北京市《期货投资分析》模拟卷第296套Word文件下载.docx

北京市《期货投资分析》模拟卷第296套Word文件下载.docx

《北京市《期货投资分析》模拟卷第296套Word文件下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《北京市《期货投资分析》模拟卷第296套Word文件下载.docx（14页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

D.5

5.（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

A.远期合约

B.期货合约

C.仓库

D.虚拟库存

6.基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协定

7.在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（）。

A.卖方

B.买方

C.买方或者卖方

D.以上都不正确

8.为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。

A.t检验

B.OLS

C.逐个计算相关系数

D.F检验

9.我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9

10.某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。

A.6．00％

B.6．01％

C.6．02％

D.6．03％

11.在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短

B.运输费用上升

C.点价前期货价格持续上涨

D.签订点价合同后期货价格下跌

12.关于参与型结构化产品说法错误的是（）。

A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的

B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率

C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权

D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资

13.全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。

A.下降

B.上涨

C.稳定不变

D.呈反向变动

14.产品层面的风险识别的核心内容是（）。

识别各类风险因子的相关性

识别整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口

识别影响产品价值变动的主要风险因子

识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性

15.一般认为核心CPI低于（）属于安全区域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％

16.在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1

17.在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。

此时企业可以采取的措施是（）。

A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品

B.销售原材料产品的同时，在现货市场上等量买入

C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入

D.执行合同，销售原材料产品

18.下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。

A．程序化交易就是自动化交易

B．程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式

C．程序化交易需使用高级程序语言

D．程序化交易是一种下单交易工具

19.下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是（）。

20.对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（F·

C）-P

B.B=（P·

C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·

C）

21.宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标

22.（）最小。

A.TSS

B.ESS

C.残差

D.RSS

23.含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.未来函数不确定

D.未来函数确定

24.如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。

所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期

25.某货币的当前汇率为0．56，汇率波动率为15％，国内无风险利率为年率5％，外国无风险利率年率为8％，则根据货币期权的定价模型，期权执行价格为0．5的6个月期欧式货币看跌期权价格为（）美元。

A.0．005

B.0．0016

C.0．0791

D.0．0324

26.在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（）。

A.螺旋线形

B.钟形

C.抛物线形

D.不规则形

27.投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。

于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同期权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动时多少？

A.5．77

B.5

C.6．23

D.4．52

28.已知变量X和Y的协方差为-40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为（）。

A.0．5

B.-0．5

C.0．01

D.-0．01

29.从历史经验看，商品价格指数（）BDI指数上涨或下跌。

A.先于

B.后于

C.有时先于，有时后于

D.同时

30.以下（）不属于美林投资时钟的阶段。

A.复苏

B.过热

C.衰退

D.萧条

二、多选题（共20题）

31.金融机构提供一揽子服务时，应该具备的条件有（）。

A.金融机构具有足够的资金提供融资

B.金融机构有足够的交易能力来对冲期权和远期融资合约中利率互换带来的多方面风险

C.金融机构具备良好的信誉

D.金融机构可以自由选择交易对手

32.考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。

假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5％，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。

A.41

B.40.5

C.40

D.39

33.按照收入法，最终增加值由（）相加得出。

A.劳动者报酬

B.生产税净额

C.固定资产折旧

D.营业盈余

34.CPI的同比增长率是最受市场关注的指标，它可以用来（）。

A.影响货币政策

B.衡量当前经济生产水平

C.评估当前经济通货膨胀压力

D.反应非农失业水平

35.下列选项属于完全市场与不完全市场之间不同之处的有（）。

A.无持有成本

B.借贷利率不同

C.存在交易成本

D.无仓储费用

36.6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2．5亿日元，目前的即期汇率为JPY／USD=0．008358，三个月期JPY／USD期货价格为0．008379。

该进口商为了避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外汇期货市场进行套期保值。

若9月1日即期汇率为JPY／USD=0．008681，三个月期JPY／USD期货价格为0．008688，9月到期的JPY／USD期货合约面值为1250万日元，则该美国进口商（）。

A.需要买入20手期货合约

B.需要卖出20手期货合约

C.现货市场盈利80750美元、期货市场亏损77250美元

D.现货市场损失80750美元、期货市场盈利77250美元

37.变量和变量之间通常存在（）关系。

A.因果

B.确定性函数

C.相关

D.线性

38.关于敏感性分析，以下说法正确的是（）。

A.期权价格的敏感性分析依赖于特定的定价模型

B.当风险因子取值发生明显非连续变化时，敏感性分析结果较为准确

C.做分析前应准确识别资产的风险因子

D.期权的希腊字母属于敏感性分析指标

39.期货现货互转套利策略的基本操作模式包括（）。

A.用股票组合复制标的指数

B.当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清

C.以10％左右的出清后的资金转换为期货，其他约90％的资金可以收取固定收益

D.待期货的相对价格低估出现负价差时再全部转回股票现货

40.对基差卖方来说，基差交易模式的优势是（）。

A.可以保证卖方获得合理销售利润

B.将货物价格波动风险转移给点价的一方

C.加快销售速度

D.拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强

41.适合做外汇期货买入套期保值的有（）。

A.三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率上升

B.三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率下降

C.外汇短期负债者担心未来货币升值

D.外汇短期负债者担心未来货币贬值

42.商业持仓指的是（）的持仓。

A.生产商

B.加工企业

C.互换交易商

D.贸易商

43.时间序列分析中常用的检验有（）。

A.协整检验

B.单位根检验

C.DW检验

D.格兰杰因果检验

44.目前，对社会公布的上海银行间同业拆放利率（Shibor）品种包括（）。

A.隔夜拆放利率

B.2天拆放利率

C.1周拆放利率

D.2周拆放利率

45.对境外投资企业而言，可能面临（）风险。

A.利率

B.汇率

C.投资项目的不确定性

D.流动性

46.压力测试可以在（）进行。

A.金融机构大范围层面

B.部门层面

C.市场层面

D.某个产品层面

47.货币金融指标包括（）等。

A.美元指数

B.采购经理人指数

C.失业率

D.货币供应量

48.经济周期的阶段包括（）。

A.经济活动扩张或向上阶段

B.经济由繁荣转为萧条的过渡阶段

C.经济活动的收缩或向下阶段

D.经济由萧条转为繁荣的过渡阶段

49.在无套利市场，无分红标的资产期权的价格估值范围合理的有（）。

A.其他条件相同，到期日不同的欧式期权，期权到期时间越长，期权价格越高

B.其他条件相同，执行价不同的欧式看涨期权，执行价越低，期权价格越高

C.其他条件相同，欧式看涨期权的价格低于美式看涨期权的价格

D.其他条件相同，执行价不同的欧式期权，期权价格是执行价格的凸函数

50.图6—2说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为YO当前时刻收益为Y1，券A的久期小于券B的久期。

下列表述正确的有（）。

三、判断题（共10题）

51.不管现货市场还是期货市场上的实际价格是多少，只要基差卖方与现货交易的对手协商得到的升贴水，正好等于开始做套期保值时的市场基差，就能实现完全套期保值。

（）

52.持有收益指基础资产给其持有者带来的收益。

（）

53.在基差交易中，买方叫价时，买方必须先点价后提货。

54.套期保值最大的风险就是基差出现异常变化。

55.对于卖方叫价交易，不论价格如何变化，买入套期保值的基差卖方几乎也都可以实现盈利性套期保值。

56.收益率曲线曲度变凸，则卖出中间期限的国债期货、买入长短期限的国债期货。

57.互换可以用来增加交易中的杠杆。

58.压力测试在某个产品层面进行时，测试的精确性可能比其他层面更高。

59.美元弱势则美元指数走低，美元强势则美元指数走高。

60.储备企业的套期保值操作可以分成两部分：

一个是轮出保值，另一个是轮入保值。

轮出保值的时候，储备企业应该先在期货市场合适的价位买入同等数量的期货合约，在轮入保值的时候，储备企业应该先在期货市场抛空同等数量的期货合约。

四、简答题（共2题）

单选题答案：

1：

D2：

C3：

A4：

C5：

D6：

D7：

C

8：

D9：

B10：

C11：

D12：

A13：

B14：

15：

D16：

B17：

C18：

C19：

D20：

D21：

B

22：

D23：

B24：

B25：

B26：

B27：

A28：

29：

A30：

D

多选题答案：

31：

A,B32：

C,D33：

A,B,C,D34：

A,C35：

B,C

36：

A,D37：

B,C38：

A,C,D39：

A,B,C40：

A,B,C

41：

A,C42：

A,B,D43：

A,B,D44：

A,C,D45：

46：

A,B,D47：

A,D48：

A,B,C,D49：

B,C,D50：

A,C,D

判断题答案：

51：

对52：

对53：

错54：

对55：

对

56：

错57：

对58：

对59：

对60：

错

简答题答案：