在三个方面：

一是短期借款的增长。

短期借款本期增长25,000,000.00元，增长幅度为8.33%，对权益总额的影响为增长1.20%。

二是其他应付款的增长。

其他应付款本期增长52,094,021.41元，增长幅度为24.83%，对权益总额的影响为增长2.51%。

该项目的大幅度增长给公司带来了巨大的偿债压力，如不能按期支付，将对公司的信用产生严重的不良影响。

三是一年内到期的非流动负债的增长。

一年内到期的非流动负债本期增长26,000,000.00元，对权益总额的影响为增长1.25%

（二）资产负债表结构变动情况的分析评价

湖南投资集团股份有限公司资产负债表垂直分析表金额单位：

元

项目

2009年

2008年

2009年（%）

2008年（%）

变动情况（%）

流动资产：

货币资金

349,011,312.58

355,250,597.96

16.52

17.10

-0.58

应收账款

36,788,624.26

15,305,644.55

1.74

0.74

1.00

预付款项

443,276,512.66

412,356,333.80

20.99

19.85

1.14

其他应收款

27,378,503.74

28,358,847.85

1.30

1.37

-0.07

应收股利

3,182,093.89

3,065,997.83

0.15

0.15

0.00

存货

400,783,921.09

367,901,318.05

18.97

17.71

1.26

流动资产合计

1,260,420,968.22

1,182,238,74