中级经济师金融真题及答案Word文档下载推荐.docx
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B.7天拆借
C.14天拆借
D.21天拆借
【解析】2014年，银行间市场债券回购累计成交224.4万亿元，日均成交8977亿元。
从期限结构看，市场交易仍主要集中于隔夜品种，回购隔夜品种的成交量占市场交易总量的78.1%。
【考点】货币市场及其工具
6.与货币市场工具相比，资本市场工具（）。
A.流动性高
B.期限长
C.安全性高
D.利率敏感性高
【答案】B
【解析】资本市场与货币市场最根本的区别就是期限不同。
期限在一年以内的金融工具是货币市场工具，期限在一年以上的金融工具就是资本市场工具。
7.假定某投资者用10000元进行投资，已知年利率为8%，按复利每半年计算一次利息，则1年后该投资者的本息和为（）元。
A.10400
B.10800
C.10816
D.11664
【解析】FV=P（1+r/m）nm=10000×
（1+8%/2）2×
1=10816元。
【考点】利率的计算
8.利率期限结构理论中的预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们预期的短期利率的平均值。
按照该理论（）。
A.长期利率一定高于短期利率
B.长期利率一定低于短期利率
C.长期利率的波动高于短期利率的波动
D.长期利率的波动低于短期利率的波动
【解析】预期理论表明，长期利率的波动小于短期利率的波动。
【考点】利率决定理论
9.流动性偏好理论认为，当流动性陷阱发生后，货币需求曲线是一条（）的直线。
A.平行于横坐标轴
B.垂直于横坐标轴
C.向左上方倾斜
D.向右上方倾斜
【解析】当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”问题。
“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分。
10.假定某金融资产的名义收益为5%，通货膨胀率为2%，则该金融资产的实际收益率为（）。
A.2.0%
B.2.5%
C.3.0%
D.7.0%
【解析】名义收益率是用名义货币收入表示的收益率，实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率，可以用名义收益率（名义货币收入表示的收益率）扣除通货膨胀率得到实际收益率。
即，实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=5%-2%=3%。
【考点】收益率
11.假定某股票的每股税收后利润为0.5元，市场利率为5%，则该股票的理论价格为（）元。
A.5
B.10
C.50
D.100
【解析】股票的理论价格由其预期收入和当时的市场利率两个因素决定，其公式为：
股票价格=预期股息收入/市场利率。
则该股票的理论价格=0.5/5%=10元。
【考点】金融资产定价
12.我国目前尚未完成实现利率化市场，仍受到管制的利率是（）。
A.存款利率上限
B.贷款利率下限
C.回购协议利率
D.同业拆借利率
【解析】目前，我国除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限不断扩大，差异化竞争的存款利率定价格局基本形成，市场化利率形成和传导机制逐步健全。
【考点】我国的利率市场化
13.在金融交易中时常会发生逆向选择，其原因是（）。
A.金融交易之前的信息不对称
B.金融交易之后的信息不对称
C.金融交易之前的交易成本
D.金融交易之后的交易成本
【解析】在金融交易做出准确决策时，时常存在因不了解交易的对方而导致的信息不对称。
在交易之前这种信息不对称会导致逆向选择，在交易之后这种信息不对称会导致道德风险。
【考点】金融中介
14.下列金融机构中，属于间接金融机构的是（）。
A.投资银行
B.信托公司
C.商业银行
D.证券公司
【解析】间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，另一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。
商业银行是最典型的间接金融机构。
15.下列商业银行组织机构制度中，最有利于防止银行集中和垄断的是（）。
A.持股公司
B.单一银行
C.连锁银行
D.分支银行
【解析】单一银行制度作为商业银行的一种组织形式，既有优点，也有缺点。
主要表现在：
①防止银行的集中和垄断，但限制了竞争。
②降低营业成本，但限制了业务创新与发展。
③强化地方服务，但限制了规模效益。
④独立性、自主性强，但抵御风险的能力差。
【考点】金融制度
16.既可以经营银行业务，又可以从事证券和保险业务的商业银行经营制度是（）制度。
A.专业化银行
B.综合性银行
D.持股银行
【解析】综合性银行制度亦称为全能银行制度或混业经营银行制度，是指商业银行能够向客户提供存款、贷款、证券投资、结算，甚至信托、租赁、保险等全面金融业务的银行制度。
17.在我国，经营小额贷款业务但不吸收公众存款的金融机构是（）。
A.小额贷款公司
B.金融租赁公司
C.汽车金融公司
D.财务公司
【解析】小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务，以有限责任公司或股份有限公司形式开展经营活动的金融机构。
【考点】我国的金融中介体系与金融制度
18.我国承担最后贷款人职能的金融机构是（）。
A.国家开发银行
B.中国进出口银行
C.中国人民银行
D.中国银行业证监管理委员协会
【解析】中国人民银行负责全国支付、清算系统的正常运行，承担最后贷款人的责任，是银行的银行。
19.“4R”组合策略是当前商业银行市场营销的重要手段，这种营销策略体现的是（）导向。
A.市场需求
B.价格促销
C.竞争
D.客户满意度
【解析】“4R”营销策略最大特点是以竞争为导向，根据市场不断成熟和竞争日趋激烈的形势，着眼于银行与顾客互动与双赢，不仅积极地适应顾客的需求，而且主动地创造需求，通过关联、关系、反应等形式与客户形成独特的关系，把企业与客户联系在一起，形成竞争优势。
【考点】商业银行经营
20.商业理财业务的核心活动是（）。
A.投资顾问
B.财富规划
C.财务分析
D.资产管理
【解析】资产管理活动是银行理财业务的核心，银行理财产品是资产管理的载体。
21.商业银行在开展理财业务时应将银行理财产品与银行第三方理财相分离，这种做法体现出银行开展理财业务应遵守（）原则。
A.业务专业化
B.统一经营管理
C.产品独立化
D.风险隔离的“栅栏”
【解析】商业银行开展理财业务应遵守风险隔离的“栅栏”原则，实现理财业务与信贷等其他业务相分离;
自营业务与代客业务相分离;
银行理财产品与银行代销的第三方理财产品相分离;
银行理财产品之间相分离;
理财业务操作与银行其他业务操作相分离。
22.为了测算遇到小概率事件等极端不利的情况下可能发生的损失，商业银行通常采用的流动性风险分析是对流动性进行（）。
A.久期分析
B.压力测试
C.缺口分析
D.敏感性分析
【解析】流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，商业银行通过流动性压力测试测算全行在遇到小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。
【考点】商业银行管理
23.在商业银行资本管理中，反应银行实际拥有的资本水平的资本是（）。
A.风险资本
B.监管资本
C.经济资本
D.账面资本
【解析】账面资本反映银行实际拥有的资本水平，是银行资本金的静态反映，而不是应该拥有的资本水平。
24.2015年3月，国务院正式发布了《存款保险条例》，并于5月1日正式实施。
从风险管理的角度，商业银行参加存款保险属于（）型管理策略。
A.风险抑制
B.风险对冲
C.风险分散
D.风险补偿
【解析】风险补偿是指商业银行采取各种措施对风险可能造成的损失加以弥补。
银行常用的风险补偿方法有：
①合同补偿，即在订立合同时将风险因素考虑在内，如将风险可能造成的损失计入价格之中;
②保险补偿，即通过存款保险制度来减少银行风险;
③法律补偿，即利用法律手段对造成银行风险损失的法律责任者提起财产清理诉讼，尽可能地挽回损失。
25.投资者以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这种保证金交易模式体现了投资银行的（）中介功能。
A.期限
B.流动性
C.风险
D.信息
【解析】投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。
当一个持有股票的客户临时需要现金时，充当做市商的投资银行可以购进客户持有的股票，从而满足客户的流动性需求。
而在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。
通过这些方式，投资银行为金融市场的交易者提供了流动性中介。
【考点】投资银行概述
26.投资银行是指作为资本市场的直接金融机构的金融企业，这是投资银行（）上的定义。
A．机构层次
B．行业层次
C．业务层次
D．学科层次
【答案】A
【解析】投资银行至少有四层含义：
其一，机构层次，是指作为资本市场的直接金融机构的金融企业；
其二，行业层次，指投资银行的整个行业；
其三，业务层次，指投资银行所经营的业务；
其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实务的学科。
【考点】
27.关于并购描述正确的是（）。
A．恶意收购又称“白衣骑士”
B．恶意收购多采取协议收购的方式
C．管理层收购是杠杆收购的一种
D．用现金购买股票又称为“交换发盘”
【答案】C
【解析】恶意收购又称为“黑农骑士”，大多采用要约收购方式。
用股票交换股票称为“交换发盘”。
28.基金资产（）以上投资于股票的为股票基金。
A．40%
B．50%
C．60%
D．70%
【解析】根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。
29.反映基金经营业绩的最重要的指标是（），
A．净值增长率
B．基金分红
C．持股集中度
D．贝塔值
【解析】反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等指标；
其中，净值增长率是最主要的分析指标，其对基金的分红、已实现收益、来实现收益都加以考虑，因此是最能有效反映基金经营成果的指标。
选项C、D属于衡量基金风险大小的指标。
30.关于证券经纪业务描述正确的是（）。
A．个人投资者可以重复开户
B．债券账户可以买卖股票
C．现金账户不能透支
D．投行可以利用现金账户进行信用经纪业务
【解析】个人投资者只能凭本人身份证开设一个证券账户，不得重复开户。
债券账户只能买卖债券。
投行可以利用保证金账户进行信用经纪业务。
31.信托行为建立的前提和基础是（）。
A.委托
B.资金
C.信任
D.股权
【解析】信托是一种以资产为核心、以信任为基础、以委托为方式的财产管理制度与法律行为。
信任和诚信是信托成立的前提和基础。
【考点】
32.根据《中华人民共和国信托法》，不属于信托文件必须载明的事项是（）。
A.信托目的
B.信托期限
C.信托财产的范围、种类及状况
D.受益人取得信托利益的方式及方法
【解析】根据我国《信托法》的规定，信托文件必须载明的事项包括：
信托目的；
委托人、受托人的姓名或者名称、住所；
受益人或者受益人范围；
信托财产的范围、种类及状况；
受益人取得信托利益的方式、方法。
此外，信托文件可以选择载明信托期限、信托财产的管理方式、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等内容。
33.根据《信托公司治理指引》，我国信托公司的公司治理应体现的基本原则是（）最大化。
A.受益人利益
B.受托人利益
C.委托人利益
D.受托****利
【解析】《信托公司治理指引》要求信托公司治理应当体现受益人利益最大化的基本原则，股东（大）会、董事会、监事会、高级管理层等组织架构的建立和运作，应当以受益人利益为根本出发点。
34.在我国设立信托公司需要经过（）批准，领取金融许可证。
A．证监会
B．银监会
C．人民银行
D．保监会
【答案】B
【解析】，在我国设立信托公司需要经银监会批准，领取金融许可证。
35.y金融租赁公司通过资金统筹、财务杠杆运用、金融产品组合和规模经营等运营方式获得的收益是（）。
A．债权收益
B．余值收益
C．服务收益
D．运营收益
【答案】D
【解析】债权收益是指金融租赁公司通过自有资金或外部融资采购设备后，向承租人租赁设备获得的租金收益与资金成本之间的利差收益。
余值收益是指金融租赁公司通过设备回收再出售或者再次租赁获得的价差收入。
服务收益是指出租人为承租人提供租赁服务时收取的手续费、财务咨询费、贸易佣金等服务费。
36.下列融资租赁业务中，金融租赁合同不需要自担风险的是（）。
A.转租式融资租赁
B.售后回租式融资租赁
C.联合租赁
D.委托租赁
【解析】金融租赁公司不担风险的融资租赁业务主要是委托租赁。
委托租赁是指融资租赁项目中的租赁物或用于购买租赁物的资金是一个或多个法人机构提供的信托财产。
37.每个影响期权价值的因素的影响程度可以通过期权价值关于各因素的偏导数来体现，这些偏导数称为希腊字母，其中反应利率变动风险的是（）。
A．德尔塔（Delta）
B．伽马（Gamma）
C．维伽（Vega）
D．鞣（Rho）
【解析】德尔塔，伽马用于管理资产价格变动带来的风险；
维伽用于管理波动率变化带来的风险；
鞣用于反映利率变动的风险；
斯塔表示到期期限对价值的影响，通常作为伽马的镜像指标使用。
38.商业银行信用风险管理的“3C”和“5C”属于（）。
A．机制管理
B．事中管理
C．事后管理
D．事前管理
【解析】信用风险管理包括机制管理和过程管理。
过程管理包括：
①事前管理，即贷款的审查和决策阶段的管理，包括对借款人进行信用的“5C”“3C”分析。
其中，“5C”分析的是偿还能力、资本、品格、担保品、经营环境；
“3C”分析的是现金流、管理、事业的连续性。
②事中管理，即贷款发放与回收阶段的管理。
③事后管理，即商业银行在贷款完全回收以后的管理。
39.企业未来的现金收入流和现金支出流在货币上不相匹配可能导致的风险是（）。
A．交易风险
B．折算风险
C．利率风险
D．经济风险
【解析】经济风险是比交易风险和折算风险更为复杂的一种汇率风险。
有关企业在长期从事年复一年、循环往复的国际经营活动中，如果未来的现金收入流和现金支出流在货币上不相匹配，则必然会发生不同货币之间的相互兑换或折算。
当汇率发生始料来及的变动时，这些企业就会蒙受以本币计量的未来现金流减少或现金支出流增多的经济损失。
40.根据2013年中国XX国际金融研究所的测算，如果利息市场化能完全实现，中农工建四大行整体的利息净收入会比2010年下降近一半，利息净收入下降属于这四大行的（）。
A.投资风险
B.利率风险
C.汇率风险
D.法律风险
【解析】利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生‘意外变动，而蒙受经济损失的可能性。
利率风险来自资产负债利率重定价期限错配及市场利率的变动。
根据题干，四大行的利息净收入下降属于利率风险。
41.据京华时报2015年3月10日报道，中国XX投资管理股份有限公司某分公司通过网络公开竞价，成功处置2500万不良资产，这种行为属于（）管理。
B.市场风险
C.操作风险
【解析】在信用风险管理上，借鉴西方商业银行的科学做法，结合我国实际，推出了贷款的五级分类和相应的不良资产管理机制;
建立了综合授信制度;
建立了贷前、贷中和贷后管理的信用风险管理流程;
建立了审贷分离的内部控制机制;
进行了国有商业银行不良资产的剥离和集中处置。
42.根据《中国XX银行关键岗位人员岗位轮换和强制休假管理办法（试行）》，该银行对高管人员的正职在同一单位、同一岗位任职满6年的应当进行岗位轮换，这种举措旨在控制（）。
C.流动性风险
D.操作风险
【解析】本题考查操作风险管理中的职员管理。
职员管理就是对由内部欺诈、失职违规、知识技能匮乏和核心职员流失等内部职员因素所带来的操作风险进行管理。
具体方法是：
①构建和完善内部控制中对职员的控制系统，要把好职员的入口关;
要建立职员间的相互牵制制约机制;
要建立定期休假、轮岗和交流机制，并严格执行离任审计;
建立晋级和降级的标准和机制，形成严格而灵活的用人机制，严格的是用人标准，灵活的是能上能下;
建立不合格职员的淘汰机制。
②加强对职员的培养和教育，要加强职员培训，制定和实施职员培训计划，按职员的工作职务说明和工作程序手册进行培训;
要加强员的品行操守和职业道德教育。
③提供科学的激励机制和满意的工作环境，以促进职员的忠诚和努力工作。
43.费雪认为，短期内货币流通的速度和产出保持不变，所以，货币存量的变化会引起（）水平的变化。
A.物价
B.收入
C.税率
D.汇率
【解析】费雪认为，短期里货币流通速度和产出保持不变，所以总货币存量的变化决定了价格水平。
【考点】货币需求
44.凯恩斯认为，由交易动机和预防动机引起的货币需求取决于（）水平。
A.收入
B.物价
C.利率
【解析】凯恩斯认为，人们的货币需求行为是由交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的，由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；
基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。
45.假定我国流通的货币现金为5万亿元，法定准备金为20万亿元，超额准备金为3万亿元，则我国的基础货币为（）万亿元。
A.18
B.23
C.25
D.28
【解析】基础货币=流通中现金+活期存款准备金+定期存款准备金+超额准备金=5+20+3=28万亿元。
【考点】货币供给
46.假定我国流通中现金为5万亿元，单位活期存款为40万亿元，则我国的狭义货币供应量为（）万亿元。
A.8
B.35
C.45
D.200
【解析】狭义货币供应量M1=M0+单位活期存款=5+40=45万亿元。
47.假定某商业银行原始存款增加1000万元，法定准备金率为20%，超额准备金率为2%，现金漏损率为5%，则派生存款总额为（）万元。
A.5000
B.4000
C.4546
D.3704
【解析】派生存款总额=原始存款额/（法定准备金率+超额准备金率+现金漏损率）=1000/（20%+2%+5%）≈3704万元。
48.LM曲线上的任何一点，都表明（）处于均衡状态。
A.货币市场
B.商品市场
C.外汇市场
D.股票市场
【答案】
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