紫金矿业财务报告分析供财务分析课使用Word文件下载.docx
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326,625,938
144,666,432
181,959,506
125.78
0.61
应收账款
669,093,678
427,832,390
241,261,288
56.39
0.81
预付账款
631,892,986
349,030,549
282,862,437
81.04
0.95
其他应收款
792,011,714
424,685,281
367,326,433
86.49
1.24
存货
3,482,682,131
2,637,617,977
845,064,154
32.04
2.85
其他流动资产
118,665,426
693,181,095
-574,515,669
<
82.88>
1.94>
流动资产合计
11,060,565,856
8,961,170,750
2,099,395,106
23.43
7.08
非流动资产:
可供出售金融资产
2,058,973,823
383,855,385
1,675,118,438
436.39
5.65
长期股权投资
2,673,804,272
1,688,066,879
985,737,393
58.39
3.33
投资性房地产
53,100,358
55,145,332
-2,044,974
3.71>
0.01>
固定资产
8,444,568,258
7,340,321,073
1,104,247,185
15.04
3.72
在建工程
3,999,386,221
2,574,841,583
1,424,544,638
55.33
4.81
工程物资
113,160,383
135,851,038
-22,690,655
16.70>
0.08>
无形资产
5,292,918,677
5,176,998,972
115,919,705
2.24
0.39
商誉
383,299,356
437,396,940
-54,097,584
12.37>
0.18>
长期待摊费用
752,546,244
580,381,301
172,164,943
29.66
0.58
递延所得税资产
193,970,966
88,101,492
105,869,474
120.17
0.36
其他非流动资产
3,374,938,392
2,224,007,556
1,150,930,836
51.75
3.88
非流动资产合计
27,340,666,950
20,684,967,551
6,655,699,399
32.18
22.45
资产总计
38,401,232,806
29,646,138,301
8,755,094,505
29.53
流动负债:
短期借款
4,496,151,701
3,340,654,748
1,155,496,953
34.59
3.90
交易性金融负债
2,321,910
—
0.01
应付账款
1,024,790,051
978,186,421
46,603,630
4.76
0.16
预收账款
430,106,172
310,275,422
119,830,750
38.62
0.40
应付职工薪酬
237,155,968
221,166,784
15,989,184
7.23
0.05
应交税费
1,030,360,245
564,363,895
465,996,350
82.57
1.57
应付股利
29,070,369
47,681,818
-18,611,449
39.03>
0.06>
其他应付款
1,734,015,864
1,102,579,579
631,436,285
57.27
2.13
一年内到期的非流动负债
652,448,993
338,305,312
314,143,681
92.86
1.06
其他流动负债
265,000,000
-265,000,000
100.00>
0.89>
流动负债合计
9,636,421,273
7,168,213,979
2,468,207,294
34.43
8.33
非流动负债:
长期借款
2,303,074,858
407,410,000
1,895,664,858
465.30
6.39
长期应付款
157,147,490
272,480,101
-115,332,611
42.33>
0.39>
递延所得税负债
219,426,202
143,889,722
75,536,480
52.50
0.25
其他非流动负债
56,492,153
40,679,515
15,812,638
38.87
非流动负债合计
2,736,140,703
864,459,338
1,871,681,365
216.51
6.31
负债合计
12,372,561,976
8,032,673,317
4,339,888,659
54.03
14.64
股东权益:
股本
1,454,130,910
资本公积
9,377,131,118
9,049,520,390
327,610,728
3.62
1.11
专项储备
56,500,682
71,752,895
-15,252,213
21.26>
0.05>
盈余公积
999,800,342
0.00
未分配利润
10,065,314,920
6,691,529,106
3,373,785,814
50.42
11.38
外币报表折算差额
121,307,424>
96,553,522>
-24,753,902
25.64
归属于母公司股东权益合计
2,183,157,048
18,170,180,121
-15,987,023,073
87.98>
53.93>
少数股东权益
4,197,100,282
3,443,284,863
753,815,419
21.89
2.54
股东权益合计
26,028,670,830
21,613,464,984
4,415,205,846
20.43
14.89
负债和股东权益合计
1.1.1从投资或资产角度进行分析评价
根据上表,可以对紫金矿业公司总资产变动情况做出以下分析评价:
该公司总资产本期增加8,755,094,505元,增长幅度为29.53%,说明紫金矿业公司本年资产规模有较大幅度的增长。
进一步分析可以发现:
1>
流动资产本期增加2,099,395,106元,增长幅度为23.43%,使总资产规模增长了7.08%。
非流动资产本期增加了6,655,699,399元,增长幅度为32.18%,使总资产规模增长了22.45%,两者合计使总资产增加了8,755,094,505元,增长幅度为29.53%。
2>
本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。
其增长主要体现以下在四个方面:
一是可供出售金融资产的大幅度增长。
可供出售金融资产本期增长1,675,118,438元,增长幅度为436.39%,对总资产的影响为5.65%,说明紫金矿业公司本期增加了可供出售金融资产的持有。
通过分析公司在报告期内的主要财务数据变动,可以得知紫金矿业公司本年新购入可转换债券。
二是在建工程的较大幅度增长。
在建工程本期增长了1,424,544,638元,增长幅度为55.33%,对总资产的影响为4.81%。
结合资产负债表项目分析可知,在建工程的增长主要是由于公司扩大了生产规模,增加基建工程〔如紫金铜业及XX紫金等的投入。
三是固定资产的较大幅度增长。
固定资产本期增长了1,104,247,185元,增长幅度为15.04%,对总资产的影响为3.72%。
从在建工程和固定资产的较大幅度增长,可以看出紫金矿业公司本期主要增加对在建工程和固定资产的投资。
四是长期股权投资也有一定幅度的增长。
本期长期股权投资增长了985,737,393元,增长幅度为58.39%,对总资产的影响为3.33%,进一步得出紫金矿业公司本期增加了对长期投资的持有,这一变动主要是公司报告期内新增投资所致;
3>
流动资产的变动主要体现在以下两个方面:
一是存货的增长。
存货本期增长了845,064,154元,增长幅度为32.04%,使总资产规模增长了2.85%,是流动资产中对资产变动影响最大的项目。
主要是冶炼加工原材料成本上涨,产能扩大导致产成品增加以及新增建造合同形成的资产增加。
结合固定资产变动情况,可以认为这种变动有助于形成现实的生产能力。
二是货币资金的增长。
货币资金本期增加了511,253,226元,增长幅度为12.35%,使总资产规模增长了1.72%。
货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。
1.1.2从筹资或权益角度进行分析评价
根据上表,可以对紫金矿业公司权益总额变动情况做出以下分析评价:
该公司权益总额较上年同期增加了8,755,094,505元,增长幅度为29.53%,说明紫金矿业公司权益总额有较大幅度的增长。
负债本期增加4,339,888,659元,增长幅度为54.03%,使权益总额增长了14.64%;
股东权益本期增加了4,415,205,846元,增长幅度为20.43%,使权益总额增长了14.89%,两者合计使权益总额本期增加了8,755,094,505元,增长幅度为29.53%。
可见本期权益总额增长主要体现在权益的增长上,同时体现为负债的增长。
负债的增长主要体现在短期借款的增长上。
流动负债本期增长2,468,207,294元,增长幅度为34.43%,对权益总额的影响为8.33%,这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。
流动负债的增长主要表现在三个方面:
一是银行短期借款的增长。
短期借款本期增加1,155,496,953元,增长幅度为34.59%,对权益总额的影响为3.9%,该项目反映的是公司会因此面临较大的偿债压力。
主要由于紫金矿业公司为应付生产经营资金需求而新增短期融资所致。
二是其他应付款的增长。
其他应付款本期增加631,436,285元,增长幅度为57.27%,对权益总额的影响为2.13%;
主要由于本集团扩大生产规模导致相应的机器设备采购和工程建设支出增加。
三是应交税费的增长。
应交税费基本增加了465,996,350元,增长幅度高达82.57%,可能使企业面临较大的财务风险。
应交税费的增长主要由于利润增加及公司高新技术企业税率优惠取消,导致税负增加。
非流动负债本期增长了1,871,681,365元,增长幅度为216.51%,对权益总额的影响为6.31%,其中长期借款的增加是主要原因。
长期借款本期增加1,895,664,858元,增长幅度高达465.3%,对权益总额的影响为6.39%,使公司面临一定账务风险。
长期借款的增加可能是由于公司扩大生产规模,大量增加在建工程所致,是企业正常经常所致,当然公司应当注意利息的支付和借款的偿还期限。
紫金矿业集团长期借款的增长是为了满足投资及产能扩大的资金需求,新增长期借款所致。
股东权益本期增加4,415,205,846元,增长幅度为20.93%,对权益总额的影响为14.89%。
其中股本没有变化,未分配利润本期增长了3,373,785,814元,增长幅度为50.42%,对权益总额的影响为11.38%,说明紫金矿业公司本期增加积累,增加了未分配利润,未分配利润出现一定幅度的增长需要结合利润表进行进一步分析。
1.1.3资产负债表变动原因分析
资产负债表变动原因表金额单位:
资产
期末余额
期初余额
负债和所有者权益
负债
……
负债和所有者权益总计
从上表可以看出,本期总资产增加了8,755,094,505元,是由于负债、资本公积和未分配利润共同变动的影响所导致的。
紫金矿业公司本期负债增加了4,339,888,659元,资本公积增加了327,610,728元,未分配利润增加了3,373,785,814元,20XX资产负债的变动主要是由于负债和未分配利润变动所致。
本期,由于负债的增加导致的企业经营规模的扩大,对于这种变化,应该认为是企业扩大生产规模,实现盈利的结果;
由于未分配增加了4,339,888,659元,这是由于执行20XX股利分配政策所导致,主要原因是年度内增加了盈利,这说明企业当年实现了利润的增长,表明企业本年经营还是显有成效的。
盈余公积本期没有增加,资本公积本期增加327,610,728元,结合资本公积明细账分析发现,资本公积的增加主要是本期其他资本公积的增加所导致的,并最终导致总资产规模的扩大,反映了企业在对外投资方面做得不错,应给予好的评价。
1.2资产负债表垂直分析
资产负债表垂直分析表金额单位:
20XX<
变动情况<
流动资产:
12.11
13.96
-1.85
1.01
0.49
0.52
0.85
1.74
1.44
0.30
1.65
1.18
0.47
2.06
1.43
0.63
9.07
8.90
0.17
0.31
2.34
-2.03
28.80
30.23
-1.42
5.36
1.29
4.07
6.96
5.69
1.27
0.14
0.19
-0.05
21.99
24.76
-2.77
10.41
8.69
1.73
0.29
0.46
-0.16
13.78
17.46
-3.68
1.00
1.48
-0.48
1.96
0.51
0.21
8.79
7.50
71.20
69.77
1.42
100.00
11.71
11.27
0.44
2.67
3.30
-0.63
1.12
1.05
0.07
0.62
0.75
-0.13
2.68
1.90
0.78
0.08
-0.09
4.52
0.80
1.70
1.14
0.56
0.89
25.09
24.18
0.91
6.00
1.37
4.62
0.41
0.92
-0.51
0.57
0.09
0.15
7.13
2.92
4.21
32.22
27.10
5.12
股东权益:
3.79
4.90
-1.12
24.42
30.53
-6.11
0.24
2.60
3.37
-0.77
26.21
22.57
3.64
-0.32
-0.33
61.29
-55.61
10.93
11.61
-0.69
67.78
72.90
-5.12
1.2.1资产结构的分析评价
结合上表,可以从以下两个方