份证券业从业资格考试《证券投资基金》真题.docx
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份证券业从业资格考试《证券投资基金》真题
2012年12月证券业从业资格考试
《证券投资基金》真题
（满分：
100分时间：
120分钟）
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
）
1．基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托（）进行股票、债券等分散化组合投资。
A．基金管理人B．基金托管人
C．投资咨询公司D．证券公司
2．基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。
这体现了证券投资基金（）的特点。
A．组合投资、分散风险B．利益共享、风险共担
C．严格监管、信息透明D．独立托管、保障安全
3．具有法人资格的基金是（）。
A．契约型基金B．公司型基金
C．开放式基金D．封闭式基金
4．开放式基金的买卖价格是以（）为基础计算的。
A．基金份额净值B．市场供求关系
C．市盈率D．购买股票的占比
5．投资基金优化金融结构和促进基金增长，这个作用是通过（）来实现。
A．提供就业机会B．将储蓄资金转化为生产资金
C．购买大量消费品D．向工商企业提供信贷
6．2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金类别分为（）等基本类型。
A．股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金
B．股票基金、债券基金、ETF、货币市场基金
C．平衡基金、指数基金、混合基金、股票基金
D．债券基金、指数基金、平衡基金、ETF
7．在基金的风险分析指标中，可以用（）反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。
A．贝塔值B．标准差
C．持股集中度D．行业投资集中度
8．评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标是（）。
A．标准差B．贝塔值
C．净值增长率D．费用率
9．债券基金所承担的利率风险取决于所持有的债券的（）。
A．平均利率B．平均票面价值
C．平均到期日D．久期
10．下列投资风险最低的基金是（）。
A．债券基金B．股票基金
C．指数基金D．货币市场基金
11．偏股型混合基金中股票的配置比例是（）。
A．10％～20％B．20％～30％
C．30％～50％D．50％～70％
12．债券的久期是指（）。
A．债券的票面到期时间B．债券的信用等级
C．债券的加权到期时间D．债券的价格波动
13．固定比例投资组合保险策略通过比较投资组合（），从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例。
A．现时净值与价值底线B．现时市值与价值底线
C．现值与安全垫D．现时净值与价格底线
14．《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的（）。
A．1％B．2％
C．3％D．5％
15．（）是投资者以母基金代码进行认购，募集完成后，将基础份额按比例分拆为风险收益特征不同的子份额。
A．合并募集B．分开募集
C．公开募集D．定向募集
16．目前，我国（）开办场内认购分级基金份额。
A．只有深圳证券交易所B．只有上海证券交易所
C．深圳证券交易所和上海证券交易所D．没有证券交易所
17．下列基金类型中，实行实物申购、赎回机制的是（）。
A．ETFB．货币基金
C．LOFD．封闭式基金
18．（）负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。
A．投资部B．研究部
C．交易部D．市场部
19．公司（）是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开。
A．内部控制B．内部控制机制
C．内部控制制度D．内部控制大纲
20．基金管理公司督察长履行职责的范围为（）。
A．基金及公司运作的所有业务环节B．公司稽核部的人员设置及业务管理
C．公司运作的所有环节D．基金运作的所有环节
21．QDII基金的境内托管银行一般委托境外机构担任次托管人，但托管业务的责任仍由（）承担。
A．境内托管人B．境外托管人
C．次托管人D．QDII基金
22．保管好（）是保证基金安全的前提。
A．基金合同B．基金印章
C．基金的开户资料D．实物证券的凭证
23．基金（）是指基金托管人对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。
A．账务复核B．头寸复核
C．资产净值复核D．财务报表复核
24．（）是指执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。
A．资产保管B．资金清算
C．资产核算D．资金交割
25．基金财产清算账册以及有关文件由（）来保存。
A．基金托管人B．基金发起人
C．基金管理人D．基金清算小组
26．营销环境中的（）主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众等。
A．微观环境B．宏观环境
C．内部环境D．外部环境
27．（）是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程，包括持续有效地贯彻营销计划活动。
A．市场营销分析B．市场营销计划
C．市场营销实施D．市场营销控制
28．客户维护费要从基金（）中列支。
A．管理费B．销售费用
C．财务费用D．营业费用
29．《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于（）。
A．2001年10月B．2003年7月
C．2005年10月D．2007年10月
30．基金管理人在销售基金产品时，向投资者提供费率优惠，属于（）。
A．营业推广B．广告促销
C．公共关系D．人员推销
31．市场竞争越激烈，基金费率通常（）。
A．越高B．越低
C．波动越D．无变化
32．对于持续持有期少于7日的投资人，基金管理人可以在基金合同、招募说明书中约定收取不低于赎回金额（）的赎回费。
A．0．5％B．1．0％
C．1．5％D．2．0％
33．下列关于基金资产估值的说法，正确的是（）。
A．复核无误的基金资产份额净值由基金托管人对外公布
B．开放式基金每个交易日的次日进行估值
C．封闭式基金每周进行一次估值
D．开放式基金每个交易曰进行估值
34．计提基金的存款利息收入的方式是（）。
A．按日计提B．按周计提
C．按月计提D．按季计提
35．关于基金管理费计提标准，以下说法不正确的是（）。
A．基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比
B．从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高
C．我国基金大部分按照1．5％的比例计提基金管理费
D．我国货币市场基金的管理费率为1．5％
36．对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以（）确定公允价值。
A．市价
B．最近交易市价
C．参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价
D．估值
37．如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为（）。
A．期末未分配利润已实现部分B．期末未分配利润未实现部分
C．期末未分配利润D．零
38．当日申购的基金份额自下一个工作日起________基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起________基金的分配权益。
（）
A．享有，不享有B．享有，享有
C．不享有，享有D．不享有，不享有
39．证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，由扣缴义务人代扣代缴（）个人所得税。
A．30％B．40％
C．45％D．50%
40．目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入（）。
A．征收营业税，不征收企业所得税
B．不征收营业税，征收企业所得税
C．征收营业税，征收企业所得税
D．不征收营业税，不征收企业所得税
41．开放式基金合同生效后每6个月结束之日起（）日内，将更新的招募说明书登载在管理人网站上，更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上。
A．30B．35
C．45D．60
42．基金招募说明书的内容不包括以下（）方面。
A．风险警示内容B．基金份额发售方式
C．基金合同内容摘要D．基金持有人结构及前10名基金持有人
43．（）是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况、说明基金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。
A．基金合同B．基金招募说明书
C．基金托管协议D．基金财务报告
44．当代表基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，该部分持有人有权白行召集。
A．5％B．8％
B.10％D．20％
45．（）是我国基金市场的监管主体。
A．证券管理机构B．基金业委员会
C．中国证监会D．中国证券业协会
46．董事会在审议公司及基金投资运作中的重大事项时应经（）独立董事同意。
A．1／3以上B．1／4以上
C．2／3以上D．1／2以上
47．对在6个月内________被出具监管警示函仍未改正的销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应事先将材料报送中国证监会，报送之日起________后，方可使用。
（）
A．连续两次，10日B．连续三次，10日
C．连续两次，5日D．连续三次，5日
48．基金持有同一家上市公司股票的市值不得高于该基金资产净值的（）。
A．5％B．10％
C．15％D．20％
49．投资时机的选择是证券组合管理基本步骤中（）阶段的主要工作。
A．进行证券投资分析B．组建证券投资组合
C．投资组合的修正D．投资组合
50．只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。
A．最小方差组合B．最大方差组合
C．最高收益率组合D．适合自己风险承受力的组合
51．（）对有效市场假设理论的阐述最为系统。
A．尤金·法玛B．玛泽
C．马柯威茨D．詹森
52．（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。
A．强式有效市场B．有效市场
C．半强式有效市场D．弱式有效市场
53．一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（）。
A．9～10年B．6～8年
C．3～5年D．1～2年
54．资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求（）。
A．较高B．适中
C．较低D．极高
55．采用（）策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。
A．战略性资产配置B．恒定混合
C．战术性资产配置D．投资组合保险
56．投资者在股价上升时买入股票，股价下跌时卖出股票。
其采用的是（）。
A．战略性资产配置策略B．恒定混合策略
C．战术性资产配置策略D．投资组合保险策略
57．乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，它属于（）。
A．摆动型指标B．震荡型指标
C．量能指标D．超买超卖型指标
58．下列有关道氏理论的说法，正确的是（）。
A．证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成
B．开盘价最重要
C．交易量与价格没有关系
D．证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成
59．指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以（）的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。
A．强式市场B．市场效应
C．弱式市场D．市场充分有效
60．已知基金的平均收益率、平均无风险利率和标准差，可以计算（）。
A．特雷诺指数B．詹森指数
C．M2测度D．夏普指数
二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。
以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。
）
1．证券投资基金作为一种金融产品，与股票相比较，不同之处有（）。
A．股票反映的是一种所有权关系，基金反映的则是一种信托关系
B．股票是间接投资工具，基金是直接投资工具
C．通常，股票的投资风险大于基金的投资风险
D．股票价格的波动要小于基金净值的变动
2．在我国，承担基金份额注册登记工作的主要有（）。
A．基金管理公司
B．基金托管银行
C．中国证券登记结算有限责任公司
D．基金代销机构
3．契约型基金与公司型基金的区别表现为（）。
A．法律主体资格不同B．投资者的地位不同
C．所筹资金的投向不同D．基金营运依据不同
4．目前，我国的基金管理公司可以从事的业务有（）。
A．企业年金管理B．社保基金管理
C．特定客户资产管理D．募集、管理公募基金
5．下列属于ETF与LOF的区别是（）。
A．二级市场的净值报价时间间隔不同
B．申购、赎回的场所不同
C．基金投资策略不同
D．申购、赎回的标的不同
6．增长型基金具有（）特点。
A．以追求资本增值为基本目标
B．较少考虑当期收入
C．主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象
D．与收入型基金相比，风险小、收益也较低
7．股票基金的特点有（）。
A．每一交易日股票基金不只有1个价格
B．股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响
C．对股票基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的
D．投资风险低于单一股票的投资风险
8．反映股票基金风险大小的指标主要有（）。
A．标准差B．贝塔值
C．持股集中度D．行业投资集中度
9．反映货币市场基金风险的指标主要有（）。
A．投资组合平均剩余期限B．收益的标准差
C．融资比例D．浮动利率债券投资情况
10．《证券投资基金评价业务管理暂行办法》要求以公开形式发布基金评价结果的机构在从事基金评价业务的过程中应遵循的原则有（）。
A．公正性原则B．公平性原则
C．公开性原则D．客观性原则
11．我国开放式基金转托管业务的办理方式有（）。
A．一步转托管B．两步转托管
C．三步转托管D．四步转托管
12．ETF申购、赎回中的现金替代分为（）几种类型。
A．选择现金替代B．必须现金替代
C．可以现金替代D．禁止现金替代
13．关于ODII基金的募集申请，不正确的有（）。
A．ODII基金的募集申请材料应补充境外投资市场风险的内容
B．QDII基金的募集申请不需要组织专家评审
C．基金管理公司负责向国家外汇局申请QDII基金的外汇额度
D．ODII基金的募集申请文件应用时向中国证监会和国家外汇局报送
14．基金管理公司开展特定客户资产管理业务时不得有以下（）行为。
A．不得采用任何方式向资产委托人返还管理费
B．违规向客户承诺收益或承担损失
C．将其固有财产或者他人财产混同于委托财产从事证券投资
D．不得通过报刊、电视、广播、互联网（基金管理公司网站除外）和其他公共媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案
15．公司治理的基本原则包括（）。
A．公司独立运作原则B．强化制衡机制原则
C．维护公司的统一陛和完整性原则D．股东利益最大化原则
16．资产管理人开展特定客户资产管理业务，不得通过（）等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。
A．证券公司网站B．基金管理公司网站
C．广播D．报刊、电视
17．下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括（）。
A．提前终止基金合同
B．基金扩募或者延长基金合同期限
C．转换基金运作方式
D．提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人
18．基金管理公司内部控制机制包括（）。
A．员工自律
B．部门各级主管的检查监督
C．公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制
D．董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导
19．基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为（）。
A．全国银行间市场交易资金清算B．场外资金清算
C．交易所交易资金清算D．基金管理公司资金清算
20．下列关于基金托管人的内部控制的表述，正确的有（）。
A．基金托管人应以自己名义代基金开立银行存款账户
B．基金托管人应实行严格的岗位分离制度
C．基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开
D．基金托管人应建立会计复核制度
21．根据规定，商业银行从事基金托管业务，除须设有专门的基金托管部门外，还要具备的条件包括（）。
A．具备安全保管基金财产的条件
B．从事基金托管业务的职业人员不少于4人
C．具备安全高效的清算、交割系统
D．净资产和资本充足率符合有关规定
22．我国商业银行申请基金托管人资格，必须经（）审查批准。
A．中国证券业协会B．中国人民银行
C．财政部D．中国证监会
23．在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需要关注的有（）。
A．销售公司本身的情况
B．影响投资者决策的因素
C．监管机构对基金营销的规范
D．基金市场的总体情况
24．以下关于基金销售费用的说法，不正确的有（）。
A．代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用
B．基金的申购费必须在申购时收取
C．应在招募说明书中载明费率标准
D．赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金
25．基金销售机构内部控制的内容包括（）。
A．内部环境控制B．销售决策流程控制
C．销售业务流程控制D．会计系统内部控制
26．促销组合的要素包括（）。
A．人员推销B．广告促销
C．营业推广D．公共关系
27．下列基金费用中，（）是按资产净值的一定比例计提支付的。
A．管理人报酬B．托管费
C．销售服务费D．交易费用
28．金融资产在初始确认时分为（）。
A．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
B．持有至到期投资
C．贷款和应收账款
D．可供出售的金融资产
29．货币市场基金利润分配的规定有（）。
A．每目进行收益分配
B．货币市场基金每周五进行利润分配时，不包括周六和周日的利润
C．当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益
D．当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益
30．当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值的偏离要素的绝对值达到或超过0．5％时，管理人应采取以下（）信息披露措施。
A．在半年度报告中披露偏离度信息
B．编制并发布临时报告
C．请监管机构核准
D．与托管人协商会计处理，将偏离度调整到0．5％以下
31．基金合同所包含的重要信息有（）。
A．基金投资运作安排方面的信息B．基金份额发售安排方面的信息
C．特别约定的事项D．重大事项
32．以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有（）。
A．在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化
B．市场能自身调节的，政府不监管
C．证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利
D．基金监管应当具有连续性，避免大起大落
33．封闭期的收益公告是指货币市场基金的基金合同生效后，基金管理人于开始办理基金份额申购或者赎回当日，在中国证监会指定的报刊和基金管理人网站上披露（）。
A．截至前一日的基金资产净值
B．日每万份基金净收益
C．基金合同生效至前一日期间的每万份基金净收益
D．基金合同生效至前一日的最近7日年化收益率
34．中国证监会对基金管理公司设立申请采取的审查方式包括（）。
A．征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见
B．采取专家评审方式对申请材料的内容进行审查
C．采取调查核实方式对申请材料的内容进行审查
D．自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况
35．基金销售过程的适用性原则要求，基金销售机构应遵循（）。
A．投资人利益优先原则B．全面性原则
C．公正性原则D．及时性原则
36．资产配置按照其范围不同，可以分为（）。
A．全球资产配置B．股票、债券资产配置
C．行业风格资产配置D．资产混合配置
37．可以参与股指期货交易的基金包括（）。
A．股票基金B．债券基金
C．货币市场基金D．保本基金
38．用来描述公司成长性的指标有（）。
A．市盈率B．持续增长率
C．资本债率D．红利收益率
39．对基金绩效作出有效的衡量，必须加以考虑的因素有（）。
A．基金的投资目标B．基金的风险水平
C．比较基准D．时期选择
40．基金绩效衡量问题的不同视角有（）。
A．内部衡量与外部衡量B．实务衡量与理论衡量
C．短期衡量与长期衡量D．事前衡量与事后衡量
三、判断题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。
）
1．证券投资基金是通过发售基金份额，集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。
（）
2．证券投资基金是指通过发售基金份额集中投资者的资金，进行股票、债券、实业等投资的一种集合投资方式。
（）
3．基金管理人按规定收取一定的管理费，并参与基金收益的分配。
（）
4．与契约型基金的股东大会相比，公司型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。
（）
5．在我国，封闭式基金的存续期限一般为lO～15年。
在此期限内已发行的基金份额只能转让，不能被赎回。
（）
6．与公募基金相比，私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。
（）
7．费用率越低，说明基金的
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