市场分析和真实的交易之间存在本质的区别Word格式文档下载.docx
《市场分析和真实的交易之间存在本质的区别Word格式文档下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《市场分析和真实的交易之间存在本质的区别Word格式文档下载.docx（22页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
这意味着判断市场状态是要付出代价的。
我认为这种代价是非常必要的，我们可以把这种代价算到获取新的交易机会的成本里去，或者看成是正常的获利回吐。
市场从趋势状态过度到调整状态时，我们一开始根本无法知道，等价格经过几个来回的波动后，我们才能发现：
趋势已经结束，市场进入到调整状态之中了。
在这个时候，我们原来的持仓利润肯定要减少，利润的减少或回吐使我们得到了一个有价值的东西：
市场进入到新的状态了，我们必须改变操作思路。
操作思路的改变使我们重新开始适应市场，这至少可以减少我们不必要的损失，同时也使新的利润增长成为可能。
确实，对于交易来讲，常常发生的情况是：
有付出或准备付出，才能有回报，而不是有回报之后才开始付出。
虽然人的本能是有回报才愿意付出，然而，市场不同意！
所以，我们还是做好随时准备付出的心理去迎接可能的市场回报吧。
由趋势状态过度到调整状态，我们需要付出代价，这种代价主要表现为获利回吐；
而由调整进入到趋势的过程中，我们同样需要付出代价，这种代价主要表现为止损。
是的，市场只有两种状态：
趋势状态和调整状态。
趋势状态分上升趋势和下跌趋势，调整分为小幅调整和大幅震荡。
既然市场只有两种状态，那么剩下的工作就变得相对简单。
趋势结束之后才开始震荡，震荡结束后就是趋势。
我们首先来讲述震荡状态。
震荡状态分为：
大幅震荡和小幅盘整。
判断震荡状态，首先要看前面是否有趋势存在，这是前提。
在此基础上，判断震荡状态主要可以从以下几方面来观察：
价格运行的速度、价格波动的幅度、价格运行的方向以及价格运行方向的转变速度。
在震荡状态下，价格运行的速度一般都非常的快，同时幅度非常大，大到让人无法忍受（做反者）或象天上突然掉馅饼（做对者），给人一种山呼海啸的感觉，如同过山车一样。
最麻烦的是，与此同时，价格的运行方向也是急剧变化，今天大跌，多头几乎绝望，而第二天却大涨，让空头又处于绝望状态。
即，在震荡状态中，价格运行的速度很快、幅度很大、方向不持续，价格掉头速度很快。
市场一旦出现这样的特征，我们就可以判断它进入到震荡状态。
应对震荡状态的策略是：
套利、观望、缩短交易周期。
市场在任何情况下，各合约一般都有强弱之分，特别是进入到震荡状态之后更是如此。
因为在趋势之中，各合约基本上处于同涨同跌之中，而进入到震荡状态，合约的强弱会开始出现分化，这为我们应对复杂的震荡提供了条件或机会。
一旦我们判断市场进入到震荡状态之后，则买就选强势合约，卖就选弱势合约，而不要太在意它们的价格高低。
买的被套就卖出弱势合约，卖的被套就买强势合约。
就我自己的经验来讲，这种操作不仅风险相对小、心态好，而且有时候回报还不错。
这是应对震荡的最佳选择。
若市场并没有明显的强弱合约，套利没有机会，那么你可以选择最轻松的方式：
保持观望，等待震荡区间的突破。
这也是不错的选择，但相对有点消极，有时候会因为没有持仓而放松对市场的注意而错过突破机会。
第三就是缩短交易周期，平时看天图的，可以改为看小时图或30分钟图。
因为分时图可以尽快的反应市场的变化。
也可以分时图和套利结合起来操作，能否结合、是否需要结合要看当时的市场情况。
大幅震荡之后，市场一般会进入到小幅波动状态。
就如同人剧烈运动后会进入到平静状态一样。
一旦市场进入到小幅波动状态之中，我们就要开始再次重新调整操作策略。
若套利利润还在扩大（一般不会，因为价格波幅很小了，难以拉开价差），我们可以坚持。
否则，我们要开始进入到单边持仓的交易之中，因为小幅波动是震荡结束的迹象，也是趋势即将开始的前兆。
市场在经过前期的大幅波动之后，价格的震荡区间也就自然形成了，同时，随着时间的推移，均线会开始出现粘合的现象。
这个时候，我们可以根据不同的品种选择相对有效的均线（有效均线就是错误信号相对少的均线）作参考，一旦价格跟均线发生关系，上则买，下则卖，都以均线为止损，但交易数量一定小，小到亏一个停板也不影响后面的交易为止。
这是尝试性交易，开始寻找市场可能的突破方向。
在此基础上，根据均线进场的持仓处于赢利状态（持仓不可能亏损，亏损就不会持仓），则价格一旦朝我们赢利的方向突破（价格脱离震荡区间），就开始真正的交易，这证明我们的方向找对了！
至此，复杂的震荡结束，苦难的时光结束，我们最渴望的朋友---趋势就开始向我们走来了。
与调整状态相反，趋势的开始前提条件一般是前面处于调整状态，但也并不完全如此，如V形反转等。
首先讲一般情况，即调整结束之后形成的趋势状态。
这种趋势的出现，只要大家做好了止损的准备，一般都能做上。
但做上之后能否持有那是另一回事。
这个时候，市场的特征表现为：
价格脱离前期的震荡区间，并且不再回到震荡区间之内。
这是开始的阶段。
随后，随着时间的推移，混乱无章的均线开始出现典型的多头或空头排列，一旦出现均线完美排列，则我们就可以摆脱虚假突破的心理煎熬了，我们就已经坐上了利润的快车。
在这种情况下，能否持仓就是显示投资者水平的唯一标准了。
在趋势中持仓的原则我一般是关注20日或40日均线。
因为一般的回折很难达到这两条均线的位置，反而若价格一旦回到40日均线，而且是快速的，则有可能意味着市场即将进入到震荡状态了。
在趋势中，只要价格不回到这两条均线之下出现的调整，我们都可以认为是趋势前进过程中的正常休整，不必太在意。
趋势在经过正常调整之后若再次朝前开始运行，则这又是一个及佳的进场机会，价值等同于第一次震荡区间的突破，并且更加可靠。
V形反转形成的趋势跟经过调整之后形成的趋势只是在启动阶段有区别，趋势形成之后的行情演绎特征是一样的，所以，对于V形反转，我主要讲述趋势启动时的特征。
V形反转没有突破的特征，价格表现为突然大幅反转，前期是跌势的突然就直接进入到涨势，几乎没有任何前兆。
但也正因为如此，我们同样可以从图形上找到V形反转鲜明的特征，只是不是从价格上找，而是从均线上来找。
V形反转的前提是：
市场原来处于趋势之中，这是它最大的特征。
既然市场处于趋势之中，则均线就是处于多头或空头排列状态，也就是说若均线处于空头（多头）排列状态，而价格突然开始大幅上涨（下跌），并且打破所有均线，则我们就应该警惕市场出现V形反转了。
在均线处于空头（多头）排列状态时，若价格突然大幅度拐头上涨，并打破所有均线，那么最起码可以理解为市场进入到强势之中，并且是超级强势或V形反转。
应对V形反转的策略是：
原有持仓先走，若价格节节攀升击穿均线，我们可以设一条最大忍耐的均线作为判断市场改变趋势的标准（我的经验一般为40日或60日）而进场交易，交易量不要大，因为这个时候均线还在向下走，你的止损点每天还在扩大。
若真的是V形反转，那么小单量也可以在很短的时间内获得不错的回报。
对V形反转，我们回报的要求不能太高，对于绝大部分人来讲，在V形反转行情中，不被套住就意味着成功。
趋势和调整构成市场的运行方式，过去如此，现在如此，将来也是如此。
调整状态就相当于市场处于思考状态，他在思考自己未来的运行方向，价格的大幅震荡就相当于市场处于激烈的思想斗争之中，如同一个人在房间内思考自己的未来。
一旦考虑成熟，市场将破门而出，坚定的走出迷人的趋势。
市场思考的时间越长，调整的越充分，则形成的趋势就运行的时间越长，幅度越大。
在调整状态时，我们应该多给市场一些时间，让他充分的思考，而不要盲目的去猜测他未来的走向，因为市场自己也不知道自己未来的方向。
但一旦市场开始破门而出，我们就必须紧紧跟上。
除此之外，我们还能做什么呢？
交易的本质是什么?
自从有了股票市场，人类就多了一个无形而残酷的争夺利益的战场，各种关于如何在这个战场作战的理论也就应运而生，正统的如学院派、基本分析派和技术分析派，边缘的如混沌理论、星象理论、周易八卦。
如此等等，不一而足。
我尊重并也曾沉湎于这些理论，但作为一个市场实战交易者，现在我更看重对市场语言本身的解读与感悟。
为什么那么多人沉湎于股市？
难道全部是受金钱的诱惑？
不！
潜意识地陶醉于人类“赌性”本能也是很多人滞留于市场的一个重要原因。
追求刺激、惧怕无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征是人性使然，而股市几乎天天波动的“日间杂波”确也提供了很多貌似可以“行动”可以“赢利”的机会，于是，受制于本能的赌性，很多交易人只是将自己的精力和热忱放在希望能够迅速获利的侥幸心理上，对真正冷静地观察市场，对如何建立能够确保自己稳定赢利的投资风格、投资策略、投资心理反而关注不多，并往往频繁地情绪性地交易而很难耐心地等待“进退有据”的入场和出场时机。
难怪交易大师威廉姆斯说：
“我对交易的艺术的兴趣，远远超过对最近一两笔交易本身的兴趣”。
华尔街的大炒家杰西·
利物莫说过一句发人深省的话：
“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在股市赌博是迟早要破产的”。
多年前，我就已经把这句话贴在自己用于交易的电脑上！
在股票市场，我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问，这些问题或许是不经意地提出的谈资，或许是认真地求索的课题，却常常在实实在在地强化着我们的一些思维，即：
市场的未来到底会如何？
如何预测或猜测的未来？
现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫，我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。
这是非常正常也非常可以理解的思维，为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”，我自己也不时对市场的未来进行一些猜测，我自己也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识，当然，这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益，但作为一个职业炒手，我早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上，我认为，职业炒手更应该做的工作是“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”。
因为，且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题（道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的），单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言，后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全，而从我自己的交易实践来看，若根据前一种思路进行交易，投资成绩可能起伏波动很大，而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。
我常常告戒自己，一个职业炒手，在市场好的时候一定要勇猛果断，在市场不好的时候就一定要谨慎小心，鲁莽和胆怯都不应该是我的性格。
预测未来是人类千百年来的梦想，预测市场是投资人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后，我们是能够一定程度上预测市场趋向的，但是，就我个人的市场经验来看，要持续稳定地赚钱的话，还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”，换句话说，“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。
正确的投资方法可以有很多很多，但正确的思维方法却应该基本一致。
很多投资人，把太多的时间耗费在前者，对更本质的后者却所思甚少！
我见到过很多成功的投资人，他们尽管风格各异，但有一点却是共同的，那就是，他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。
或许，在股票市场成功，与在别的领域取得成功相比，有着不同的成功哲学。
我们该形成自己什么样的投资哲学呢？
作为一个交易者，您对交易的信念是什么？
不同的人有着不同的回答：
“价值发现论”者会说，交易的本质是投资被低估的股票，即所谓“低买高卖”；
“成长股投资”崇尚者的答案是投资于连年成长的个股，即所谓“买高卖更高”；
“重组股”大玩家相信的是“公司再造”和大众总会盲目追随；
“图表派”试图找出能够持续获利的形态模式；
“趋势崇拜者”一直在不停地嘀咕“趋势是您的朋友”；
波浪理论和江恩理论的追随者致力于预测市场未来的模样；
更有某某英雄之类的充满噱头的江湖骗术，因为迎合了人们追求短期暴富的内在心理渴求，也能如“邪教”般地吸引一些信男善女……
是啊，就如人们都是根据自己的信念在思考和行动着、喜欢和憎恶着一样，投资人也都是根据各自的信念在进行股票交易，并常常享受各自信念所带来的赢利喜悦，同时也常常遭遇着各自信念所引致的失败困惑。
我们不禁要问，什么才是能够使我们的资金在投机市场稳步增长的交易信念呢？
答案当然会因人而异，作为一个职业炒手，我的回答是：
放弃自己的任何信念，追随市场的信念；
放弃自己的任何个人意志，追随市场的意志；
放弃任何理论、概念和技巧，根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。
就如我们开车，一切都是根据路况和即时的交通状况而定，很少有主观的成见或先验的理论；
又如水的行为方式，或潺潺小溪，或水滴石穿，或宁静湖泊，或奔腾江河，或辽阔大海，都根据各自的具体情形而选择，都安详，都自在。
亚当斯密说：
“当我们身处某种范式时，就很难想象任何其他范式”，禅宗六祖说：
“外离相即禅，内不乱即定”。
而对于市场交易，如果想要追求稳步的资金增长，我的体会是：
放弃一切主观的成见或希冀，不想自己想要的，保持心灵和思维的弹性，透过市场语言了解市场的状况和市场的结构，倾听市场所需要的，调整自己的内在结构使之与市场的内在结构相融合，如果整个过程中出现了自己解决不了的问题，就放弃问题而不试图强求解决问题，如此，金钱的利益将不是唯一的报酬。
初入市场者，难免眩目于市场纷纭变化的数据和信息，历练数年后，又会困惑于庞杂的分析方法和操作流派。
在经历了一次又一次相似的操作经历和困惑后，人们仍孜孜于各种方法的学习，热衷于追逐市场的每一次可能赢利。
这一半是由于赢利可能性的驱动和诱惑，一半则是人类探索的天性和追求完美的本能使然。
当然，这无疑多少会有一些收益。
但是，“真理往前多走一步就是谬误”，“差之毫厘，失之千里”，顺着这条路走下去，却容易陷入思维的死胡同。
这是因为，正如人类不能探寻出世界的所有奥妙，对应于股市，我们注定了不可能捕捉到市场的每一个赢利。
这是哲理的规定或“上帝”的安排。
牛顿晚年探索“宇宙神学”就一无所获，爱因斯坦对“统一场论”的研究也并没有多少结果。
那么，是否我们是要陷入不可知论而停止对市场的探索呢？
是否对市场我们就一定毫无作为呢？
显然不是。
因为，人是有灵性的。
我的思考是：
“简化，简化，再简化”可能是其中的一个好办法。
绝大部分大师都是简化的：
江恩虽然建立了庞杂的测市系统，但在他最后的著作《在华尔街45年》一书中，真正推荐的只是其简洁的十多条操作规则；
众所周知，巴菲特简化到放弃行情报价机，甚至宏观分析，甚至行业分析，而只关注企业的“内在价值”；
索罗斯的“反射理论”，则不过是在对市场基本因素的透彻理解和对投机心理的高超把握上披上了一件艳丽的外衣，其精髓却是简要的；
而任何知道彼得林奇常识投资法的人，都不会不惊叹于一代大师的简洁。
“为学日益，为道日损”，“大道至简，大音希声”。
放弃人类盲目自大的本性，承认自己的局限，不去追寻市场不属于自己的获利机会，干自己能干的事，“简化，简化，再简化”，应该是股市生存和取胜之道。
人们一定对自己行为的真正目的了然于心吗？
不一定！
人们的行为往往更多地受社会思潮或个人习性所支配。
据说，上世纪五十年代众多年轻女性崇拜的对象是“革命功臣”、六十年代多钟情于“造反英雄”、七十年代爱嫁军人、八十年代喜欢有学历者、九十年代开始说“没钱是万万不能的”。
女性是伟大的，婚姻观不过是社会价值观的折射，而迷失自己行为的真正目的也决非女性的专利，众多的股市投资人不也潜意识地忘记了自己来到这个市场进行交易的真正目的吗。
交易的目的是什么？
当然是持续地稳步赚钱！
可是，当我们认真观察投资人的交易行为时，我们不难发现，他们的交易行为已经出现“异化”，他们已经迷失了自己的本来目的！
由于迷失了自己的本来目的，有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“科研”。
我不止一次听到某些“高手”吹嘘他们的一些完美交易，如如何买在最低价卖在最高价云云，但当我和他们深入交流时，我发现他们陶醉的是一种研究和预测的游戏，他们或根据市场历史的现象归纳出某些“模式”、或根据某种理论猜测市场进一步的趋势变化，他们忘记了，如果要达到持续地稳定地赚钱这一他们来到市场的真正目的，更重要的工作应该是：
识别不同的市况，并根据不同的市况制订不同的操作策略。
因为，“模式”的有效性或“理论”的适应性是会由于市况的变化而变化的，而市况的识别和策略的制定才是永恒的。
由于忘记了自己交易的本来目标，有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“搏彩”-------只要有一点希望，就全然不顾的冲进去，而全然忘记了与赢利相对应的两个字，风险！
因为将持续地稳步赚钱这个目的抛在脑后，所以很多时候根本就没有对自己交易的风险收益比进行认真评估。
既入市场，人们都希望赢利并有所作为，但为了更快地有所作为，人们又往往选择了不停地行动、行动、再行动。
我随手翻开近期的专业证券报刊，诸如“如何在调整市道中选择强庄个股”、“调整市道投资激情个股选择”等充满诱惑性标题的文章不时可见；
我信手打开电视财经频道，“抛开大盘炒个股”等看似颇有魅力的鼓噪随处可闻。
殊不知，这类想法固然迎合了人性中的某些本能成分（因为，人们总是易于相信自己乐于相信的事情），但我们在市场更常见到的实际情况却是，很多人为了走一条捷径，按照这种思路交易，实际上却走上了一条更远的路。
行动多并不一定就效果好，有时什么也不做可能是一种最好的选择。
且不说“有所为有所不为”、“文武之道，一张一弛”的古训，也不说常常发生的“一动不如一静”的真实故事，就是华尔街早期的成功大炒家埃德温·
里费弗也说过：
“盲目而频繁的交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因，即使在专业投资者中也是这样。
但我必须做正确的选择，我不能草率行事，所以我静等着……”，他还说：
“我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着……”。
过多的行动就是盲动，盲动耗散我们的精神、迷幻我们的心智、磨损我们的金钱。
因为盲动主要来自心理的盲区，减少盲动的办法也就主要从调节心理盲区契入，归纳起来，大致有三：
一是调整对行动的看法，行动多并不一定就是勤奋、行动多并不一定就能够使我们更快地达到目标，有时，什么也不做是一种更好的生存状态；
二是调整对待机会的态度，人们常常认为应该尽可能多地去把握机会，但在专业炒手的心中，想得更多的却是“只去把握自己能够把握的机会、只去捕捉对自己赢面大的机会”；
三是要学会享受孤独，很多行动不过是人们害怕无聊而制造出来的，“什么也不做就有无聊感”其实是一种不健康的精神状态。
奔腾的江河是一种美，静静的湖泊也是一种美，它们之间的差别是产生它们的不同环境所造就。
根据客观环境而不是心理盲区行动，常常静静地感受市场而什么也不交易是一个专业炒手的基本素质要求。
投机成功的最本质要求是什么？
五花八门的投资理论和汗牛充栋的投资书籍都给出了各自的回答，我曾经沉湎于这些理论和书籍，试图找到上帝赋予的“金手指”，但最终得到的却只是感到了理论的灰色和苍白，我也曾当面请教过某全球知名的国际性基金管理公司亚洲地区的总裁，得到的也仅仅是顾左右而言它的回答。
感谢在“中国股市大学”的长期实践、磨练和洗礼，伴随着从跌跌撞撞跋涉到持续稳步赚钱的历程转变，我逐渐得到了自己的感受、信念和答案：
“战略上顺市场心理，战术上逆市场心理”。
战略上顺市场心理，使我们能够抓住一些战略性机会，使我们能够规避一些大的风险，使我们的整体思维更加清晰，使我们交易的整体布局更加合理；
战术上逆市场心理，使我们能够把握更多的交易机会，使我们的交易更加精细，使我们对市场的了解更加深刻和细微。
前者是制胜的理念和前提，后者则是将这个理念转变为现实赢利的具体路径，两者相得益壮，就能够使我们在市场处于不败之地，并持续稳定地赚钱；
前者是任何交易者不可违背的戒律，后者则要求使用者必须达到和市场融为一体“无为而制胜”的境界。
真正的市场高手，一定不拘泥于使用什么技巧，也不迷信什么政策、理论、技术和消息，他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。
抛开束缚，方能潇洒自如！
长线交易与短线交易的最本质区别
市场具有包容性，可以容纳各种交易方式，各种交易方式都有获利的可能，这也是魅力所在。
这种魅力吸引大量的投资者来参与交易，人人都认为自己可以成功，然而，也正是因为交易方式的多样性导致投资者难以找到适合自己的交易方式，市场在不同的阶段都有与其相适应的交易方式在获利，这使投资者产生一种错觉：
市场上到处都是机会，天天都有人在赚钱，可自己为什么却总也抓不住呢？
投资者很容易迷失在这种错觉之中，这种错觉的根源在于投资者因错过任何机会都很后悔，都会自责，因为他自认为这个机会他是有能力把握的，市场的机会往往是导致投资者无从确定自己交易方式的根源，这也是亏损的根源。
学会放弃，然后确定自己的交易风格可以使投资者摆脱这种恶性状态。
交易方式可以归纳为：
短线交易、中线或波段交易、长线交易。
你不要幻想把这三种交易方式集一身从而把价格曲线拉直，把价格曲线拉直是一个无法实现的梦想，这个不切实际的梦想使绝大部分投资者陷入亏损的泥潭。
你应该根据自己的性格和交易品种的特性来确定自己到底是应该以短线为主还是中长线为主，一旦确定就不要轻易改变，否则你会陷入不知所措之中。
这三种交易方式的投资理念和对投资者的要求各不相同，投资者可根据自身的情况来选择适合自己的方式。
一、短线交易
几乎所有的投资者都是从快进快出的短线方式开始自己的交易生涯的，但这不是真正意义上的短线交易，这种交易与真正的短线交易是形似而神不同。
绝大部分投资者可能一直处于这种形似而神不同的交易状态，他也自认为是短线交易。
然而，真正的短线交易就如同在游戏中赚钱，而形似而神不同的短线交易就如同在花钱做游戏，二者绝然不同。
成功的短线交易如在游戏中赚钱，但在游戏中还赚钱绝非易事！
短线交易主要依赖投资者的盘感，而不是理性的大量的基本面信息分析。
价格在一天中的波动主要来自于交易者的情绪和心理以及资金的作用，特别是在大幅震荡行情中尤其如此，这种行情也是短线交易者的理想行情。
而良好的盘感不是一朝一夕所能形成的，它需要付出巨额甚至惨痛的代价！
短线交易很容易模仿，但不容易成功！
因为短
升级会员 