苏泊尔财务报告分析之欧阳与创编文档格式.docx
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57533.6
53974.4
0.938137019
0.122884698
应收票据
64836.6
78931.9
-14095.3
-0.178575456
-0.032091078
应收账款
66735
64432.5
2302.5
0.035735072
0.005242152
预付款项
12968.1
8736.36
4231.74
0.484382512
0.009634495
应收利息
375.29
117.61
257.68
2.190970156
0.000586666
其他应收款
3726.18
4365.69
-639.51
-0.146485435
-0.001455986
其他流动资产
1252.26
----
0.002851048
存货
107337
103029
4308
0.04181347
0.009808118
流动资产合计
368739
317147
51592
0.162675352
0.117460635
可供出售金融资产
长期股权投资
4136.55
0.009417774
投资性房地产
固定资产原值
累计折旧
固定资产净值
固定资产
88328.1
86891.5
1436.6
0.016533263
0.003270739
在建工程
7035.16
8226.74
-1191.58
-0.144842307
-0.002712896
无形资产
23471.6
23476.7
-5.1
-0.000217237
-1.16113E-05
长期待摊费用
递延所得税资产
4315.35
3485.61
829.74
0.238047286
0.001889087
非流动资产合计
127287
122081
5206
0.042643818
0.011852614
资产总计
496025
439228
56797
0.129310973
交易性金融负债
14.6
3.3240105
短期借款
应付票据
应付账款
102647
88062.1
14584.9
0.165620625
0.033205761
预收账款
28010.4
20117
7893.4
0.392374609
0.017971077
应付职工薪酬
16581.5
15020
1561.5
0.103961385
0.003555101
应交税费
4376.29
2537.12
1839.17
0.724904616
0.004187279
应付利息
其他应付款
4882.31
4052.22
830.09
0.204848207
0.001889884
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
----
流动负债合计
156512
129788
26724
0.205905014
0.060843116
长期借款
专项应付款
递延所得税负债
55.62
13.21
42.41
3.210446631
9.65558E-05
非流动负债合计
负债合计
156567
129802
26765
0.206198672
0.060936461
实收资本
63497.7
57725.2
5772.5
0.099999654
0.013142377
资本公积
61857.2
70652.7
-8795.5
-0.124489227
-0.020024907
库存股
138.69
0.000315759
盈余公积
10035.1
8762
1273.1
0.145297877
0.002898495
未分配利润
169942
141619
28323
0.199994351
0.064483594
归属于母公司股东权益合计
303274
276864
26410
0.095389794
0.060128225
少数股东权益
36183.6
32562.4
3621.2
0.111208019
0.008244465
所有者权益合计
339458
309426
30032
0.097057132
0.068374512
负债和所有者权益合计
由表2-1分析比较苏格尔2011年-2012年度的资产负债表可知:
1.总资产变化分析。
资产总额2012年比2011年增加了56797万元,增长率为12.93%,这说明近两年资产的增长速度较快。
其中,货币资金2012年比2011年增加了53974.4万元,增长率为12.29%,这是总资产增长是主要原因。
2.负债总额变化分析。
负债及所有者权益2012年期末余额为496025万元,比2011年439228万元增加了56797万元,增长率为12.93%。
其中,应付账款2012年比2011年增加了14584.9万元,增长率为16.56%。
负债总额的增长速度超过了总资产的增长速度,负债的过快增长可能构成一定的财务风险。
3.所有者权益2012年比2011年增加了30032万元,增长率为9.71%。
导致其增加的主要原因是未分配利润2012年比2011年增加了28323万元,增长率为19.99%。
2.2利润表分析
利润表是指反映企业在一定会计期间生产经营成果的财务报表。
它是依据
“利润=收入-费用”这一会计等式,主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。
通过利润表,我们一般可以考核企业利润计划的完成情况,分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因,预测企业利润的发展趋势,对上市公司的经营业绩、管理的成功程度做出评估,从而评价投资者的投资价值和报酬。
利润表分析是以利润表为对象进行的财务分析。
通过分析,可以帮助财务报告使用者全面了解企业的经营成果、及时发现企业在经营活动中存在的问题,正确评价企业经营管理者的业绩,从而各项经营决策提供依据。
表2-2苏泊尔2011年-2012年度利润表
万元
营业收入
668946
712565
-43619
-0.061214065
营业成本
488382
517759
-29377
-0.056738753
营业税金及附加
4824.49
4367.78
456.71
0.104563417
销售费用
110655
106119
4536
0.042744466
财务费用
-358.43
2355.87
-2714.3
-1.15214337
管理费用
25172.1
21256.6
3915.5
0.184201613
资产减值损失
2979.14
3176.14
-197
-0.062024974
公允价值变动收益
-14.6
-270.32
255.72
-0.945989938
投资收益
176.55
2029.48
-1852.93
-0.913007273
营业利润
57453.9
59290
-1836.1
-0.030968122
营业外收入
3187.23
3956.41
-769.18
-0.194413622
营业外支出
1354.37
1232.17
122.2
0.099174627
非流动资产处置损失
165.73
93.82
71.91
0.766467704
利润总额
59286.7
62014.2
-2727.5
-0.043981862
所得税费用
7800.71
9518.42
-1717.71
-0.180461673
净利润
51486
52495.8
-1009.8
-0.019235825
归属于母公司所有者净利润
46913.9
47564
-650.1
-0.0136679
少数股东损益
4572.11
4931.8
-359.69
-0.072932803
基本每股收益
0.74
0.82
-0.08
-0.097560976
稀释每股收益
由表2-2分析比较苏泊尔2011年-2012年度的利润表可知:
1.营业利润分析。
苏泊尔2012年的营业收入比2011年减少43619万元,降低率为6.12%;
2012年的财务费用比2012年减少2714.3万元,降低率为11.52%;
2012年的营业税金及附加比2011年增加了456.71万元,增长率为10.45%;
2012年的管理费用比2011年增加了3915.5万元,增长率为18.42%。
其中,营业税金及附加和管理费用增长率变化最大,而其营业成本、资产减值损失降低率变化幅度较小,这导致了2012年营业利润下降的原因。
2.利润总额分析。
苏泊尔2012年实现利润总额59286.7万元,比2011年62014.2万元减少了2727.5万元,降低率为4.398%。
导致2012年利润总额比2011年减少的主要原因是2012年营业外收入比2011年减少了769.18万元,降低率为19.44%。
3.净利润分析。
苏泊尔2012年实现净利润51486万元,比2011年52495.8万元减少了1009.8万元,降低率为1.92%。
导致其2012年比2011年减少的1009.8万元的主要原因是2012年利润总额比2011年减少了2727.5万元,降低率为4.39%。
2.3现金流量表分析
现金流量表是以现金收付制为基础编制的财务状况变动表,是企业对外报告的一张重要财务报表。
它为财务信息使用者提供企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的信息,对其进行分析就是了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力,分析企业的现金流量是否能够按照企业的预期目标进行运转,并据以预测企业未来现金流量。
现金流量表分析,是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究,从而了解现金流量信息,掌握企业现金流动的规律,提高资金的使用效率,发现企业在现金流量方面存在的问题,预测企业的财务状况,为使用者提供科学的决策依据。
表2-3苏泊尔2011年-2012年度现金流量表
项目
2012年
2011年
增加额
增减率%
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金
788994
730676
58318
0.079813762
收到的税费返还
10789.7
9621.78
1167.92
0.121382946
收到的其他与经营活动有关的现金
5047.45
5696.59
-649.14
-0.113952382
经营活动现金流入小计
804831
745994
58837
0.078870608
购买商品、接受劳务支付的现金
520466
542386
-21920
-0.040414022
支付给职工以及为职工支付的现金
77470.6
67918.4
9552.2
0.1406423
支付的各项税费
40363.3
33109.3
7254
0.219092521
支付的其他与经营活动有关的现金
80797.6
80656.7
140.9
0.00174691
经营活动现金流出小计
719098
724071
-4973
-0.006868111
经营活动产生的现金流量净额
85733
21923.4
63809.6
2.910570441
二、投资活动产生的现金流量:
---
收回投资所收到的现金
621.7
-621.7
-1
取得投资收益所收到的现金
-2029.48
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
127.96
277.8
-149.84
-0.53938085
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
792.3
-792.3
投资活动现金流入小计
3721.27
-3593.31
-0.96561389
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
9381.77
21524.5
-12142.73
-0.564135288
投资所支付的现金
4985.36
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金
77114.3
投资活动现金流出小计
91481.4
69956.9
3.250105694
投资活动产生的现金流量净额
-91353.5
-17803.2
-73550.3
4.131296621
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
1353.41
-1353.41
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
17317.6
16164.6
1153
0.071328706
子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
-17317.6
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
-414.89
-3595.44
3180.55
-0.884606613
五、现金及现金等价物净增加额
-23352.9
-15639.9
-7713
0.493161721
加:
期初现金及现金等价物余额
57333.8
72973.6
-15639.8
-0.214321344
期末现金及现金等价物余额
33980.9
5733.8
28247.1
4.92641878
由表2-3分析比较苏泊尔2011年-2012年度的现金流量表可知:
1.苏泊尔2012年经营活动的现金流量净额为85733万元,比2011年21923.4万元增加63809.6万元,增长率2.91%。
增长幅度大大高于营业收入的增长幅度,表明苏泊尔2012年的经营活动获得现金的能力较强。
将企业2012年经营活动产生的现金流量与当年的净利润进行比较可以发现,经营活动产生的现金流量净额85733万元,比净利润51486万元增长了34247万元,这种现象说明企业2012年净利润质量较高,另一方面也进一步说明企业2012年经营活动现金流量质量较高。
2.苏泊尔2012年投资活动产生的现金流量净额为-91353.5万元,与2011年-17803.2万元增加了-73550.3万元,造成企业正在利用这部分资金优化产业结构,扩大生产规模,因此,投资活动频繁,2012年的投资活动现金流量应当处于正常质量水平。
3.苏泊尔2012年筹资活动产生的现金流量净额为-17317.6万元,造成这个结果的主要原因可能是企业发行股票筹集了资金,资金比较充裕,企业不需要新的筹资活动,因此,2012年筹资活动处于正常质量水平。
综合以上对三个报表的分析,总的来说,苏泊尔的财务状况比较稳定,财务风险没有增加的趋势,但是公司应强化管理体系,开发节能降耗新工艺,提高效率,努力降低生产成本,并加强对原材料价格走势的研究判断,采取灵活的采购策略,努力降低采购成本,来实现公司净利润的较大幅度的增长。
3.财务比率分析
3.1营运能力分析
营运能力反应了企业资金周转状况,对此进行分析,可以了解企业的营业状况及经营管理水平。
评价企业营运能力常用的财务比率由应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。
企业通过营运能力分析,可以发现企业资产营运中存在的问题,从而优化资产结构,提高企业资产周转率,减少经营风险,提高企业经济效益。
表3-1苏泊尔2010-2012年几项营运能力财务比率表
2010-12-31
应收账款周转率
10.5
12.9
12.14
存货周转率
4.64
4.94
4.84
固定资产周转率
7.86
9.07
8.34
流动资产周转率
2.01
2.38
2.17
总资产周转率
1.47
1.71
1.56
应收账款周转天数
34.27
27.9
29.66
存货周转天数
77.53
72.87
74.44
流动资产周转天数
179.2
151.48
165.85
总资产周转天数
244.35
210.23
230.4
图3-1苏泊尔2010-2012年营运能力分析图
由表3-1和图3-1可以看出,苏泊尔2012年总资产周转率为1.47次,与2011年1.71次相比降低了0.24次,相比较总资产周转天数而言,2012年的总资产周转天数比2011年高34.12天,说明就这两年相比2011年的营运效率较高;
流动资产周转率2012年2.01次与2011年2.38次相比下降了0.37次,同时流动资产周转天数2012与2011年相比增加了27.72天,说明流动资产利用效果仅次于2011年;
应收账款2012年周转率为10.5次,与2011年相比下降了2.4次,上述数据表明,苏泊尔应收账款的周转速度非常快,主要原因是该公司的应收账款平均余额较小,应收账款平均余额较小的原因是苏泊尔产品的销售结算方式以现金和应收票据为主,赊销结算方式占比重较小;
同时可以看出存货周转率和固定资产周转率与2011年相比较有下降趋势,说明存货和固定资产的利用效率有所下降。
3.2偿债能力及成本结构分析
偿债能力分析是指企业偿还各种到期债务的能力。
对偿债能力