立讯精密2019年财务分析详细报告.docx
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立讯精密2019年财务分析详细报告
立讯精密2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
立讯精密2019年资产总额为4,937,791.07万元，其中流动资产为3,075,089.75万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的43.07%、25.04%和20.1%。
非流动资产为1,862,701.32万元，主要分布在固定资产和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的73.59%、7.69%。
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
总资产
流动资产
4,937,791.0
7
3,075,089.7
5
35,570.71
1,370,729.8
5
456,400.76
100.003,644,144.1
2
100.002,688,588.4
3
100.00
62.282,307,807.3
6
63.331,737,179.7
7
64.61
长期投资
0.7257,042.35
1.57 40,913.1
1.52
固定资产
27.76945,733.56
25.95636,890.74
23.69
其他
9.24333,560.85
9.15273,604.82
10.18
资产构成表
内部资料，妥善保管
38
38
第 页
共 页
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的44.17%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的25.27%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
流动资产
3,075,089.7
5
770,085.79
1,324,362.5
6
100.002,307,807.3
6
100.001,737,179.7
7
100.00
存货
25.04473,477.55
20.52347,375.48
20.00
应收账款
43.071,113,100.3
9
48.23708,002.37
40.76
流动资产构成表
其他应收款
33,823.79
1.10
30,825.43
1.34
14,894.89
0.86
交易性金融资产
152,436.61
4.96
2,002.2
0.09
0
0.00
应收票据
6,687.39
0.22
8,450.6
0.37
12,604.93
0.73
货币资金
618,046.63
20.10
381,961.29
16.55
400,825.75
23.07
其他
169,646.98
5.52
297,989.9
12.91
253,476.35
14.59
3.资产的增减变化
2019年总资产为4,937,791.07万元，与2018年的3,644,144.12万元相
比有较大增长，增长35.5%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
固定资产增加424,996.29万元，存货增加296,608.24万元，货币资金增加236,085.34万元，应收账款增加211,262.17万元，交易性金融资产增加150,434.41万元，其他非流动资产增加72,391.62万元，无形资产增加43,342.31万元，长期待摊费用增加17,156.88万元，预付款项增加11,880.19万元，递延所得税资产增加
4,821.36万元，其他应收款增加2,998.36万元，商誉增加1,140.6万元，共计增加1,473,117.76万元；以下项目的变动使资产总额减少：
应收利息减少36.76万元，应收票据减少1,763.21万元，长期投资减少21,471.64万元，在建工程减少35,407.88万元，其他流动资产减少140,186.35万元，共计减少198,865.84万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长1,274,251.92万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
与2018年相比，2019年应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。
因此与2018年相比，资产结构趋于改善。
项目名称
2019年
数值 增长率（%）
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
流动资产
3,075,089.7
5
33.252,307,807.3
6
32.851,737,179.7
7
0
主要资产项目变动情况表
长期投资
35,570.71
1,370,729.8
5
770,085.79
1,324,362.5
6
777,170.63
-37.64 57,042.35
39.42 40,913.1
0
固定资产
44.94945,733.56
48.49636,890.74
0
存货
62.64473,477.55
36.3347,375.48
0
应收账款
18.981,113,100.3
9
57.22708,002.37
0
货币性资产
98.05392,414.09
-5.08413,430.68
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
立讯精密2019年负债总额为2,762,820.74万元，资本金为534,900.17万元，所有者权益为2,174,970.33万元，资产负债率为55.95%。
在负债总额中，流动负债为2,485,972.62万元，占负债和权益总额的50.35%；短期借款为416,630.22万元，非流动负债为276,848.12万元，金融性负债占资金来源总额的14.04%。
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
负债及权益总额
4,937,791.0
7
2,174,970.3
100.003,644,144.1
2
100.002,688,588.4
3
100.00
所有者权益
44.051,667,483.7
45.761,392,489.7
51.79
负债及权益构成表
3
8
流动负债
2,485,972.6
2
276,848.12
50.351,717,857.3
5
47.141,171,164.5
8
43.56
非流动负债
5.61258,803.08
7.10124,934.08
4.65
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的69.87%，资金成本相对较低。
企业短期融资性负债约占流动负债的17.59%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为2,762,820.74万元，与2018年的1,976,660.43万元相比有较大增长，增长39.77%。
2019年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
2019年
数值 增长率（%）
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
负债总额
2,762,820.7
4
39.771,976,660.4
3
52.511,296,098.6
5
0
负债变动情况表
短期借款
416,630.22
-26.44 566,389.6
25.19452,422.86
0
应付账款
1,726,822.3
73.46995,533.09
63.13610,276.77
0
2
其他应付款
34,629.28
221.85 10,759.35
-41.5118,394.07
0
非流动负债
276,848.12
6.97258,803.08
107.15124,934.08
0
其他
307,890.8
112.08145,175.31
61.18 90,070.88
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
应付账款增加731,289.23万元，其他流动负债增加59,526.37万元，应付职工薪酬增加58,275.41万元，一年内到期的非流动负债增加29,695.5万元，其他应付款增加23,869.93万元，递延所得税负债增加17,257.09万元，应交税费增加16,705.38万元，预收款项增加7,017.66万元，长期借款增加6,361.37万元，交易性金融负债增加100.16万元，共计增加950,098.1万元；以下项目的变动使负债总额减少：
预计负债减少17.8万元，应付利息减少644.4万元，应付票据减少7,569.23万元，其他非流动负债减少10,005.19万元，短期借款减少
149,759.38万元，共计减少167,996万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额增长782,102.1万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为2,174,970.33万元，与2018年的1,667,483.7万元相比有较大增长，增长30.43%。
项目名称
2019年
数值 增长率（%）
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
所有者权益合计
2,174,970.3
30.431,667,483.7
19.751,392,489.7
0
未分配利润
1,176,498.7
2
60.37733,609.68
51.97 482,737.9
0
所有者权益变动表
3
8
资本金
534,900.17
30411,461.67
29.68317,296.22
0
资本公积
265,469.29
-26.17359,544.13
-20.76453,758.16
0
盈余公积
36,233.5
25.58 28,852.68
8.8126,517.26
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加442,889.03万元，实收资本增加123,438.5万元，盈余公积增加7,380.82万元，其他综合收益增加233.89万元，共计增加573,942.24万元；以下项目的变动使所有者权益减少：
资本公积减少94,074.84万元，共计减少94,074.84万元。
增加项与减少项相抵，使所有者权益增长479,867.4万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为563,517.88万元，与2018年的328,202.79万元相比有较大增长，增长71.70%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
3.投资收益
2019年投资收益为17,281.66万元，与2018年的12,276.74万元相比有较大增长，增长40.77%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为负10,950.86万元，与2018年负1,174.96万元相比亏损成倍增加，增加8.32倍。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为
6,251,631.46万元，比2018年的3,584,996.42万元增长74.38%，营业成
本为5,006,783万元，比2018年的2,830,443.09万元增加76.89%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。
项目名称
2019年
数值 增长率（%）
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
实现利润增减变化表
营业收入
6,251,631.4
74.383,584,996.4
57.062,282,609.9
0
6
2
8
实现利润
563,517.88
71.7328,202.79
60.99203,860.05
0
营业利润
574,468.74
74.41329,377.75
60.49205,237.84
0
投资收益
17,281.66
40.77 12,276.74
-33.1818,373.16
0
营业外利润
-10,950.86
-832.02 -1,174.96
14.72 -1,377.79
0
6.结论
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2019年立讯精密成本费用总额为5,264,356.32万元，其中：
营业成本为5,006,783万元，占成本总额的95.11%；销售费用为49,827.48万元，占成本总额的0.95%；管理费用为152,483.51万元，占成本总额的2.9%；财务费用为33,007.34万元，占成本总额的0.63%；营业税金及附加为30,319.3万元，占成本总额的0.58%。
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
成本费用总额
5,264,356.3
2
100.003,026,100.7
9
100.002,112,722.1
3
100.00
成本构成表（占成本费用总额的比例）
营业成本
5,006,783
95.112,830,443.0 93.531,826,030.9 86.43
销售费用
49,827.48
0.95
9
38,787.83
1.28
7
31,509.7
1.49
管理费用
152,483.51
2.90
90,003.18
2.97
211,793.02
10.02
财务费用
33,007.34
0.63
30,178.98
1.00
20,320.9
0.96
营业税金及附加
30,319.3
0.58
16,301.81
0.54
11,913.51
0.56
2.总成本变化情况及原因分析
立讯精密2019年成本费用总额为5,264,356.32万元，与2018年的3,026,100.79万元相比有较大增长，增长73.97%。
以下项目的变动使总成本增加：
营业成本增加2,176,339.91万元，管理费用增加62,480.32万元，营业税金及附加增加14,017.49万元，销售费用增加11,039.65万元，财务费用增加2,828.37万元，共计增加2,266,705.74万元；以下项目的变动使总成本减少：
资产减值损失减少28,450.21万元，共计减少28,450.21万元。
增加项与减少项相抵，使总成本增长2,238,255.53万元。
成本构成变动情况表（占营业收入的比例）
营业税金及附加
30,319.3
0.48
16,301.81
0.4511,913.51
0.52
销售费用
49,827.48
0.80
38,787.83
1.08 31,509.7
1.38
管理费用
152,483.51
2.44
90,003.18
2.51211,793.02
9.28
财务费用
33,007.34
0.53
30,178.98
0.84 20,320.9
0.89
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
营业收入
6,251,631.4
6
100.003,584,996.4
2
100.002,282,609.9
8
100.00
营业成本
5,006,783
80.092,830,443.0
9
78.951,826,030.9
7
80.00
3.营业成本控制情况
2019年营业成本为5,006,783万元，与2018年的2,830,443.09万元相比有较大增长，增长76.89%。
4.销售费用变化及合理性评价
2019年销售费用为49,827.48万元，与2018年的38,787.83万元相比有较大增长，增长28.46%。
2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
5.管理费用变化及合理性评价
2019年管理费用为152,483.51万元，与2018年的90,003.18万元相比有较大增长，增长69.42%。
2019年管理费用占营业收入的比例为2.44%，与2018年的2.51%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
6.财务费用变化情况
2019年财务费用为33,007.34万元，与2018年的30,178.98万元相比有较大增长，增长9.37%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2019年现金流入为16,517,412.18万元，与2018年的11,373,950.87
万元相比有较大增长，增长45.22%。
企业的主要现金来源项目是收回过去投资和变卖现有资产，占企业当期现金流入总额的48.64%。
企业处于投资结构大调整阶段。
企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。
经营业务产生的现金流量为5885976.23万元，约占企业当期现金流入总额的35.63%。
企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加2019年经营现金收益率为11.94%，与2018年的8.77%相比有所提高，提高3.18个百分点。
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
现金流入总额
16,517,412.
18
5,885,976.2
3
8,034,684.5
5
0
2,203,143.5
9
100.0011,373,950.
87
100.007,534,377.7
100.00
营业收入
35.633,179,253.0
2
27.952,092,476.6
6
27.77
投资收回、资产变卖
48.643,908,894.8
9
34.372,746,194.4
4
36.45
新增投资
0.00
9,800
0.09
1,600
0.02
借款
13.343,989,200.7
2
35.072,524,911.5
3
33.51
现金流入结构表
投资活动收益
8,871.56
0.05
8,493.72
0.0710,924.75
0.14
其它
384,736.25
2.33
278,308.52
2.45158,270.31
2.10
2.现金流出结构分析
2019年现金流出为16,293,339.03万元，与2018年的11,407,286.76
万元相比有较大增长，增长42.83%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为对外投资，占现金流出总额的49.31%。
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
现金流出总额
16,293,339.
03
4,248,838.6
100.0011,407,286.
76
100.007,589,562.3
1
100.00
购买原材料
26.082,365,651.8
20.741,630,472.0
21.48
现金流出结构表
5
8
1
工资性支出
820,152.13
5.03521,631.89
4.57402,366.43
5.30
税金
129,456.62
0.7989,429.12
0.7872,021.88
0.95
资产购置
636,257.93
3.91515,613.88
4.52352,678.01
4.65
对外投资
8,034,171.9 49.313,902,462.0 34.212,668,563.3 35.16
偿还债务
4 4
2,091,070.2 12.833,808,035.7 33.382,302,388.8 30.34
3
2
6
利润分配
53,630.86
0.3338,994.75
0.3431,609.79
0.42
其它
279,760.71
1.72165,467.49
1.45129,461.99
1.71
3.现金流动的稳定性
2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。
2019年，最大的现金流入项目依次是：
收回投资收到的现金；提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到的税费返还。
最大的现金流出项目依次是：
投资支付的现金；接受劳务支付的现金；偿还债务支付的
现金；支付给职工以及为职工支付的现金。
收到的税费返还
261,192.16
支付给职工以及为职工支820,152.13
付的现金
收到其他与经营活动有关72,820.15
的现金
无形资产和其他长期资产636,257.93
支付的现金
现金流入流出对比表
流入项目
数值（万元）
流出项目
数值（万元）
收回投资收到的现金
8,020,641.66
投资支付的现金
8,034,171.9
提供劳务收到的现金
5,885,976.23
接受劳务支付的现金
4,248,838.65
取得借款收到的现金
2,203,143.59
偿还债务支付的现金
2,091,070.23
4.现金流动的协调性
2019年立讯精密投资活动需要资金629761.55万元；经营活动创造资金746598.82万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2019年立讯精密从企业外部筹集的资金净额为107235.88万元。
投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
5.现金流量的变化情况
2018年现金净亏空18,473.54万元，2019年扭亏为盈，现金净增加
233,781.98万元。
2019年经营活动产生的现金流量净额为746,59
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