证券投资学学习教案docWord格式.docx
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证券市场是一门系统介绍我国证券市场产生、运行、组织与管理以及
证券投资基础知识的课程。
在我国进行现代企业制度建设的过程中，
证券市场作为资金筹措和优化资源配置的重要场所，在整个金融市场
中的地位越来越成为各界关注的焦点。
另外，掌握基本的证券投资知识和投资技巧，也是当前形势下管理类大中专学生必备的技能之一。
课程的目的与要求
本课程的教学目的是使学生在原有的经济理论基础和经济意识上，进一步扩充在后续课程的学习和今后实际工作中必须具备的投资意识、
投资手段中的基本理论和基本方法，使学生初步掌握股票、债券、基金等的概念和证券投资功能、上市公司条件和情况分析、证券投资的基本面分析、证券投资收益与风险的确定原理、投资决策基础、投资组合资产的选择、其他投资价格及风险分析等，培养学生具有初步的投资意识和慎密的投资分析能力，提高学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力以及自学能力，使学生具有较高的学习专业理论的素质。
并且可以通过着一门课的学习可以理论与实践相结合在股市上有所作为。
因此，通过本课程的学习，要求学生：
1.了解证券投资分析中的有关专业词汇的基本概念和利用一些经济方法来解决投资的基本方法，提高综合运用所学知识解决实际问题的能力。
2.熟悉利用所学投资理论中分析研究问题的方法，掌握股票、债券、基金以及金融衍生商品等方面的基本理论，了解我国上市公司的条
件，会利用财务指标进行上市公司的财务状况的分析。
3.认识到投资是当今相当普遍的经济行为，会利用所学知识来分析和解决当前的一些经济问题和经济现象，掌握证券投资的基本理论，以及处理实际现象的基本思路和基本方法，具有运用证券投资的技术指标分和析解决实际问题的能力。
主要教学内容
证券市场的含义、功能、参与者、发展历程
股票市场的基础知识
债券市场的基础知识
投资基金的种类、组织与管理
证券交易的原则、过程
证券市场的监管体系、监管制度
上市公司购并的类型、程序
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股票投资的理论和技术指标
常用的股票投资操作方法
先修课程
《公司概论》《公司法》《现代企业制度》学习方法
概念与理论部分
理解记忆
作业部分
独立完成
课后大量阅读
有关的资料
模拟股票投资
教学要求
课时：
每周2节
考试方式：
闭卷考试
考试内容：
主讲内容
要求：
每节课必须来听课，每缺一次课扣总分5分。
缺三分之一以上的课不能参加考试。
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第一章证券投资导论
目的要求：
掌握证券投资的概念和性质。
熟悉投资的基本类型,了解证
券投资的应用
教学重点：
投资的基本类型
教学难点：
证券投资的基本类型
教学课时：
4课时
教学方法：
多媒体讲解
教学内容与步骤：
第一节投资
第二节证券投资概述
第三节证券市场概述
看一看
穷人为钱而工作，富人让钱为他工作
——罗伯特
金钱好比田野中的羊群，不断替你生出小羊，使你的钱包里有
源源不段的金钱流进，使你得到连绵不断的收入。
——阿凯得
很多人没有过上优裕生活的原因，是因为没有学到发财的秘
诀，或者没有实用的致富方法。
所以想成为富翁，就得赶紧找到正
确的发财秘诀。
——拿破仑-希尔
证券投资导论第一节投资
固定资产投资
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房地产投资
有价证券投资
期货投资与期权投资
信托投资
保险投资
投资的形式
一、固定资产投资
固定资产投资是指企业购置或建造固定资产的投资，它既包括基本建设投资（新建、扩建工程的投资），也包括对现有固定资产进行更新改造的投资。
特点：
1、投资金额较大。
2、投资回收期较长。
3、投资的风险较大。
二、房地产投资
房地产投资是为了获得未来收益或避免资金贬值而投资建造或购买房地产以便出卖、出租的活动。
房地产包括：
房产：
包括土地附属的生产性厂房、仓库设施、生活用住宅、商店、旅馆、办公用房等建筑设施以及由之衍生的所有权和使用权。
地产：
指土地、部分土地改良物及由之衍生的所有权和使用权。
房地产投资的特点：
1、房地产投资对环境的依赖性很强。
2、房地产投资需要考虑房地产本身的经济寿命。
3、房地产投资需要巨额资金，且周转缓慢、流动性差。
4、房地产市场的供给调节缓慢。
5、房地产的价值稳定，在通货膨胀时还可获得较大的增殖。
同时可用于抵押，比较容易取得大额贷款。
三、有价证券投资
有价证券投资简称证券投资，即所谓的
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狭义的投资，它是指投资者将资金投向于股
票、债券等各种有价证券，进行有价证券的
买卖，从而获取收益的一种投资行为。
包
括：
1、股票投资
2、债券投资
3、基金投资
4、衍生工具投资
四、期货投资与期权投资
1、期货投资
期货投资是指投资者通过买卖期货合约躲避价格风险或赚
取利润的一种投资方式。
期货投资的方式：
套头交易，也称套期保值。
投机性交易。
期货投资的特点
期货投资采取交纳保证金的形式，所需资金少、见效快、方便灵活。
期货投资的对象是标准期货合约，对于交易商品的质量和数量、交易地点、方式、环境等都有严格的限制。
期货投资在多数情况下根本无需进行商品的实际交割，而是经过“对冲”，进行差额结算。
期货投资可以转移价格波动的风险，起到套期保值的作用，并有利于推动市场竞争，形成商品价格。
期货投资具有较大的投机性，且易发生欺诈行为，因此受到严格的法律和规则限制。
2、期权投资
期权投资是指为了实现盈利的目的或避免风险而投资，在一定时期，以指定价格买卖一定数量商品或证券的权力。
根据期权买进卖出的性质划分，期权投资可分为看涨期权、看跌期权和双向期权；
根据期权合同买卖的对象划分，期权投资可分为商品期权、股票期权、债券期权、期货期权等的投资。
期权投资的特点
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期权投资买卖的是一种特殊权力，而不必要一定履行合同。
投资者在支付期权费、购买期权合同之后，便获得了买或卖的选择权，即可自行决定是否行使该项权力。
期权投资的风险小于期货投资，期权投资者的损失仅限于期权费。
期权投资可在交易所内进行，也可在场外进行。
由于期权合同投资者可以放弃权力。
因此其需要真正进行商品交割的比率更低。
期权投资可以双向套做，因此其规避风险的范围比期货投资更广泛。
五、信托投资
信托投资，从受托人的角度说，是指信托企业以投资者的身份直接从事各种投
资活动，这是信托投资公司的基本业务；
从委托人的角度说，是指委托人以投资者
的身份将财产交付受托人并指定用于投资
活动，这是委托人的一种投资方式。
六、保险投资
保险投资是指投资者通过参加保险来抵补风险损失或获取收益的一种投资方式。
保险投资的特点：
从投资动机来看，保险投资主要是为了补偿损失而不是增加收益；
运用保险投资的方法来补偿意外事故损失比自行积累损失准备金有利。
进行保险投资可使投资者获得某种安全感，并且在保险公司的帮助下也可较好地防范和降低风险。
证券投资的概念：
证券投资是指自然人、法人及其他社会团体通过有价证券的购买和持有,借以获取收益的投资行为.
一、证券投资的特点
1、证券投资具有高度的“市场力”。
2、证券投资是对预期会带来收益的有价
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证券的风险投资。
3、投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为。
4、二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。
二、证券投资的构成要素及原则
（一）证券投资的构成要素
1、收益，即证券投资的全部收入或报酬。
主要包括当前收入（股息、利息等）和资本利得（即证券买卖差价收
益）两部分。
2、风险，即证券投资的风险。
指影响证券投资收益的各种不确定性。
3、时间，即证券投资的时间长短如何。
证券投资的三要素是密切联系、相互作用的。
一般来说，收益和风险成正比例关系；
风险和时间也成正比例关系；
当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。
（二）证券投资的原则
安全性：
证券投资的本金是否安全，是否有遭受损失的危险。
收益性：
投资者从证券投资中能否获得收益，收益有多大。
流动性：
投资者所购买的证券是否具有较强的流通变现能力。
时间性：
投资者在证券投资中所花费的时间长短。
三、证券投资工具
无价证券：
各种供应券等
四、证券投资关系的构成
发行者
中介人：
证券承销商，证券经纪商。
投资者：
个人投资者，机构投资者。
五、证券投资的作用
证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道。
证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合
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理流动，实现资源的优化配置。
证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化。
证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义。
证券投资可以促进国际经济交流。
本节主要介绍关于证券市场的基础理论知识，包括证券市场的涵义与参与者、证券市场的功能、中国证券市场的发展沿革等内容，本节的重点是了解证券市场的构成以及在金融市场中的地位，证
券市场与一般商品市场的区别，理解证券市场基本功能等内容。
证券市场的含义
证券市场是有价证券发行与流通以及
与此相适应的组织与管理方式的总称。
其中：
有价证券是证明持券人有权按
期取得一定收入并可自由转让和买卖
的所有权或债权凭证。
证券市场与资本市场
资本市场是融通长期资金的交易市场。
它包括了股票市场、债券市场、基金市场和银行中长期信贷市场，这实际上就是证券市场和银行中长期借贷市场。
可见，资本市场与证券市场存在着极其密切的关系，但
资本市场的外延要比证券市场大，因此，资本市场不能与证券市场直接划等号。
证券市场与金融市场
证券市场的参与者
证券市场的主体：
发行人、投资者、中介机构
证券市场的客体：
客体指交易工具，即证券市场上买卖的各种不同的证券品种，如股票、债券、投资基金和其它衍生工具。
证券市场交易组织
证券市场监管机构
证券市场的功能
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1、筹集资金的重要渠道
2、央行宏观调控的场所
3、资源合理配置的有效场所
我国证券市场发展沿革
可以简单划分为以下几个阶段：
★旧中国的证券市场
★1949—1952年的证券市场
★1953—1978年的证券市场
★1978—1990年的证券市场
★1990年以后的证券市场
作业：
第13页：
1，2，3
教学总结：
本章主要讲解了证券投资的概念和性质，投资的基本类型，了解证券投资的应用。
重点讲了投资的基本类型。
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第二章股票市场
本章介绍了股票的基本知识、股票发行、承销和上市流通以及股票价格及股票价格指数等相关内容。
本章是本课程重点章节之一，要求学生重点掌握的概念、特征及类型，股票发行、上市流通的条件，股份有限公司从发行股票到上市流通的过程。
掌握的概念、特征及类型，股票发行、上市流通的条件，股
份有限公司从发行股票到上市流通的过程。
股份有限公司从发行股票到上市流通的过程教学课时：
6课时
多媒体讲解
第一节股票概述
第二节股票发行的条件
第三节股票上市流通的基本条件
股票概述
1、股票的概念
股票是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种可转让的书面凭证，它是股份有限公司股份的表现形式
2、股票的特点
收益性、风险性、稳定性、流动性、股份的伸缩性、价格的波动性、
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经营决策的参与性
3、股票的类型
优先股与普通股；
记名股票与无记名股票；
有面额股票与无面额股票；
有表决权股票和无表决权股票；
4、我国目前的股权结构
（1）国有股
（2）法人股（3）社会公众股
5、其他股票分类方法
（1）A股、B股、H股、N股和S股
（2）绩优股、垃圾股；
蓝筹股、红筹股；
三无股；
大盘股、中盘股、小盘股
股票发行的管理制度和方式
1、证券发行的管理制度有审批制和核准制
2、发行方式：
公募发行与私募发行；
直接发行和间接发行；
初次发行和增资发行；
股票发行的条件
1、初次发行的条件
1）其生产经营符合国家产业政策；
2）其发行的普通股限于一种，同股同权；
3）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额分35％；
4）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30％，无形资产（不含土地使用权）占其所折股本数的比例不得低于20％；
5）公司股本总额不少于人民币5000万元；
6）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25％，拟发行股本超过4亿元的，可酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不得少于拟发行股本总额的15％；
7）发起人在近3年内没有重大违法行为；
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8）近3年连续盈利等。
股票发行的条件（续）
2、申请增资发行股票的条件
（1）前一次公开发行的股份已募足，且募集资金的使用与其招股说明书所述用途相符，资金使用效益良好；
（2）距前一次公开发行股票的时间在1年以上
（3）公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利；
（4）在最近3年内财务会计文件无虚假记载；
（5）公司预期利润率可达同期银行存款利率。
申请配股的条件：
1、公司章程符合《公司法》规定。
2、配股募集资金的用途必须符合国家产业政策的规定。
3、前一次发行的股份已经募足，
募集资金使用效果良好，本次配股距前
次发行间隔一个完整的会计年度以上。
申请配股的条件
4、公司在最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上；
属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技类的公司可以略低，但不低于9%；
上述指标计算期内任何一年的净资产收益率不得低于6％。
5、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏
6、公司预期净资产收益率达到或超过同期存款利率水平，即本次配股募集资金后，公司预测的净资产税后利润率应达到同期银行个人定期存款利率以上。
7、配售股票限于普通股，配售对象为股权登记日登记在册的本公司全体普通股股东。
8、公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足
股份后其普通股股份总数的30％。
公司将本次配股募集资金用于国家
重点建设项目和技改项目的，在发起人承诺足额认购其可配股份的情
况下，可不受30％比例的限制。
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1、承销资格的取得：
主要从净资产、证券营运资金、净资本、2/3以上的高管人员和主要业务人员获得《证券从业人员资格证书》、具有完善的内部风险管理制度,财务状况符合法律规定的风险管理要求。
对于发行股票的面值总额超过人民币3000万元或预计销售总额超过人民币5000万元的，应由承销团承销。
承销团由两个以上承销机构组成，牵头组织承销团或独家承销某只股票的证券经营机构称为主承销商。
股票发行与承销的准备
2、承销资格的维持：
证券经营机构取得的内资股承销业务资格证书
的有效期自签发之日起1年，1年后自动失效。
已经取得资格证书的境内企业要维持其经营承销业务资格，应当在资格证书失效前3个月内，向中国证监会提出申请并按照要求报送有关资料，经中国证监会审核通过后换发资格证书。
股票承销前的尽职调查
尽职调查，又称细节调查。
承销商的尽职调查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行的核查、验证等专业调查。
调查的主要内容是发行人、市场、产业政策。
股票发行与上市的辅导
（1）辅导的目的
（2）辅导的时间
（3）辅导的内容
①培训②资产重组，界定产权关系。
③制定公司章程，建立规范的组织机构
④协助公司进行帐务调整
⑤协助公司制定筹措资金的使用计划
⑥协调各中介机构，
1、招股（配股）说明书
2、招股（配股）说明书概要
3、资产评估报告
4、审计报告
5、盈利预测的审核函
6、法律意见书
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7、律师工作报告
8、验证笔录
9、辅导报告
股票发行的申报和审核程序
（1）股票发行的申报
（2）股票发行的审核程序
（3）路演
特指股票发行推介会，是境外上市公司惯常采用的用来沟通投资者与股东关系的方式路演（Roadshow）也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。
1、承销方法：
包销和代销
2、承销协议：
责、权、利
3、发行方式：
认购证发行、储蓄存单发行、全额预缴比例配售方式、上网竞价发行、上网定价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的发行、上网发行和向二级市场投资者配售相结合的发行方式。
4、发行价格
5、发行费用
股票上市流通的基本条件
（1）其股票经批准已经公开发行。
（2）发行后的股本总额不少于人民币5000万元。
（3）持有人民币1000元以上的个人股东不少于1000人。
个人持有的股票面值总额不少于人民币1000万元。
（4）社会公众股不少于总股本的25％。
公司总股本超过人民币4亿元的，公众股的比例不少于15％。
（5）公司最近3年财务报告无虚假记载，最近3年无重大违约行为。
（6）证券主管部门规定的其他条件。
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股票的价格：
1、票面价格
2、发行价格
3、账面价格
4、内在价格（理论价格）
5、清算价格
6、市场价格
股票价格的修正：
除息和除权
1、股票价格指数
简称股价指数，是指由金融机构编制的
通过对股票市场上一些有代表性的公司发
行的股票价格进行平均计算和动态对比后
得出的数值。
股票价格指数是对股市动态
的综合反映，也是投资者投资决策的依据
之一。
2、计算方法：
简单算术平均法；
综合平均法；
几何平均法；
加权综合法等。
1、深证综合股价指数
2、深证成分股指数
3、上证综合指数
4、上证30指数
5、上证成份指数（180）
6、道·
琼斯股票价格平均数
7、标准·
普尔股价指数
8、香港恒生指数
9、纽约证券交易所股价综合指数
10、金融时报股价指数
11、日经平均指数
12、东京证券交易所股价指数
13、NASDAQ指数
第153页：
1，2，3，5
19
本章是本课程重点章节之一，要求学生重点掌握的概念、特
征及类型，股票发行、上市流通的条件，股份有限公司从发
行股票到上市流通的过程。
本章介绍了股票的基本知识、股
票发行、承销和上市流通以及股票价格及股票价格指数等相
关内容。
第三章债券市场
本章主要了解我国债券市场的发展概况、目前债券市场的特点；
了解国际债券的种类特点；
了解企业债券的种类特点；
掌握国债的种类、发行方式、现货交易、回购交易的基本原理；
掌握可转换公司债券的特点、发行方式。
掌握国债的种类、发行方式、现货交易、回购交易的基本
原理；
掌握国债的种类、发行方式、现货交易、回购交易的基本原
理；
第一节债券概述
第二节国债的发行
第三节企业债券市场
第四节可转换公司债券
债券概述
1、债券的定义
债券是债务人依照法律手续发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。
债券的发行人是债务
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人，投资于债券的人是债权人。
2、债券的特征
期限性、风险性、流动性和收益性
3、债券的分类
按发行主体分类：
政府债券、金融债券、公司债券
按期限长短分类:
短期债券、中期债券、长期债券
按利息的支付方式分类:
附息债券、浮动利率债券
贴现债券、零息债券
按有无抵押担保分类:
信用债券、担保债券
按照债券的记名方式分类:
凭证式债券、记名债券
无记名债券、记帐式债券
按发行区域分类:
国内债券、国际债券
国际债券市场
国际债券市场是指由国际债券的发行人和投资人所形成的金融市场。
国际债券有可以分为：
外国债券和欧洲债券
外国债券：
美国的外国债券市场：
扬基债券。
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日本的外国债券市场：
武士债券。
瑞士的外国债券市场：
瑞士法郎债券。
欧洲债券：
欧洲美元债券市场、欧洲日
元债券、欧洲马克债券、欧
元债券、龙债券。
国债市场
国债的种类：
1、凭证式国债
2、记账式国债
3、无记名国债
4、特种定向债券
5、特别国债
6、专项国债
国债的发行
发行方式的演变：
第一阶段是从1981年至1990年，主要属于一种行政摊派方式。
第二阶段是从1991年到1994年，主要是一种承购包销的方。
它属于市场
化发行的尝试阶段。
第三阶段是从1995年至今，在承购包销基础上，还采用了完全市场化的
投标发行办法。
国债现货交易
国债二级市场的组织形式
1、场内交易：
以银行间交易和上海证券交易所为主
2、场外交易：
银行柜台
2002年6月之前以凭证式国债交易为主
2002年6月以后开始试点交易记帐式国债
国债期货交易
我国曾在1992年底～1995年中期存在过国债的期货交易。
“327”事件之后国债期货交易被取消和禁止，至今仍未恢复。
国债回购
国债回购的概念：
国债回购交易是发达市场上常用的交
易方式。
它是指国债持有者在卖出一笔
国债的同时，与买方约定于某一到期日
再以事先约定的价格将该笔国债购回。
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