如何设立最佳止损点Word文件下载.docx

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一般为45天至60天内有效。

停损卖出单的含义是﹐当该股价比指定的停损价格低时﹐该指令就变成市价卖出指令（SELLMARKET）。

这样无论是如何原因﹐只要该股价低于停损价格﹐股票就卖出而防止损失继续扩大。

为什么8%。

原因有二。

其一﹐经过长期研究表明﹐基本面良好的公司在一个技术面分析得出的一个合理进场点﹐几乎不会回档8%以上。

如果下降8%以上﹐就说明有问题。

问题可能是这个股市﹐行业﹐个股或者买入点﹔其二﹐8%上涨可以弥补8%损失。

股票损失越大﹐恢复就越困难﹐例如﹐100元股票下降20%至80元﹐从80涨回100元要上升25%当股票﹐而当100元股票下降至50元﹐幅度50%﹐但从50元涨回100元的涨幅为100%。

一个股票要涨8%比较容易﹐但要涨一倍是很困难的﹐并且要很长的时间。

停损提高回报。

以投资2万5千元为例﹐平均分配投资5个股票﹐其中60%是错误的﹐40%是对的﹐该投资运用8%停损准则﹐仍然可以获得回报。

见表一。

其中﹐三次错的以8%停损结束﹐而二次对的一次小赚12%﹐另一次取得成功30%回报。

虽然成功次数只有40%﹐但是投资人仍然回报4%。

只是因为投资人将三次损失都控制在8%以内。

投资可以根据股市和个股表现情况﹐提前将表现不好的股票卖出﹐而不必等到8%。

但是任何投资的损失一定要控制在8%﹐没有例外。

如何处理8%停损后股票又反弹。

8%停损是为了保护资本不产生重大损失。

8%的损失就可以视为保险费。

表一﹐停损在投资管理中的重要性　股数买入买入卖出卖出损益损益　　股价金额股价金额

（元）（%）股票110050.00500046.004600-400-8股票260

83.33500076.664600-400-8股票312540.00500036.80

4600-400-8股票420824.03500026.91560060012股票5

12540.00500052.006500150030　总数　25,000　25,900

　4%

短线王止损原则

一般一只股票止损设在百分之六,我刚入市时就学回了止损,但由于总止损,放走了很多牛股,中成股份我只买几千股,【应为没有定式出击】,之所以买他是由于我与该股有一种情节,【当年在该股上赔过钱】,总想报仇雪恨,结果反被其勒,不是应该止损,是不应该买【空头排列的股票反弹到重要均线是逃命机会】早就应该卖了,至于止损,后来我总结出,只要买点对,止损的概率就减少,比如上升通道的股票在二十日均线边上买,【包括其他很多条件】买入后止损的概率就很少,但有两点难题1有时着急等不到2有是到了又不敢买,这是需要克服的,但股票操作止损和止赢是最重要的！

20日均线买入法是失败的教训总结出来的,20均线买入自己处于主动,上半年我分析000866扬子石化的走势是只黑马,在三月份5.8元买入了8万股000866扬子石化,买入后下定决心要翻番,4.25日那天主力洗盘打到了5.5元,当时由最高盈利百分之十,变成了亏损,我一看图形走坏,5.6元全部止损卖出,三天后该股重返平台,我看出主力是在洗盘,出现了绝佳买点、但已没有勇气在买回来了,该股成了我心中止损永远的痛！

只要买点没问题,止损问题就会很少出现；

止损运用时关键要看图形走势,是上升通道,还是下降通道,如果是反弹股票,一旦走弱,要坚决止损,大盘一旦见顶,更要止损,基本面变坏要坚决止损。

关于止损,下降通道中及熊市是最重要的,但大盘现在走的是“养”子决,所以即使买在高点上一旦被套,【大盘见顶及个股出货除外】可以坚持一下,不但能解套极有可能获利,由其现在是上半年,我前些日子止损的股票如果多坚持几天、都已解放并获利,上升通道中注意止赢！

永不套牢法”之标准停损法

停损是一帖保命丹,可惜大部份人都不知如何运用。

认赔是一种快乐的事,认输是一种艺术,不知你何时能体会？

有朝一日,如果你的投资行为中只有赚和赔、赢和输、没有套,那么离成功就不远了。

投资人最常做的一件事就是经常原谅自己；

怪罪别人,怪罪庄家护盘不力,怪罪上市公司业绩不佳,怪罪分析师报错股票,甚至怪罪全球经济等等,但却鲜少怪罪自己。

股市就似象棋对奕,两军交战,布局安排尤其重要,其中多空故布陷阱,欺敌致胜时有所闻。

但是真正下棋总有和局的时候,股市则不然,一不小心,小则亏损套牢,严重者倾家荡产,一生积蓄转眼成云烟。

就算非常用心的投资人,勤于研究基本面、技术面、筹码面,充其量十次进出中作对了五次,最后的结果还是输。

照理讲十次作对了五次,其结果应该不分胜负,为什么终究还是输呢？

道理很简单,每次买对了股票,涨了百分之五就窃窃自喜,涨了百分之十就心满意足,要是涨了百分之十五就急着获利出场,永远无缘享受大利润。

反之若买错了股票,跌了百分之五理所当然,跌了百分之十不痛不痒,跌了百分之十五有点紧张了,跌了百分之二十开始期待反弹,最后跌超过百分之三十则准备长期抗战了。

停损观念一直被提出,但问题出在每个投资人心中的停损价,经常随着消息面起伏,也就是说有停损观念,无停损执行力,只要无确实执行,一切便是空谈。

本章最重要的即是提出一套标准停损价公式,投资人只要确实实行,那么至少做对一件事,那即是“今天起不会再套牢了”,让我们学习以下做法,跟套牢说拜拜！

不要无端去猜测或预测某档股票在什么价位要回档调整了。

简单的说就是不要预测头部,而是要学会确认头部。

每次股价回档或反转向下皆会出现头部,通常由五根K线排列组成。

每次头部成立,立即计算停损价

公式：

头部最高收盘价X0.9=停损价

停损价盘中破掉三十分钟内不再站上来,立即停损出场。

停损价执行的最高原则为宁愿卖错,也不愿扩大损失。

所谓头部最高收盘价意指,当一档股票头部出现时,该头部之最高收盘价谓之。

通常头部由五根ｋ线组合产生,当一档股票涨了一段后出现明显头部,投资人应立即依照公式算好自己的停损价,只要盘中股价跌破停损价３０分钟不回,应当机立断进行卖出动作,换句话说,当一档股票买进后,即使头部成立,在未跌破停损价之前,可不做卖出动作．此法可在多头时期赚一大段．

一个简单的模拟案例：

头部最高收盘价10元

止损价＝10元X0.9＝9元

1.买入价8.5元,止损价9元,盘中30分钟跌破止损价不回,卖出获利5.8％,避免继续下跌的风险；

2.买入价9元,止损价9元,盘中30分钟跌破止损价不回,平手卖出,避免继续下跌的风险；

3.买入价9.5元,止损价9元,盘中30分钟跌破止损价不回,卖出亏损5.2％,避免继续下跌的风险；

再次提醒：

是头部最高收盘价,而不是头部最高价。

止损的真实含义

（2009-07-0221:

43:

28）

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股票

杂谈

分类：

仓位管理

做过一段时间的交易者都知道，出场的学问要比进场还要高，但如果更进一步的说，那么止损的技巧比出场还要难的许多；

认错虽然是市场教导我们一个很重要的道理，但是胡乱的认错，绝对是你离开市场的重要理由，这样的道理，即便是交易十年以上的老手，也未必看得清。

止损最容易犯的错误

一、未能在进场前就设定好止损

设定止损价格，必须要在进场时就已经确认好该止损的价格，而不是再进场后行情不利于你的时候再来寻找该止损的价格，因为在你还没进场的时候，看待市场是最客观的；

而在进场前设定止损价格时，必须要能反复的确认，该止损价格具有实质的意义，尤其在操作短线时，止损价格的设计，必须考量到诸多的因素方能设定。

二、不断的更改止损

在原本设定好的止损价格到价时，就应该确实执行，在进入市场后，不断的更改止损是一件十分不明智的事情，在资金许可的情况下，很多时后，或许不确切执行止损可以逃过一劫的，但是养成了这样的坏习惯，一次的重伤足以侵蚀掉你辛苦的所有获利；

而更重要的损失是，当你不断的更改你的止损同时，你失去的是重新入场的客观心情与机会。

三、因为情绪或仓压而止损

止损价格如果设计的不好，那么很容易碰到因为仓压或着恐惧的心理，而执行止损，这代表了在一入市的开始，你就已经没有足够的胜算，在资金窘迫的情况下，而不得不执行止损，那么这样的交易和赌博无异，而恐惧的情绪压迫自己执行止损，通常都会是错误的止损价格。

四、用亏损来设计止损

这一类型的止损大概是最多人犯错的止损观念，这类型的止损设计，错误的根源往往来自于跳不出交易模型的框框；

在设计止损价格时，先因为交易模型的设计而框住了自己，譬如说：

我获利设定六十点，所以止损只能有三十点，又譬如：

我止损的设定只能有本金的5％，所以我只能止损设定多少点；

再譬如，有些人在交易时当进场后就会设定止损三十点或五十点，却并没有去详细的捡视那个三十点五十点的止损价格，是否是市场的止损区，像这类的思为去设计止损，绝对是严重错误的，因为市场是一个宇宙混沌体，而你自身的模型只是组成宇宙的一小块，只有市场的止损才是正确的止损，而不是你的止损才是正确的止损；

所以当你使用亏损的思考来设计止损时，应当同时加入杠杆与价格的元素去设计才是一个正确而有效的止损，要成为一个好的交易者，就应当努力学习找出市场的真正止损。

五、利用支撑与压力找出止损

当大家看到这一段时，可能会感到很讶异，为何利用支撑与压力设计止损是错误的；

其原因有二，第一点很简单，因为你所找出的支撑与压力未必会是对的，如同我们前面所说的，你必须找出市场的止损，而非自己的止损；

第二个原因就是：

支撑之后还有支撑，压力之后还有压力，短在线的第一支撑第二支撑甚至第三支撑可能相隔的很近，这就变成了你不断移动止损的最主要原因，因而扩大了你交易上的风险，而在较大的区间上，利用支撑与压力来设计止损是较为可行的，但很容易犯的错误是当你奈不住性子提早进场，一次的止损可以咬掉不少的资本，止损的设计需要和我们交易的型态有紧密的配合。

止损的定义与正确观

止损的正确定义，不在于限制控管我们的亏损，也不在于有纪律的止损能够降低市场交易的风险，错误的止损观念，在我看来就像是在放血，是一种慢性自杀的行为，因为经过杠杆之后的交易成本，即便再低也是相当可观的，有纪律的执行止损，说难听的只不过是输的比较慢的一种方式罢了，而且说不定还输得更快，这种错误的观念就如同绝大多数人以为，只要有好的交易策略，好的技术分析，准确的价格预测在这市场就一定能赚钱一样，别忘了，再交一市场上的错误，永远不会停止发生，错误止损观念就是八二理论的最高分水岭。

止损真正的定义，在于我们所设定的止损价格不应该被击穿，止损区域将被市场所保护，是一个绝佳的防守点，当市场价格接近达到止损区域，那么市场必将反转，当市场价格击穿止损区域，那么市场必将触发止损，高还有更高低还有更低；

举个例子来说好了，当我1.3050买入欧元，我的止损设定在1.3010，1.3010所代表的意义，必须是如果市场价格接近这个区域，将出现大量的买盘保护这个止损价格，而当这个止损价格被执行，那么欧元在未来不长的交易时段内必将向1.2910甚至更低的价格趋近，并且无法在反弹至1.3050上方，如果在止损设计上没有这样的基础观念，那么很容易产生很多无谓的止损，最终导致交易的失败，没有人可以单独的左右市场，寻找好的止损区域，是藉众人的力量来获取交易市场上的胜利。

一个正确有效的止损，不单单是交易风险的一种控制，其另一个重要的观念是，正确而有效的止损，将创造更多安全的获利交易可能；

也就是我常说的：

止损价才是最好的入市价，金融市场最好赚的钱就是止损的钱，怎么说呢，当你越来越熟悉，越来越能够抓到市场上止损聚集的地方，那么你只要借着止损盘的力量来获利就够了，用上面这个例子再解释一遍，当我在1.3050设定买入欧元，1.3010设定止损，如果1.3010的止损价格会被执行，那么欧元势必要走到1.2910附近，换言之，我不一定要选择在1.3050买入欧元，我亦可以设定在价格跌破1.3010后追空欧元，又或者我设定1.3050买入欧元一口，但在1.3010设定止损卖出两口，市场最终的方向我们从来就不应该去预设，只要做好价格的设定，有正确的止损观及止损价格寻找的能力，市场走多我们能赚，市场走空我们也能赚，而下面的这一段藉由止损盘的获利，常常甚至是比上面这一段来得牢靠的，这就是正确而有效的止损。

事实上，纯就技术分析而言，要学会抓到市场止损聚集的地方，是远比你去判断市场方向要来的容易的，这样的止损观，唯一的天敌就是假穿，不过就算遇到了假穿，交易的风险却不大，因为市场上的假穿没有你想象的那么多，如果你觉得有很多的假穿，那是因为你对于市场止损盘的寻找能力还不足够，当你学会了寻找出市场坚实的止损价格，十次顶多也遇到一两次的假穿，若能够将正确的止损观念与技巧磨练好，在这市场几乎已经立于不败之地。

切记，正确的止损观念不单是风险控制，更重要的是好的止损可以创造无限的获利。

止损设计的技巧与训练

一、熟悉商品

越短周期的图形（如小时图）的止损区所累积的能量越小，而越长周期的图形（如日图周图）的止损区所累积的能量通常越大，每一种商品的走势大多有其特性，不管是发动的时间点，发动后的振幅，交叉的关系，通常都有自己的惯性，譬如当日圆在走单边势的时候，通常喜欢沿着五日均线走，这类的特性一定要摸熟，无法传授也无法速成，想要练就好功夫就要下苦心；

训练自己的方法就是每日纪录商品的开高收低，还记得十多年前，刚进入这市场时，前辈都会要新手每天自己画图，这样的训练就是让自己能够熟悉市场的走势，现在科技太发达了，造成的结果是拥有这样的基本功的人越来越少了，当有一天你可以不用计算机就能在脑海里在纸上画出走势图，那么就可算有小成。

二、不断印证

想要抓到正确而有效的止损，就必须不断的去尝试与印证，当然你不一定要有真正的交易行为，你可以尝试着去抓出商品的止损价格，印证的方式要从两个角度来进行，其一就是你所设定的止损价格是否有受到市场的保护，也就是说，如果你1.3050买入欧元，设定了1.3010止损，那么当欧元下行到13020~30水平附近时就应该出现买盘的支撑，因为一个好的止损价，不会是一个大的区间，顶多是10点里面的差距，而真正好的止损，就算只差一个tick都不会来的，

其二就是，如果止损被执行时，市场必然会随着止损的方向移动，也就是说，当1.3010的止损价格被执行时，那么市场的止损将开始不断的被执行，也就是大家常常听到的轧空或着多杀多，当市场的止损被执行时，多头便空头则空更空，空头便多头则多更多，市场真正的止损盘被推动时通常破盘的速度不会太过缓慢；

你必须不断练习这样的技巧，当你发现自己所设定的止损价格都不太会来，或着点到后都有破盘的情形发生，那很恭喜你，你已经敲开了进入八二世界里的那20%的大门。

三、找出原因

一开始你在练习找出市场止损的时候，你运用了大量的技术分析，不管你是越来越能抓到市场的止损所在，又或者是总是无法很准确的抓到市场的止损，但可以肯定的是，你会越来越看得清楚，哪些价位的变动是因为止损盘所造成的；

当你越看得清出这些止损盘的推动时，请你一定要尽量去找出推动止损的原因，是因为新闻消息、数据公布还是交叉上的变化…..等等，你要习惯遍学习这样的能力去找出这类的原因，当然有许多时候，纯粹只是因为作手刻意去推动市场上止损盘的触发，因为这本来就是市场上最好吃的一块肉，这样经验的累积，有一天你也会是市场上的高手。

四、简单的复杂化，复杂的简单化

在刚开始学习抓出市场止损的时候，是一种简单的复杂化过程，因为止损价格就只有一个，但我们要确立这一个止损价格，却必须先经历过复杂的思考，上面的三个阶段就是一种简单的复杂化过程，当你已经熟悉上面的训练模式后，你就必须让自己开始进入复杂的简单化过程，当你用大量的信息和技术分析来判断寻找止损价格的时候，最终的决定都只有一个，在技术分析上，你所使用的技术分析工具，要越来越简单，而且少用经过复杂计算的技术指标，而选择属于自然定律的分析工具，何为自然定律的分析工具，譬如黄金切割、移动平均、轨道等等，越少数理计算出来的分析工具所计算出来的止损，通常越准确，举个简单的例子，如果你拿一张什么分析工具都没有的K线图来看，你很可能一眼就看到哪里有有效的止损盘，分析工具只是辅助，别让分析工具遮住了你的眼睛，相对的在信息判别上也是同样的道理，一开始你会阅读大量的市场信息，最终你要能够学会过滤，而不是让这些信息影响你的思考，学会分析别人的分析，这就是复杂的简单化最重要的精神。

止损的找寻与设定，一直是我认为在交易市场上最重要的学习之一，他比预测行情更来得重要，所谓的八二理论，在我的观点里其实应该是九八二理论才是，因为八成的人在赔钱，只有两成赚钱，我认为还不够真切，应当是98%的人赚不到钱，或者是在输输赢赢间来去，只有2%的人能够一直赚钱，这样的道理延伸到止损的观念里，当市场触动止损盘时，止损的恐惧将不断推动价格进行，这才是最容易且稳当的获利，另一个角度来看，当你能设定进场价格贴近有效止损时，那么这样的止损将受到绝大多数人的保护，风险有限而获利无限。

如何设立最佳止损点

在期货市场，设立止损十分重要。

笔者刚入行的时候，培训老师告诉我，投资期货有三个最重要的要素：

第一是止损，第二是止损，第三还是止损。

但是，在实际操作中，投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。

其实，通常的止损位置的设立方式不外乎有三种：

1.在重要支持或阻力位被突破后止损

这是实战中最常采用的操作模式。

据笔者观察，投资者在这个位置止损出局的比例非常高。

但是，仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。

重要的阻力或支持位置有以下几种：

价格较长时间停留的密集成交区；

较长时间范围内的价格高点或低点；

趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。

这些位置缺乏可靠性的主要原因有：

（1）大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。

他们甚至故意在某些价位大量撮合成交，形成有较强支持或阻力的假象，然后凭借资金优势击穿这些位置，在止损盘出现后反向操作获利。

（2）趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性，缺乏值得信赖的依据和基础，准确率很低，在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。

2.绝对金额亏损度达到后止损

目前，在国外这是较多的游戏操盘手采用的止损方法。

其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏损额度，一般为所占用资金的5％－20％，也可以是所占用资金的绝对数额，如每手100元。

一旦达到亏损额度，无论是何价位立即止损离场。

使用这种止损方法，必须注意以下两点：

（1）不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。

（2）设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。

这种止损方式的优点是明显的：

（1）突出了资金管理原则。

国外经验表明，优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。

（2）具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。

（3）止损位置远离普通投资者，防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。

使用这种止损方法时，需要做大量的统计和分析工作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。

3.自我的忍耐限度达到后止损

这类止损方式是初学者经常采用的方法。

笔者的经验是，在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。

其实，国外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。

具体使用方法是：

当你的头寸部位出现亏损时，只要你还能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻止损出场，即使你是刚刚建立的头寸。

笔者认为，这种方法适合即日短线电子操盘，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局。

使用这种方式的主要依据是，当你建立头寸后，如果你“感觉”很不舒适，这常常是因为市场中出现了某种在你意料之外的表象，虽然可能因为短线交易你来不及分析过多的资料，也可能是由于其他的原因而你暂时不知，但长期的操盘使得你“感觉”到了市场的风险，这时候你就应该马上离场观望了。