《证券投资学》模拟试题的习题及答案 5篇.docx
《《证券投资学》模拟试题的习题及答案 5篇.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《证券投资学》模拟试题的习题及答案 5篇.docx（19页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
《证券投资学》模拟试题的习题及答案5篇
《证券投资学》模拟试题的习题及答案5篇
卷一：
一、填空题（每空1分，共20分）
1、有价证券可分为_______、______和________。
2、投资基金按运作和变现方式分为_______和________。
3、期货商品一般具有_______、_______和_______三大功能。
4、期权一般有两大类：
即_______和_______。
5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可_______和_______。
6、证券投资风险有两大类：
_______和_______。
7、《公司法》中规定，购并指_______和_______。
8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式_______、_______和_______。
9、证券发行审核制度包括两种，即：
_______和_______。
二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。
（）
2、买进期货或期权同样都有权利和义务。
（）
3、股东权益比率越高越好。
（）
4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。
（）
5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。
（）
6、我国目前实行的是证券发行注册制度。
（）
三、计算题（每题12分，共24分）
1、某人持有总市值约100万元的5种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。
请判断期货市场应如何操作？
假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。
2、某人手中有10000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：
期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：
一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。
现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。
四、综合运用题：
（共26分）
1、国际资本与国际游资的区别？
（6分）
2、试述我国信息披露存在的问题。
（6分）
3、如何理解财务状况分析的局限性。
（7分）
4、我国上市公司购并存在的问题。
（7分）
参考答案:
一、填空题（每空1分，共20分）
1、债券股票基金
2、封闭型基金开放型基金
3、套期保值投机价格发现
4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）
5、买入看涨期权卖出看跌期权
6、系统性风险非系统性风险
7、吸收合并新设合并
8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式
9、证券发行注册制度证券发行核准制度
二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
1、×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。
2、×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。
3、×股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。
4、×企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。
5、√一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。
6、×根据我国的经济情况，目前实行的不是证券发行注册制度，而是证券发行核准制。
三、计算题（每题12分，共24分）
1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475，则卖出合约的份数=1000000/（50w9000）w1.0475=2.3取整数为2份。
3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即（450000－415000）×2=70000（元）。
由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。
2：
第一种方法盈利为：
（26－20）×500=3000元收益率=3000/10000×100%=30%。
第二种方法：
每个合约期权费为100×1=100（元），则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）则盈利为（26－21）×100×100－10000=40000（元）收益率=40000/10000×100%=400%。
四、综合运用题：
（共24分）
答案要点：
1、
（1）投资目的
（2）投资对象
（3）投资手段
2、
（1）信息披露未能及时有效
（2）信息披露未能完整详尽
（3）信息披露未必真实准确
（4）信息披露未能前后一致
3、
（1）财务报告的信息不完备性
（2）财务报表中非货币信息的缺陷
（3）财务报告分期的缺陷
（4）历史成本数据的局限性
（5）会计方法的局限性
4、
（1）购并法规问题
（2）资产评估问题
（3）政府行为问题
（4）信息披露与股价异常波动问题
（5）购并风险控制问题
（6）购并创新问题
（7）社会保障体系的完善问题
卷二：
一、判断题（每题1分，共10分）
1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。
（）
2、优先股即具有优先购买权的股票。
（）
3、价格优先原则表现为：
价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。
（）
4、如果（贝塔系数）值小于1，说明它的风险大于整个证券市场风险水平。
5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。
（）
6、一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。
（）
7、利用MACD指标进行技术分析时，DIF上交叉DEA线，形成黄金交叉，同时，BAR（绿色柱状线）缩短，发出卖出信号。
（）8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：
预期收益率=无风险利率+风险补偿。
（）
9、头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。
（）
10、看涨期权亦称为买入期权。
（）
二、单项选择题（每题1分，共10分）
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：
（）
A、股票的票面价值B、股票的账面价值C、股票的内在价值D、股票的发行价格
2、以下哪种风险属于系统性风险：
（）
A、市场风险B、信用风险C、经营风险D、违约风险
3、经济周期属于以下哪类风险：
（）
A、企业风险B、市场风险C、利率风险D、购买力风险
4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：
（）
A、国民生产总值B、货币政策C、失业率D、银行短期商业贷款利率
5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：
（）
A、存款准本金率B、贴现率调整C、公开市场业务D、利率政策
6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：
（）
A、完全垄断B、寡头垄断C、垄断竞争D、完全竞争
7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（）
A.15元B.13元C.20元D.25元
8、k线理论起源于：
（）
A、美国B、日本C、印度D、英国
9、连接连续下降的高点，得到：
（）
A、轨道线B、上升趋势线C、支撑线D、下降趋势线
10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是（）
A.大十字星B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线
三、多项选择题（每题2分，共20分）
1、股票属于（）
A、凭证证券；B、有价证券；C、商品证券；D、资本证券
2、股份公司的设立，分为：
（）
A、发起设立；B、改组设立；C、募集设立；D、合并设立
3、我国的股东大会分为：
（）
A、创立大会；B、年度股东大会；C、季度股东大会；D、临时股东大会
4、下列指标中反映公司经营效率的有（）。
A、应收帐款周转率B、净资产收益率C、存货周转率D、固定资产周转率E、总资产周转率
5、衡量风险方法有：
（）
A、价差率法；B、β系数法C、标准差σ法；D、收益率法
6、股份公司的变更包括：
（）
A、合并B、分立C、破产D、转换
7、我国境外上市外资股包括：
（）
A、B股B、H股C、S股D、N股
8、证券投资分析的基本要素包括：
（）
A、信息B、步骤C、方法D、博傻
9、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：
（）
A、超买区B、超卖区C、极弱区D、徘徊区
10、证券变现性又叫做：
（）
A、流动性B、可兑换性C、偿还性D、价悖性
四、简答题（每题5分，共20分）
1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？
2、股市上通常的解套策略主要哪五种？
3、证券投资基金的目标一般有哪五种类型？
4、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？
五、论述题（每题20分，共40分；任选两题）
1、请论述股票与债券的联系与区别？
2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？
3、如何根据k线图判断股价走势？
参考答案：
一、判断题（每题1分，共10分）
1、×2、×3、√4、×5、√6、×7、×8、×9、√10、√
二、单项选择题（每题1分，共10分）
1、C2、A3、B4、B5、D6、B7、C8、B9、D10、D
三、多项选择题
1、答：
第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪
第二、内幕交易、泄露内幕交易罪
第三、编造并传播证券交易虚假信息罪
第四、诱骗投资者买卖证券罪
第五、操纵证券交易价格罪（每点一分）
2、答：
通常的解套策略主要有以下五种：
（一）以快刀斩乱麻的方式停损了结
（二）弃弱择强，换股操作
（三）采用拨档子的方式进行操作
（四）采取向下平摊的操作方法
（五）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法（每点一分）
3、答：
1）积极成长型基金
2）成长型基金
3）稳健成长型基金
4）平衡型基金
5）收入型基金（每点1分）
4、答：
（一）确定证券投资政策
（二）进行证券投资分析
（三）组建证券投资组合
（四）投资组合的修正
（五）投资组合业绩评估（每点1分）
五、论述题（每题20分，共40分，任选两题）
1、答：
一）债券与股票的相同点
①、两者都属于有价证券
②、两者都是筹措资金的手段
③、两者的收益率相互影响
二）债券与股票的不同点
①、两者权利不同
②、两者的目的不同
③、两者期限不同
④、两者收益不同
⑤、两者风险不同（以上每点2.5分）
2、答：
宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。
宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等因素。
一）国民生产总值分析（4分）
一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业经营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。
国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。
投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。
持续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。
高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价格的下跌。
宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。
我们在证券投资中进行GNP变动分析时必须着眼于未来。
二）经济周期分析（4分）
经济周期对证券价格有极其重要的影响。
经济周期与股价之间存在着相当的关联性。
经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。
三）通货膨胀因素分析（3分）
通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。
四）市场利率因素分析（3分）
市场利率与证券市场呈反方向变动。
五）货币政策（3分）
货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。
六）财政政策因素分析（3分）
财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。
财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。
财政政策包括松的和紧的财政政策。
3、答：
1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。
2）股价长期下跌，或者价格属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。
3）当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，突然出现“跳空”上涨现象，这是一种买进信号。
4）当股价在低价位区徘徊，出现十字星，且十字星的竖线拉长，这是一种买进信号。
5）股价下跌一段时间后，股价下跌幅度逐步减少，随后出现3个或3个以上的小阳线，这是买进信号。
6）当股价在高价区位变动，突然出现大阴线，这是一种卖出信号。
7）当股价在高价位处变动，突然出现带长上影线的阴阳线时，这是一种卖出信号。
8）当股价在高价位处变动，突然发生“跳空”的黑体线，这是一种卖出信号。
9）股价在高价位处变动，突然出现十字星，这是一种卖出信号。
10）股价在高位处变动，如连续出现三条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。
（每点2分，共20分）：
卷三：
一、名词解释（本大题共5小题，每小题6分，总计30分）
1、股票
2、衍生债券
3、可转换债券
4、封闭式基金
5、系统性风险
二、简答题（本大题共4小题，每小题10分，总计40分）
1、什么是资产多样化原则？
在具体应用时应该采取怎样的策略？
2、为什么资产配置决策非常重要？
资产配置都包括哪些程序？
3、选择证券投资基金进行投资都有哪些好处，面临哪些风险？
4、按照股票基本面与价位的排列组合，可以将股票划分为哪几种类型？
应该怎样进行投资？
三、综合分析题（本大题共1小题，总计30分）
结合中国证券市场的实际，谈一谈在中国证券市场投资的特殊性
参考答案：
一、名词解释（本大题共5小题，每小题6分，总计30分）
1、股票：
是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
2、衍生证券：
衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。
3、可转换债券：
是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
4、封闭式基金：
指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。
5、系统性风险：
又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。
这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。
二、简答题（本大题共4小题，每小题10分，总计40分）
1、什么是资产多样化原则？
在具体应用时应该采取怎样的策略？
资产多样化的概念和一个谚语所表达的思想相同，：
“不把鸡蛋放在一个篮子里”。
如果你把鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子掉在了地上，那么所有的鸡蛋都会被摔坏。
同样地，一个人也不能将投资集中在一个公司或者一个行业里，这样很容易发生问题（3分）。
例如，20xx年11月，在美国安然公司财务造假被披露以后，安然公司的股价从80美元/股一路下滑到0.65美元/股，给投资者造成了巨大的损失（3分）。
为了使资产多样化产生最大的收益，投资者不仅要考虑投资于不同的资产类别（如股票和债券）和不同的产业（2分），还可以考虑进行全球化的投资（2分）。
2、为什么资产配置决策非常重要？
资产配置都包括哪些程序？
在任何一个具体的证券投资的决定做出之前，投资者必须由一个相对明确的资产配置方案。
所谓资产配置决策就是指如何将有限的资金分配到不同类型的资产上的决策（3分）。
资产配置对投资业绩具有重要意义，具体表现在两个方面：
第一，资产配置综合了不同类别资产的主要特征，在此基础上形成投资组合，相对每一组成部分，该投资组合具有更好的风险―收益特征（2分）；第二，资产配置有利于实现多种类别资产和特定投资品种的分散投资，从而将投资组合的期望风险特征和投资者自身的风险承受能力相匹配（2分）。
资产配置有以下三个关键步骤：
①、将资本市场条件和投资者的具体目标及限制条件进行归纳；②、根据第一步的相关条件来选择投资者要求的最佳投资组合；③、资产组合的评估、调整与再平衡（3分）。
3、选择证券投资基金进行投资都有哪些好处，面临哪些风险？
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式（2分）。
选择证券投资基金进行投资的好处在于：
①、集合理财，专业管理；②、组合投资，分散风险；③、利益共享，风险共担；④、严格监管，信息透明；⑤、独立托管，保障安全（4分）。
选择基金时，就必须留意以下几种风险：
①、流动性风险；②、折价风险；③、管理风险；④、系统性风险；⑤、购买力风险（4分）。
后两个答对其中四点即可。
4、按照股票基本面与价位的排列组合，可以将股票划分为哪几种类型？
应该怎样进行投资？
按照股票基本面与价位的排列组合，可以将股票划分为四种类型：
（1）白马股：
基本面好，价位高（2分）；
（2）黑马股：
基本面好，价位低（2分）；
（3）朦胧股：
基本面差，价位高（2分）；
（4）垃圾股：
基本面差，价位低（2分）。
将股票内容与价位进行了排列组合后，其买卖策略是：
适时卖出朦胧股、及时买进黑马股（2分）。
三、综合分析题（本大题共1小题，总计30分）
1、结合中国证券市场的实际，谈一谈在中国证券市场投资的特殊性
从投资主体来讲，中国股市以个人投资者占主导地位，机构投资规模小（3分），不论个人投资者或机构投资者都短线交易，市场中缺少长期投资者（3分），以个人投资者为例，大多数投资者的持股期不超过2周（3分）。
从投资客体来讲，中国股市可供选择的投资工具少，而且缺乏做空机制，市场交易以单向买卖为主（3分）。
具体就股票而言，存在以下特殊性：
上市公司股权结构特殊，，存在大量非流通股待流通（3分）；上市公司很少给投资者现金分红，即使分红，金额也很小（3分）；上市公司信息披露制度不完善，有造假成分（3分）；新股发行制度不合理，新股定价过高（3分）……
从投资环境来看，存在以下特殊性：
市场投机现象严重、价格大起大落（3分）；政出多门，政策易变，管理层对证券市场的过度干预（3分）；假消息漫天飞，媒体宣传不规范（3分）；缺少指数期货等避险工具（3分）……三个方面答对其中1点给3分，答案没必要和参考答案完全相同，可按自己的理解阐述！
卷四：
一、单选题（每小题1分，共12分）
1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（）人。
A．5000B．500C．1000D．100
2．资产负债率是反映上市公司（）的指标。
A．偿债能力B．资本结构C．经营能力D．获利能力
3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。
A．5个工作日B．6个工作日C．4个工作日D．3个工作日
4．（）属于系统风险。
A．交易风险B．信用交易风险C．证券投资价值风险D．流动性风险
5．持有公司（）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。
A．10%B．15%C．20%D．30%
6．期权的（）无需向交易所缴纳保证金。
A．卖方B．买方或者卖方C．买卖双方D．买方
7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（）。
A．相等B．相反C．相同D．无规律性
8．（）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。
A．宏观调控下的减速B．转折性C．失衡D．稳定、高速
9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（）为对象。
A．企业债券B．农产品C．外汇D．政府债券
10．H股上市公司公众持股人数不得少于（）人。
A．100B．500C．800D．1000
11．（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？
A．BBB．BBBC．AD．AA
12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（）。
A．年报概要B．上市公告书C．重大事项公告书D．招股说明书
二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题3分，共18分）
1．普通股股东只具有有限表决权。
2．只要经济增长，证券市场就一定火爆。
3．一般来说，两地上市与第二上市基本相同。
4．期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。
5．以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。
6．证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。
对广大投资者来讲，制约投资规模、范围进一步扩大，除了资金量这一因素外，最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。
三、名词解释（每题4分，共16分）
1．普通股
2．期货合约
3．道氏理论
4．资产重组
四、简答题（每题5分，共10分）
1．常见的股票分类有哪些？
2．请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。
五、计算题（每题10分，共30分）
1．假定你面临两种选择：
（1）获得100元。
（2）投掷硬币决定所得，如果正面向上，可得200元，否则一无所获。
a.第二种选择的期望收益是多少？
b.你愿取哪一
升级会员 