华仁药业2019年财务分析详细报告Word格式文档下载.docx

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14.67

19,505

11.97

19,839.68

15.57

应收账款

54,939.3

41.73

58,347.16

35.80

62,524.06

49.07

其他应收款

1,344.59

1.02

5,098.67

3.13

2,110.22

1.66

交易性金融资产

285

0.22

应收票据

511.93

0.39

14,079.75

8.64

20,211.14

15.86

货币资金

37,891.43

28.78

61,723.62

37.87

14,901.69

11.70

17,373.51

13.20

4,215.68

2.59

7,822.71

6.14

3.资产的增减变化

2019年总资产为271,026.55万元，与2018年的315,037.04万元相比有较大幅度下降，下降13.97%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

递延所得税资产增加709.69万元，交易性金融资产增加285万元，长期待摊费用增加154.02万元，共计增加1,148.71万元；

以下项目的变动使资产总额减少：

其他流动资产减少46.76万元，存货减少184.25万元，无形资产减少191.05万元，开发支出减少

293.35万元，预付款项减少823.04万元，其他非流动资产减少1,242.87万元，在建工程减少1,249.04万元，长期投资减少2,374.16万元，应收账款减少3,407.86万元，其他应收款减少3,754.08万元，固定资产减少8,220.38

万元，应收票据减少13,567.82万元，货币资金减少23,832.2万元，共计减少59,186.84万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额下降58,038.13万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例较高。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例基本合理。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。

数值 增长率（%）

主要资产项目变动情况表

-19.21

27.91

-100

-1.7

-6.57

1.44

-0.94

-1.69

-5.84

-6.68

货币性资产

38,688.36

-48.96

75,803.37

115.89

35,112.83

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

华仁药业2019年负债总额为46,180.74万元，资本金为118,221.3万元，所有者权益为224,845.81万元，资产负债率为17.04%。

在负债总额中，流动负债为43,055.84万元，占负债和权益总额的15.89%；

短期借款为15,970万元，非流动负债为3,124.9万元，金融性负债占资金来源总额的

7.05%。

负债及权益构成表

负债及权益总额

所有者权益

224,845.81

82.96

225,325.54

71.52

154,818.99

53.62

流动负债

43,055.84

15.89

84,789.66

26.91

116,196.41

40.25

非流动负债

3,124.9

1.15

4,921.83

1.56

17,694.8

6.13

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的37.09%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的27%。

3.负债的增减变化情况

2019年负债总额为46,180.74万元，与2018年的89,711.5万元相比有较大幅度下降，下降48.52%。

2019年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债变动情况表

负债总额

46,180.74

-48.52

89,711.5

-33

133,891.21

短期借款

15,970

-75.74

65,820

-10.68

73,690

应付账款

10,683.42

3.25

10,347.4

-8.58

11,318.41

其他应付款

8,361.17

127.8

3,670.38

-12.4

4,190.02

-36.51

-72.18

8,041.25

62.39

4,951.89

-81.66

26,997.98

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

其他应付款增加4,690.79万元，应交税费增加2,253.54万元，应付职工薪酬增加806.43万元，应付账款增加

336.02万元，预收款项增加101.71万元，共计增加8,188.49万元；

以下项目的变动使负债总额减少：

递延所得税负债减少16.93万元，应付利息减少

72.32万元，长期借款减少1,680万元，短期借款减少49,850万元，共计减少51,619.25万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额下降43,430.76万元。

5.权益的增减变化情况

2019年所有者权益为224,845.81万元，与2018年的225,325.54万元相比变化不大，变化幅度为0.21%。

所有者权益变动表

所有者权益合计

-0.21

45.54

资本金

118,221.3

19.89

98,610.51

资本公积

52,804.41

1,002.66

4,788.81

盈余公积

6,165.6

7.08

5,758

1.78

5,657.19

未分配利润

40,395.19

-2.18

41,295.52

4.58

39,488.77

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

盈余公积增加407.6万元，共计增加407.6万元；

以下项目的变动使所有者权益减少：

未分配利润减少900.33万元，共计减少900.33万元。

增加项与减少项相抵，使所有者权益下降

492.73万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2019年实现利润为6,740.85万元，与2018年的4,355.78万元相比有较大增长，增长54.76%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

3.投资收益

2019年投资收益为1.26万元，与2018年的15.31万元相比有较大幅度下降，下降91.77%。

4.营业外利润

2019年营业外利润为负663.22万元，与2018年负423.17万元相比亏损有较大幅度增加，增加56.73个百分点。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为146,194.06万元，比2018年的138,385.93万元增长5.64%，营业成本为63,403.23万元，比2018年的58,650.13万元增加8.10%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表

营业收入

146,194.06

5.64

138,385.93

5.49

131,187.54

实现利润

6,740.85

54.76

4,355.78

-19.04

5,380.22

营业利润

7,404.07

54.93

4,778.95

-25.12

6,382.38

投资收益

1.26

-91.77

15.31

308,053.7

营业外利润

-663.22

-56.73

-423.17

57.77

-1,002.15

6.结论

在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很

好。

四、成本费用分析

1.成本构成情况

2019年华仁药业成本费用总额为124,636.3万元，其中：

营业成本为

63,403.23万元，占成本总额的50.87%；

销售费用为49,116.36万元，占成

本总额的39.41%；

管理费用为9,248.67万元，占成本总额的7.42%；

财务费用为1,725.98万元，占成本总额的1.38%；

营业税金及附加为2,510.86万元，占成本总额的2.01%。

成本构成表（占成本费用总额的比例）

成本费用总额

124,636.3

128,958.55

125,080.81

营业成本

63,403.23

50.87

58,650.13

45.48

61,077.61

48.83

销售费用

49,116.36

39.41

52,767.35

40.92

41,045.05

32.81

管理费用

9,248.67

7.42

8,357.28

6.48

12,346.49

9.87

财务费用

1,725.98

1.38

3,343.01

4,988.19

3.99

营业税金及附加

2,510.86

2.01

2,799.8

2.17

2,558.12

2.05

2.总成本变化情况及原因分析

华仁药业2019年成本费用总额为124,636.3万元，与2018年的128,958.55万元相比有所下降，下降3.35%。

以下项目的变动使总成本增加：

营业成本增加4,753.1万元，管理费用增加891.39万元，共计增加5,644.48万元；

以下项目的变动使总成本减少：

营业税金及附加减少288.94万元，财务费用减少1,617.03万元，销售费用减少3,650.98万元，资产减值损失减少4,409.77万元，共计减少9,966.73万元。

增加项与减少项相抵，使总成本下降4,322.25万元。

成本构成变动情况表（占营业收入的比例）

43.37

42.38

46.56

1.72

2.02

1.95

33.60

38.13

31.29

6.33

6.04

9.41

1.18

2.42

3.80

3.营业成本控制情况

2019年营业成本为63,403.23万元，与2018年的58,650.13万元相比有所增长，增长8.1%。

4.销售费用变化及合理性评价

2019年销售费用为49,116.36万元，与2018年的52,767.35万元相比有较大幅度下降，下降6.92%。

2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

5.管理费用变化及合理性评价

2019年管理费用为9,248.67万元，与2018年的8,357.28万元相比有较大增长，增长10.67%。

2019年管理费用占营业收入的比例为6.33%，与2018年的6.04%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

6.财务费用变化情况

2019年财务费用为1,725.98万元，与2018年的3,343.01万元相比有较大幅度下降，下降48.37%。

五、现金流量分析

1.现金流入结构分析

2019年现金流入为172,055.35万元，与2018年的289,858.68万元相比有较大幅度下降，下降40.64%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为139384.36万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业

当期现金流入总额的81.01%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加30933.15万元。

2019年经营现金收益率为21.16%，与2018年的18.38%相比有所提高，提高2.78个百分点。

现金流入结构表

现金流入总额

172,055.35

289,858.68

242,242.82

139,384.36

81.01

141,758.79

48.91

138,349.06

57.11

投资收回、资产变卖

2,176.43

1,858.11

0.64

801.22

0.33

新增投资

9.8

0.01

69,139.78

23.85

借款

21,960

12.76

73,310

25.29

88,390

36.49

投资活动收益

1.33

其它

8,523.43

4.95

3,776.69

1.30

14,702.54

6.07

2.现金流出结构分析

2019年现金流出为198,216.91万元，与2018年的242,906.7万元相比有较大幅度下降，下降18.40%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的25.26%。

现金流出结构表

现金流出总额

198,216.91

242,906.7

230,423.73

购买原材料

50,072.11

25.26

52,140.24

21.47

54,526.59

23.66

工资性支出

23,719.85

21,132.98

8.70

19,964.84

8.66

税金

15,735.58

7.94

17,844.82

7.35

15,453.67

6.71

资产购置

3,201.9

1.62

4,547.41

1.87

8,735.75

3.79

对外投资

2,450

1.24

31

1,710.8

0.74

偿还债务

73,490

37.08

84,353

34.73

82,270

35.70

利润分配

6,121.48

3.09

5,555.59

2.29

4,992.91

23,426

11.82

57,301.65

23.59

42,769.18

18.56

3.现金流动的稳定性

2019年，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。

2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2019年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；

取得借款收到的

现金；

收到其他与经营活动有关的现金；

收到其他与投资活动有关的现金。

最大的现金流出项目依次是：

偿还债务支付的现金；

接受劳务支付的现金；

支付给职工以及为职工支付的现金；

支付的其他与经营活动有关的现金。

现金流入流出对比表

流入项目

数值（万元）

流出项目

提供劳务收到的现金

偿还债务支付的现金

取得借款收到的现金

接受劳务支付的现金

收到其他与经营活动有关

的现金

4,173.07

支付给职工以及为职工支

付的现金

收到其他与投资活动有关

4,021.11

支付的其他与经营活动有

关的现金

收回投资收到的现金

2,165

支付的各项税费

4.现金流动的协调性

2019年华仁药业投资活动收回资金546.97万元；

经营活动创造资金

30933.15万元。

2019年华仁药业筹资活动需要净支付资金57641.68万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

5.现金流量的变化情况

2019年现金及现金等价物净额为负26,130.87万元，与2018年的

46,923.25万元相比，2019年出现现金净亏空，亏空26,130.87万元。

2019年经营活动产生的现金流量净额为30,933.15万元，与2018年的

25,431.6万元相比有较大增长，增长21.63%。

2019年投资活动净收回现金546.97万元，2018年投资活动现金净支出5,517.69万元。

2019年筹资活动产生的现金流量净额为负57,641.68万元，与2018年的27,038.07万元相比，2019年筹资活动减少现金84,679.75万元。

6.现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.62年，当前企业债务偿还率为384.87%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为0.26年。

从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量能够满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付

的需要。

现金偿债能力指标

现金流动负债比

0.72

0.3

0.18

经营偿债能力

0.67

0.28

0.16

现金流动资产比

0.29

0.38

0.12

经营还债期

0.62

2.78

4.33

债务偿还率

3.85

1.19

0.9

7.现金盈利情况分析

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的21.16%。

表明企业经营活动创造现金的能力很强，"

造血"

功能很强。

2019年销售现金收益率为21.16%，