财务分析论文天津泰达建设集团财务报告分析管理资料Word格式.docx

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变动额

变动率（%）

货币资金

19351838

21960978

-2609140

%

交易性金融产

-

7378

应收票据

2505

6874

-4369

应收账款

1104611

347024

757587

预付款项

2741405

947924

1793481

应收利息

31385

32376

-991

其他应收款

975737

110975

864762

存货

9474449

6326995

3147454

其他流动资产

793656

455740

337916

流动资产合计

34475586

30196264

4279322

长期应收款

130768

88450

42318

长期股权投资

792896

597374

195522

投资性房地产

387134

339958

47176

固定资产

3914317

2895971

1018346

在建工程

2061752

408528

1653224

无形资产

1309337

764874

544463

开发支出

22125

58513

-36388

商誉

616

长期待摊费用

529531

237942

291589

递延所得税资产

283320

251958

31362

非流动资产合计

9431796

5643568

3788228

资产总计

43907382

35839832

8067550

流动负债

短期借款

317789

应付票据

14277320

13999191

278129

应付账款

6839024

5003117

1835907

预收款项

393820

276792

117028

应付职工薪酬

201295

139530

61765

应交税费

52575

301542

224208

应付股利

9397

其他应付款

1539020

666391

872629

一年内到期的非流动负债

112178

97128

15050

其他流动负债

318755

235148

83607

流动负债合计

24534348

20718839

3815509

非流动负债

递延所得税负债

34395

6739

27656

其他非流动负债

493248

189271

303977

非流动负债合计

527643

196010

331633

负债合计

25061991

20914849

4147142

股东权益

股本

6996212

4664141

2332071

资本公积

655288

2975652

-2320364

盈余公积

746529

517465

229064

未分配利润

9932866

6383317

3549549

外币报表折算差额

7294

-229

7523

归属于母公司股东权益合计

18338189

14540346

3797843

少数股东权益

507202

384637

122565

股东权益合计

18845391

14924983

3920408

负债及股东权益总计

2012年泰达建设集团总资产与2011年相比增加了8067550万元，%。

进一步分析可以发现：

1.流动资产中的存货增加了3147454万元，%，%，是影响资产规模上升最主要的原因，这主要是因为公司在2012增加了销售门店，库存产品大幅增加所致。

，%，%。

流动资产的增加使公司的资产流动性上升，对于企业的偿债能力以及满足资产流动性的影响都是有利的。

：

根据泰达建设集团2012年的年报，其的境外子公司——GRANDAMAGICLIMITED全部行使持有的LWC1066万份新股预约权，以20元/股的价格，总投资21320万元,认购1066万股新股。

交易完成后，公司境外子公司不再持任何交易性金融资产，由此带来公司交易性金融资产较年初下降100%。

。

%，%，是所有流动资产中降幅最大的一项，其原因也与其规模扩张有关，但其降幅之大依然值得关注。

228万，%，%。

在整个非流动资产中最重要的因素又是固定资产和在建工程的变得。

，%，%，其主要原因是经营利润增加，转增股本造成的，因为2012年行现金分红，%，因此可以确定其东权益增加几乎全部来源于净利润转增股本。

，最引人注目的是应付账款和其他应付款的增加。

其中，应付账款增加了1835907万，增幅高达36%，%。

而其他应付款增加了872629万，曾长幅度为130%，%。

这是负债中影响总资产最重要的两个部分，由于其规模扩张使其进货量大幅增加，同时其增加的进货量也使其在与供货商的议价中占尽优势，延长了付款期限。

资产负债表变动原因分析：

项目

2011/12/31

从上可以看出总资产增长其实是比较良性的，负债和股东权益的增加对总资产的上升几乎是对半开。

B利润表

利润表的垂直分析：

项目

2012年

2011年

2012%

2011%

一、营业收入

75504739

58300149

减：

营业成本

-62040712

-48185789

营业税金及附加

-268129

-271516

销售费用

-6809109

-5192356

管理费用

-1250311

-912093

财务费用-净额

360769

172924

资产减值损失

-75924

-32335

加：

投资收益

10625

-3952

其中：

对联营企业的投资收益

4967

二、营业利润

5431948

3875032

营业外收入

72465

111578

营业外支出

-102369

-60243

非流动资产处置损失

-4882

-881

三、利润总额

5402044

3926367

所得税费用

-1296536

-937872

四、净利润

4105508

2988495

归属于母公司股东的净利润

4011820

2889956

少数股东损益

93688

98539

通过表可知，2012年度的营业利润5431948万，%，%%。

利润总额为5402044千元，%，%；

%，%%;

因此可见，从企业利润的构成情况看，盈利能力比上年度都有所增长。

各财务成果增长的原因，从营业利润来看，主要是财务费用的净额是增加。

三个利润的比例变化都不大，实际上反映的是对于公司，主营业务贡献了它绝大多的收入和利润。

近五年利润总额变化情况

项目\年度

2010/12/31

2008/12/31

归属母公司的利润

2170189

1465426

720300

企业的四大能力分析：

A偿债能力分析：

1.流动比例分析

泰达建设集团流动比率

2012年

2011年

流动资产

34475586

30196264

4279322

24534348

20718839

3815509

流动比率

,偿债能力有所下降,且流动比率却低于2：

1的水平,表明企业的偿债能力不是很乐观.

2.资产负债率分析

资产负债率分析表

项目

负债总额

25061991

20914849

总资产

43907382

35839832

资产负债率

%　

从计算结果可以看出，该公司的资产负债率2012年比2011年有所降低，%，表明企业的偿债压力有所降低，偿债能力有所增强，其结构比较合理。

B运营能力分析：

1.总资产周转率分析

总资产周转率

苏宁

在销售利润率不变的情况下，周转的次数越多，形成的利润越多，所以总资产反映运营能里。

总资产周转率呈现出逐年下降的趋势，说明资产使用和管理的效率是在降低的，最可能的原因是由于其的扩张规模过快，管理能力没有跟上来造成的。

2.存货周转率分析

变动额

变动率

62040712

48185789

13854923

存货平均余额

7900722

5617603

2283119

存货周转率

（次），这主要是因为在营业成本增加的前提下，其存货平均余额较之却有了更大幅度的增加。

由前分析可知，营业成本的上升主要是原料价格上涨、劳动力成本上升引起的，而存货平均余额的上升是因为企业在2012年营销网络的建立极大的促进了销售的增加引起的。

C盈利能力分析：

1.净资产收益率分析

平均总资产

39873607

28729180

平均净资产

16439258

12018652

负债

负债与净资产之比

负债利息率

利息支出

-360769

-172924

利润总额

息税前利润

净利润

所得税率

总资产报酬率

净资产收益率

总的净资产收益利率的变动：

%%=%%。

连环因素替代法：

第一次替代总资产：

{%+（%%）**（%）}=%

总资产报酬率的影响:

=%%=%

第二次替代负债与净资产的比：

负债与净资产的比的影响：

第三次替代所得税率：

｛%+（%）**（%）｝=%

所得税率的影响：

第四次替代负债利息率：

｛%+（%+%）**（%）｝=%

负债利息率的影响：

%%=%

从上面可以看出负债与净资产的比的变化对净资产报酬率产生了最大的负面影响，%，表明过去一年集团的负债比重下降较大，同时，负债的利息率对净资产收益率有最大的正面影响，%。

四、总结

本次实验以泰达建设集团2012年及2011年的年度报告等资料为依据进行分析，对集团的资产负债表，利润表做水平分析和垂直分析，以及对它的盈利能力，营运能力，偿债能力。

通过实验操作基本掌握了上市公司财务报表的编写方法，并且学会如何通过分析公司的各项财务指标，了解公司的决策，以及确定投资价值。

这些都有助于我们更好地将财务分析这门课程的理论知识运用到实践中去，提高自身的综合能力。

但是由于会计基础知识的缺乏，分析过程中遇到很多的问题，揭示出我们自身存在许多缺陷，如不善于拓宽自身的知识体系，过于肤浅，还有就是对书本过于依赖，更是对所学内容不会加以灵活运用。

所以在这些方面自己还需有待提高。

那些财务比率本身没有生命力，只有围绕自己的分析目的，参照行业特点，才能解读乏味的财务比率背后的真正意义。

原始数据：

2012

资产负债表（单位：

人民币元）

科目

2012-12-31

交易性金融资产

交易性金融负债

2505

应付税费

应收股利

其中:

消耗性生物资产

应付关联公司款

一年内到期的非流动资产

长期应付款

专项应付款

预计负债

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

实收资本（或股本）

油气资产

减:

库存股

外币报表折算价差

其他非流动资产

归属于母公司股东权益

所有者权益（或股东权益）合计

负债和所有者（或股东权益）合计

2011

2011-12-31

利润表（单位：

2012年度

7504739

加:

补贴收入

非流动资产处置净损失

堪探费用

影响利润总额的其他科目

财务费用

所得税

公允价值变动净收益

影响净利润的其他科目

对联营企业和合营企业的投资权益

归属于母公司所有者的净利润

影响营业利润的其他科目

2011年度