万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析Word格式.docx

万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析Word格式.docx

《万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析Word格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析Word格式.docx（22页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

增加额

增减

一、营业总收入

71，782，800，000

50，713，800，000

21，069，000，000

41.54%

营业收入

二、营业总成本

56，716，400，000

39，581800，000

17，134，600，000

43.29%

营业成本

43，228，200，000

30，073，500，000

13，154，700，000

43.74%

营业税金及附加

7，778，790，000

5，624，110，000

2，154，680，000

38.31%

销售费用

2，556，780，000

207，9090，000

477，690，000

22.98%

管理费用

2，578，210，000

1，846，，370，000

731，840，000

39.64%

财务费用

509，813，000

504，228，000

5，585，000

1.11%

资产减值损失

64，627，200

-545，451，000

610，078，200

-111.85%

公允价值变动收益

-2，868，570

-150，54，500

12，185，930

-80.95%

投资收益

699，715，000

777，931，000

-78，216，000

-10.05%

其中:

对联营企业和合营企业的投资收益

643，988，000

291，703，000

352，285，000

120.77%

三、营业利润

15，763，200，000

11，894，900，000

3，868，300，000

32.52%

营业外收入

76，186，700

71，727，200

4，459，500

6.22%

营业外支出

3，3521，000

25，859，900

7，661，100

29.63%

非流动资产处置损失

1，144，280

1，211，780

-67，500

-5.57%

利润总额

15，805，900，000

11，940，800，000

3，865，100，000

32.37%

所得税费用

4，206，280，000

3，101，140，000

1，105，140，000

35.64%

四、净利润

11，599，600，000

8，839，610，000

27，59，990，000

31.22%

归属于母公司所有者的净利润

9，624，880，000

7，283，130，000

2，341，750，000

32.15%

少数股东损益

1，974，730，000

1，556，480，000

418，250，000

26.87%

五、每股收益

基本每股收益

0.88

0.66

0.22

33.33%

稀释每股收益

六、其他综合收益

183，017，000

6，577，300

176，439，700

2682.56%

七、综合收益总额

11，782，600，000

8，846，190，000

2，936，410，000

33.19%

归属于母公司所有者的综合收益总额

9，807，890，000

7，289，700，000

2，518，190，000

34.54%

归属于少数股东的综合收益总额

1.净利润或税后利润分析

净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。

2011年实现净利润

2.利润总额分析

资产减值损失和公允价值变动收益减少使得净利润增加了

3.营业利润分析

2011年利润表垂直分析单位:

2011年

2010年

100.00%

79.01%

78.05%

60.22%

59.30%

10.84%

11.09%

3.56%

4.10%

3.59%

3.64%

0.71%

0.99%

0.09%

-1.08%

-2868570

0.00%

-0.03%

0.97%

1.53%

0.90%

0.58%

21.96%

23.45%

0.11%

0.14%

0.05%

1144280

1211780

22.02%

23.55%

5.86%

6.11%

16.16%

17.43%

2011年营业利润占营业收入的比重为21.96%，比2010年下降了1.50%，本年利润总额占营业收入的比重为22.02%，比2010年下降了1.53%；

本年净利润16.16%，比2010年下降了1.27%。

企业盈利能力比上年度略有下降。

其下降的主要原因，从营业利润结构看，主要是营业税金及附加和期间费用下降所致，说明营业税金及附加和期间费用，投资收益下降是增加营业利润的根本原因。

利润总额的减少在于营业外收入的减少。

2011年利润表比率分析

报表日期

单位

6577300

1.计算净资产收益率，分析股东的收益能力；

净资产收益率=净利润/平均资产

2011年净资产收益率=）/2

=4.53%

2010年净资产收益率=）/2

=1.25%

该指标越高反映企业盈利能力越好。

2011年净资产收益率比2010年上涨了3.28%

2.计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；

2011年总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产

=（）/2

=6.38%

2010年总资产报酬率

=7.05%

总资产报酬率=总资产周转率*销售息税前净利率

2011年总资产周转率=）/2

=7.01%

2010年总资产周转率=+）/2

=7.18%

=22.73%

=24.54%

总资产周转率变动的影响=22.54%*（7.01%-7.18%）=-0.04%

销售息税前利润率的影响=（22.73%-24.54%）*7.01%=-0.13%

说明总资产报酬率比上年下降了0.17%，是总资产周转率和销售息税前利润率降低了导致的。

总资产周转率使总资产报酬率下降了0.04%，销售息税前利润率使总资产报酬率下降了0.13%。

可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。

3.计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力

营业成本利润率=营业利润/营业成本

2011年营业成本利润率=

=36.47%

2010年营业成本利润率=

=39.55%

营业费用利润率=营业利润/营业费用

2011年营业费用利润率

=1576320=27.79%

2010年营业费用利润率

=30.05%

由此可见2011年营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为3.08%和2.26。

4.计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；

基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）

2011年基本每股收益=0.88

2010年基本每股收益=0.66

每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。

对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。

每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。

2011年比2010年每股收益增长了0.22。

2013年万科集团利润表分析

万科集团利润水平分析表金额单位：

2013年

2012年

增减额

增减（%）

31.33%

35.10%

41.85%

5.76%

26.45%

8.00%

16.60%

-28.23%

-572042

-8719230

8147188

-93.44%

8.24%

12.32%

15.46%

-17.75%

1795900

2.05%

6820070

6068870

751200

12.38%

15.29%

10.83%

16.82%

20.45%

2.17%

1

0

-136.77%

18.13%

22.13%

万科集团2013年实现净利润,归属于母公司所有者的净利润比上年增长了元，增长率为20.45%；

少数股东权益比上年增长了增长率为2.17%。

从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长

利润总额是反映企业全部财务成果的指标。

它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。

由万科集团水平分析表可以看出，营业外收入比上年减少了元，减少率为-17.75%，营业外支出比上年增长了1795900元，增长率为2.05%。

营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的减少幅度，导致利润总额虽然增长了15.29%，但是增长幅度偏小。

营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。

由万科集团水平分析表可以看出，营业利润的增加主要是营业收入和投资收益增加所致。

企业营业收入比上年增加了元，增长率为31.33%；

投资收益比上年增加

万科集团利润表垂直分析单位：

100.0000

0.8283

0.8051

0.6853

0.6344

0.0853

0.1059

0.0285

0.0296

0.0222

0.0270

0.0066

0.0074

0.0004

0.0008

0.0000

-0.0001

0.0090

0.0086

0.1792

0.2038

0.0009

0.0014

0.0007

0.0001

0.1794

0.2043

0.0443

0.0524

0.1351

0.1519

从万科集团垂直分析表可以看出2013年各项财务成果的构成情况。

其中，营业利润占营业收入的0.1792，比上年度的0.2038下降了0.0246。

利润总额的构成为0.1794，比上年度的0.2043下降了0.0249。

净利润的构成为0.1351，比上年度的0.1519下降了0.0168。

可见，从利润的构成情况来看，万科集团盈利能力比上年度略有下降。

万科集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本的上升，管理费用和投资收益的下降所致。

2013年利润表比率分析：

1．计算净资产收益率，分析股东的收益能力；

净资产收益率=净利润/平均净资产*100%

2012年净资产收益率

=/[（+）/2]*100%

=17%

2013年净资产收益率

=20%

净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。

该指标越高，反映企业盈利能力越好。

有计算可知，2013年净资产收益率较2012年有所上升，上升了

3%。

2．计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；

总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%

2012年总资产报酬率

=（+）/[（+）/2]*100%

=5%

2013年总资产报酬率

=6%

总资产报酬率越高，说明企业资产的运用效率较好，也意味着企业的资产盈利能力强。

所以，该比率越高越好。

3.计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；

2012年营业成本利润率=/=32%

2013年营业成本利润率=/=26%

2012年营业费用利润率

=/（

）=29%

2013年营业费用利润率

=/（）

=24%

由计算得知，万科集团2013年与2012年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为6%和5%。

2012年每股收益=1

2013年每股收益=1

-5850660

4924590

0.26

（1）

（2）营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的增长幅度。

增长幅度偏高。

（3）营业利润分析。

有水平分析表可以看出，德赛集团的营业利润的增加主要是营业收入的增加和财务费用、资产减值损失的减少所致。

企业营业收入比上年增加了元，增长33.3%。

2012

2011

1.0000

0.7901

0.6022

0.1084

0.0356

0.0359

0.0071

0.0097

0.2196

0.0011

0.0005

0.2202

0.0586

0.1616

0.1217

0.1341

0.0302

0.0275

-0.0013

0.0025

0.1506

0.1641

0.1204

0.1366

从垂直分析表可以看出万科2012各项财务成果的构成情况。

其中，营业利润占营业收入的20.38%，比上年度的8.59%下降了1.12%。

利润总额的构成为6.72%，比上年度的8.57%下降了1.85%。

净利润的构成为5.34%，比上年度的6.99%下降了1.65%。

可见，从利润的构成情况来看，德赛集团盈利能力比上年度略有下降。

德赛集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、管理费用的上升和投资收益下降所致。

而利润总额构成下降主要是由于营业外支出的大幅度上升。

2012年利润表比率分析

2011年净资产收益率

2012年净资产收益率

净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。

有计算可知，2012年净资产收益率较2011年有所增长，增长了4.14%。

总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好，也意味着企业的资产盈利能力强。

✍营业成本利润率=营业利润/营业成本

✍营业费用利润率=营业利润/营业费用

有计算结果得知，德赛集团2012年与2011年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为-4.34%和-0.93%。