铝箔行业简析.docx

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铝箔行业简析

2015年铝箔行业简析

一、铝箔概述2

1、铝箔的概念和分类2

2、铝箔的主要应用领域2

3、家用铝箔行业概况3

二、监管体制和相关政策4

1、行业主管部门及相关组织4

2、行业相关政策5

（1）《产业结构调整目录》5

（2）《铝行业规范条件》5

（3）《关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》6

三、行业市场规模6

1、铝箔包装普及空间大7

2、食品和药品包装发展速度快8

（1）食品箔：

保鲜膜需求增量最大9

（2）药品箔：

铝塑泡罩包装发展空间大10

四、行业风险特征11

1、原料价格波动风险11

2、行业竞争加剧的风险12

3、贸易壁垒的风险12

一、铝箔概述

1、铝箔的概念和分类

在通常意义上，把铝或铝合金带卷经轧制后形成的厚度小于或等于0.2毫米的铝带材称为铝箔。

按加工方式划分，铝箔可分为轧制箔、蒸着箔和喷涂箔，其中轧制箔占铝箔总质量的95%以上，总面积的83%以上；按形状划分，铝箔可分为卷状箔和片状箔，其中卷状箔占99%以上；按厚度划分，铝箔可分为厚箔、单零箔和双零箔；按表面状态划分，铝箔可分为单面光箔与双面光箔；按用途划分，铝箔可分为药用铝箔、家用铝箔、空调铝箔、烟用铝箔、容器铝箔、电容器铝箔、建筑铝箔、酒标铝箔、胶带铝箔等。

2、铝箔的主要应用领域

铝箔因为其质量轻、密闭性好、包覆性好、环保等特点，广泛应用于包装、电器、散热器和建筑等国民经济各领域。

具体来说，铝箔的主要用途如下：

3、家用铝箔行业概况

自上世纪90年代，铝箔制品在欧美等发达国家迅速兴起，广泛被用于家庭，酒店，餐饮等场所，在食品烧烤，烘焙，储存，保鲜，冷藏等各个环节被大量使用，成为一种潮流，这种繁荣景象一直延续到2008年经济危机前。

因为铝箔消费成本相对其他PE,PVC等材质较高，因此伴随着08年经济危机的到来，铝箔的使用量在欧美等国家呈逐步下降趋势。

然而，因欧美国家对铝箔的使用已形成一种依赖，普及广泛，短期内无其他任何可代替品，因此，伴随着经济危机的逐步消除，欧美等发达国家经济逐步恢复，铝箔的使用频率再次被点燃，自2012年至今，每年都呈大幅递增趋势，这一现象有望延续到下一个十年，乃至更久。

同时，世界上一些新兴的经济体，大多数为发展中国家，尤其是：

中国，巴西，印度，南非，俄罗斯等国，伴随着经济的不断发展，人民消费需求的种类不断提升改善，铝箔的使用量逐步加大，这种现象与上世界90年代铝箔在欧美发达国家的发展路径极其相似，预计铝箔的使用将会逐步在这些新兴发展经济体中有着一定的市场前景。

二、监管体制和相关政策

1、行业主管部门及相关组织

铝箔行业属于有色金属加工行业，为市场充分竞争的行业，并无具体行业主管部门。

铝箔行业的行业协会组织为中国有色金属加工工业协会。

关于铝箔行业的宏观经济政策发布部门为国家发展与改革委员会，国家发改委通过不定期发布《产业结构调整指导目录》，列明有色金属产业中鼓励、限制和淘汰类的技术和项目，对铝箔行业的发展进行宏观调控。

2、行业相关政策

目前，对铝箔行业发展有重大影响的经济政策或产业政策主要有：

（1）《产业结构调整目录》

2013年2月16日，国务院发布了《产业结构调整目录（2011年本）》（2013修正），对国家未来产业结构发展方向进行了原则性规定，标志着包括铝箔行业在内的整个铝加工业在未来几年中产业整合力度会不断加大，未来我国铝加工工业发展将呈现产业资源整合、高精度铝板带材产量快速增长、大力发展节能型材、逐步淘汰落后技术装备和低质产品、以及发展安全型工艺技术等趋势。

（2）《铝行业规范条件》

为进一步加强铝行业管理，遏制铝行业重复建设，化解电解铝产能过剩矛盾，规范现有铝企业生产经营秩序，引导废铝再生利用行业有序发展，提升资源综合利用率和节能环保水平，推动铝行业结构调整和产业升级，促进铝行业持续健康发展，中华人民共和国工业和信息化部于2013年7月18日发布了《铝行业规范条件》，该规范条件是对《铝行业准入条件（2007年）》进行了修订，并将名称修改为《铝行业规范条件》。

（3）《关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》

2009年6月3日，财政部与国家税务总局发布了《财政部国家税务总局关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》（财税[2009]88号），自2009年6月1日起提高部分产品的出口退税率。

此次通知要求商品代码为7607111000-7607200000，商品名称为轧制后未进一步加工的无衬背铝箔等铝箔产品的出口退税率由先前的13%上调至15%。

三、行业市场规模

目前在市场上有许多材质的包装，如塑料、纸质、玻璃和铝箔，从绿色环保、耐高温、耐水、油和价格低廉几个方面来进行比较。

塑料制品包装比较常见，但塑料是化学材质，在温度过高的情况下大多释放出有毒物质，另外生活中白色垃圾也比较多，所以塑料在耐高温和回收方面存在弊端。

相比之下纸质可以回收，但在耐高温、保温、耐油方面有一定的缺陷。

玻璃包装有一个致命的弱点就是易碎，所以在运输以及仓储过程中，有很大的弊端。

特别是在实体行业玻璃包装占比并不是很大，目前主要集中在啤酒、饮料，而且发达国家已经逐渐减少玻璃的啤酒包装，未来这种趋势也会逐步向国内发展。

相比之下，铝箔包装可以满足易回收、绿色环保、耐水、耐高温等多个方面的要求。

但价格偏高制约了铝箔的发展。

以餐盒为例，目前市场上一个20克的铝箔餐盒售价大约是0.75元，回收价格0.2元，实际的使用成本在0.55元左右。

但是目前市场上采用的发泡餐盒的成本还不足0.1元，显而易见铝箔餐盒比发泡餐盒价格高出很多倍。

所以铝箔包装在食品包装中的竞争优势主要集中在中高档食品，以及对耐热性要求比较高的领域。

1、铝箔包装普及空间大

从全球范围来看，随着人均GDP的增长会带动人均铝消费量的增加，对比美国、日本等发达国家，若我国人均GDP上升到相应水平，对应的人均铝消费量也将随之上升。

从铝的应用领域也可以看出，我国铝的主要运用领域是建筑行业，其次是交通用铝。

建筑行业的占比达到了30%以上，铝箔包装的使用仅为7%。

但是在美国，铝使用领域的差距很大，主要用在交通领域、包装领域以及建筑领域，包装领域的占比是19%。

我们离发达国家差距较大，并且与全球的平均水平相比也处于比较低的水平。

通过发达国家的发展趋势，我们可以充分判断，未来中国的铝金属消费，向包装领域、交通倾斜是大势所趋。

另一方面，铝箔包装在包装市场占有率也会不断增加。

前期的铝箔包装成本较高，难以普及，随着国内技术水平的日渐提升，包装铝箔的生产成本有所降低。

并且我国市场容量比较大，相比发达国家，我国的包装市场明显落后，所以随着刚性需求、市场空间的拓展，国民生活水平的提高，高档包装的需求也会上升。

目前我国的包装铝箔占铝箔总消费量已经达到了17%，年消费量在30万吨以上。

根据欧洲铝箔工业协会的统计，目前欧洲的包装铝箔占铝箔消费的比重达到了70%，美国更是高达75%，巨大的差距说明我国包装用铝箔未来发展空间很大。

2、食品和药品包装发展速度快

铝箔在包装领域应用广泛，主要包括烟草包装、食品包装、药品包装、啤酒封标以及日化包装。

其中，用于烟草包装的铝箔占包装用铝箔总量的36%，食品包装占25%，药品包装占24%，烟草包装是最主要的应用领域。

但是近年来，随着经济增速的放缓，烟草行业的主营收入增速明显低于食品和药品行业，有碍铝箔在烟草包装市场的发展。

所以在未来包装铝箔行业发展中，食品包装以及药品包装的增速明显快于烟草包装，成为包装铝箔的主要消费领域。

（1）食品箔：

保鲜膜需求增量最大

铝箔在食品包装中的应用主要有两种：

一种是素铝，例如铝箔保鲜膜与铝箔餐盒；另外一种是铝、塑、纸多层复合包装，即利乐包装。

铝箔保鲜膜即家用铝箔，用于食品烹饪，可直接放在火上蒸烤，使食物内外均匀受热，并能保持食物原有风味和美丽的光泽。

所以铝箔用于家庭、餐馆和食品店作为耐高温的烹调材料或包装材料，在发达国家需求量很大，市场前景很好。

在日本家用铝箔的需求量已超过了铝箔总量的10％。

目前在中国多用于餐馆和食品店，随着人民生活水平的提高，家用铝箔在中国家庭的应用将不断普及，市场潜力也很大。

目前国内每年的铝箔销量在250万吨左右，铝箔保鲜膜为7.2万吨，占比不到3%。

若10年后可以达到日本10%的水平，《2014-2019年中国铝箔产业竞争态势及投资前景分析报告》指出：

我国铝箔需求增速在10%左右，到2023年家用铝箔的消费量应达到70万吨左右，则10年内复合增速需达到27%。

今明两年新增需求量为2万吨、2.4万吨。

（2）药品箔：

铝塑泡罩包装发展空间大

铝箔在医药包装应用有铝塑泡罩包装（PTP）、条形包装、铝塑组合瓶盖、铝塑封口垫片以及双铝包装，其中铝塑泡罩包装是其主要应用,具有防潮、卫生、安全、方便等优点，从而成为国际上广泛使用的新型药品包装方式，在国外已有50多年的使用历史。

目前我国65%的药品包装水平相当于发达国家20世纪80年代的平均水平，包装对医药产业贡献率偏低。

在发达国家，医药包装占药品价值的30%，而在中国仅为10%。

由于我国用铝箔作为药品包装用材料起步较晚，所以目前包装铝箔约占药品包装材料的25%左右，其中，铝塑泡罩包装仅占药品包装总量的20%，而发达国家已达80%。

但这也从另一个角度说明通过提高药用铝箔的使用比率，药用铝箔包装将获得比较大的潜在发展空间。

我国是医药生产大国，可生产化学原料药1300多种，总产量270多万吨；中成药产量310多万吨，中成药品种、规格达8000多种。

化学药品已进入稳步发展阶段，而中成药发展迅猛，已取代化学药成为医药工业的主要支柱。

2015年化学药和中成药的产量将达307万吨、389万吨，总产量达到近700万吨。

而医药用品制造业受此影响，在过去几年内的主营收入增长率也保持在20%，预计今明两年还将保持快速发展的势头。

目前药用铝箔消费量约7.14万吨，考虑到铝塑泡罩包装在药品包装上的推广，药用铝箔的发展将快于医药用品制造业的发展，比照发达国家，我国铝塑泡罩包装在药品包装领域的比重估计每年增加2%，那么2015年铝塑泡罩包装的需求增速将达到30.9%，我们将它近似认为药用铝箔需求的增速。

预计2015年药用铝箔需求量是9.34万吨。

四、行业风险特征

1、原料价格波动风险

铝箔制品生产企业的主要原料是铝箔，铝箔约占产品生产成本的95%，铝箔价格会随着全球市场供求关系变化不断波动，原材料价格的波动会影响全行业的生产成本，进而增加行业的经营风险。

2、行业竞争加剧的风险

铝箔深加工行业是一个充分竞争的行业，无论是外资公司还是国内公司，每个公司都会根据市场制订销售策略和竞争策略。

目前国内铝箔行业大型生产厂家较少，中小厂家每年都在增长。

低价、低利润竞争是中小厂家目前的生存现状。

3、贸易壁垒的风险

我国是全球铝箔最主要生产地区，大部分铝箔产品质量已经达到或超过国际同类产品水平。

自上世纪初铝箔的工业化生产以来至2006年，我国一直是铝箔净进口国。

2010年开始，我国超越德国成为世界上最大的铝箔净出口国。

随着我国逐渐取代西方国家在铝箔产品生产上的地位，欧盟于2009年9月24日决定对产自中国的铝箔征收为期5年的正式反倾销税，税率为30%。