我国供应链金融现状及发展分析本科毕业设计Word文档格式.docx
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第１章概述1
1.1课题研究的背景及意义1
1.1.1课题研究的背景1
1.1.2课题研究的意义1
1.2问题的提出2
1.2.1课题研究的国内外现状2
1.2.2课题研究内容2
第2章知识产权融资的风险识别3
2.1知识产权质押融资后的风险识别3
2.1.1知识产权质押融资的概况3
2.1.2知识产权质押融资的流程3
2.1.3知识产权质押融资存在的风险4
2.2知识产权证券化的风险识别6
2.2.1知识产权证券化的概况6
2.2.2知识产权证券化的交易构造7
2.2.3知识产权证券化存在的风险7
第3章知识产权融资后的风险评估9
3.1原始风险矩阵9
3.1.1原始风险矩阵栏目内容的确定9
3.1.2Borda序值法10
第4章知识产权融资后的风险防范与化解11
4.1防范知识产权质押融资后风险的对策11
4.2防范知识产权证券化风险的对策13
谢辞15
参考文献16
第１章概述
1.1课题研究的背景及意义
1.1.1课题研究的背景
随着信息传递的广泛、科技力量的壮大、消费者需求的多变，使市场竞争从单一客户之间的竞争逐步向供应链与供应链之间的竞争转化，同一供应链内各部分的联系越来越密切。
在供应链中，上下游企业分担着核心企业的资金风险，却无法得到其信用支持，融资能力的缺乏导致供应链资金流“梗塞”。
为满足供应链企业全面的金融需求，维护产—供—销供应链的稳固，提高供应链资金运作的效力，“供应链融资”系列金融产品应运而生。
简单来说，供应链金融就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供全方位融资服务的金融服务方案。
既是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。
供应链金融包括三种融资模式，分别是应收账款融资模式、融通仓融资模式、保兑仓融资模式。
具有信贷整体性、融资外包性、长期稳定性、风险易控性。
能很好的控制供应链中融资成本过高和信息不对称的问题，因此，促进供应链金融的创新发展，加强供应链的整体竞争力，是如今我们研究的重点。
1.1.2课题研究的意义
目前，在国际上，不管是出于供应链核心的大型制造企业，或是承担供应链资金流服务的金融企业，都在积极的参与供应链金融活动，强化自身的竞争优势，同时也分享着巨大的利润。
然而，与欧美发达国家相比，供应链金融在我国仍是一个较新的商业活动，在供应链金融体系中仍然存在着很大的问题，体制机制的创新也有着明显不足。
鉴于此，在我国的供应链管理模式下，加强对供应链金融认识的加深、金融产品的创新，完善供应链金融体系，是具有十分重大的意义的。
供应链金融在过去几年中日益受到各方关注，通过开展供应链金融业务，一方面资金注入到弱势成员企业，解决中小企业融资难的问题，保证整个链条的有效地运转。
供应链金融从中小企业融资难的根源出发，在优化信息的不对称、节省交易的成本、降低信贷的风险等方面具有独特的优势，实现中小企业资金的融通，解决供应链是失衡的问题；
另一方面，促进商业银行的金融创新，有利于商业银行积极地拓展新的客户，开拓新的增长利润点。
通过提供“供应链金融”服务，更加广泛的为中小企业提供金融服务，改变了过多的依赖于单一大客户的现状，还可以通过对中小企业物流、信息流的较长时间的追踪，比较容易获得企业的真实的经营材料，发展一批优质的中小客户群。
如果能够很好的完善供应链金融，做好供应链金融风险的有效防范，对于整个供应链企业的发展甚至带动国家的经济上升都会有显著的作用。
1.2问题的提出
1.2.1课题研究的国内外现状
（1）国外研究现状
国外学者是从微观的经济单元—企业研究供应链金融业务的。
他们主要是从如何能够更好地进行生产运营、现金管理等角度。
MinHu、QifanHu（2008）则主张应把各个参与企业看做一个整体，而供应链金融是物流发展到供应链阶段后物流金融的高级形式，是针对供应链的货币流通和信用活动。
MartinR.Fellenz（2009）则重点研究了资金流与供应链效率的问题，指出供应链金融与物流金融的关系，正是由于供应链上资金流的特点，才导致从对单个、部分的金融优化转移到对整个供应链金融的优化。
AleaFairchild（2010）提出智能匹配的方法作为一个沟通和自动决策过程的机制，显现出在推动业务流程简化，进而降低成本的作用。
通过智能匹配方案，可以将供应链各个要素进行科学的整合，提高整个供应链信息流的透明程度。
Viktoriya、Sadlovska（2010）认为，可以通过构筑供应链金融技术平台，即通过提高支付与融资业务的自动化程度来打造同一供应链上不同合作者的竞争优势。
（2）国内研究现状
目前我国供应链金融已经引起广泛重视，有许多学者对此做了研究。
马佳（2009）提出在供应链金融模式下，考虑主体评级和债务评级的信用风险评级体系，减少目前对供应链金融业务评价大多依靠专家意见的局限性。
张贵益（2011）在分析国内主要商业银行供应链金融现状和特点的基础上，探讨了如何进一步完善和发展供应链金融，根据其特点，运用当前电子科技发展的最新技术，开展多样化供应链金融产品，防范供应链金融风险。
江宁（2011）指出建立供应链金融公司是解决中小企业融资难的有效途径，提出以供应链利益相关方为主体，创建独立于商业银行的供应链金融公司的设想，并进一步研究将非银行金融机构改制为供应链金融公司的创立方式。
本论文拟基于其他学者的研究成果，详细分析我国供应链金融的现状，在明确发展的缺陷的前提下，通过研究指明供应链金融的发展方向，以及如何完善供应链金融。
1.2.2课题研究内容
论文主要讨论：
首先，提出了论文的概述，包括课题研究的发展背景、本课题研究的意义以及国内外研究现状；
其次，了解供应链金融的发展现状，明确供应链金融存在的必要性和意义，以及供应链金融的融资模式；
然后，通过对供应链金融进行多方面的分析，得到供应链金融存在的问题；
最后，根据供应链上现金流的特点寻求解决问题的对策，找到完善和发展供应链金融的途径。
第2章供应链金融的现状及融资模式
2.1供应链金融的概况及发展现状
2.1.1供应链金融的概况
（一）含义
商业银行根据供、产、销及终端客户的资金需求特点，对产业链上的一个企业或者上下游多个企业提供全方位的金融服务，以促进“产供销”链条的稳定和流转顺畅。
即把资金作为供应链的一个溶剂，增加其流动性。
（二）特点
供应链具有信贷整体性、融资外包性、长期稳定性、风险易控性。
（1）信贷整体性。
主要体现在融资主体的范围上，供应链金融融资信贷几乎涉及供应链上所有的企业。
供应链金融不仅提供众多的短期融资产品，还提供长期融资方案，融通资金大多都随着信息流、资金流等进行整体上的分配。
（2）融资外包性。
供应链金融的过程中，引入融资服务机构，由它负责安排供应链中小企业的融资计划。
当中小企业有融资需求的时候，只要符合特定的条件，就可以迅速方便的得到相应的资金，降低交易费用，提高融资效率。
（3）长期稳定性。
供应链金融的业务是建立在整个供应链中的企业之间的交易活动的基础上，随着供应链中产供销一起运转。
银行通过提供短期的融资已建立长期的合作关系从而给整个供应链提供金融服务，大大的降低融资的交易费用。
（4）风险易控性。
在供应链金融的运作中，银行能够很好的把握中小企业的经营状况，对真实性交易进行预测和确认，并且在发放贷款后，直接控制资金的用途和流向，有效地控制信贷的风险。
中小企业的融资难的问题原因在于信息的不对称，交易成本高，道德风险等，因此要满足中小企业的融资需求，解决供应链的梗塞问题，供应链金融提供了可行性的途径。
2.1.2供应链金融发展现状
中国供应链金融的发展有赖于中国制造业和物流业的快速发展，在中国逐步成为大量跨国企业供应链的聚集点的过程中，供应链金融得到快速发展，从无到有，从简单到复杂，并根据本土企业的特点展开了诸多创新。
2001年下半年，深圳发展银行开始试点开展动产及货权质押授信业务，到年底授信余额已达到20亿元人民币。
之后，从试点到全系统推广，从“1+N”供应链融资、自偿性贸易融资，到系统提炼供应链金融服务，2006年该行在国内银行业率先推行“供应链金融”品牌，已累计授信出账超过8000亿元。
2008年开始，严峻的经济形势带来企业经营和业绩的下降，无论是西方国家还是我国，各商业银行都缩小了信贷规模，但供应链融资在这一背景下却呈现出直线上升的态势。
根据2009年一季报数据，六家上市银行一季度新增贴现4558.25亿元，较去年底增长66.4%，充分显示出中小企业对供应链融资的偏好及商业银行对供应链金融问题的重视。
许多银行意识到到供应链金融良好的风险控制效果和巨大的市场潜力，加入到供应链金融中。
招商银行和深发展最早开始这方面的金融产品和制度的创新。
随后，为了解决中小企业融资需求的问题，国内多家银行开始效仿发展“物流融资”、“贸易融资”、“供应链融资”等类似服务。
目前为止，大部分商业银行包括四大银行在内都推出了各自特色的供应链金融服务。
同时，随着外资银行在华业务的开展，汇丰银行、渣打银行等以传统贸易融资为主的商业银行，也纷纷加入国内供应链金融市场的竞争行列。
2.1.3供应链金融的必要性和现实意义
（一）有助于稳定核心企业的供销渠道
在供应链管理的过程中，上游的供应商为拥有大企业客户，盲目的扩大销售，可能会造成大量应收账款，存在供应链断裂的风险。
同时上游企业中的中小企业由于资金不足或管理不善，不能保质保量的按时为核心企业提供货源，导致核心企业无法扩大规模，提高收益。
银行开展供应链金融业务可以充分的利用企业的应收账款，减轻资金占用的压力，保证供应链的有效运转，为各企业的发展奠定坚实的基础。
（二）有助于降低中小企业的融资成本，提高融资效率
中小企业实现我国经济跨越式发展的关键力量，而中小企业融资难的问题成为制约其发展的主要因素。
中小企业规模小、资金少、缺乏抵质押物以及管理水平落后导致信用评级过低，很难获得银行的贷款。
资本市场的不健全，无法为中小企业的发展提供有力的资金支持，门槛过高以至于银行把一些有发展潜力的中小企业拒之门外。
开展供应链金融业务，银行不仅考察融资企业的信用状况、资金规模、财务制度的健全程度，更加关注核心企业的资信以及整条供应链的管理水平等。
通过此种方式，中小企业的信用评级得到提升，获得大量的资金，扩大生产规模，提高生产效率。
（三）有助于银行转变发展方式，提升竞争能力。
中国银行业在我国经济体制改革长期依赖于大企业，但是随着市场的萎缩，竞争的加剧，众多银行把目标转向中小企业，试图改变产品单一，利润下降的现状。
在传统的融资模式下，中小企业的无法获得较高的信用评级，进而无法满足优惠的融资条件，加上银行自身风险控制的能力不强，在对中小企业提供贷款的业务中获得的利润很少。
供应链金融就突破了传统信贷模式的局限性，依托信誉比较好的核心企业，减少信息不对称从而对中小企业做出公正的判断，在中小企业市场获得利润。
供应链金融对银行业加快金融产品的创新，提高金融服务水平，开辟新的服务领域，走向国际化意义重大。
（四）有助于实现金融资本真正服务于实体经济的功能
供应链金融为供应链提供了一整套服务，在满足供应链上各个企业的融资需求的基础之上，密切了上中下游企业的之间联系，提升整个供应链的运作效率。
解决融资难的问题，中小企业降低融资成本，获得充足的资金，扩大生产规模，提高生产利润，为进一步的发展提供条件。
供应链金融将资本和实体经济很好的结合，充分的发挥金融资本助力经济发展的作用。
2.2供应链金融的融资模式
目前，我国各家银行按照担保措施的不同，将供应链金融的融资模式分为应收账款融资模式、融通仓融资模式、保兑仓融资模式三大类。
（一）应收账款融资模式
应收账款融资模式是指在供应链中的核心企业承诺支付的条件下，上游的中小企业以应收账款作为质押物得到金融机构贷款的一种融资模式。
在这种模式中，中小企业、核心企业、银行等都参与其中，核心企业起到反担保的作用，如果一旦融资企业出现违约，银行可以向核心企业要求赔偿，弥补损失。
而银行不仅要对融资企业的信用进行评估，而且要关注核心企业的还款能力以及整个供应链的运作情况。
进行应收账款融资使得上游企业可以及时获得银行的短期信用贷款，不仅有利于解决中小企业短期资金的需求，而且有利于整个供应链的高效运作。
图2.1应收账款融资模式图
（二）融通仓融资模式
融通仓融资模式是融资企业以存货作为质押物，经过专业的第三方物流企业的评估和证明后，金融机构向其提供贷款的一种融资模式。
这种模式中，金融机构重点关注的是货物的贬值风险。
因此，金融机构在收到中小企业融通仓业务申请时，要确认企业交易对象的长期性、整体运作的稳定性以及整体供应链的综合运作状况，以此作为提供贷款的依据。
通过融通仓融资模式，企业既可以取得融资，又不影响正常的经营周转。
图2.2融通仓融资模式图
（三）保兑仓融资模式
保兑仓融资模式是下游购货商向金融机构申请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款项，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由金融机构控制的一种融资模式。
为防止虚假交易，银行等金融机构通常还需要引入专业的第三方物流机构对供应商上下游企业的货物交易进行监管，以抑制可能发生的供应链上下游企业合谋给金融系统造成风险。
在这种模式下，银行能够实时掌握供应链中物流的真实情况来降低授信风险。
同时，上下游的企业也获得了融资的便利，降低资金成本。
可见，银行和企业在这个过程中实现了“双赢”。
图2.3保兑仓融资模式图
第3章供应链金融发展存在的问题
第3章知识产权融资后的风险评估
本文选取知识产权质押融资作为对象，利用原始风险矩阵进行多维分析，来评估风险。
3.1原始风险矩阵
作为项目管理中评估风险的一种结构性方法，风险矩阵将定性与定量相结合，且使用方法简单快捷，可以完成多项计算。
如评估风险，计算风险概率，评定风险等级等。
此方法包括矩阵栏目内容的确定和Borada序值法两部分。
3.1.1原始风险矩阵栏目内容的确定
具体的说，风险栏的作用是识别和描述项目中出现的风险；
影响栏的作用的是评估风险对项目产生的影响；
风险概率栏的作用是计算风险发生的概率；
风险等级栏的作用是将风险划分等级；
风险权重栏的作用是描述每一种类风险所占的权重；
风险应对栏的作用是描述降低风险的具体举措。
表3.1风险矩阵栏目
表3.2风险影响的等级说明
表3.3风险发生概率的说明
表3.4风险等级对照表
3.1.2Borda序值法
有时候同一个风险等级的模块的重要性却不尽相同，如果要对同一个等级中的不确定性进行排序，就必须要用到Borda序值法。
Borda序值法可以通过对于多个评估法则的研究确定各个风险的重要性并把它们以一定顺序排列起来，以下是基本理论：
设N为风险总的个数，i为某一风险，k为某一规则。
原始风险矩阵有两个准则：
k=1表示风险的影响准则I，k=2表示风险的发生概率准则R。
若
表示风险i在规则k下的风险等级，那么风险i的Borda数可用下面的公式表述：
在原始风险矩阵中，风险i在规则k下的风险等级数是根据比风险i的风险可能性大的因素的个数决定的。
所以，其他不确定性因子的数量是由某一个因子的Borda序值表达的。
数字越大，说明风险越不重要。
数字越小，就越重要，0代表最高的重要等级。
原始风险矩阵的这种评估风险的方法既方便又快捷，它综合的考量了风险影响和风险概率两个方面的因素，决策的过程也很规范，可用于对风险因素的影响进行最直接的评估。
因此，这种方法得到了很好的推广。
第4章知识产权融资后的风险防范与化解
4.1防范知识产权质押融资后风险的对策
（一）银行对策
我国的商业银行发展较早，拥有良好的信誉和完善的体系，可以采取以下对策来应对知识产权质押融资后风险：
（1）发展先进技术同步支撑知识产权融资业务。
传统的银行信贷模式已经不能适应知识产权质押融资了，银行需要发展强化知识产权的评估技术和内部控制技术，从根本上解决评估难，控制弱的问题。
这样不仅能拓宽知识产权价值实现的途径，也能为防范融资后风险做好技术层面的工作。
（2）培养知识产权价值发现与评级的优秀人才。
通过专业的培训和考核，培养能够筛选知识产权项目、判断知识产权价值与风险的高素质员工。
在知识产权质押融资过程中遇到风险，能够迅速采取针对性的预警方案，既能有效地防范风险，又能减少对外部中介机构的依赖性。
（3）加强贷后跟踪管理。
贷后跟踪管理指的是银行自发放贷款后，对授信企业使用信贷资金的状况进行检查。
知识产权质押融资后，银行要重点跟踪信贷资金的使用情况，企业的生产经营与财务情况和知识产权本身的情况。
（4）建立严格的审核条件，分散融资风险。
银行可以采用限制融资规模和额度、限制主体的准入条件和类型、限制知识产权的种类等，来降低银行等商业金融机构所可能面对的风险。
事例：
这条措施在北京地区的银行运用过。
2008年底，民生银行北京分行在知识产权质押融资业务中，对于质押的知识产权的类型做了详细规定，主要是针对发明专利权和商标专用权，且发明专利权的有效期不得少于8年，商标专用权的有效期不得少于2年；
在融资额度上，银行同时也有一定的限制。
银行规定，根据银行所聘请的专业评估机构对于知识产权的评估结果，发明专利权的融资额度不得超过评估值的25%，商标专用权的融资额度不得超过评估值的30%，最终行之有效的规避了融资风险。
由此可见，对于知识产权的质押的类型和数额做出限定是必要的，可以有效的保障质押物的担保质量。
（二）企业对策
企业在注重自身可持续发展的基础上，可以采取一定的措施应对知识产权质押融资后的风险：
（1）采取多元化风险分担方式。
对于知识产权的潜在权属纠纷所产生的诉讼费用和第三人可能侵犯知识产权所产生的诉讼费用等，企业可以结合自身情况，通过保险公司来分散自身承担的风险。
企业也可以通过企业的质押与担保公司的保证相结合与企业的质押与企业本身的抵押相结合等方式来分散风险。
（2）采取多元化的质押方式。
企业可以通过多元化的质押来增加质押资金的分量，比如将质押与保证结合，除了提供知识产权质押，还有担保公司的担保，若有逾期难以还款情况的发生，则由担保公司来代偿。
无形资产的质押也能够与有形资产的质押结合起来，因为相比较而言，有形资产有较快的边线速度和相对固定的价值。
（三）政府对策
针对于知识产权质押融资的风险，政府可以做到如下方面：
（1）健全和完善知识
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