会计职称财务管理完整版及参考答案.docx

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会计职称财务管理完整版及参考答案

会计职称财务管理完整版及参照答案

（1）

一.单选

1.某种股票盼望收益率为10%,其原则离差为0.04,风险价值系数为30%,则该股票风险收益率为（）

A40%，B12%，C6%，D3%

2,依照财务管理理论,按照资金来源渠道不同,可将筹资分为（）

A,直接筹资和间接筹资B.内源筹资和外源筹资

C,权益筹资和负债筹资D.短期筹资和长期筹资

3.某公司按年率5.8%向银行借款1000万元,银行规定保存15%补偿性余额,则这项借款实际利率约为（）

A5.8%,B.6.4%C.6.8%D7.3%

4.在计算优先股成本时,下列各因素中,不需要考虑是（）

A.发行优先股总额.B.优先股筹资费率.

C.优先股优先权D.优先股每年股利

5.下列各项中,运用普通股每年利润（每股收益）无差别点拟定最佳资金构造时,需计算指标是（）

A.息税前利润B.营业利润C.净利润D.利润总额

6.下列资金构造调节办法中,属于减量调节是（）

A.债转股B.发行新债C.提前归还借款D.增发新股偿还债务

7.将公司投资区别为固定资产投资,流动资金投资,期货与期权投资等类型所根据分类标志是（）

A.投入行为介入限度B.投入领域C.投资方向.D.投资内容

8.在投资收益不拟定状况下,按预计各种也许收益水平及其发生概率计算加权平均数是（）

A.实际投资收益（率）.B.盼望投资收益（率）.C.必要投资收益（率）.D.无风险收益（率）

9.在计算由两项资产构成投资组合收益率方差时,不需要考虑因素是（）

A.单项资产在投资组合中所占比重.B.单项资产B系数

C.单项资产方差.D.两种资产协方差

10.下列各项中,不属于投资项目钞票流出量内容是（）

A.固定资产投资.B.折旧与摊销

C.无形资产投资.D.新增经营成本.

11.如果某投资项目有关评价指标满足如下关系:

NPV>0,NPVR>0,PI>1,IRR>IC,PP>N/2,则可以得出结论是（）

A.该项目基本具备财务可行性.B.该项目完全具备财务可行性

C.该项目基本不具备财务可行性.C.该项目完全不具备财务可行性.

12.下列各项中,属于证券投资系统性风险（市场风险）是（）

A，利息率风险.B.违约风险

C.破产风险D.流动性风险

13.下列各项中,不能衡量证券投资收益水平是（）

A.持有期收益率.B.到期收益率.C.息票收益率D.原则离差率

14.下列各项中，属于钞票支出管理办法牟是（）

A.银行业务集中法.B合理运用"浮游量"

C,账龄分析法.D.邮政信箱法

15.在计算存货保本储存天数时,如下各项中不需要考虑因素是（）

A.销售税金（营业税金）.B.变动储存费

C.所得税D.固定储存费

16.相对于其她股利政策而言,既可以维持股利稳定性,又有助于优化构造股利政策是（）

A.剩余股利政策.B.固定股利政策.C.固定股利支付率政策.D.低正常股利加额外股利政策.

17.下列各项中，不属于股票回购方式是（）

A.用我司普通股股票换回优先股.B.与少数大股东协商购买我司普通股股票.C.在市上直接购买我司普通股股票.D.向股东标购我司普通股股票.

18.下列项目中，原本属于寻常业务预算,但因其需要依照钞票预算有关数据来编制因而被纳入财务预算是（）

A.财务费用预算.B.预测利润表.C.销售费用预算.D.预测资产负债表

19.无论利润中心与否计算共同成本或不可控成本，都必要考核指标是（）

A.该中心剩余收益.B.该中心边际贡献总额

C.该中心可控利润总额D.该中心负责人可控利润总额.

20.在分权组织构造下，编制责任预算程序普通是（）

A.向上而下,层层分解.B.自上而下,层层汇总

C.自下而上,层层分解.D.由下而上,层层汇总

21.如果流动负债不大于流动资产,则期末以钞票偿付一笔短期借款所导致成果是（）

A.营运资金减少B.营运资金增长

C.流动比率减少.D.流动比率提高

22.下列各项展开式中不等于每股收益是（）

A.总资产收益率*平均第股净资产

B.股东权益收益率*平均每股净资产

C.总资产收益率*权益乘数*平均每股净资产

D.主营业务收入净利率*总资产周转率*权益乘数*平均每股净资产

23.在没有通货膨胀条件下,纯利率是指（）

A.投资盼望收益率.B.银行贷款基准利率

C.社会实际平均收益率.D.没有风险均衡点利率

24.下列各项中,不能协调所有者与债权人之间矛盾方式是（）

A.市场对公司强行接受或兼并.B.债权人通过合同实行限制性借款

C.债权人停止借款.D.债权人收回借款

25.某公司于年初存入银行10000元,假定年利息率为12%,每年复利两次.已知（F/P,6%,5）=1.3382,（F/P,6%,10）=1.7908,（F/P,12%,5）=1.7623,（F/P,12%,10）=3.1058,则第5年末本利和为（）元.

A.13382B.17623C.17908D.31058

二.多选

26.下列各项中,可用于计算单一方案净现值指标办法有（）

A.公式法.B.方案重复法.C.插入函数法D.逐次测试法

27.契约型基金又称单位信托基金,其当事人涉及（）

A.受益人.B.管理人.C.托管人.D.投资人

28.赊销在公司生产经营中所发挥作用有（）

A.增长钞票.B.减少存货.C.增进销售.D.减少借款

29.公司在制定利润分派政策时应考虑因素有（）

A.通货膨胀因素，B.股东因素.C.法律因素D.公司因素

30.在编制钞票预算过程中,可作为其编制根据有（）

A.寻常业务预算.B.预测利润表.C.预测资产负债表.D.特种决策预算

31.下列各项中,属于财务控制要素有（）

A.目的设定.B.风险评估.C.监控D.风险应对

32.下列各项中,与净资产收益率密切有关有（）

A.主营业务净利率.B.总资产周转率.C.总资产增长率.D.权益乘数

33.下列项目中,属于转移风险对策有（）

A.进行精确预测.B.向保险公司投保.C.租赁经营.D.业务外包

34.下列各项中,属于认股权证基本要素有（）

A.认购数量.B.赎回条款.C.认购期限.D.认购价格

35.下列项目中,可导致投资风险产生因素有（）

A,投资成本不拟定性.B.投资收益不拟定性.

C.投资决策失误.D.自然灾害

三.判断

81.市场风险是指市场收益率整体变化所引起市场上所有资产收益率变动性,它是影响所有资产风险,因而不能被分散掉.（）

82.在应用差额投资内部收益率法对固定资产更新改选投资项目进行决策时,如果差额内部收益率不大于行业基准折现率或资金成本率,就不应当进行更新改造.（）

83.投资基金收益率是通过基金净资产价值变化来衡量.（）

84.股票分割不但有助于增进股票流通和交易,并且还助于公司并购政策实行.（）

85.特种决策预算涉及经营决策预算和投资决策预算,普通状况下,特种决策预算数据要纳入寻常业务预算和钞票预算.（）

86.为了划定各责任中心成本责任,使不应承担损失责任中心在经济上得到合理补偿,必要进行责任转账.（）

87.市盈率是评价上市公司赚钱能力指标,它反映投资者乐意对公司每股净利润支付价格.（）

88.对也许给公司带来劫难性损失项目，公司应积极采用合资,联营和联合开发等办法,以规避风险.（）

89.杠杆收购筹资会使筹资公司财务杠杆比率有所减少.（）

90.从成熟证券市场来看，公司筹资优序模式一方面是内部筹资,另一方面是增发股票,发行债券和可转换债券,最后是银行借款.（）

注意：

所提供答案是一位考生所做，因此并非是原则答案，只作为人们参照和讨论！

！

单选：

BCCCACDBBBAADBCDAABDDADAC

多选：

ACABCDBCABCDADABCDABDBCDABCDABCD

判断：

VVVVXVVXXX

四、计算

1、设备买价50000元，租赁5年，公司资金成本率10%。

双方商定要是后付租金就是16%

先付租金就是14%

（1）求后付租金每年租金=50000/（P/A，16%，5）=50000/3.2743=15270

（2）求后付租金下终值=15270（F/A，10%，5）=15270*6.1051=93225

（3）求先付租金每年租金=50000/[（P/A，14%，4）+1]=50000/（2.9137+1）=12776

（4）求先付租金下终值=11279[（F/A，10%，6）-1]=12776*（7.7156-1）=85799

（5）通过比较终值，那种付租金方式对公司有利：

先付

2、A、B、C三股票风险系数为1.51.00.5，市场平均收益率为12%，无风险收益率为8%

甲投资组合为三种股票比例为50%，30%，20%。

乙组合风险收益率为3.4%

求

（1）依照系数比较三种股票投资风险大小：

答案：

A风险大，B次之，C最小

（2）求A股票必要收益率

组合贝塔=1.5*50%+1.0*30%+0.5*20%=1.15

A股票必要收益率=8%+1.15*（12%-8%）=12.6%

（3）求甲组合风险系数及风险收益率

甲组合风险系数=1.5*50%+1.0*30%+0.5*20%=1.15

风险收益率=1.15*（12%-8%）=4.6%

（4）求已组合险系数及必要收益率

已组合险系数=3.4%/（12%-8%）=0.85

必要收益率=8%+3.4%=11.4%

（5）能过比较甲已组合风险系数来比较投资风险大小

甲组合风险系数=1.15》已组合险系数=0.85，因此甲组合风险大

3、公司销售收入为4500万元，现销和赊销比率为1：

4，收款天数为60天，变动成本率为50%，资金成本率为10%

（1）求应收账款平均余额=4500*80%/360*60=600

（2）求维持应收账款金额=600*50%=300

（3）求应收账款机会成本300*10%=30

（4）若保持是应收账款金额为400万，其他条件不变，收账日期应为多少天？

=60*400/600=40天

4、公司0年4净利润1000万，550万发放股利，450万留存收益。

利润为900万，若公司今年有投资项目700万，保持自有资金60%，外部资金40%

（1）投资项目要筹集自有资金多少？

外部资金多少？

投资项目要筹集自有资金=700*60%=420

外部资金=700-420=280

（2）公司要保持资金构造，还能发放多少股利？

还能发放股利=900-700*60%=480

（3）若不考虑资金构造，公司采用固定股利政策，则应发多少股利，项目投资需从外部筹集多少？

应发放股利=550

项目投资需从外部筹集=700-（900-550）=350

（4）若不考虑资金构造，公司采用固定股利支付率政策，支付率为多少？

应支付多少股利？

固定股利支付率=550/1000=55%

支付股利900*55%=405

固定股利支付率需要筹资=700-900*55%=205

（5）若公司外部筹资困难，全从内部筹资，在不考虑资金构造状况下，应支付多少股利？

支付股利=900-700=200

五、综合

1

（1）50%*1500-15%*1500=525

（2）525+200+100-7500*10%*50%=450

（3）流动资产为50%*7500=3750

流动负债为15%*7500=1125

总资产为3750+2700=6450

负债总额为1125+2700=3825

所有者权益为6450-3825=2625

2、公司

货币资金300应付账款600

应收账款900应付票据600

存货1800长期负债2700

固定资产2100实收资本1200

无形资产3000留存收益600

资产共计5400共计5400

04收入为6000主营业务净利率10%，按50%分派股利。

收入增长25%，固

定资产要增长200，无形资产增长100。

收入和流动资产流动负债同比例变动，固定

资产和无形资产共计2700

求

（1）05需要营收资金

=60000*25%[（300+900+1800）/6000-（600+600）/6000]

=450

（2）05需要外部筹集资金

=450+200+100-60000（1+25%）*10%*（1-50%）

=750

（3）预测流动资产，流动负债，总资产，负债总额，所有者权益总额

流动资产=（300+900）*6000*25%

（4）求速动比率和产权比率

（5）求流动资产周转率和总资产周转率

（6）求净资产收益率

（7）求资本积累率和总资产积累率