财务报表分析形成性考核册作业参考答案Word文档格式.docx
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计划价格＝-4.8万元
R2-R1＝实际销量×
价格差＝1.6万元
（R2-R1）+（R1-R0）＝R2-R0＝-3.2万元
2、
资产
年末数
年初数
增减额
增减率（％）
权益
增减率
流动资产
8684
6791
1893
27.9
流动负债
5850
4140
1710
41.3
其中应收帐款
4071
3144
927
29.5
其中应付帐款
5277
3614
1663
46.0
存货
3025
2178
847
38.9
长期负债
10334
4545
5789
127
固定资产原值
15667
13789
1878
13.6
负债合计
16184
8685
7499
86.3
固定资产净值
8013
6663
1368
20.5
所有者权益
6780
6013
767
12.8
无形递延资产
6267
1244
5023
403.7
其中实收资本
6000
5000
1000
20.0
资产总计
22964
14698
8266
56.2
负债加所有权益
年末数（％）
年初数（％）
变动
37.80
46.20
-8.4
25.47
28.17
-2.7
17.73
21.39
-3.08
22.98
24.59
-1.64
13.17
14.82
-1.65
45.00
30.92
14.08
68.22
93.82
-25.6
70.48
59.09
11.39
34.89
45.33
-10.44
29.53
40.91
-11.38
27.31
8.47
18.84
26.13
34.02
-7.89
100
0
3、
项目
2000年度
百分比％
20XX年度
一、主营业务收入
40938
48201
减：
主营业务成本
26801
65.47
32187
66.78
主营业务税金及附加
164
0.4
267
0.55
二、主营业务利润
13973
34.13
15747
32.67
加：
其他业务利润
310
0.76
57
0.12
存货跌价损失
51
0.11
营业费用
1380
3.37
1537
3.19
管理费用
2867
7
4279
8.88
财务费用
1715
4.19
1655
3.43
三、营业利润
8321
20.33
8282
17.18
投资收益
890
2.17
1450
3.01
补贴投入
350
0.85
1
营业外收入
344
0.84
364
营业外支出
59
0.14
33
0.07
四、利润总额
9844
224.05
10064
20.88
所得税
3224
7.88
3518
7.30
五、净利润
6620
16.17
6546
13.58
《财务报表分析》形成性考核册作业2参考答案（最新）
营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。
资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。
长期资本来源，主要是指权益筹资和长期债务。
资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。
产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。
它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。
1、C2、C3、D4、D5、D6、B7、B8、D9、A10、B11、B12、C13、A14、B15、A
1、ABC2、ABCDE3、ABE4、ABCD5、ABCDE6、BD7、ABD8、BCDE9、ACE10、B11、ABCD12、ACD13、ABDE14、BCDE15、ADE
四、简答题
1、企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？
1、对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
2、对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。
3、对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
4、对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
2、为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？
在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因是：
①在流动资产中存货的变现速度最慢；
②由于某种原因；
存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货；
③部分存货可能已抵押给某债权人；
④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。
3、为什么债权人认为资产负债率越底越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？
1、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。
资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。
2、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负债率水平。
站在股东的立场上，可以得出结论：
在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。
4、如何理解长期资产与长期债务的对应关系？
长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。
一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。
长期债务的比例底，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。
另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。
长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。
四、计算分析题
1、
流动负债＝820000/1.7＝482353元
流动资产＝820000+160000-80000-18000＝882000元
流动负债＝482353+80000+28000＝590353元
营运资本＝882000-590353＝291647元
流动比率＝882000/590353＝1.49
2000年
20XX年
行业标准
2540224
2412526
25635570
速动资产
2416224
2225476
2501570
现金资产
1874160
2090500
2268370
流动负债
1302000
1551400
1153800
流动比率
1.95
1.56
2.28
速动比率
1.86
1.43
现金比率
1.44
1.35
1.97
金额
负债及所有者权益
货币资金
34
应付帐款
53
应收帐款净额
115
应交税金
36
29
128.5
固定资产净额
实收资本
320
无形资产净资
26
末分配利润
30.5
总计
568
总计
4、
存货周转率（以销售额）
＝3215/（350+483）/2＝7.72（次）
存货周转率（以销售成本）
＝2785/（350+483）/2＝6.68（次）
应收账款周转次数
＝3215/（578+672）/2＝5.144（次）
应收账款周转天数＝360/5.144＝70（天）
资产负债率＝（660+513）/1895＝61.9％
利息偿付倍数＝（91+49）/49＝2.86
《财务报表分析》形成性考核册作业3参考答案（最新）
经营周期亦营业周期,它是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期
财务杠杆当企业资金总额和资本结构既定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润的增长速度，亦即给投资者收益带来更大幅度的提高，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财务杠杆。
每股收益是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。
它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。
因此只有普通股才计算每股收益。
市盈率是市价与每股盈余比率的简称，也可以称为本益比，它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。
1、B2、D3、B4、B5、D6、A7、C8、B9、A10、D11、B12、D13、D14、B15、C
1、ABCDE2、ABCDE3、ACD4、DE5、AD6、CD7、ABCDE8、ABCDE9、BCDE10、ABC11、ABCDE12、BDE13、AC14、BCD15、AB
1、对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？
1、股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。
2、债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。
3、管理者通过资产运用效率的分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。
2、营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在的联系？
3、如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？
4、通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到那些信息？
五、计算分析题
1、答案：
项目1999年2000年
应收账款周转率9.239.65
存货周转率（以成本基础）7.348.18
流动资产周转率3.733.90
固定资产周转率2.553.06
总资产周转率1.081.23
分析：
2000年的总资产及各项资产的周转率均优于1999年，说明2000年资产运用效率有所提高。
2、本期毛利额＝5603-3461＝2142万元
上期毛利额＝5265-3140＝2125万元
本期毛利率＝2142/5603＝38.23％
上期毛利率＝2125/5265＝40.36％
主营业务收入总额对毛利的影响额＝（5603－5265）×
40.36％＝136.42万元
（1）销售数量变动对主营业务收入的影响额
＝∑（本期各产品销售数量－上期各产品销售量）×
上期销售单价）＝0万元
（2）销售单价变动对主营业务收入的影响额
＝∑【本期各产品销量×
（本期销售单价－上期销售单价）】＝338万元
品种结构变动对综合毛利率的影响
＝∑〔（本期各产品销售比重-上期销售比重）×
上期各产品毛利率〕
＝-0.02％
各产品毛利率变动对综合毛利率的影响
＝∑【本期各产品销售比重×
（本期各产品毛利率－上期各产品毛利率）】
＝-2.12％
DFL=【EBIT÷
（EBIT-1）】）=（500×
10‰）÷
（500×
10‰-500×
40‰×
10‰）=1.32
若企业将其资产负债率提高到50％
DFL=（500×
50‰×
10‰）=1.43
4、答案要点：
净资产收益率＝销售净利率×
总资产周转率×
权益乘数
销售净利率
30÷
280=0.1071
41÷
350=0.11714
总资产周转率
280÷
128=2.1875
350÷
198=1.7677
权益乘数
1÷
（1-55÷
128）=1.7534
（1-88÷
98）=1.8
净资产收益率
0.4110
0.3727
《财务报表分析》形成性考核册作业4参考答案（最新）
财务弹性是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。
反映财务弹性的财务比率主要有现金流量适合率、现金满足投资比率和现金股利保障倍数。
自由现金流量是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。
机会成本是投资这由于持有公司证券而放弃的、在其他风险相当的股票和债券上的投资所预期带来的回报。
经济增加值是指企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本）后的剩余收益，在数量上它等于息前税后营业收益再减去债务和股权的成本。
1、B2、D3、B4、D5、C6、C7、C8、A9、C10、A
1、BCDE2、BDE3、ACE4、ABCDE5、ACD6、BCDE7、BCD8、ABDE9、CBE10、CD
1、什么是现金及现金等价物？
在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？
现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。
一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：
期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。
2、为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？
对获得取现金的能力作出评价；
对偿窄能力作出评价；
对收益的质量作出评价；
对投资活动和筹资活动作出评价。
3、综合评价的主要优点和局限性是什么？
综合评价原理不仅用于信用评价，也被用于整个企业的财务评价，甚至扩展到财务以外的领域。
主要问题是指标的选取、权重的分配、比较标准的设定，以及指标的综合。
综合评价方法的关键技术是“标准评分值”的确定和“标准比率”的建立。
只有长期连续实践，不断修正，才能取得交好的效果。
1、现金流量与当期债务比＝762/2025＝37.63％
债务保障率＝762/（2025+4978）＝10.899％
每元销售现金净流入＝762/9000＝8.47％
全部资产现金回收率＝762/70200＝1.099％
每股经营现金流量＝（762-456）/50800＝0.6％
现金流量适合比率＝762/（536+200+782＝50.2％
现金股利保障倍数＝762/782＝97.44％
2、净利润500000
非经营活动损失
处理固定资产收益-90000
出售短期投资损失+30000
当年发生利息支出+10000
非付现费用
摊销无形资产+30000
无形资产减值+3000
非现金流动资产减少
应收账款减少+150000
坏账准备减少-450
存货减少+100000
待摊费用增加-10000
应付项目增加
应付账款增加+314000
经营活动现金净流量1156550
3、答案：
基本经济增加值＝息前税后经营利润－总资产*资本成本率
＝800-38000*8％＝-2240万元
披露经济增加值＝调整后息前税后经营利润－调整后总资产*资本成本率
＝（800/70％+500+62）*（1-30％）－（380000+340-24000）*8％
＝1193.4-1147.2＝46.2万元
4、①净资产收益率
基础分＝30*0.8＝24
调整分＝（12-9.5）÷
（16.5-9.5）×
（30×
1-30×
0.8）=2.14
总分＝24+2.14＝26.14
②总资产报酬率
基础分＝12*0.8＝9.6
调整分＝（9-5.6）÷
（9.4-5.6）×
（12×
1-12×
0.8）=21.5
总分＝9.6+2.15＝11.75
③总资产周转率
基础分＝9*0.6＝5.4
调整分＝（0.4-0.3）÷
（0.5-0.3）×
（9×
0.8－9×
0.6）=0.9
总分＝5.4+0.9＝6.3
④流动资产周转率
基础分＝9*1＝1
总分＝9
⑤资产负债率
调整分＝（46-52）÷
（45-52）×
0.8）=2.06
总分＝9.6+2.06＝11.66
⑥已获利息倍数
基础分＝10*0.8＝8
调整分＝（5-2.5）÷
（6-2.5）×
（10×
1-10×
0.8）=1.43
总分＝8+1.43＝9.43
⑦销售增长率
基础分＝9*0.8＝7.2
调整分＝（15-10）÷
（36-10）×
1-9×
0.8）=0.32
总分＝7.2+0.32＝7.52
⑧资本累积率
调整分＝（18-5）÷
（20-5）×
0.6）=1.56
总分＝5.4+1.56＝6.96
总分＝26.14+11.75+6.3+9+11.66+9.43+7.52+6.96＝88.76
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