黄金储蓄对国民经济的阻碍分析Word文档下载推荐.docx
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其实其他很多国家一直很重视黄金储蓄和“藏金于民”的问题，黄金在其他很多国家的进展历史上起到了超级重要的作用，尤其在金融危机和战争时期，黄金更是以其特有的金融属性扮演了其他货币不可替代的作用。
一、黄金储蓄在国际货币政策中的作用分析
一、黄金在美国货币政策中发挥着极为重要的作用。
美国一直维持着巨额的黄金储蓄，而且在其货币政策中发挥着重要作用。
美国的黄金政策具有久远的战略意义，美国对待黄金的态度，不管像布雷顿丛林体系时期一样让美元围着黄金转，仍是像布雷顿丛林体系解体后一样黄金围着美元转，老是围着美国的利益转。
当美元还受到认同时，能够继续利用美元撰取利益，当美元衰落时美国还有最多的黄金储蓄，通过黄金期货的要紧定价权操纵黄金价钱，仍然能够在国际货币格局中占据优势地位。
只要美国没有把黄金储蓄换成其他外汇储蓄，谈黄金完全退出货币领域还为时尚早。
目前国际上没有更权威的国际货币能够替代黄金，因此黄金的货币地位仍存在。
这与黄金内在价值的稳固性，它的信誉与偿付能力紧密相关。
正因为如此，美国成功地利用了黄金的货币政策职能：
罗斯福就职以后，第一采取的方法确实是舍弃金本位制，实行浮动黄金价钱和浮动美元汇率。
禁止国内黄金输出，银行和其他金融机构不得在国内从事兑黄金业务，指令美国人必需将其持有的全数黄金和金证券交给财政部兑换美元、使美元对黄金贬值，成立一种新型的、不同于过去类型的金本位制。
利用黄金对货币供给量的调控功能，推行储蓄黄金扩大货币发行量，以克服经济危机；
尼克松的新经济政策那么利用了黄金对国际收支平稳的阻碍，通过停止美元兑换黄金，排除国际收支平稳问题对美国经济政策的束缚。
二、黄金在金融危机中对规避通货膨胀、稳固经济具有重要作用。
1997年韩国和泰国发生金融危机，当大量国际资金突然流出韩国和泰国时，国内货币供给量会突然减少，一旦政府无力维持本币兑美元的固定汇率，其本币就开始大幅度贬值，从而形成对其国内经济壮大的冲击。
为了应付大量国际资金的突然流出，韩国政府宣布了一系列稳固金融形势的方法，放宽韩国汇率的浮动幅度，提早向外国投资者开放中长期债券市场，对经营不善的金融机构实行限令改革和兼并，动员民众踊跃进行“捐金救国”。
其中搜集民间藏金250吨，并兑换外汇支付贸易缺口，填补国际资金大量流出造成的资金欠缺，同时利用黄金维持国际收支的平稳，保护本币的汇率稳固，增进国内经济的苏醒发挥了特殊作用。
在实际营运中，用黄金作抵押，用黄金归还债务的事例不足为奇，这说明黄金在人们心目中具有相当的权威性。
1983-1984年拉丁美洲发生金融危机，巴西、哥斯达黎加、乌拉圭、萨尔瓦多等国用出售全数或部份黄金储蓄的方式，来解除或减缓各自的长期债务压力。
1991年，印度国大党执政时期，为了取得国外的贷款，把价值1亿元的黄金抵押给国际金融机构；
至1994年12月14日，印度财政部宣布印度已收回1991年抵押在国外的全数黄金。
以上事例说明，黄金是规避通货膨胀最好的工具，它具有商品和金融的双重属性，在国际市场上是“硬通货”。
当一国发生金融危机需要向外国融资时，黄金是最好的抵押品，是世界公认的国际货币。
二、我国黄金市场的现状分析
一、咱们国家黄金市场的进展
咱们国家黄金市场的进展具有起步晚，开放迟进展快的特点。
在建国以后的很长一段时期内，我国在黄金问题上一直是严格管制，黄金开采企业必需将所生产出来的黄金交售给中国人民银行，而后由中国人民银行将黄金配售给用金单位。
那时新生产出来的黄金要紧用于紧急国际支付和国家储蓄。
因此，新中国成立后，国内的黄金市场一直是封锁的，黄金的市场流动需要申请和配额。
１９５０年４月，中国人民银行制定下发《金银治理方法》（草案），冻结民间金银生意，明确规定国内的金银生意统一由中国人民银行经营治理。
1983年6月15日，国务院发布了《中华人民共和国金银治理条例》，规定“国家对金银实行统一治理、统购统配的政策”；
“境内机构所持的金银，除经中国人民银行许可留用的原材料、设备、器皿、纪念品外，必需全数交售给中国人民银行，不得自行处置、占有”；
“在中华人民共和国境内，一切单位和个人不得计价利用金银，禁止私相生意和借贷抵押金银”。
直到1999年12月10日，中国第一次向社会公布发售１．５吨“千禧金条”。
才标志着咱们国家黄金市场的慢慢开放。
2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业，中国黄金市场走向全面开放。
2005年7月18日，上海黄金交易所与工行上海分行联合推出“金行家”业务，这是上海金交所第一次推出的面向个人的黄金投资产品。
咱们能够清楚地看到，从1949年开始的三四十年时刻里，整个中国社会显现了一个“黄金断层”，那个断层整整阻碍了两代人。
其间，中国人民几乎与黄金绝缘，只是很朴素的明白黄金很值钱，黄金很珍贵，但无法接触到黄金，更谈不上对黄金的了解与熟悉，对黄金的重要作用和金融属性了解甚少。
那个“黄金断层”事实上致使了整个社会对黄金的普遍缺乏熟悉和漠视。
能够说，大多数中国投资者都需要对黄金投资理念与相关知识进行大补课，中国也需要一个从头唤醒民众真切熟悉黄金的进程。
对市场参与各方来讲，那个进程既是挑战也是机缘。
“黄金断层”致使人们对黄金投资的漠视，可是在我国综合国力已经大大提升的今天，国家对家庭黄金投资的鼓舞和支持必将致使一个黄金投资的春天。
二、我国黄金储蓄现状
目前，中国国内的黄金总存量约为五千多吨，包括中央银行的黄金储蓄和民间拥有的黄金制品。
2020年9月末，中国人民银行持有的黄金储蓄约为3389万盎司。
2020年9月末，中国人民银行发布的外汇储蓄余额为亿美元，咱们国家是世界外汇储蓄第一大国。
可是黄金储蓄仅占外汇储蓄%左右。
与要紧经济发达国家相较，我国黄金储蓄更是明显不足。
除日本、英国外，各要紧经济发达国家持有的黄金储蓄占其国际储蓄的比重多数在50%以上。
活着界黄金储蓄量最多的前五大国家中，全为发达国家，它们持有的黄金储蓄总量占世界总量的%（见表1）。
中国的黄金储蓄规模与其日趋提升的国际政治和经济地位是严峻不符的。
因此，有必要适当增加我国的黄金储蓄。
（表1）世界官方黄金储蓄一览表（）
序号
国家/地区/组织
数量（吨）
黄金占外汇储备%
1
美国
2
德国
3
国际货币基金组织
2907
4
意大利
5
法国
6
中国大陆
7
日本
8
英国
随着世界经济和科技技术的快速进展，世界各国的地位、实力及其活着界事务中的作用也在发生着转变。
黄金的市场需求及价钱转变之因此能够引发世界各国的普遍关注，是因为黄金的地位及其对相关方面的阻碍仍然是重要的。
从世界黄金协会提供的数据看，黄金仍然是国家战略储蓄的主体。
三、我国利用黄金货币政策职能的可行性分析
一、经济背景分析。
经济全世界化是现今世界经济进展的一个不可逆转的进展趋势。
金融全世界化是经济全世界化的重要组成部份。
一国的货币政策很难摆脱国际间资金流动的阻碍，不管这种资金的流动是由贸易引发的仍是由投资引发的。
在过去的二三十年中，包括我国在内的亚洲一些国家都或多或少采纳了与美元挂钩的汇率体制，因此，我国很难同时取得经济对内与对外的双重平稳：
通过提高银行利率来操纵投资偏热，却会给人民币带来较大的升值压力；
许诺人民币升值，那么国内经济增加又会受到阻碍。
目前我国采纳本币与美元挂钩的汇率体制，可是，阻碍我国的是国际资金的大量流入，而不是流出致使央行外汇占款增多进而推高了基础货币的供给量。
因此，我国能够参照韩国的体会，利用黄金减缓国际资金的大量流入所带来的人民币升值压力和国内货币供给量偏多的情形，只只是是反向操作，许诺“藏金于民”。
因此，许诺“藏金于民”，能同时实现外汇储蓄与国内储蓄的双降。
对外，入口黄金能够减少贸易顺差和外汇储蓄，减缓人民币升值压力，减少由外汇占款引发的被动货币投放，减轻国内的通胀压力。
对内，居民购买黄金，把存款变成黄金，进行保值，能够减少国内的储蓄余额，减轻国家的利息负担，同时一部份在房地产市场寻求保值的资金会转向黄金，能够减缓房价上涨过快的压力。
二、黄金货币政策职能可行性分析
第一，将部份外汇储蓄转化为黄金储蓄，有利于我国储蓄资产的保值增值。
自1972年布雷顿丛林体系崩溃以来，尽管黄金非货币化，可是黄金仍是国际金融市场上最具魅力的维持增值投资工具，是投资组合中的理想资产。
专门是在美元汇率下跌且以后走势迷离时，黄金往往成为人们首选的保值工具，因此市场增强了对黄金的需求而致使金价上涨。
当前，美国双赤字问题愈来愈严峻，美元贬值不可幸免。
美元之外的国际货币及其金融资产也并非是平安优良的投资工具。
在现今国际经济形势下，因通胀加速油价上涨和美国经济放缓的风险并无充分地在价钱上反映出来，以后全世界金融市场可能显现波动性加大的局面。
在这种情形下，如何保证外汇储蓄不贬值确实是一个不可轻视的问题。
第二，将部份外汇储蓄转化为黄金储蓄有利于减轻人民币升值压力。
我国外汇储蓄至2006年2月底第一次超过日本，位居全世界第一。
而且增加迅速，使我国货币政策独立性受到专门大挑战，人民币升值压力人为被放大。
由于黄金的特殊地位，既可作为一样的商品入口，也能够直接在国际金融市场上将外汇直接转化，若是作为一样商品入口，能减少我国的贸易顺差规模，减轻人民币升值的压力。
将外汇储蓄转化为黄金储蓄，有利于维持人民币汇率稳固。
再次，黄金是比外汇储蓄更有效的应付货币危机的储蓄资产。
今年是我国加入世贸组织过渡期的最后一年，金融对外开放的各项许诺和方法将渐次落实，中国金融业将面临加倍复杂的外部挑战。
必需警戒和避免货币危机的暴发。
倘假设我国黄金储蓄充沛，支付能力就会强，对国际游资会有震慑作用，利于维持金融和货币的稳固。
四、家庭黄金投资机会分析
若是许诺居民用储蓄购买黄金，会带动黄金入口，这客观上动用了必然的外汇储蓄。
对外，由于我国黄金产量不够，入口黄金能够减少贸易顺差和外汇储蓄，减缓人民币升值压力，减少由外汇占款引发的被动货币投放，减轻国内的通胀压力。
对内，居民购买黄金，把存款变成黄金，进行保值，能够减少国内的储蓄余额，减轻国家利息负担，同时一部份在房地产市场寻求保值的资金可转向黄金，能够减缓房价上涨过快的压力。
同时，“藏金于民”后，由于能够与货币和外汇进行灵活的转换，黄金就成了一种隐性的储蓄。
当前，金融领域的国际竞争已经进展到白热化，成为一个类似战争的态势，当经济情形发生转变时，能够通过黄金市场，把沉淀的黄金变成货币或外汇，效劳于国内的经济建设或平稳国际收支。
另外，“藏金于民”能增强整个国家的抗风险能力。
目前全世界经济失衡，我国大量出口形成贸易顺差，而美国那么大量入口形成贸易赤字。
中国此刻拥有价值约9000亿美元的美国债务。
若是中国减缓外汇储蓄的积存速度，减少购买美国债券，那么美国的长期利率会上升，可能使美国经济陷入窘境。
以后我国面临的问题将是如何应付全世界的经济失衡及这种失衡可能致使的以后国际货币体系的转变。
从历史图表分析看，美元和金价在整体上的负相关趋势是十分吻合的。
在很多时候，国际地缘政治不稳固，经济局势动荡不安的情形下，往往都引发了美元汇率的大幅度波动，而最终美元的猛烈波动使市场不能不将黄金市场作为避风港。
在那个转变的进程中，我国能够借鉴美国的做法，在进展经济、以实力说话的同时，适度引导居民将手中一部份投资投向黄金，增加我国黄金的整体储蓄量，从久远来看，有利于我国应付国际形势的突然转变。
超级灵敏的投资人已经意识到了黄金的价值，民间正在通过各类方式自发进行着“藏金于民”。
最直接的表现确实是国际金融市场的投资理念正在发生转变，从以往忽略以贵金属为代表的商品投资，到目前已经把商品投资作为投资组合必要的组成部份，成为一种长期的战略投资。
国内股、房、汇、债、金市同涨，多个市场一起繁荣。
而今金价大幅上涨，引领投资者的青睐。
从宏观上看“藏金于民”既是扩大内需的进程，又是一个爱惜理性消费的进程，因为，黄金在不断变换利用价值的进程中，其价值始终不变。
购买金条能够投资、保值，但财富并无因为消费而减少，当需要时，金条能够变现，用于教育、医疗和养老。
五、实现黄金储蓄稳步增加的途径
一个国家究竟储蓄多少黄金或黄金储蓄在国家官方储蓄中的比例多少为宜，在理论和实践上都没有明确的标准。
我国黄金储蓄数量应从我国国情动身，通过以下途径实现黄金储蓄的稳步增加。
1、实行国家储蓄与民间储蓄同步进展策略。
在假设干年后，我国国储金与民藏金总量将与大国经济地位相匹配。
依照央行发布的金融机构人民币信贷收支统计数据显示，国内居民储蓄水平逐年大幅度上升。
尽管自1996年5月以来央行持续调降存款利息，但居民储蓄仍然每一年有超万亿元的冲破，因此要引导居民把这部份资金投资黄金。
我国居民有藏金偏好，黄金市场开放为居民投资黄金制造了条件，“藏金于民”有深厚的社会基础，进展前景十分可观。
若是人均拥有黄金数量为1克，那么黄金需求将增加1280多吨。
目前，我国民间的黄金储藏量大约在3000~3500吨，若是能像印度一样，民间能够贮存1万吨的黄金，按目前的金价计算，吸纳的黄金约合万亿人民币，占我国目前居民储蓄余额的10%，相当于2000亿美元，是目前外汇储蓄余额的25%。
黄金由国储和民藏一起实施，既可增加国内黄金储蓄、提高国家抵御突发事件冲击的能力，又无需占压国家更多的建设资金，是比较理想的策略。
2、运用国家税收政策，推动黄金储蓄快速增加。
我国政府正在考虑开征遗产税。
开征遗产税的目的，是政府通过征税来调剂财富分派，为贫困者提供生活保障。
一旦开征遗产税，潜在的纳税人就会采取多种避税行为。
例如：
欧美国家大部份居民购买保险避税，而亚洲国家居民偏向购买黄金避税。
如此不同，说明亚洲国家的货币还不是国际货币，若是亚洲国家居民也购买保险避税，一旦发生金融危机或战争时，本国货币大幅度贬值，不能起到保值或保障作用。
因此，亚洲国家居民储藏黄金，把黄金作为世界范围内认可的商品货币，即便受到投机等因素阻碍短时刻内金价波动可能较大，但从久远看，其价钱还会回归到理性水平。
由于黄金具有较强的保值功能，变现快，一旦开征遗产税，私人购金潜力将会大增。
因此，运用国家税收政策，推动私人藏金是黄金储蓄快速增加的良策。
3、抓住国际金价低迷机会，实现黄金储蓄的正常增加。
央行能够依照国际市场黄金价钱进展趋势，综合考虑国际政治、经济形势，在适合的价位上吸纳一部份黄金以充实储蓄规模。
增加黄金储蓄，分散外汇储蓄风险，事实上是比较经济的。
六、终止语
其实，一国到底应该持有多少黄金，不管在理论仍是实践上都没有一个确信值，各个国家对待黄金的态度也不尽相同。
可是，依照现在复杂多变的政治、经济环境，和人民币自由化进程的需要，1054吨的黄金储蓄量是远远不够的，增加黄金储量是必然要求。
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