租赁行业中总结范文精选3篇全文.docx

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租赁行业中总结范文精选3篇全文

租赁行业中总结范文精选3篇

ZG经济自20XX年以来处于经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期及前期刺激政策消化期的“三期叠加”阶段，金融市场风险逐渐加大。

进入20XX年，虽然整体经济实现了6.9%的增长，但许多行业进展并不理想，而融资租赁行业却能逆势上扬，在负面因素增多的大环境下，坚定不移地支持实体经济的进展和GJ重点基础设施的建设，呈现又快又好的进展态势。

整体来说，融资租赁行业在稳增长中发挥了积极作用，在有些城市和地区，融资租赁业已成为推动经济进展的一个强力支撑。

一、融资租赁行业进展现状

随着融资租赁业快速进展，相关行业政策相继出台，监管措施更加透明、完善。

20XX年，我国融资租赁行业在监管、法律、税收、会计等方面均取得了较大进展，截至20XX年12月底，全国融资租赁企业总数约为4508家，比上年底的2202家增加2306家；行业注册资金按RM币计算，约合15165亿元，比上年底的6611亿元增加8554亿元；全国融资租赁合同余额约44400亿元，比上一年的32000亿元增加约12400亿元，增长幅度为38.8%。

在国内经济持续面临下行压力的背景下，融资租赁业逆势上扬，在支持实体经济和基础设施建设等领域发挥了极其重要的作用，在天津、、广州等大型城市，融资租赁行业已成为当地经济增长的一个强有力的支撑，特别是一批重点租赁企业在推动金融创新和行业进展中作出了贡献。

估量“十三五”期间，ZG融资租赁行业有望继续保持30%～40%的增长速度。

估量20XX年第二季度，ZG融资租赁业务总量即可超过5万亿RM币，从而超越美国成为世界第一租赁大国。

二、上市公司融资租赁业务融资分析

据上市公司公开资料显示，20XX年5月到20XX年12月期间国内上市公司通过145笔融资租赁交易业务进行融资，从租赁方式、交易结构、地区分布、行业分布等4个层面进行统计分析，可以总结分析上市公司以融资租赁方式进行融资的租赁业务进展新趋势，为租赁公司业务拓展方向及交易模式选择提供参考，具体统计数据详见表一、表二。

1.租赁方式分析

在145笔融资租赁业务中，直接租赁有4笔，厂商租赁仅1笔，售后回租与直接租赁相结合的交易模式1笔，并有8笔未注明租赁类型，其余131笔均为售后回租业务。

此数据可反映出售后回租是目前我国上市公司在融资租赁交易中比较偏向的租赁方式，通过该租赁方式可盘活已有固定资产，在保留资产使用权的前提下获得所需资金。

2.交易结构分析

（1）保证金

在145例上市公司融资租赁交易样本的公告中，交易结构中提及保证金的共有36例，经过对此36例交易保证金金额的计算和统计，可得出下表所示数据：

由上表统计数据可知，在融资租赁交易中，保证金金额一般介于租赁金额的0%与10%之间；但由于样本总量相对偏小，故无法明确确定保证金占比主要是主要集中在0%～5%区域还是5%-10%区域；较少的公司会选择不设保证金以及保证金占比大于10%。

融资租赁保证金是在租赁合同签订时，作为合同生效的条件之一，由承租人一次性支付给出租人，在合同履行结束时，退还给承租人或用以冲抵最后几期租金。

设置保证金可以表明承租人意愿、降低融资比例、操纵租赁风险、提高租赁公司内部收益率以及缓解融资企业临时性付租困难，故保证金在融资租赁交易中有着重要作用，极少租赁公司在交易结构中会选择不设置保证金。

（2）手续费

在145例上市公司融资租赁交易公告中，明确给出手续费金额的共有47例，经过对此47例交易手续费金额的计算和统计，可得出下表所示数据：

从上表数据可知，上市公司在进行融资租赁业务时，手续费金额基本小于租赁总金额的5%，极少数会选择不设手续费以及手续费占比大于5%。

手续费是承租人支付的用于对出租人营业费用的补偿。

（3）利率

在融资租赁交易中，利率的大小直接关系到承租人需缴纳的租金多少及出租人的收益率高低。

通过对145笔上市公司融资租赁交易中利率的观察和分析，发现融资租赁利率大部分在设置在4.3%-6.4%这个区间中，即为银行同期基准利率上浮5%～30%。

通过统计，30%的利率为浮动利率，即租赁利率随同期银行贷款基准利率进行同幅度同方向调整；另外70%位固定利率。

（4）融资年限

在145例上市公司融资租赁交易样本的公告中，明确提到融资年限的共有132例，通过对此132例交易年限的统计，可得出下表所示数据：

由以上表中数据可知，大部分融资租赁业务融资年限在1-5年之间，少部分在5年以上，极少部分在1年以下。

（5）担保方式

在融资租赁交易中，出租人为了幸免租赁项目发生损失，基本都要求承租人提供担保。

通过对20XX年5月至20XX年12月期间提及担保方式的71例融资租赁交易中担保方式的统计，可得出下表所示数据：

通过上表数据可知，连带责任担保是在上市公司融资租赁交易中最常见得担保方式，其次为信用担保。

在融资租赁交易中，连带责任担保与一般担保相比担保力度更强，对出租人更有利，但担保人的负担相对较重。

3.业务区域分布分析

通过对样本中145笔融资租赁业务的上市公司所在省市的排列统计，可得出以下所示饼图，基本反映从20XX年5月至20XX年12月选择融资租赁业务的上市公司的地理位置分布情况。

若以区域分布5%和10%的比例为分界线，由图中数据可知，与租赁公司进行融资租赁交易的100多家上市公司或其子公司，大部分来自广东省、山西省及河南省，其次来自省、内蒙古、湖南省、山东省及新疆。

这些省市主要位于我国东部地区。

故在进展融资租赁业务时，可多向上述省市探寻业务开拓机会。

4.业务行业分布分析

与租赁公司开展融资租赁业务合作的上市公司或其子公司分属不同行业，通过样本涉及上市公司所在行业的统计，可得出以下饼图：

由上图数据可知，进行融资租赁交易的上市公司大部分来自于电力行业，其次来自于化工、钢铁、科研制造等行业。

而通过数据统计，在电力行业中，清洁能源行业占比86%，其中包括水电、光电、风电等，传统火电仅占14%。

随着世界各国对能源需求的不断增长和环境保护的日益加强，清洁能源的推广应用越来越受到GJ的重视，因此融资租赁业务可在清洁能源行业寻求一定合作机会。

化工、钢铁、科技研发与制造行业也应受到重视。

除此之外，医疗健康、节能环保与地产业也存在融资租赁业务机会。

三、总结分析

通过对20XX年5月至20XX年12月145例上市公司融资租赁交易样本的统计与分析可知：

1.目前融资租赁行业最常用的租赁方式为售后回租，承租人通过售后回租业务可盘活已有固定资产获得所需资金；

2.融资租赁交易结构设计中，融资年限大部分在1-5年之间，为操纵租赁风险提高租赁公司内部收益率等出租人会选择向承租人收取一定量的保证金，保证金金额一般在融资租赁本金的10%以内，此外，承租人会支付对出租人营业费用的补偿，该补偿称为手续费，一般在融资租赁本金的5%以内，融资租赁交易大部分采纳固定利率，利率在4.3%～6.4%区间内；为幸免租赁项目发生损失，融资租赁业务中还需担保人为交易提供担保，连带责任担保因担保力度更强、对出租人更有利而在大多数的融资租赁交易中被采纳；

3.在地域选择上，广东、山西、河南、、内蒙古、湖南、山东及新疆存在更多融资租赁业务合作的机会；

4.就行业分布而言，融资租赁业务主要分布在清洁能源、化工、钢铁、科技研发与制造、医疗健康及节能环保等行业中。

行业基本特征及现状

我国融资租赁的历史从20世纪80年代初开始，经过早期进展、风险爆发、行业整顿等阶段后，在21世纪随着新监管政策的落地进入了全新的进展时期。

20XX年末我国租赁业合同余额为4.44万亿元，位居世界第二，融资租赁成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。

在我国经济持续进展及政策的大力支持下，我国融资租赁行业经过三十年的快速进展，行业规模不断扩大，新型融资渠道蓬勃进展，主要特征呈现如下。

（一）行业面临良好的进展机遇，市场空间较大，行业规模不断扩大

据央行统计，20XX上半年我国近80%的社会新增融资来自银行体系，具体表现为RM币贷款、外币贷款、托付贷款等。

融资租赁是社会融资结构中的新生力量，能够有效补充银行为主的融资体系，以中小企业为服务主体，为经济进展注入活力。

因此，在社会融资及结构转型期，融资租赁业有望迎来良好进展机遇。

同时，我国租赁渗透率仅为3.10%，与发达GJ有着显著的差距，未来市场进展空间较大。

租赁行业合同余额自20XX年的240亿元增长至20XX年的4.44万亿元，年复合增长率达92.04%，我国融资租赁行业增长强劲。

（二）金融租赁企业数量相对较少，资产规模大，售后回租为主要形式

我国租赁企业分别归属商务部和银监会监管。

商务部监管的融资租赁企业规模小，增长快，数量大，占全部租赁企业总数近99%，平均注册资本低于5亿元。

银监会监管的金融租赁对发起人要求高，审批通过比较难，规模相对比较大，平均注册资本28.89亿元。

主要的大型租赁企业多由银监会监管。

金融租赁公司发起人以银行为主，客户通常来源于银行自身客户，租赁标的以大型设备设施为主，有超过一半为飞机、船舶、设备和基础设施，因而资产规模在行业中比重达50%。

我国融资租赁业务种类主要分为直接租赁和售后回租，售后回租是主要的租赁安排形式，占市场总量的70%以上。

（三）行业集中度低，兼并重组频繁，融资租赁公司竞争激烈

20XX年末，我国融资租赁公司4508家，注册资本总额1.52万亿元，呈现业内公司数量多、中小型企业比重大的特点，行业集中度偏低。

从细分市场来看，金融租赁企业侧重于大型设备领域（如工银租赁以航空、航运和大型设备作为三条业务主线），对资本金要求较高，企业数量较少，内部竞争有限。

而在商务部监管的外资租赁公司与内资试点租赁企业间，其覆盖的客户重叠，同质化竞争较为严峻。

自20XX年以来，对国内融资租赁企业发起的兼并收购交易金额增长迅速，20XX年交易金额达69亿元，行业兼并重组频繁。

（四）传统融资渠道议价能力弱，新型融资渠道蓬勃进展

我国融资租赁公司资金主要来源于银行贷款，银行都有内部的打分评判机制，以分定评级，由此确定融资成本，因此银行贷款利率定价定，租赁公司议价能力较弱。

金融租赁公司依靠银行背景在融资成本方面拥有较大优势，而缺乏强实力股东支持的民营、外资租赁公司处于融资劣势。

20XX年11月，证监会公布《证券公司及基金治理公司子公司资产证券化业务治理规定》，将租赁债权纳入基础资产范围，取消事前行政审批，为租赁公司提供了新的融资渠道。

目前融资租赁资产成为资产证券化业务中重要的标的资产。

截至20XX年12月31日，交易所BS存续255只，其中77只产品的基础资产为租赁租金，发行总规模761亿元，占总体比例的27%，融资租赁BS进展迅速。

（五）不同融资租赁公司产生息差分层，利差下行

目前不同类型融资租赁公司利差出现分层，其中金融租赁公司最低。

结合上市公司披露数据，大致得到各类型融资租赁公司利差水平，商务部监管的中小型租赁公司在3%～4%，商务部监管的大型租赁公司在3%左右，金融租赁资本回报率（RO）低于非金融租赁，净利差在1.5～2.5%。

息差分层主要由各租赁公司风险收益匹配原则导致，金融租赁企业对接大型项目，安全性强，息差较低；中小型租赁公司以中小企业为主，风险较大，息差较高。

从利差走势来看，20XX年以来利差呈下降趋势，主要受到三方面原因影响：

一是同质化竞争，对于高质量项目，还面临来自银行的竞争，压缩了租赁公司的利润空间；二是经济下行期，租赁公司为降低资产风险，倾向于选择安全性高的行业领域，收益率降低；三是近年来货币市场处于降息通道，而融资租赁公司负债端的成本刚性强于资产端，利息下降导致息差收窄，降息对行业利差水平有较大负面影响。

融资租赁行业主要信用风险特征

（一）行业成熟度较低，缺少全面完善的法律及监管体系，政策环境变化将对行业的整体信用水平产生深远影响

综上所析，我们认为我国的融资租赁行业对国民经济各行业的覆盖面及市场渗透率远低于发达GJ水平，行业集中度偏低，目前尚处于进展初期。

同时，我国租赁的法律法规体系尚未完善，缺乏政策引导和统一的行业治理。

当前法律法规不能及时反映出该行业进展的特点，不足以解决融资租赁业务、租赁企业经营中遇到的法律问题。

央行通过“融资租赁登记公示系统”对融资租赁企业提供非强制性登记。

目前租赁公司登记率较低，信息不对称引发的违规操作时有发生。

在20XX年之前，官方信用数据访问仅向金融租赁企业开放，其他租赁企业无法接入该数据。

这使得向中小企业或信贷历史较短企业提供租赁服务较为困难。

融资租赁公司缺少全面完善的法律及运营框架，增加了业务成本和风险。

此外，行业监管分散化也造成同行业不同性质的企业分别适用不同的规定，在市场准入、业务开展、监管等方面存在一定的差别。

我国融资租赁行业在法律法规、行业监管、税收等方面的政策环境均有待完善，未来政策环境的变化将对租赁公司的进展乃至整个行业的信用水平产生深远影响。

（二）租赁行业对经济周期以及行业景气度冲击的敏感度较高，融资租赁企业的租赁资产分布及客户集中度影响信用资质

融资租赁行业的主要服务对象是实体经济部门，目标客户涉及多个行业。

宏观经济的周期性变化会使绝大多数行业内企业的经济行为、财务以及信用状况随之波动，进而导致融资租赁公司的资产质量、风险水平、经营业绩也呈现出周期性特征。

目前国内信用风险暴露加快，钢铁、煤炭、机械等行业违约事件不断爆发，对融资租赁企业的经营也造成了冲击。

租赁企业的基础资产和客户集中度较高；相比银行而言，租赁行业对于经济周期以及行业景气度的冲击更加敏感。

伴随我国实施经济结构及重心调整，未来上述波动性可能会进一步加大。

此外，租赁期内不同资产类别或同一资产类别内不同承租人自身在战略、经营、公司治理、内部操纵及财务政策上存在较大差异，导致同一行业内各承租人信用风险不一，从而影响个别租赁资产的财务表现，这种情况令租赁公司业务也存在受单个违约事件冲击的风险。

因此，考察融资租赁企业的租赁资产分布及客户集中度，是推断公司信用资质的重要方法。

（三）融资租赁行业是典型的资金密集型行业，资本实力、融资能力是决定融资租赁公司竞争力的关键因素

融资租赁是以融物而达到融资目的的信用活动。

融资租赁行业是典型的资金密集型行业，融资租赁公司如果没有相当规模的资本金投入就难以开展业务。

融资租赁公司要扩大业务规模、形成可持续的盈利能力需要更大规模的资本金投入和通畅的融资渠道，因而资本实力和融资能力是影响融资租赁市场竞争力的关键因素。

这一点在推断银行系金融租赁公司的级别时尤为重要。

银行系金融租赁公司依托于母行，在资本实力、融资能力上拥有先天优势，且银监会要求母公司承诺在租赁公司遭受损失时向其提供流动性支持并进行注资，强化了母行的支持力度。

因此，对于银行系金融租赁公司，在信用评级时会更多参考母行的信用水平给出金融租赁公司的信用等级。

（四）融资租赁行业是风险密集型行I，风险治理能力是支持租赁公司信用状况的核心驱动因素

融资租赁行业也是风险密集型行业，租赁公司的服务对象涉及多个行业，且关系到出资人、出租人、承租人和设备供应商等多方利益，风险治理能力对融资租赁公司业务的稳定性及盈利能力产生重大影响，是支持租赁公司信用状况的核心驱动因素。

融资租赁公司因监管政策、经营理念、承受风险能力的差别而具有不同的风险偏好，因而不同类型的融资租赁公司在风险治理策略上会有所差异。

目前，在行业分散化监管的模式下，金融租赁公司作为金融机构，受到银监会的严格监管，银监会参照银行相关的监管要求对金融租赁公司在内部治理、资本充足性、融资集中度、资产质量、经营规范以及关联交易等方面进行监管，金融租赁公司的风险治理能力普遍较好。

其他租赁公司相较于金融租赁公司而言，面临的监管环境较为宽松，存在部分资产质量较差、风险操纵体系相对薄弱、治理不够规范化等问题。

如某租赁公司就成为东北特钢最大长期应付款的债主，20XX年9月东北特钢破产，导致其申请破产重整。

总结

总体而言，当前经济及监管趋势将继续支持我国融资租赁业的强劲增长。

在快速增长的同时，行业也面临成熟度不足、政策环境有待完善、易受经济周期及行业景气度冲击等挑战。

在进行实际评级过程中，融资租赁企业的租赁资产分布及客户集中度、资本实力、融资能力、风险治理能力和母公司支持是影响融资租赁公司信用状况的主要影响因素。

由于当前不同监管体制的存在，各租赁企业的信用状况存在进一步分化的基础，基于资本实力、金融租赁公司的信用级别中枢明显偏高。