工程经济学课程设计.docx
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工程经济学课程设计
重庆大学城市科技学院
课程设计报告书
工程经济学课程设计课程名称：
目：
题学院：
专业班级：
学学生姓名：
号
指导教师：
总评成绩：
完成时间：
I/25
摘要周的课程设计1工程经济学课程设计是在工程经济学理论课程学习之后，通过为期,掌握工程经济学的原理知识实践教学，使我们初步掌握工程经济学所涉及的调研技能，熟练掌握工程项目的经济评价技术及相关的具有编写项目可行性研究报告的初步能力，财务报表的编制，以及财务评价的技能。
基础数据及财务报表的编制、本课程设计报告的主要内容分为六个部分：
项目概况、融资前分析、融资后分析、财务评价说明、财务评价结论。
根据本项目的计算，投资利为收益率所得税前内部，为金15%率润为20.870%>，资本利润率39.214%>15%为益金，为部得15%，所税后内收益率15.159%>15%自有资内部收率>19.902%万>>015%24.248%>，所得税前净现值为12111.042万元，所得税后净现值为2019.896年，动>>0>>0元，自有资金净现值为10398.444万元；静态投资回收期为6.127年<8态投资回收期为9.805年>8年。
同时项目的偿债能力强，总之，项目的各项财务指标表明项目具有显著的盈利能力，并具有良好的项目生存能力，因此项目在财务上可行，但存在一定风险，投资者需要谨慎考虑。
关键词：
新建项目，财务报表，财务指标，财务评价/25
摘要............................................................
一、项目概况...................................................0
二、基础数据及财务报表的编制...................................1
三、融资前分析................................................8
9.........................................
（一）融资前财务评价指标计算12........................................
（二）融资前财务评价指标分析
四、融资后分析................................................13
14............................................
（一）融资后盈利能力分析.14.............................................
（二）融资后偿债能力分析14.............................................（三）融资后生存能力分析
五、财务评价说明..............................................15
六、财务评价结论..............................................15
致谢..........................................................16
参考文献......................................................16
附件——任务书
附件——新建工业项目财务评价资料
附件——评分标准
附件——学生自查表/25
一、项目概况
重庆三丝棉纺工厂新建项目，其主要技术和设备拟从国外引进。
厂址位于某城市近郊。
占用农田约30公顷，靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便。
靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。
水电供应可靠。
项目基准收益率为15%，基准投资回收期为8年。
1、生产规模和产品方案：
该项目年产A产品60万吨。
2、实施进度：
项目拟两年建成，三年达产，即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力的60%，第四年达到80%，第五年达到100%。
生产期按8年计算，加上2年建设期，计算期为10年。
0/25
二、基础数据及财务报表的编制
（一）重庆三丝棉纺工厂项目建设投资估算
1、固定资产投资估算（含涨价预备费）为60000万元，其中：
外币3000万美元，折合人民币19000万元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金额分别为12000、7000万元）全部通过中国银行向国外借款，年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。
人民币部分（41000万元）包括项目自有资金22000万元，向中国建设银行借款19000万元（第一年、第二年金额分别为10000、9000万元），年利率5.94%，国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。
国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额本金法偿还。
2、流动资金估算为9600万元，其中：
项目自有资金为3600万元，达产期第一年投入40%，第二年投入20%，第三年投入40%；向中国工商银行借款6000万元，年利率为4.94%；三年达产期间，各年投入的流动资金分别为3600万元、2400万元、3600万元（设定年末）。
根据上述材料，编制资产估算表（表1）如下：
表1重庆三丝棉纺工厂投资估算表
注：
1、建设投资自有资金按国内贷款投资配比（22000——11000、11000）
2、流动资金国内借款和自有资金按流动资金各年投资配比
（二）建设期贷款利息计算
1.国内贷款建设期利息（所有计算写明计算公式及过程）
I内1=（0+10000/2）*5.94%=297万元
I内2=（10000+297+9000/2）*5.94%=878.94万元
1/25
万元=20175.94+10000297+9000+878.94I内=I内1+I内2=国外贷款建设期利息2./2）*i-1+AI外1=（Pjj%9+12000/2）*=（0万元540=
/2）*i
+A外2=（PIjj9%7000/2）*12000+540+=（万元=1443.6万元1443.6=20983.6540外2=12000++7000+外I=I外1+I1如下汇总后得辅表建设期贷款利息表辅表1
单位：
万元
（三）固定资产原值及折旧1、固定资产原值重庆三丝棉纺工厂固定资产原值是由建设投资和建设期利息构成。
万元+I+I=63159.54260000重庆三丝棉纺工厂固定资产原值：
外内、固定资产折旧25%根据课程设计，固定资产按平均年限法折旧，残值率为。
=0.09510/10=（1-5%）/残值率）各年折旧率=（1-年4-10投产期为3-4年，达产期为1-残值率）/10（各年固定资产折旧额=原值*5%1*=63159.542（-）/102/25
万元=6000.156
、固定资产各年净值3上一年固定资产原值-本年固定资产折旧固定资产净值=57159.385万元第三年固定资产净值=63159.542-6000.156=
万元，以此类推57159.385-6000.156=51159.229第四年固定资产净值=2）如下：
根据上述材料，编制固定资产折旧估算表（表固定资产折旧估算表2表单位：
万元
注：
没有计算其他费用（土地费用）（四）无形资产及其他资产摊销年平均摊销。
其他资产8万元，按根据设计任务书的资料有有：
无形资产为1000年平均摊销。
均在投产后开始摊销。
600万元，按5=125万元8无形资产摊销费=1000/万元120600其他资产摊销费=/5=
根据上述材料，编制无形资产及其他资产摊销表（表3）如下：
3无形资产及其他资产摊销估算表表单位：
万元
（五）营业收入、营业税金和增值税计算3/25
该项目年产A产品60万吨。
项目拟两年建成，三年达产，即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力的60%，第四年达到80%，第五年达到100%。
生产期按8年计算，加上2年建设期，计算期为10年。
经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税），每吨为1000元，投产第一年的销售收入为36000万元，第二年为48000万元，其后年份均为60000万元。
产品增值税率为一般企业纳税税率（17%），城市维护建设税率按增值税的7%计算，教育费附加按增值税率的3%计算，营业税为营业收入的5.5%。
企业各项原料的进项税额约占产品销售收入销项税额的56.15%。
根据上述材料，编制营业收入、营业税金和增值税计算表（表4）如下：
表4营业收入、营业税金和增值税计算表
单位：
万元
（六）借款还本付息表
1、固定资产投资估算（含涨价预备费）为60000万元，其中：
外币3000万美元，折合人民币19000万元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金额分别为12000、7000万元）全部通过中国银行向国外借款，年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。
人民币部分（41000万元）包括项目自有资金22000万元，分两年投入每年50%，向中国建设银行借款19000万元（第一年、第二年金额分别为10000、9000万元），年利率5.94%，国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。
国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额本金法偿还。
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故而可得固定资产投资中借款还款计划
辅表2国外借款还款计划
辅表3国内建行借款还款计划
?
?
n*i?
i1注:
附表3中A=（A/P,5.94%,8）=*Pn1?
1?
i）（8（1?
5.94%）*5.94%*94220175.=8（1?
5.94%）?
1=3241.341万元
2、流动资金估算为9600万元，其中：
项目自有资金为3600万元，达产期第一年投入40%，第二年投入20%，第三年投入40%；向中国工商银行借款6000万元，年利率为4.94%；三年达产期间，各年投入的流动资金分别为3600万元、2400万元、3600万元（设定年末）。
辅表4流动资金借款还款计划
3、建设期贷款利息（国外贷款利息、国内贷款利息）
①建设期国外贷款19000万元，年利率为9%
建设期第一年贷款利息=（12000/2）*9%=540万元
建设期第二年贷款利息=（12000+540+7000/2）*9%=1443.6万元
5/25
建设期国外贷款建设期利息=540+1443.6=1983.6万元
②建设期国内贷款19000，年利率5.94%
建设期第一年贷款利息=（10000/2）*5.94%=297万元
建设期第二年贷款利息=（10000+297+9000/2）*9%=878.942万元
建设期国内贷款建设期利息=297+878.942=1175.942万元
I=I+I=8498.358+5754.780=14253.138万元内建设期外根据以上资料，编制借款还本付息表（表5）如下：
表5借款还本付息表
单位：
万元
（七）成本估算表
1、原材料、燃料：
外购原材料占销售收入的40%，外购燃料及动力费约占销售收入的6.5%。
2、全厂定员为2000人，工资及福利费按每人每年4800元，全年工资及福利费为1094.4万元，其中：
职工福利费按工资总额的14%计提。
3、固定资产按平均年限法折旧，残值率为5%。
修理费按年折旧额的50%提取。
4、无形资产为1000万元，按8年平均摊销。
其他资产600万元，按5年平均摊销。
均在投产后开始摊销。
5、其它费用（包括土地使用费）为每年2994万元。
6、前述所计算的还本付息数据及其他相关数据。
根据以上资料编制总成本估算表（表6）如下
表6总成本估算表
单位：
万元
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（八）项目总投资使用计划与资金筹措表编制
资金筹措=项目资本金+债务资金
根据项目建设投资估算和建设期贷款利息的计算，以及借款还本利息计算的相关数据编制，编制项目总投资使用计划与资金筹措表（见表7）
表7项目总投资使用计划与资金筹措表
单位：
万元
（九）利润及利润分配表
1、项目所得税率为25%。
2、法定盈余公积金按税后利润的10%提取，当盈余公积金已达到注册资本的50%，即不再提取。
3、偿还国外借款及还清国内贷款本金利息后尚有盈余时，按10%提取应付利润。
4、还款期间，将未分配利润、折旧费和摊销费全部用于还款。
根据以上资料，编制利润及利润分配表
表8利润及利润分配表
7/25
单位：
万元
三、融资前分析
根据基础资料分析得《项目投资现金流量表》如下
表9项目投资现金流量表
单位：
万元
辅表5现金流量情况（静态）
单位：
万元
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辅表6现金流量情况（动态）
单位：
万元
（一）融资前财务评价指标计算
根据表7项目总投资使用计划与资金筹措表、表8利润及利润分配表、表9项目总投资现金流量表、表10项目资本金现金流量表，进行如下财务指标计算：
1、所得税前指标计算
（1）投资收益率
累计税前利润总额106185.866=①投资利润率=*8总投资8*63600=20.870%
累计税后利润总额80310.585==②资本金利润率*8项目资本金8*256009/25
=39.214%值1累计净现金流量的绝对第T?
Pt=T-1+2）静态投资回收期（
年净现金流量第T8312443.?
=（7-1）+=6.127年85220967.-1=-28695.652）净现值:
-33000*（1+15%）（3-2=-20415.879）-27000*（1+15%
-3=4087.4216216.456*（1+15%）-4=7435.085）13004.010*（1+15%-5=8634.892）17367.852*（1+15%
-6=9064.98120967.852*（1+15%）
-7=7882.592
20967.852*（1+15%）
-8）20967.852*（1+15%=6854.428
-9）=5960.37220967.852*（1+15%
-10）=11302.80354726.142*（1+15%
10?
?
?
t?
*1?
i（CI?
CO）=项目净现值=12111.042万元t00?
t=1867.804
=19%,NPV>0且接近于0，则ii（4）内部收益率:
1.寻找使NPVi11i11=-202.517=20%,NPV且接近于0，则i2.寻找i使NPV<0i22i222%|i-i|≤3.|20%-19%|=1%满足12NPV1）i（i?
?
i*则IRR=112NPVNPV?
218041867.?
19%%?
19%）（*20=517.?
1867.804?
202=19.902%绝对值累计净现金流量现值的?
1第T5）动态投资回收期Pd=T-1+（
年净现金流量现值第T3698347.?
=（10-1）+=9.805年26510367.2、所得税后指标计算10/25
-1=-28695.652）1）净现值：
-33000*（1+15%（-2=-20415.879）-27000*（1+15%
-3=3482.834）5296.955*（1+15%
-4=6098.819）10666.872*（1+15%
-5=6768.10613613.078*（1+15%）
-6=7441.68917213.078*（1+15%）
-7=6471.034
17213.078*（1+15%）
-817213.078*（1+15%）=5617.179
-9=4884.50317213.078*（1+15%）
-10）=10367.26541941.368*（1+15%
10?
?
?
t?
*1?
i（CI?
CO）=项目净现值=2019.896万元t00t?
=2019.896，则i=15%,NPV>0
（2）内部收益率:
1.寻找i使NPV且接近于0i111i1=-325.049，则i=16%,NPV2.寻找i使NPV<0且接近于0i22i222%|≤3.|26%-25%|=1%满足|i-i12NPV1）ii?
*（i?
则IRR=121NPV?
NPV218962019.15%?
?
15%）*（16%=049.?
3258962019.?
=15.159%
3、自有资金财务指标的计算
-1=-9565.2171+15%））净现值：
-11000*（（1-2=-8317.580）-11000*（1+15%
-3=1459.940）2220.387*（1+15%
-4=4017.889）（1+15%7027.312*
-5=2536.0561+15%）5100.914*（
-6=3031.929）7013.035*（1+15%
-7=2813.955
）（1+15%7485.176*
-8=2532.935）7748.307*（1+15%
-9=3878.857）（13645.338*1+15%
11/25
-101+15%）=8009.68132403.628*（
10?
?
?
t?
=项目净现值万元=10398.444*?
i（CI?
CO）1t00t?
=566.93224%0，则i=,NPV2（）内部收益率:
1.寻找i使NPV>0且接近于i11i11=-134.418i=25%,NPV，则2.寻找i使NPV<0且接近于0i22i222%≤|3.|48%-47%|=1%满足|i-i12NPV1）?
i*（i?
iIRR=则121NPVNPV?
21932566.24%%）?
%*（25?
24=418?
134.932566.?
=24.248%
（二）融资前财务评价指标分析
1、根据之前财务指标的计算可知，投资利润率为20.870%，大于15%；资本金利润率为39.214%，大于15%；所得税前内部收益率为19.902%，大于15%；所得税后内部收益率为15.159%，大于15%；自有资金内部收益率为24.248%，大于15%。
因此，投资收益率和内部收益率均大于15%，说明项目盈利能力满足行业基准要求。
2、根据前述财务指标的计算可知，全部投资的税前净现值为12111.042万元，远远大于0；全部投资的税后净现值为2019.896万元，远远大于0；自有资金的净现值为10398.444万元，远大于0。
说明各净现值的值为正，说明项目在财务上是盈利，项目进行建设时可以建设。
3、根据前述财务指标的计算可知，全部投资税前的静态投资回收期为6.127年，小于8年；动态投资回收期为9.805年，说明项目投资不能按期回收。
根据上述3个条件，得出项目评价结论在财务上可行，可以接受，但是由于不能再回收期回收资本，存在一定风险，投资者需要慎重考虑。
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四、融资后分析
根据基础资料分析得《项目资本金现金流量表》如下：
表10项目资本金现金流量表
单位：
万元
表11利息备付率计算表
单位：
万元
表12偿债备付率计算表
单位：
万元
13/25
（一）融资后盈利能力分析
1、静态评价
静态评价是指不考虑资金时间价值的工程经济评价。
投资利润率投资利润率为20.870%，大于15%；资本金利润率为39.214%，大于15%。
因此，投资收益率和内部收益率均大于行业平均收益率15%，说明项目盈利能力是满足行业基准要求的。
静态投资回收期为6.127年，可全部回收且回收期短，故该项目盈利能力强。
2、动态评价
动态评价是指考虑资金时间价值的工程经济评价。
根据前述财务指标的计算可知，全部投资的税前净现值为12111.042万元，远远大于0；全部投资的税后净现值为2019.896万元，远远大于0；自有资金的净现值为10398.444万元，远大于0。
所得税前内部收益率为19.902%，大于15%；所得税后内部收益率为15.159%，大于15%；自有资金内部收益率为24.248%，大于15%。
因此，投资收益率和内部收益率均大于15%，说明项目盈利能力满足行业基准要求。
全部投资税前的动态投资回收期为9.805年，说明项目投资不能按期回收。
自有资金的净现值、内部收益率。
揭示项目投资建设，给投资商带来丰厚的利润，但存在一定风险。
（二）融资后偿债能力分析
利息备付率%
偿债备付率
1.8951.152第三年
2.931第四年2.963
3.9194.793第五年4.292第六5.948
4.744第七7.869
5.303第八11.793
6.011第九23.302
6.011
第十31.662
根据表11可知该项目的利息备付率各年的指标均大于1，且后期远大于1；根据表12可知该项目的偿债备负率各年的指标均大于1，且后期远大于1.说明偿还利息或者偿还本金是有保障的偿债能力强，该项目的获利能力是能够持续的且较强的。
（三）融资后生存能力分析
根据前述财务指标的计算可知，全部投资的税前净现值为12111.042万元，远14/25
远大于0；全部投资的税后净现值为2019.896万元，远远大于0；自有资金的净现值为10398.444万元，远大于0。
各净现值的值为正，说明项目在财务是盈利的，项目进项建设时可以接受的，且该项目生存能力强。
五、财务评价说明
1、盈利能力分析中，由于时间关系，没有计算融资后财务评价指标。
2、偿债能力分析中，由于缺乏资产负债表的相关数据，没有计算资产负债率、流动比率和速动比率等偿债能力评价指标。
3、若该项目未考虑因素合理则可行。
六、财务评价结论
本次新建项目财务评价主要是对本项目的盈利能力、项目偿债能力和项目财务生存能力进行分析，得出一些关于项目可行性的结论，但并不完善。
1、根据盈利能力指标静态评价（投资利润率投资利润率为20.870%，资本金利润率为39.214%，静态投资回收期为6.127年），说明项目盈利能力强，动态评价（税前净现值为12111.042万元，税后净现值为2019.896万元，自有资金的净现值为10398.444万元，所得税前内部收益率为19.902%，所得税后内部收益率为15.159%，自有资金内部收益率为24.248%，全部投资税前的动态投资回收期为9.805年），说明项目能力可行，尤其是自有资金的净现值为10398.444万元，所得税前内部收益率为19.902%，所得税后内部收益率为15.159%，揭示项目投资建设，给投资商带来丰厚的
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