行业基础证券业务知识Word下载.docx
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公开原则又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息的公开化。
证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息。
例如：
对股票上市的股份公司，其财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开；
股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等等。
2．公平原则
它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。
3．公正原则
公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。
公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法、违规行为等等。
4.4证券交易的方式
早期证券交易主要采取现货交易方式，但随着商品经济及资本市场的发展，证券交易形式呈现出由低级向高级、由简单向复杂、由单一向复合的发展趋势。
各国证券交易方式的分类标准出现多元化趋势，既可按单一标准分类，也可兼采多种标准分类，并形成了现货交易、信用交易、期货交易和期权交易等并存的交易形式。
1、证券现货交易
现货交易是证券交易双方在成交后即时清算交割证券和价款的交易方式。
现货交易双方，分别为持券待售者和持币待购者。
持券待售者意欲将所持证券转变为现金，持币待购者则希望将所持货币转变为证券。
现货交易最初是在成交后即时交割证券和钱款，为“一手交钱、一手交货”的典型形式。
在现代现货交易中，证券成交与交割间通常都有一定时间间隔，时间间隔长短依证券交易所规定的交割日期确定。
证券成交与交割日期可在同一日，也可不是同一日期。
在国际上，现货交易的成交与交割的时间间隔一般不超过20日。
如依现行的T+1交割规则，证券经纪机构与投资者之间应在成交后的下一个营业日办理完毕交割事宜，如果该下一营业日正逢法定休假日，则交割日期顺延至该法定休假日开始后的第一个营业日。
在现货交易中，证券出卖人必须持有证券，证券购买人必须持有相应的货币，成交日期与交割日期相对比较接近，交割风险较低。
从稳定交易秩序角度，现货交易应成为主要交易形式。
现货交易作为历史上最古老的证券交易方式，适应信用制度相对落后和交易规则相对简单的社会环境，有助于减少交易风险，是一种较安全的证券交易形式，也是目前场内交易和场外交易中广泛采用的证券交易形式。
2、证券信用交易
证券信用交易，又叫融资融券。
是指投资者向具有融资融券交易资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。
融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
4.5证券交易程序
证券交易程序是在证券交易市场买进或者卖出证券的具体步骤。
在不同的证券交易市场以及不同的证券商参加的证券交易关系中，证券交易程序不尽相同，但由证券经纪商参加的证券交易所交易程序最具有代表性，主要分开户、委托、成交、交割和过户等步骤。
4.6名词解释
1、证券代码
每一只上市证券均拥有各自的证券代码，证券与代码一一对应，且证券的代码一旦确定，就不再改变。
在上海证券交易所上市的证券，根据上交所"
证券编码实施方案"
，采用6位数编制方法，前3位数为区别证券品种，具体见下表所列：
001×
×
国债现货；
201×
国债回购；
110×
120×
企业债券；
129×
100×
可转换债券；
310×
国债期货；
500×
550×
基金；
600 ×
A股；
700×
配股；
710×
转配股；
701×
转配股再配股；
711×
转配股再转配股；
720×
红利；
730×
新股申购；
735×
新基金申购；
900×
B股；
737×
新股配售。
在深圳证券交易所上市面上证券，根据深交所证券编码实施采取6位编制方法，首位证券品种区别代码，具体见下表所示：
0×
1×
企业债券、国债回购、国债现货；
2×
B股及B股权证；
3×
转配股权证；
4×
5×
6×
7×
期权；
8×
配股权证；
9×
2、牛市
牛市也称多头市场，指市场行情普通看涨，延续时间较长的大升市。
3、熊市
熊市也称空头市场，指行情普通看淡，延续时间相对较长的大跌市。
4、多头
预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。
5、空头
预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。
其特点为先卖后买的交易行为。
6、利多
对于多头有利，能刺激股价上涨的各种因素和消息，如：
银根放松，GDP增长加速等。
7、利空
对空头有利，能促使股价下跌的因素和信息，如：
利率上升，经济衰退，公司经营亏损等。
8、反弹
股票价格在下跌趋势中因下跌过快而回升的价格调整现象，回升幅度一般小于下跌幅度。
9、斩仓（割肉）
在买入股票后，股价下跌，投资者为避免损失扩大而低价（赔本）卖出股票的行为。
10、套牢
预期股价上涨而买入股票，结果股价却下跌，又不甘心将股票卖出，被动等等获利时机的出现。
11、对敲
是股票投资者（庄家或大的机构投资者）的一种交易的手法。
具体操作方法在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价的目的。
12、盘整
通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。
13、筹码
投资人手中持有一定数量的股票。
14、踏空
投资者因看淡后市，卖股票后，该股价却一路上扬，或未能及时买入，因而未能赚得利润。
15、跳水
指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多。
16、阴跌
指股价进一步退两步，缓慢下滑的情况，如阴雨连绵，长期不止。
17、洗盘
是主力操纵股市，故意压低股价的一种手段，具体做法是，为了拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖股票，以减轻拉长压力，通过这种方法可以使股价容易拉高。
18、平仓
投资者在股票市场上卖股票的行为。
19、多头陷阱
即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。
20、空头陷阱
通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低点区，并造成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。
21、建仓
投资者开始买入看涨的股票。
22、护盘
股市低落、人气不足时，机构投资大户大量购进股票，防止股市继续下滑行为。
23、跳空与回补
股市受强烈的利多或消息影响，开盘价高于或低于前一交易日的收盘价，股价走势出现缺口，称之为跳空；
在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称之为补空。
第五章账户
投资者入市前，需要开三类账户：
（1）证券账户，也称股东账户。
通常只需开立沪、深A股证券账户，如果您还想投资B股，则需开立沪、深B股证券账户。
证券账户可以在证券公司营业部开立，也可以到登记结算公司上海、深圳分公司开立。
（2）资金账户，即在证券公司营业部开立、用于交易和结算的资金账户。
（3）银行账户，即银行存折或银行卡。
5.1证券账户
5.1.1什么是证券账户
证券账户是指证券登记机构为了对证券投资行为进行准确、有效的记载、清算、交割而给证券投资者设立的专门账户；
每个证券账户配发一个股东代码，每个代码（也就是每一个证券账户卡的号码）只对应一位投资者。
由于每一笔交易，都要将证券账户号码（或称股东代码）连同买卖委托一齐报入证券交易所，证券交易所凭这个号码来识别到底谁持有了、持有多少及何种股票。
证券账户卡是证券登记机构发出的，证明投资者开立了某个证券账户的有效凭证。
投资者可凭证券账户卡和本人有效身份证到指定的证券交易营业部门办理证券的交易、分红、派息、登记过户等事宜（股票过户登记随着股票交易成功而自动被证券交易所记录，投资者并不需要在完成交易后专门向什么机构声称自己已拥有股权）。
5.1.2证券账户分类
证券账户卡分为深圳A股、深圳B股、上海A股、上海B股、基金账户卡和信用账户卡等几种。
无论是深圳证券账户卡还是上海证券账户卡，一张证券账户卡可以在全国任何一家交易所会员券商处开户，两者所不同的是，深圳证券账户卡可以在多家证券营业部开户并可同时交易，而上海证券账户卡必须办理指定交易，在办理指定交易后只能在指定的一家证券营业部使用，转换证券交易营业部时，还需要办理变更指定交易手续。
我国目前两个证券交易所的证券账户卡是不能通用的。
5.1.3在哪里开设证券账户
可以到中国证券登记结算有限责任公司上海、深圳分公司及其代理点办理证券账户的开户手续。
通常证券公司各营业部都有代理资格。
开立证券账户是要收费的。
5.1.4开立证券账户需要的材料
⏹个人投资者
根据登记公司的相关规定，个人投资者办理证券账户，需持本人的中华人民共和国居民身份证到登记公司或代办点（证券营业部）办理证券账户开户手续，也可由代理人持经公证的《授权委托书》、授权人身份证、被授权人身份证前往登记公司或代办点办理。
⏹机构投资者
根据登记公司的规定，机构投资者开立证券账户时需提供以下材料：
（1）《机构证券账户注册申请表》（表样由开户点提供）；
（2）机构法人有效身份证明文件及复印件或加盖发证机关确认章的复印件，最常见的机构法人有效身份证明文件是《工商营业执照》（副本），复印件需加盖法人章；
（3）法定代表人证明书，需加盖法人章；
（4）法定代表人授权委托书，需加盖法人章，并由法定代表人签名；
（5）法定代表人的有效身份证及复印件；
（6）经办人的有效身份证明文件及复印件。
5.1.5小额休眠户
小额休眠户指证券账户余额为0、资金账户余额不超过100元且自2005年12月25日以来连续3年没有发生交易的资金账户与对应的A股证券账户。
登记公司将对符合新增休眠户条件的证券账户做“另库存放”处理。
被“另库存放”处理的账户将不能进行正常操作，其权利人必须先到所属证券营业部办理资金账户和证券账户的激活业务且成功激活后，方可正常使用。
5.1.6不合格账户
合格账户是指开户资料真实、准确、完整，投资者身份真实，资产权属关系清晰，证券账户与资金账户实名对应，符合账户相关管理规定的账户。
不符合上述条件的账户为不合格账户。
不合格账户具体可分为身份不对应、身份虚假、代理关系不规范、资料不规范以及其他不合格账户等类型。
中国证监会和中国证券登记结算公司的要求和安排，未规范不合格账户将被中国证券登记结算公司及沪深证券交易所统一采劝中止交易、另库存放、集中管理。
5.2资金账户
是指个人（或机构）投资者在证券公司资金台账中的虚拟帐号，对投资者存入证券公司的证券交易客户保证金余额及增减进行登记，用于在证券交易时进行前端控制并根据其余额对投资者资金进行计息。
在人民币业务全面三方存管后，该帐号下没有实际的人民币资金头寸。
在投资者准备开户交易的证券公司营业部开立资金账户。
开立资金账户通常是免费的。
开立资金账户的资料同证券账户资料。
5.3银证账户
5.3.1三方存管账户
第三方存管又名银行存管，它是投资者保证金独立存管方式之一，是指证券公司将投资者证券交易结算资金交由银行等独立第三方存管。
投资者在办理第一次第三方存管账户时，需要到银行网点进行身份、账户以及密码确认，并签署相关协议文本，再携带证券公司出具的证明文件到银行营业网点进行身份确认。
办理成功后，银行客户第三方存管账户和证券端的客户号之间建立一一对应的关系。
5.3.2银证转账账户
银证转账账户指投资者在银行开立的个人结算存款账户（或借记卡）与证券公司的资金账户建立对应关系。
目前外币可使用银证转账方式实现资金的划转。
第六章登记存管
6.1股权登记
股权登记是指证券登记结算机构受发行公司的委托，将其所有股东持有的股权进行注册登记。
股权登记是确定或变更具体股票持有人及其股权的法律行为，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。
（1）股权登记申请
（2）新股发行的股权登记
（3）上市流通后的股权登记
股票上市流通，涉及的股东权益方面的股权登记有送配股的登记和转配股的登记。
6.2证券存管
证券存管是财产保管制度的一种形式，是指作为法定登记机构的证券登记结算公司及其代理机构接受投资者委托向其提供记名证券的交易过户、非交易过户等股权登记变更、分红派息以及股票账户查询挂失等各项服务，使股东权益和股权变更得以最终确定的一项制度。
证券存管的原则是对股票、基金、无纸化国债等记名证券实行中央存管的办法，并按每一股东开设的证券账户以电脑记账的形式记载存管证券数量及变更情况。
对存管后的证券，实行非流动性制度，对股权、债权变更引起的证券转移，不签发实物证券，而是通过账面予以划转。
6.2.1我国目前的证券存管制度
（1）上海证券交易所的证券存管制度
上海证券交易所目前实行的是中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“上海证券登记结算公司”）统一托管和证券公司法人集中托管及投资者指定交易的制度。
指定交易是指投资者与某一营业部签订协议后，指定该机构为自己买卖证券的惟一交易点。
从1998年4月1日起，上海证券交易所开始实行全面指定交易制度。
全面指定交易制度是指：
凡在上海证券交易所交易市场从事证券交易的的投资者，均应事先明确指定一家证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构，并将本人所属的证券账户指定于该机构所属于席位号后方能进行交易的制度。
该制度实施后，投资者如不办理指定交易，上海证券交易所电脑系统将自动拒绝其证券账户的交易申报指令（从事B股交易的境外投资者除外），直到该投资者完成办理指定交易手续。
投资者办理指定交易的登记手续和确认程序为：
首先，投资者向证券公司提出申请，经证券公司同意后，双方签署《指定交易协议书》，其次，证券公司按协议向上海证券交易所电脑主机申报证券账户的指定交易指令；
再次，交易所电脑主机接受申报，当日收市后发出指定交易确认回报并附确认编号，该证券账户的指定交易自下一个营业日即可生效。
已选择指定交易的投资者，有权根据需要将自己的指定交易所属于证券营业部予以变更，证券营业部不得以任何理由拖延或拒绝，除非投资者有未履行交易交收责任等违约情况。
2、深圳证券交易所的证券存管制度
深圳证券交易所实行的是中国证券证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“深圳证券登记结算公司”）统一托管和证券营业部分别托管的二级托管制度，又称托管证券公司制度。
深圳证券交易所的托管证券公司制度可概括为：
自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。
即：
深圳市场的投资者持有的证券需托管在自己选定的证券营业部，由证券营业部管理其名下的明细证券资料，投资者的证券托管是自动实现的。
投资者在任一证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在该证券营业部，投资者可以利用同一证券账户在国内任一证券营业部买入证券。
投资者要卖出证券必须到证券托管营业部方能进行（在哪里买入就在哪里卖出）。
投资者也可将其托管证券从一个证券营业部转移到另一个证券营业部托管，称为转托管。
转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。
投资者在原托管证券营业部申请办理转托管，营业部报盘至交易所，交易所在当天（T日）收市后即处理到账，同时将处理结果传送给转出证券营业部和转入证券营业部。
投资者于第二个交易日（T+1日）就可以在转入证券营业部（新的托管证券营业部）卖出证券。
6.2.2证券存管业务
证券存管业务包括交易过户、发放现金红利、非交易过户、证券账户挂失、证券账户查询等等。
第七章交易
7.1资金存取
对于人民币，投资者需要通过三方存管转账实现资金在银行账户和资金帐号间的划转。
对于港币或美元，可以通过银证转账方式或支票存取方式实现资金银行账户和资金帐号间的划转。
7.2交易规则
7.2.1委托方式
（1）电话委托
拨通交易委托电话号码，按提示语音操作。
首先输入资金账号、证券账户号和交易密码，，检验成功后，即可进行委托、查询操作。
（2）网上委托
有两种方式可供选择：
A、网页版：
投资者不需下载任何软件，只要上网登录证券公司网站即可使用，同时对上网方式没有限制，拨号上网、局域网等均可使用。
B、软件版：
投资者需下载证券公司网上交易软件，包括行情和交易软件，输入相应的资金账户、证券账户和交易密码即可进行行情查询、资产查询、委托等。
（3）手机炒股
通过在手机安装证券公司交易软件，包括行情和交易软件，输入相应的资金账户、证券账户和交易密码即可进行行情查询、资产查询、委托等。
（4）证券营业部委托方式
当面柜台委托：
需要本人填写委托单并签章，并将委托单妥善保存。
自助终端委托：
热自助、小键盘等
7.2.2委托指令
除交易所另有规定外，客户的委托指令应当包括下列内容：
（1）证券账户号码；
（2）证券代码；
（3）买卖方向；
（4）委托数量；
（5）委托价格；
（六）交易所及会员要求的其他内容
7.2.3基本交易规则
交易品种：
普通股股票（Ａ股和Ｂ股）、基金、债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券等）、债券回购、基金、权证、经证券会批准的其他交易品种。
交易时间：
每周一至周五，每天上午9:
15至11:
30，下午1:
00至3:
00。
国家法定假日和交易所公告的休市日除外。
交易原则：
价格优先、时间优先。
成交顺序：
价格优先——较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；
时间优先——买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。
先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
7.2.4申报规则
申报方式：
包括限价申报和市价申报。
所谓限价申报，即客户委托时，投资者在委托买卖证券时，限定买进或卖出的价格。
市价申报，指仅指明交易的数量，而不指明买进或卖出价格。
市价申报方式：
连续竞价期间交易所接受市价申报。
市价申报类型：
1．对手方最优价格申报；
2．本方最优价格申报；
3．最优五档即时成交剩余撤销申报；
4．即时成交剩余撤销申报；
5．全额成交或撤销申报；
6．本所规定的其他类型。
对手方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。
本方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。
最优五档即时成交剩余撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。
即时成交剩余撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。
全额成交或撤销申报，以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。
报价单位：
不同的证券交易采用不同的计价单位。
股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，权证为“每份权证价格”，债券为“每百元面值的价格”，债券回购为“每百元资金到期年收益”。
价格最小变化档位：
A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币；
B股为0.01港元；
权证为0.001元人民币。
涨跌幅限制：
交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST和＊ST股票价格涨跌幅比例为5%。
股票上市首日不受涨跌幅限制。
申报限制：
买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。
超过涨跌幅限制的申报为无效申报。
委托买卖单位：
买入股票、权证或基金，申报数量应当为100股（份）或其整数倍。
卖出时，余额不足100股（份）部分，应当一次性申报卖出，债券以人民币100元面额为1张。
申报数量应当为10张或其整数倍。
申报上限：
股票（权证、基金）单笔申报最大数量应当不超过100万股（份），债券单笔申报最大数量应当不超过10万张。
交易方式：
T+1交易（股票、基金），当日买入，第二天才能卖出
T+0交易（权证、国债、企业债），当日买入，当日可以卖出
7.2.5竞价规则
竞价方式：
证券交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。
集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
连续竞价是指对
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