琼斯模型.ppt

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模型原理,在权责发生制下，企业的净利润（NI）包括经营现金流量（CFO）和应计利润（TA），而应计利润又可进一步分为可操纵应计利润（DA）与非可操纵应计利润（NDA），盈余管理的程度就用可操纵应计利润来表示。

公式为：

TA=NI-CFODA=TA-NDA由以上式子可以看出，盈余管理的重点就在于确定不可操纵性应计利润（NDA）的大小。

琼斯模型,Jones提出，非操纵性应计主要受两个因素影响，营业收入变动和固定资产水平。

营业收入的变动会带来营运资本变动导致企业的应计利润变动，固定资产会产生折旧从而带来应计利润的减少。

TA在t年的应计项目总额REVt年的主营业务收入与t-1年主营业务收入的差额PPE在t年的固定资产净值A在t-1年的年末总资产,

（1）将估计的数据，利用最小平方法找出估计回归参数。

（2）将回归参数带入以下方程式计算事件期间的非操纵性应计利润NDA。

（3）将估计的总应计利润减去事件年度实际总应计利润，即操纵性应计利润。

修正的琼斯模型,Dechow等人认为管理人员可以利用信用销售来操纵应计，因此要从营业收入变动中扣除应收账款的变动。

RECt年的应收账款减去t-1年的应收账款,