金融学理论复习新修改文档格式.docx
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保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金。
保险基金对约定范围内的事故所造成的损失予以补偿。
9在通货膨胀时期，物价上涨，实际货币数量减少，债务人受损，债权人受益，采用固定利率可在一定程度上逃避通货膨胀对债权债务的影响。
实际情况正好相反。
像现金、存款、债券、贷款这样的以货币债权债务为特征的金融资产或负债，如果其利息固定，则最终将以一笔固定数量的名义货币来了结。
该名义货币数量不会随物价的变动而变动。
因此，在通货膨胀时期，物价上涨，实际货币数量减少，债权人受损，债务人受益，采用浮动利率可在一定程度上逃避通货膨胀对债权债务的影响。
10存款准备金政策工具可时常运用。
因为其对货币供给量的作用过于猛烈等等。
11．金融风险只发生在个别国家，不会波及到其他国家。
答：
经济的全球化趋势使得金融的风险范围也超越了国界。
国际间资本的流动使金融危机在全世界范围内的蔓延具有了可能性。
12．在准备金制度和现金结算的条件下，商业银行可以创造信用量。
应该是在部分准备金制度和非现金结算的条件下，
商业银行才可以创造信用量。
13．风险管理是一个动态的过程。
风险管理是一个动态的过程，外部条件的变化或分
析对象自身的变化，都有可能需要重新评价原有的风险管理方案
并做出相应的调整。
14．信用货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分。
信用货币本身虽然没有价值，但能够发挥货币的所
有职能，是价值和一般财富的代表，是直接的购买手段，随时可以
进入流通同其他形式的财富相交换。
所以信用货币构成了社会财富的一部分。
15．利率上升，债券价格上升；
利率下降，债券价格也下降。
债券价格与利率之间呈负相关关系。
利率上升，债
券价格下降；
利率下降，债券价格上升。
16．直接融资就是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。
直接融资是指最后借款人和最后贷款人之间进行
的融资。
金融机构在直接融资中仅仅是提供代理性质的中介服务
而非信用中介，既不发行自己的负债（间接证券）购进资产，也不创
造自己的债权来提供信用。
17．利率是理想的货币政策中间目标。
市场利率的复杂性、易变性、利率调整的时滞性、真实利率不易测量性等，使得利率难以成为理想的中间目标。
18．在分业经营的金融机构体系中，投资银行、储蓄银行和商
业银行等银行性金融机构都能吸收使用支票的活期存款。
在分业经营的金融机构体系中，与其他金融机构相
比，只有商业银行能吸收使用支票的活期存款。
20．作为价值尺度，货币解决了在商品和劳务之间进行价值比价比较的难题。
货币发挥价值尺度职能就是将所有商品的价值按照统一的价格标准表现为价格，从而使商品价值可以相互比较，便于商品的交换。
二、简答及论述题
1简述现代货币制度的特点
1）、中央银行发行的纸币为本位货币，具有无限法偿和强制流通的权力。
2）、不能兑换黄金，也不规定含金量。
3）、发行方式一般通过信贷程序进行。
4）、纸币发行往往被用作弥补财政赤字的手段，所以常处于贬值状态中。
2为何说银行信用是现代信用的基本形式？
1）、银行信用在借贷数量上突破了个别企业的限制。
2）、借贷范围可不受商品流转方向的限制。
3）、期限上优越于商业信用。
3何为泡沫经济？
其可能产生哪些严重后果？
1）、“泡沫经济”指的是以股票、债券等金融资产和房地产的价格超常规增长为基本特征的虚假繁荣。
2）、形成“泡沫经济”的直接原因是对股票、债券和房地产等不切实际的高盈利预期和普遍的投机狂热。
3）、一但泡沫破灭，其危害是极其严重的：
一是泡沫破灭意味着整个债务链的破碎，出现支付危机和引发金融危机。
二是受投机和迅速致富的心理支配，没有人进行长期投资，致使经济“瓶颈”问题更为突出。
三是导致不劳而获的不健康国民心理，对经济发展极其有害。
4简述用财政政策来调节国际收支的过程。
所谓财政政策主要是指采取增加或缩减财政支出和调整税率的方式来调节国际收支的政策。
当国际收支逆差时，削减公共支出或提高税率，物价下跌，利于出口。
当国际收支顺差时，增加公共支出或降低税率，物价上涨，鼓励进口。
5简述实现货币政策的一般手段。
主要有：
1）、存款准备金政策
2）、再贴现政策
3）、公开市场业务
6简述商业银行与政策银行有何不同
1）、政策性银行由政府出资组建，属财政融资，商业银行属信贷融资。
2）、政策性银行不以营利为目的，与商业银行的盈利目的不同。
3）、商业银行由中央银行管辖，政策性银行由财政部管辖。
4）、政策性银行金融的投向是国家急需开发的，公益性好、投资风险大的商业银行不能或不愿承担的项目。
5）、政策性银行需政府给予补贴，自己偿还本金。
7请简要叙述股票与债券的主要区别。
（1）性质不同，债券是一种债权凭证，而股票是一种所有权凭证。
（2）责任与权利不同，债券可以按期收回本金利息，但无权参与企业的经营决策；
股票持有人拥有选举权，通过选举董事行使经营决策权及监督权。
（3）期限不同，债券有偿还期规定；
股票一般不偿还，即无期限，但可在金融市场上转让。
（4）风险和收益不同，债券票面规定有利率，可获得利息收人；
股票一般视企业经营情况进行分红，企业倒闭清理时，债券偿付在前，比较而言，股票风险较大。
（5）发行者范围不同，股票只有股份公司发行；
债券则任何有预期收益的机构和单位都发行。
债券的适用范围广。
8试述我国全国银行间同业拆借中心建立的意义?
我国的同业拆借市场始于1984年，1996年1月，我国建立了全国统一的同业拆借计算机网络系统，拆借市场全国流通。
目前我国全国银行间同业拆借中心报价银行团有16家商行组成，其每个交易日对外发布的每一期限品种利率，一旦被市场认可成基准利率，央行将直接通过公开市场操作调整该利率，主导市场价格，实施宏观调控。
各家商行可根据自身情况灵活制定各种市场利率。
意义：
利率市场化,是我国利率管理体制进一步改革的大方向。
当然，利率市场化要有个逐步演进的过程。
目前央行对利率的管理主要采取限价政策，全国银行间同业拆借中心的建立，意味着未来央行有望像美联储一样，依靠利率这一价格工具进行更加市场化的调控。
所以，我国全国银行间同业拆借中心的建立，是我国利率市场化改革的重大举措。
9、投资银行和商业银行的异同表现在：
（1）在资金来源方面，投资银行主要依靠发行向己的股票和债券筹集资金，而不是靠吸收存款；
有些虽也吸收存款，但主要是定期存款，有些同家的投资银行根本不吸收存款。
（2）在资金运用方面，原来商业银行只办理短期业务，投资银行只办理长期业务，现在实际上相互有所交叉。
10、商业银行在业务经营中必须贯彻以下原则：
（1）效益性原则，这是指商业银行的经营活动要实现自身盈利和社会利益的统一。
（2）安全性原则，即商业银行在经营活动中要避免经营风险，保证资金安全。
（3）流动性原则，即商业银行在经营活动中能够随时应付客户提存并且能够满足客户必要的、合理的贷款要求。
11、直接融资的局限性在：
（1）融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制较直接融资为多。
（2）对资金供给者而言，直接融资风险比间接融资风险大。
12、中央银行的职能有以下三个方面：
（1）发行的银行，即中央银行垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现金货币发行机构。
（2）银行的银行，即中央银行只与商业银行等金融机构发生业务往来，而不直接面向企业、个人等。
（3）国家的银行，即中央银行经营国库及为国家提供各种金融服务，代表国家制定和执行货币金融政策。
13、我国政策性银行与商业银行的不同之处。
（1）政策性银行属于财政金融体系，商业银行属于信贷融资体系
（2）政策性银行由政府出面组建，不以盈利为目的。
商业银行以营利为目的
（3）政策性银行资金投向急需开发的项目
14、公开市场业务有哪些优点。
（1）在公开市场上买进卖出有价证券
（2）影响有价证券的价格和金融市场的利率
（3）可以促使货币回笼
（4）增加了市场货币的投放量
（5）具有微调的特点
15、简述通货膨胀及其性质﹑原因。
（一）通货膨胀的定义：
通货膨胀是由于货币过量发行而引起货币贬值，物价普遍﹑持续上涨的经济现象。
（1分）货币过量发行是通货膨胀产生的主要原因，货币贬值是实质，物价上涨是结果。
（1分）
（二）通货膨胀按严重程度可分为三类
1爬行式（温和的），年物价上涨率＜3％；
（1分）2步行式，以4％--9％年物价上涨率持续上升；
（1分）3小跑式（两位数，严重的），年物价上涨率10％以上，物价呈加速直线上升；
（1分）4奔腾式（恶性的），物价飞涨，货币制度乃至整个国民经济趋于崩溃。
（三）通货膨胀产生原因主要有
货币过量发行（1分）需求拉上（1分）成本推动（1分）
结构型（1分）
16、中央银行如何利用利率政策来改善国际收支状况？
（5分）
主要是通过贴现政策来实现对利率的调节。
首先当一国的国际收支出现长期的逆差时，政府可以调高利率，采用紧缩信用政策；
（2分）
反之政府可以调低利率，采用信用扩张政策。
17通货紧缩有哪些表现，如何治理通货紧缩，其机理是什么？
1、通货紧缩的定义（3分）
2、首先，商品和劳务价格持续下跌；
其次，货币供应量相对下降；
第三，货币流通速度趋缓；
再次，经济增长乏力（8分）
3、一是扩大需求，二是增加货币供应量。
实施扩张性的财政政策，重心在刺激内需，激活经济；
实施积极的货币政策，重心在增加货币供应量。
（6分）
4、机理是萎缩的总需求通过物价下跌，通货紧缩找到了与总供给相适应的新的均衡点，否则总需求与总供给的失衡问题无法解决。
通货紧缩的基本原因不外乎是供给相对过剩，有效需求严重不足，调节过程可用图表示。
（3分）
P
Pe
Oyy
Y
18试从金融专业角度谈谈你对此次美国声势浩大的“占领华尔街”运动的看法？
华尔街作为金融资本的大本营，是美国资本主义制度和金融体制的象征，很明显，“占领华尔街”就是要对这个制度和体制发出抗议。
国际金融危机爆发后，美国泡沫破灭，但美国却从未对华尔街的罪恶和自己国家存在的制度性问题进行深刻反思。
华尔街毫无节制的贪婪、美国政府不负责任的放纵，已引起美国人民的强烈不满，他们不愿再长期忍受被资本操控的命运。
此次“占领华尔街”运动的兴起，直白地将美国政治经济制度弊病和社会深层次矛盾揭露在世界面前。
一场百年不遇的国际金融危机以及其后发生的故事告诉我们，华尔街资本泡沫破灭了，美元霸权地位破落了，美式制度神话破产了，西方自诩不可动摇的价值观也动摇了。
19简述融资性租赁及其特征。
融资性租赁是指出租人向承租人选定的生产商购买承租人指定的设备，并将该设备的使用权转让给承租人，通过分期收取租金的方式，回收购买设备的投资本息。
它实质是采用融物的形式进行的中长期融资活动，承租人从出租人手中获得了分期还款的全额设备贷款。
和其他租赁相比，融资性租赁的特点有五个。
1）当事人有三方。
。
2）租赁物和供应商由承租人选定
3）租赁期较长，租约不可中途解除。
4）一项租赁要签订二个以上的合同。
5）租赁物处理形式多样，承租人有选择权，无论何种方式其价格都很低
三、案例分析
1布雷顿森林体系的形成及崩溃
1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了以“怀特计划”为基础的《联合国家货币金融会议的最后决议书》以及《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》两个附件，总称为《布雷顿森林协定》。
布雷顿森林体系主要体现在两个方面：
第一，美元与黄金直接挂钩。
第二，其他会员国货币与美元挂钩，即同美元保持固定汇率关系。
布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元一黄金本位制。
它使美元在第二次世界大战后的国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物”，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系。
从此，美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。
以美元为中心的布雷顿森林体系的建立，使国际货币金融关系又有了统一的标准和基础，结束了第二次世界大战前货币金融领域里的混乱局面，并在相对稳定的情况下扩大了世界贸易。
美国通过赠与、信贷、购买外国商品和劳务等形式，向世界散发了大量美元，客观上起到了扩大世界购买力的作用。
同时，固定汇率制在很大程度上消除了由于汇率波动而引起的动荡，在一定程度上稳定了主要国家的货币汇率，这有利于国际贸易的发展。
据统计，世界出口贸易总额的年平均增长率，1948—1960年为6．8％，19601965年为7．9％，1965—1970年为11％：
世界出口贸易的年平均增长率，1948—1976年为7．7％，而战前的1913—1938年，平均每年只增长0．7％。
货币基金组织要求成员国取消外汇管制，也有利于国际贸易和国际金融的发展，因为它可以使国际贸易和国际金融在实务中减少许多干扰或障碍。
布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。
它必须具备两个基本前提：
一是美国国际收支能够保持平衡，二是美国拥有绝对的黄金储备优势。
但是，进入20世纪60年代后，随着资本主义体系危机的加深和政治、经济发展不平衡的加剧，各国的经济实力对比发生了变化，美国的经济实力相对减弱。
1950年以后，除个别年度略有顺差外，其余各年度都是逆差，并且有逐年增加的趋势。
截至1971年，仅上半年，逆差就高达83亿美元。
随着国际收支逆差的逐步增加，美国的黄金储备也日益减少。
1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备总额的73．4％，这是第二次世界大战后的最高数字。
此后，逐年减少，至1971年8月尼克松宣布“新经济政策”时，美国的黄金储备只剩下102亿美元，而短期外债为520亿美元，黄金储备只相当于积欠外债的1／5美元大量流出美国，导致“美元过剩”。
1973年年底，游荡在各国金融市场上的“欧洲美元”就达1000多亿美元。
由于布雷顿森林体系前提的消失，也就暴露了其致命弱点，即“特里芬难题”布雷顿森林体系本身发生了动摇，美元的国际信用严重下降，各国争先向美国挤兑黄金，而美国的黄金储备已难以应付，这就导致了从1960年起，美元危机迭起，…货币金融领域陷入日益混乱的局面。
为此，美国于1971年宣布实行“新经济政策”，停止各国政府用美元向美国兑换黄金，这就使西方货币市场更加混乱。
在1973年的美元危机中，美国再次宣布美元贬值，导致各国相继实行浮动汇率制，以代替固定汇率制。
美元停止兑换黄金和固定汇率制的垮台，标志着第二次世界大战后以美元为中心的货币体系瓦解。
分析题：
为什么货币与黄金的联系最终会被切断?
案例分析题参考要点
（1）布雷顿森林产生的背景
（2）主要的体系介绍
（3）对世界经济的积极因素
（4）布雷顿森林体系的制度的缺陷
（5）货币与黄金联系被弱化和布雷顿森林体系结束的原因
2日本的利率自由化过程
1997年4月，日本大藏省正式批准：
·
各商业银行承购的国债可以在持有一段时间后上市销售。
经过17年的努力，到1994年10月，日本已经放开全部利率管制，实现了利率完全市场化。
为了完成这一艰难而必要的金融自由化过程，日本大概经历了以下四个阶段。
1．放开利率管制的第一步：
国债交易利率和发行利率的自由化。
日本经济在低利率水平和严格控制货币供应量政策的支持下，获得了迅速的发展。
但是，1974年之后，随着日本经济增长速度的放慢，经济结构和资金供需结构也有了很大的改变，第二次世界大战后初期形成的以“四叠半”（意为狭窄）利率为主要特征的管制体系已经不适应这种经济现状了。
日本政府为了刺激经济增长，财政支出日渐增加，政府成为当时社会资金最主要的需求者，培育和深化非间接金融中介市场的条件已经初步具备。
1975年，日本政府为了弥补财政赤字，再度发行赤字国债（第一次是1965年）。
此后，便一发不可收拾，国债发行规模愈来愈大。
1977年4月，日本政府和日本银行允许国债自由上市流通。
第二年，日本开始以招标方式发行中期国债。
这样，国债的发行和交易便首先从中期国债开了利率自由化的先河。
2．放开利率管制第二步：
丰富短期资金市场交易品种。
1978年4月，日本银行允许银行拆借利率弹性化（在此之前，同业拆借适用于全体交易利率是基于拆出方和拆入方达成一致的统一利率，适用于全体交易参加者，并于交易的前1天予以确定）：
6月，又允许银行之间的票据买卖（1个月之后）利率自由化。
这样，银行间市场利率的自由化首先实现了。
3．放开利率管理的第三步：
交易品种小额化，将自由利率从大额交易导入小额交易实现彻底的利率自由化是要最终放开对普通存贷利率的管制，实现自由化。
如何在已完成利率自由化的货币市场与普通存款市场之间实现对接，成为解决问题的关键。
日本政府采取的办法是通过逐渐降低已实现自由化利率交易品种的交易单位，逐步扩大范围，最
后全部取消利率管制。
在这一过程中，日本货币当局逐级降低了大额可转让存单（CD）的发行单位，减少了大额定期存款的起始存入额，逐步实现了由管制利率到自由利率的过渡。
在存款利率逐步自由化的同时，贷款利率自由化也在进行之中。
由于城市银行以自由利率筹资的比重上升，因此，如果贷款利率不随之调整，银行经营将难以为继广1989年1月，三菱银行引进一种短期优惠贷款利率，改变了先前在官定利率基础上加一个小幅利差决定贷款利率的做法，而改为在筹取资金的基础利率之上加1％形成贷款利率的做法。
筹资的基础利率是在银行四种资金来源的基础上加权平均而得，这四种资金来源是：
①活期存款；
②定期存款；
③可转让存款；
④银行间市场拆借资金。
由于后两种资金是自由市场利率资金，因此，贷款资金利率已经部分实现自由化。
随着后两部分资金在总筹资中所占比重的增加，贷款利率的自由化程度也会相应提高。
4．放开利率管制的第四步：
利率完全自由化
在上述基础上，日本实质上已经基本完成了利率市场化的过程，之后需要的仅是一个法律形式的确认而已。
1991年7月，日本银行停止“窗口指导”的实施；
1993年6月，定期存款利率自由化：
1993年10月，活期存款利率自由化；
1994年10月，利率完全自由化。
至此，日本利率自由化划上了一个较完满的句号。
日本的利率自由化过程对其他国家的利率自由化提供了一个很好的样板。
其基本特点
可归纳为以下几个方面：
①先国债，后其他品种；
②先银行同业，后银行与客户；
⑧先长期利率，后短期利率；
④先大额交易，后小额交易。
日本的利率自由化过程对我国有何借鉴意义?
（1）日本利率自由化过程的背景
（2）介绍利率自由化的过程
（3）对日本经济的影响
（4）对我国的启示
4巴林银行的破产与金融衍生产品
巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健、信誉良好而驰名，其客户大多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。
该行成立于1762年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。
巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴工业化国家和地S，在中国上海也设有办事处。
到1993年年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑：
1994年，税前利润高达1．5亿美元。
1995年2月26日，巴林银行因遭受巨额损失，无力续经营而宣布破产。
从此，这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。
目前，该行已由荷兰国际银行保险集团接管。
巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·
里森错误地判断了日本股市的走向。
1995年1月，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。
谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。
巴林银行最后损失的金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，巨额亏损难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。
那么，由尼克·
里森操纵的这笔金融衍生产品交易为何在短期内便摧毁了整个巴林银行呢?
我们首先需要对金融衍生产品有一个正确的了解。
金融衍生产品包括一系列金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。
具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权等。
这类衍生产品可对有形产品进行交易，如石油、金属、原料等；
也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等。
从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰当地运用，比如利用它套期保值，可以为投资者提供一个有效的降风险的对冲方法。
但是，金融衍生产品在具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买、炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险。
如果控制不当，那么，这种投机行为就会招致不可估量的损失。
新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。
里森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一
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