中级会计师考试及财务管理知识分析大纲.docx
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中级会计师考试及财务管理知识分析大纲
中级会计师考试财务管理考试大纲
第一章总论
[基本规定]
（一）掌握财务管理内容
（二）掌握财务管理目的
（三）掌握财务管理体制
（四）熟悉财务管理技术、经济、金融和法律环境
（五）理解财务管理环节
[考试内容]
第一节公司与公司财务管理
公司是一种契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立一种营利性经济组织。
典型公司组织形式有三种：
个人独资公司、合伙公司以及公司制公司。
三种形式公司组织中。
个人独资公司占公司总数比重很大，但是绝大某些商业资金是由公司制公司控制。
因而，财务管理普通把公司理财作为讨论重点。
除非特别指明，本大纲所指财务管理均指公司财务管理，涉及投资、筹资、营运资金、成本、收入与分派管理五个某些。
第二节财务管理目的
一、公司财务管理目的理论
（一）利润最大化
利润最大化目的重要长处是，公司追求利润最大化，就必要讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，减少产品成本。
利润最大化作为财务管理目的存在如下缺陷：
（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值。
（2）没有考虑风险问题。
（3）没有反映创造利润与投入资本之间关系。
（4）也许导致公司短期财务决策倾向，影响公司长远发展。
（二）股东财富最大化
与利润最大化相比，股东财富最大化重要长处是：
（1）考虑了风险因素。
（2）在一定限度上能避免公司短期行为。
（3）对上市公司而言，股东财富最大化目的比较容易量化，便于考核和奖惩。
以股东财富最大化作为财务管理目的也存在如下缺陷：
（1）普通只合用于上市公司，非上市公司难以应用。
（2）役价受众多因素影响，特别是公司外部因素，有些还也许是非正常因素。
（3）它强调得更多是股东利益，而对其她有关者利益注重不够。
（三）公司价值最大化.
公司价值最大化规定在保证公司长期稳定发展基本上使公司总价值达到最大。
以公司价值最大化作为财务管理目的，具备如下长处：
（1）考虑了获得报酬时间，并用时间价值原理进行了计量。
（2）考虑了风险与报酬关系。
（3）将公司长期、稳定发展和持续获利能力放在首位，能克服公司在追求利润上短期行为。
（4）用价值代替价格，避免了过多外界市场因素干扰，有效地规避了公司短期行为。
以公司价值最大化作为财务管理目的过于理论化，不易操作。
对于非上市公司而言，只有对公司进行专门评估才干拟定其价值，而在评估公司资产时，由于受评估原则和评估方式影响，很难做到客观和精确。
（四）有关者利益最大化
以有关者利益最大化作为财务管理目的，具备如下长处：
（1）有助于公司长期稳定发展。
（2）体现了合伙共赢价值理念，有助于实现公司经济效益和社会效益统一。
（3）这一目的自身是一种多元化、多层次目的体系，较好地兼顾了各利益主体利益。
（4）体现了前瞻性和现实性统一。
（五）各种财务管理目的之间关系
利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化以及有关者利益最大化等各种财务管理目的，都以股东财富最大化为基本。
二、利益冲突与协调
（一）所有者和经营者利益冲突与协调
经营者和所有者重要利益冲突是经营者但愿在创造财富同步，可以获取更多报酬、更多享有，并避免各种风险;而所有者则但愿以较小代价（支付较少报酬）实现更多财富。
为了协调这一利益冲突，普通可采用如下方式解决：
1.辞退：
这是一种通过所有者约束经营者办法;
2.接受：
这是一种通过市场约束经营者办法。
3.勉励：
勉励普通有两种方式：
（1）股票期权;
（2）绩效股。
（二）所有者和债权人利益冲突与协调
所有者目的也许与债权人盼望实现目的发生矛盾。
协调所有者与债权人利益冲突方式有限制性借债、收回借款或停止借款等。
三、公司社会责任
公司社会责任是指公司在谋求所有者或股东权益最大化时，所应负有维护和增进社会利益义务。
第三节财务管理环节
一、筹划与预算
（一）财务预测
财务预测是依照公司财务活动历史资料，考虑现实规定和条件，对公司将来财务活动作出较为详细预测和测算过程。
财务预测办法重要有定性预测和定量预测两类。
（二）财务筹划
财务筹划是依照公司整体战略目的和规划，结合财务预测成果，对财务活动进行规划，并以指标形式贯彻到每一筹划期间过程。
拟定财务筹划指标办法普通有平衡法、因素法、比例法和定额法等。
（三）财务预算
财务管理中预算是依照财务战略、财务筹划和各种预测信息，拟定预算期内各种预算指标过程。
预算编制办法重要涉及固定预算法与弹性预算法，增量预算法与零基预算法，定期预算法和滚动预算法等。
二、决策与控制
（一）财务决策
财务决策是按照财务战略目的总体规定，运用专门办法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案过程。
财务决策办法重要有经验判断法和定量分析办法。
（二）财务控制
财务控制是和用关于信息和特定手段，对公司财务活动施加影响或调节，以便实现筹划所规定则务目的过程。
财务控制办法重要有前馈控制、过程控制、反馈控制。
三、分析与考核
（一）财务分析
财务分析是依照公司财务报表等信息资料，采用专门办法，系统分析和评价公司财务状况、经营成果以及将来趋势过程。
财务分析办法重要有比较分析、比率分析、综合分析。
（二）财务考核
财务考核是将报告期实际完毕数与规定考核指标进行对比，拟定关于责任单位和个人与否完毕任务过程。
可以用绝对指标、相对指标、完毕比例考核，也可用各种财务指标进行综合评价考核。
此外，公司财务管理各个环节，都要在遵循公司内部控制规范体系关于全面性、重要性、制衡性、适应性、成本效益五项原则基本上，合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及有关信息真实完整，提高经营效率和效果，增进公司实现发展战略五项目的
第四节财务管理体制
一、公司财务管理体制普通模式
（一）集权型财务管理体制
集权型财务管理体制是指公司对各所属单位所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，公司总部财务部门不但参加决策和执行决策，在特定状况下还直接参加各所属单位执行过程。
（二）分权型财务管理体制
分权型财务管理体制是指公司将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需对某些决策成果报请公司总部备案即可。
（三）集权与分权相结合型财务管理体制
集权与分权相结合型财务管理体制实质就是集权下分权，公司对各所属单位在所有重大问题决策与解决上实行高度集权，各所属单位则对寻常经营活动具备较大自主权。
二、集权与分权选取
公司财务特性决定了分权必然性，而公司规模效益、风险防范又规定集权。
集权和分权各有特点，各有利弊。
对集权与分权选取、分权限度把握从来是公司德理一种难点。
三、公司财务管理体制设计原则
（一）与当代公司制度规定相适应;
（二）明确公司对各所属单位管理中决策权、执行权与监督权三者分立：
（三）明确财务综合管理和分层管理思想;
（四）与公司组织体制相适应。
四、集权与分权相结合型财务管理体制普通内容
集权与分权栩结合型财务管理体制核心内容是公司总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。
详细集权内容重要有：
集中制度制定权，筹资、融资权，拱资权，用资、担供权，固定资产购买权，财务机构设立权，收益分派权;详细分权内容重要有：
分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。
第五节财务管理环境
一、技术环境
财务管理技术环境，是财务管理得以实现技术手段和技术条件，它决定着财务管理效率和效果。
二、经济环境
经济环境涉及经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀水平等。
（一）经济体制
经济体制是制约公司财务管理重要环境因素之一。
（二）经济周期
市场经济条件下，经济运营大体上经历复苏、繁华、衰退和萧条几种阶段循环，这种循环叫做经济周期。
在经济周期不同阶段，公司应采用不同财务管理战略。
（三）经济发展水平
财务管理发展水平是和经济发展水平密切有关，经济发展水平越高，财务管理水平也越高。
财务管理水平提高，也有助于经济发展水平进一步提高。
（四）宏观经济政策
不同宏观经济政策，对公司财务管理影响不同。
金融政策中货币发行量、信贷规模会影响公司投资资金来源和投资预期收益;财税政策会影响公司资金构造和投资项目选取等;价格政策会影响资金投向和投资回收期及预期收益;会计制度改革会影响会计要素确认和计量，进而对公司财务活动事前预测、决策及事后评价产生影响等等，
（五）通货膨胀水平
通货膨胀对公司财务活动影响是多方面。
公司应当采用办法予以防范。
在通货膨胀初期，公司应=进行投资以避免风险，实现资本保值;应与客户订立长期购货合同，以减少物价上涨导致损失;应获得长期负债，以保持资本成本稳定。
在通货膨胀持续期，公司应采用比较严格信用条件，以减少公司债权;应调节财务政策，以防止和减少公司资本流失等等。
三、金融环境
（一）金融机构、金融工具与金融市场
金融机构重要是银行和非银行金融机构。
金融工具是融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让工具，详细分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定金融工具进行交易而融通资金场合。
（二）金融市场分类
金融市场可以按照不同原则进行分类。
如按期限、功能、融资对象、所交易金融工具属性、地理范畴等原则分类。
（三）货币市场
货币市场重要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等。
（四）资我市场
资我市场重要涉及债券市场、股票市场和融资租赁市场等。
四、法律环境
（一）法律环境范畴
市场经济是法制经济，公司经济活动总是在一定法律规范内进行。
法律既约束
公司非法经济行为，也为公司从事各种合法经济活动提供保护。
（二）法律环境对公司财务管理影响
法律环境对公司影响是多方面，影响范畴涉及公司组织形式、公司治理构造、投融资活动、寻常经营、收益分派等。
不同种类法律，分别从不同方面约束公司经济行为，对公司财务管理产生影响。
第二章 财务管理基本
[基本规定]
（一）掌握货币时间价值计算
（二）掌握插值法
（三）掌握资本资产定价模型
（四）熟悉证券资产组合风险与收益
（五）熟悉系统风险、非系统风险以及风险对策
（六）熟悉风险收益率类型
（七）熟悉风险衡量
（八）理解成本性态
考试内容]
第一节 货币时间价值
货币时问价值，是指一定量货币资本在不同步点上价值量差额，有终值和现值两种。
终值又称将来值，是当前一定量货币折算到将来某一时点所相应金额，普通记作F。
现值，是指将来某一时点上一定量货币折算到当前所相应金额，普通记作P。
财务估值中普通都按照复利方式计算货币时间价值。
一、复利终值和现值
复利终值指一定量货币，按复利计算若干期后本利总和。
复利现值是指将来某期一定量货币，按复利计算当前价值。
二、年金终值和年金现值
年金是指间隔期相等系列等额收付款。
年金涉及普通年金（后付年金）、预付年金（先付年金）、递延年金、永续年金等形式。
第二节风险与收益
一、资产收益与收益率
（一）资产收益计算
资产收益是指资产价值在一定期期增值。
单期资产收益率=利息（股息）收益率+资本利得收益率
（二）资产收益率类型
1.实际收益率
实际收益率表达已经实现或者拟定可以实现资产收益率。
2.预期收益率
预期收益率也称为盼望收益率，是指在不拟定条件下，预测某资产将来也许实现收益率。
3.必要收益率
必要收益率也称最低必要报酬率或最低规定收益率，表达投资者对某资产合理规定最低收益率。
必要收益率由两某些构成：
（1）无风险收益率;
（2）风险收益率。
二、资产风险及其衡量
（一）风险衡量
风险是指收益不拟定性。
衡量风险指标重要有收益率方差、原则差和原则离差率等。
（二）风险对策
1.规避风险
当风险所导致损失不能由该项目也许获得利润予以抵消时，避免风险是最可行简朴办法。
2.减少风险
一是控制风险因素，减少风险发生;二是控制风险发生频率和减少风险损害限度。
3.转移风险
公司以一定代价，采用某种方式，将风险损失转嫁给她人承担，以避免也许给公司带来劫难性损失。
4.接受风险
接受风险涉及风险自担和风险自保两种。
（三）风险偏好
依照人们效用函数不同，可以按照其对风险偏好分为风险回避者、风险追求者和风险中立者。
三、证券资产组合风险与收益
（一）证券资产组合预期收益率
证券资产组合预期收益率是构成证券资产组合各种资产收益率加权平均数，其权数为各种资产在组合中价值比例。
第三节成本性态
成本性态，又称成本习性，是指成本变动与业务量之间依存关系。
按照成本性态，普通可以把成本区别为固定成本、变动成本和混合成本三类。
一、固定成本
固定成本是指其总额在一定期期及一定业务量范畴内，不直接受业务量变动影响而保持固定不变成本。
固定成本按其支出额与否可以在一定期间内变化而分为约束性固定成本和酌量性固定成本。
二、变动成本
变动成本是指在特定业务量范畴内，其总额会随业务量变动而成正比例变动成本。
变动成本可以区别为两大类：
技术性变动成本和酌量性变动成本。
三、混合成本
（一）混合成本基本特性
混合成本就是“混合”了固定成本和变动成本两种不同性质成本。
一方面，它们要随业务量变化而变化;另一方面，它们变化又不能与业务量变化保持纯粹正比例关系。
（二）混合成本分类
混合成本可进一步将其细分为半变动成本、半固定成本、延期变动成本和曲线成本。
（三）混合成本分解
（1）高低点法;
（2）回归分析法;（3）账户分析法;（4）技术测定法;（5）合同确认法。
四、总成本模型
将混合成本按照一定办法区别为固定成本和变动成本之后，依照成本性态。
公司总成本公式就可以表达为：
总成本=固定成本总额+变动成本总额
=固定成本总额+单位变动成本×业务量
第三章 预算管理
[基本规定]
（一）掌握各种业务预算和财务预算编制
（二）熟悉预算编制各种办法
（三）熟悉预算执行与考核
（四）理解预算特性、作用、预算体系
[考试内容]
第一节预算管理重要内容
一、预算特性与作用
（一）预算特性
一方面，预算与公司战略或目的保持一致。
另一方面，预算是数量化并且具备可执行性，这是预算最重要特性。
（二）预算作用
预算通过引导和控制经济活动、使公司经营达到预期目的;预算可以实现公司内部各个部门之间协调;预算可以作为业绩考核原则。
第二节风险与收益
一、资产收益与收益率
（一）资产收益计算
资产收益是指资产价值在一定期期增值。
单期资产收益率=利息（股息）收益率+资本利得收益率
（二）资产收益率类型
1.实际收益率
实际收益率表达已经实现或者拟定可以实现资产收益率。
2.预期收益率
预期收益率也称为盼望收益率，是指在不拟定条件下，预测某资产将来也许实现收益率。
3.必要收益率
必要收益率也称最低必要报酬率或最低规定收益率，表达投资者对某资产合理规定最低收益率。
必要收益率由两某些构成：
（1）无风险收益率;
（2）风险收益率。
二、资产风险及其衡量
（一）风险衡量
风险是指收益不拟定性。
衡量风险指标重要有收益率方差、原则差和原则离差率等。
（二）风险对策
1.规避风险
当风险所导致损失不能由该项目也许获得利润予以抵消时，避免风险是最可行简朴办法。
2.减少风险
一是控制风险因素，减少风险发生;二是控制风险发生频率和减少风险损害限度。
3.转移风险
公司以一定代价，采用某种方式，将风险损失转嫁给她人承担，以避免也许给公司带来劫难性损失。
4.接受风险
接受风险涉及风险自担和风险自保两种。
（三）风险偏好
依照人们效用函数不同，可以按照其对风险偏好分为风险回避者、风险追求者和风险中立者。
三、证券资产组合风险与收益
（一）证券资产组合预期收益率
证券资产组合预期收益率是构成证券资产组合各种资产收益率加权平均数，其权数为各种资产在组合中价值比例。
第三节成本性态
成本性态，又称成本习性，是指成本变动与业务量之间依存关系。
按照成本性态，普通可以把成本区别为固定成本、变动成本和混合成本三类。
一、固定成本
固定成本是指其总额在一定期期及一定业务量范畴内，不直接受业务量变动影响而保持固定不变成本。
固定成本按其支出额与否可以在一定期间内变化而分为约束性固定成本和酌量性固定成本。
二、变动成本
变动成本是指在特定业务量范畴内，其总额会随业务量变动而成正比例变动成本。
变动成本可以区别为两大类：
技术性变动成本和酌量性变动成本。
三、混合成本
（一）混合成本基本特性
混合成本就是“混合”了固定成本和变动成本两种不同性质成本。
一方面，它们要随业务量变化而变化;另一方面，它们变化又不能与业务量变化保持纯粹正比例关系。
（二）混合成本分类
混合成本可进一步将其细分为半变动成本、半固定成本、延期变动成本和曲线成本。
（三）混合成本分解
（1）高低点法;
（2）回归分析法;（3）账户分析法;（4）技术测定法;（5）合同确认法。
四、总成本模型
将混合成本按照一定办法区别为固定成本和变动成本之后，依照成本性态。
公司总成本公式就可以表达为：
总成本=固定成本总额+变动成本总额
=固定成本总额+单位变动成本×业务量
第四章 筹资管理（上）
[基本规定]
（一）掌握银行借款、发行债券和融资租赁等债务筹资方式
（二）掌握吸取直接投资、发行股票和运用留存收益等股权筹资方式
（三）掌握公司筹资管理内容和原则
（四）理解公司筹资动机、分类
（五）理解公司资本金制度
[考试内容]
第一节筹资管理重要内容
公司筹资，是指公司为了满足经营活动、投资活动、资本构造管理和其她需要，运用一定筹资方式，通过一定筹资渠道，筹措和获取所需资金一种财务行为。
一、公司筹资动机
公司筹资最基本目，是为公司经营活动提供资金保障。
归纳起来体现为四类筹资动机：
创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调节性筹资动机。
（一）创立性筹资动机
创立性筹资动机，是指公司设立时，为获得资本金并形成开展经营活动基本条件而产生筹资动机。
（二）支付性筹资动机
支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动正常波动所形成支付需要而产生筹资动机。
（三）扩张性筹资动机
扩张性筹资动机，是指公司因扩大经营规模或对外投资需要而产生筹资动机。
处在成长期公司，往往会产生扩张性筹资动机。
（四）调节性筹资动机
调节性筹资动机，是指公司因调节资本构造而产生筹资动机。
公司产生调节性筹资动机详细因素，大体有二：
一是优化资本构造，合理运用财务杠杆效应。
二是偿还到期债务，债务构造内部调节。
二、筹资管理内容
筹资管理规定解决公司为什么要筹资、需要筹集多少资金、从什么渠道以什么方式筹集，以及如何协调财务风险和资本成本，合理安排资本构造等问题。
（一）科学预测资金需要量
公司创立时，要按照规划生产经营规模，核定长期资本需要量和流动资金需要量;公司正常营运时，要依照年度经营筹划和资金周转水平，核定维持营业活动寻常资金需求量;公司扩张发展时，要依照生产经营扩张规模或对外投资对大额资金需求，安排专项资金。
（二）合理安排筹资渠道、选取筹资方式
普通来说，公司最基本筹资渠道是直接筹资和间接筹资。
直接筹资，是公司直接从社会获得资金;间接筹资，是公司通过银行等金融机构从社会获得资金。
内部筹资重要依托公司利润留存积累。
外部筹资重要有两种方式：
股权筹资和债务筹资。
（三）减少资本成本、控制财务风险
资本成本是公司筹集和使用资金所付出代价，涉及资金筹集费用和使用费用。
普通来说，债务资金比股权资金资本成本要低。
虽然同是债务资金，由于借款、债券和租赁性!
质不同，其资本成本也有差别。
公司在筹资管理中，要合理运用资本成本较低资金，努力减少公司资本成本率。
财务风险，是公司无法如期足额地偿付到期债务本金和利息风险。
公司筹集资金在减少资本成本同步，要充分考虑财务风险。
三、筹资方式
筹资方式，是指公司筹集资金所采用详细形式，普通来说，公司最基本筹资方式有两种：
股权筹资和债权筹资。
股权筹资形成公司股权资金，通过吸取直接投资、公开发行股票等方式获得;债权筹资形成公司债务资金，通过向银行借款、发行公司债券、运用商业信用等方式获得。
至于发行可转换债券等筹集资金方式，属于兼有股权筹资和债权筹资性质混合筹资方式。
（一）吸取直接投资
吸取真接投资，是指公司以投资合同、合同等形式定向地吸取国家、法人单位、自然人等投资主体资金。
（二）发行股票
只有股份有限公司才干发行股票。
（三）发行债券
按国内《公司法》、《证券法》等法律法规规定，只有股份有限公司、国有独资公司、由两个以上国有公司或者两个以上国有投资主体投资设立有限责任公司，才有资格发行公司债券。
（四）向金融机构借款
向金融机构借款，是指公司依照借款合同从银行或非银行金融机构获得资金。
（五）融资租赁
融资租赁，是指公司与租赁公司订立租赁合同，从租赁公司获得租赁物资产，通过对租赁物占有、使用获得资金。
（六）商业信用
商业信用，是指公司之间在商品或劳务交易中，由于延期付款或延期交货所形成借贷信用关系。
商业信用是由于业务供销活动而形成，它是公司短期资金一种重要和经常性来源。
（七）留存收益
留存收益涉及盈余公积和未分派利润。
运用留存收益，是公司将当年利润转化为股东对公司追加投资过程。
四、筹资分类
（一）股权筹资、债务筹资及混合筹资
按公司所获得资金权益特性不同，公司筹资分为股权筹资、债务筹资及混合筹资三类。
混合筹资，兼具股权与债权筹资性质。
国内上市公司当前最常用混合筹资方式是发行可转换债券和发行认股权证。
（二）直接筹资与间接筹资
按与否借助于金融机构为媒介来获取社会资金，公司筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型。
直接筹资不需要通过金融机构来筹措资金，是公司直接从社会获得资金方式。
间接筹资，是公司借助于银行和非银行金融机构而筹集资金。
（三）内部筹资与外部筹资
按资金来源范畴不同，公司筹资分为内部筹资和外部筹资两种类型。
内部筹资是指公司通过利润留存而形成筹资来源。
外部筹资是指公司向外部筹措资金而形成筹资来源。
（四）长期筹资与短期筹资
按所筹集资金有效期限与否超过1年，公司筹资分为长期筹资和短期筹资两种类型。
五、筹资蕾理原则
（一）筹措合法
公司筹资行为和筹资活动必要遵循国家有关法律法规，依法履行法律法规和投资合同商定责任，合法合规筹资，依法披露信息，维护各方合法权益。
（二）规模恰当
公司要依照生产经营及其发展需要，合理预测资金需要量。
筹资规模与资金需要量应当匹配一致。
（三）获得及时
公司筹集资金，要依照资金需求详细状况，合理安排资金筹集到位时间，使筹资与用资在时间上相衔接。
（四）来源经济
公司应当在考虑筹资难易限度基本上，针对不同来源资金成本，认真选取筹资渠道，并选取经济、可行筹资方式，力求减少筹资成本。
（五）构造合理
公司筹资要综合考虑股权资金与债务资金关系、长期资金与短期资金关系、内部筹资与外部筹资关系，合理安排资本构造，保持恰当偿债能力，防范公司财务危机。
六、公司资本金制度
资本金制度是国家就公司资本金筹集、管理以及所有者责权利等方面所作法律规范。
资本金，是指公司在工商行政管理部门登记注册资金，是投资者用以进行生产经营、承担民事责任而投入资金。
（一）资本金筹集
资本金出资方式有货币资产和非货币资产两种。
资本金缴纳期限，普通有三种办法：
一是实收资本制;二是授权资本制;三是折衷资本制。
（二）资本金管理原则
公司资本金管理，应当遵循资本保全这一基本原则。
实现资本保全详细规定，可分为资本拟
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