期货基础知识考试试题及答案解析(五).docx
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期货基础知识考试试题及答案解析
（五）
一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是（A锁定生产成本，实现预期利润B利用期货价格信号，组织安排现货生产C期货市场拓展现货销售和采购渠道D有助于市场经济体系的建立与完善
【正确答案】：
D
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]期货市场在宏观经济中的作用包括：
①为政府制定宏观经济政策提供参考依据；②提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；③有助于市场经济体系的建立与完善；④促进本国经济的国际化等。
第2题期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为（A开仓B持仓C对冲D多头交易
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为平仓，又称为对冲。
如果到了交割月份，交易者手中的合约仍未对冲，那么持空头合约者就要备好实货准备提出交割，持多头合约者就要备好资金准备接受实物。
一般情况下，大多数期货合约都在到期前以对冲方式了结，只有极少数要进行实物交割。
第3题
跟多试卷请访问《做题室》关于交割违约的说法，正确的是（A交易所应先代为履约B交易所对违约会员无权进行处罚）。
C交易所只能采取竞买方式处理违约事宜D违约会员不承担相关损失和费用
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。
交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。
交易所对违约会员还可处以支付违约金、赔偿金等处罚。
第4题（）是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。
A市场风险B利率风险C权益风险D商品风险
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]市场风险是因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化的风险。
市场风险又可分为利率风险、汇率风险、权益风险、商品风险等。
BCD三项都是市场风险中的一种类型。
第5题在期货市场上，套利者（A先多后空B先空后多C同时
跟多试卷请访问《做题室》
D不确定
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]普通投机交易在一段时间内只作买或卖，套利则是在同一时间在不同合约之间或不同市场之间进行相反方向的交易，同时扮演多头和空头的双重角色。
第6题（）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
A现货价格B期货价格C远期价格D期权价格
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
第7题若市场处于反向市场，做多头的投机者应（A买入交割月份较近的合约B卖出交割月份较近的合约C买入交割月份较远的合约D卖出交割月份较远的合约
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的合约，行情看涨时可以获利，行情看跌时损失较少。
第8题
跟多试卷请访问《做题室》1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。
（不考虑交易费用）A损失2500美元B损失10美元C盈利2500美元D盈利10美元
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]一份标准普尔指数期货合约为250单位的合约，此时平仓的损失为250×（420-430）=-2500（美元）。
第9题商品市场需求量不包括（A国内消费量B出口量C进口量D期末商品结存量
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]商品市场的需求量包括国内消费量、出口量、期末商品结存量等。
第10题道·琼斯运输平均指数的英文缩写是（ADJIABDJTACDJUADDJCA
跟多试卷请访问《做题室》）。
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]道·琼斯平均价格指数系列的组成情况如下：
道·琼斯工业平均指数（DJIA）、道·琼斯运输业平均指数（DJTA）、道·琼斯公用事业平均指数（DJUA）、道·琼斯综合平均指数（DJCA）。
第11题我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过（清理整顿，进入了规范发展阶段。
A1990B1992C1993D1995
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）年和1998年以来的两次
[解析]针对期货市场盲目发展的局面，1993年11月4日，国务院下发《关于制止期货市场盲目发展的通知》，开始了第一次清理整顿工作。
在这一次清理整顿行动中，最终有15家交易所被确定为试点交易所，一些交易品种也因种种原因被停止交易。
1998年8月1日，国务院下发《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始了第二次清理整顿工作。
在这次清理整顿中，15家交易所被压缩合并为3家，交易品种也相应减少。
第12题公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。
要保护投资免受由于短期利率下降的损害，投资人很可能（）。
A购买长期国债的期货合约B出售短期国库券的期货合约C购买短期国库券的期货合约D出售欧洲美元的期货合约
【正确答案】：
C
跟多试卷请访问《做题室》
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]如果短期利率下降，投资人将从购买的短期国债期货合约中得益。
这部分利润将补偿投资者投资国库券在未来短期利率下跌时减少的收益率的损失。
第13题4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。
某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。
A8B4C-8D-4
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]该投资者在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。
价差越小，盈利越大。
第14题上升三角形可能变为反转形态的底部的情况是（A原有趋势是上升时出现上升三角形B原有趋势是下降时出现上升三角形C下降趋势的初期出现上升三角形D下降趋势的末期出现上升三角形
【正确答案】：
D
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]如果在下降趋势处于末期时（下降趋势持续了相当一段时间），出现上升三角形还是以看涨为主，这样，上升三角形就成了反转形态的底部。
第15题下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是（跟多试卷请访问《做题室》）。
A两者的交易对象相同B远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C履约方式相同D信用风险不同
【正确答案】：
D
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]期货交易和远期交易的区别有交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同和保证金制度不同。
远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
第16题反向大豆提油套利的做法是（A购买大豆和豆粕期货合约B卖出豆油和豆粕期货合约C卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕期货合约D购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕期货合约
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]反向大豆提油套利的做法：
卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，以同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。
第17题某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（A到期日B到期日前任何一个交易日C到期日前一个月D到期日后某一交易日）行使自己的权利。
跟多试卷请访问《做题室》
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]按期权购买者执行期权的时限划分，期权可分为欧式期权和美式期权。
前者是指期权的购买者只能在期权到期日才能执行期权（即行使买进或卖出标的资产的权利）；后者则允许期权购买者在期权到期前的任何时间执行期权。
第18题以下做法中符合金字塔卖出操作的是（）。
A以7.5美元/蒲式耳的价格卖出1手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.00美元/蒲式耳时再卖出3手小麦合约B以7.5美元/蒲式耳的价格卖出3手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.00美元/蒲式耳时再卖出1手小麦合约C以7.00美元/蒲式耳的价格卖出1手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.5美元，蒲式耳时再卖出3手小麦合约D以7.00美元/蒲式耳的价格卖出3手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.5美元/蒲式耳时再卖出1手小麦合约
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]金字塔卖出投机交易应遵循以下两个原则：
①只有在现有减仓已经盈利的情况下，才能减仓；②减仓的数目应渐次递减。
第19题某投资者预通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，再（）。
A同时买入3手5月份玉米期货合约B一天后买入手5月份玉米期货合约C同时买入1手5月份玉米期货合约D一天后卖出3手5月份玉米期货合约
跟多试卷请访问《做题室》
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]蝶式套利的具体操作方法是：
买入（或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）远期月份合约。
其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。
第20题按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。
A农产品期货B有色金属期货C能源期货D国债期货
【正确答案】：
D
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]ABC三项属于商品期货。
国债期货属于金融期货中的利率期货。
第21题时间原则是支撑压力线被突破的确认原则之一，它要求突破后至少是（日。
A5B4C3D2
【正确答案】：
D
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）
[解析]支撑压力线被突破的确认原则主要有百分比原则和时间原则。
前者要求突破到一定的百分比数，后者要求突破后至少是两日。
第22题
跟多试卷请访问《做题室》期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的明显优点有（）。
A如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定B提高了交易速度，降低了交易成本C具备更高的市场透明度和较低的交易差错率D可以部分取代交易大厅和经纪人
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]BCD三项描述的是电子化交易的优势。
第23题关于期货价格与现货价格之间的关系，下列说法错误的是（A期货价格与现货价格之间的差额，就是基差B在交割日当天，期货价格与现货价格相等或极为接近C当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将越偏离其基础资产的现货价格D当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将逐渐向其基础资产的现货价格靠拢
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将向其基础资产的现货价格靠拢。
第24题关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是（A投机是套期保值得以实现的必要条件B没有投机就没有期货市场C投资者是价格风险的承担者）。
跟多试卷请访问《做题室》D通过投机者的套利行为，可以实现价格均衡和防止价格的过分波动，创造一个稳定市场
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]期货市场的功能主要是通过套期保值实现风险转移以及价格发现，投机不是期货市场产生的原因。
第25题期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（义务。
A实物交割B现金结算交割C对冲平仓D套利投机
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）方式免除合约履行
[解析]对冲平仓是期货交易特有的方式，在期货结算机构中，对冲平仓作为免除合约履行的一种独有的方式而存在。
第26题截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中特别会员（家。
A2B3C4D5
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）
跟多试卷请访问《做题室》[解析]截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中团体会员183家，特别会员3家。
第27题生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（）。
A期货交易所B其他套期保值者C期货投机者D期货结算部门
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。
第28题一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性（A非常小B非常大C适中D完全没有
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]投机成份的多少，是决定期货市场流动性的重要因素。
投机者数量多，则流动性大；反之，则流动性小。
第29题一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。
A在期货市场上进行空头套期保值
跟多试卷请访问《做题室》B在期货市场上进行多头套期保值C在远期市场上进行空头套期保值D在远期市场上进行多头套期保值
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
第30题在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是（A管理费B经纪佣金C营销费用DCTA费用
【正确答案】：
D
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]基金支付给CTA的费用包括两个部分：
固定的咨询费和业绩激励费。
固定的咨询费以CTA所管理的基金投资组合的每日净资产值为基础（以当时市值计算），逐日累积计算，在每个业绩期结束时支付，一般不再变动。
业绩激励费是以CTA所管理的投资组合使得基金产生净增值的一定百分比来进行支付的。
因此D项与业绩表现直接相关。
第31题一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）。
A内在价值为3美元，时间价值为10美元B内在价值为0美元，时间价值为13美元C内在价值为10美元，时间价值为3美元D内在价值为13美元，时间价值为0美元
跟多试卷请访问《做题室》
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]期权的内在价值=100-90=10（美元），期权的时间价值=期权价格-内在价值=13-10=3（美元）。
第32题在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（A现货交易B期货交易C期权交易D套期保值交易
【正确答案】：
D
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]套期保值是指利用现货与期货价格趋于同向运动的规律，遵循“均衡而相对”的原则，在期货市场进行买进（或卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，从而利用一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，在价格波动方向不明确的情况下，达到规避价格波动风险的目的。
第33题在基本分析法中不被考虑的因素是（A总供给和总需求的变动B期货价格的近期走势C国内国际的经济形势D自然因素和政策因素
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]基本分析法分析的是一些较为宏观性的因素，比如总供给和总需求的变动，国内和国际的经济形势，自然因素和政策因素等。
第34题
跟多试卷请访问《做题室》在主要的下降趋势线的下侧（A卖出B买入C平仓D建仓
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）期货合约，不失为有效的时机抉择。
[解析]下降趋势线的下侧，说明未来价格有下降的趋势，因此卖出是正确的选择。
第35题大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动值是（A5B8C10D20
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）元/手。
[解析]大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，即每手合约的最小变动值是：
1×10=10（元）。
第36题当KD低于20就应该考虑（A买入B卖出C平仓D开仓）。
跟多试卷请访问《做题室》
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。
第37题下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（A铜B铝C白砂糖D天然橡胶
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]白砂糖属于郑州商品交易所上市品种。
第38题期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。
这笔费用称为（）。
A交易佣金B协定价格C期权费D保证金
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]期权费，又称为权利金、期权价格或保险费，是指期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。
第39题下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（A促进本国经济国际化
跟多试卷请访问《做题室》）。
B利用期货价格信号，组织安排现货生产C为政府制定宏观经济政策提供参考D有助于市场经济体系的建立与完善
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]期货市场在微观经济中的作用体现在：
锁定生产成本，实现预期利润；利用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市场拓展现货销售和采购渠道；期货市场促使企业关注产品质量问题。
第40题（）是产生期货投机的动力。
A低收益与高风险并存B高收益与高风险并存C低收益与低风险并存D高收益与低风险并存
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]尽管期货市场上存在着许多风险，由于高收益机会的存在，使得大量投机者加入这一市场。
第41题在期权的垂直套利组合中，下列说法正确的是（A期权的标的物相同B期权的到期日不同C期权的买卖方向相同D期权的类型不同
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
跟多试卷请访问《做题室》）。
[解析]垂直套利的交易方式为：
买进一个期权，而同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格。
第42题期货公司在期货市场中的作用主要有（）。
A根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力B期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险C严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险D监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥
【正确答案】：
C
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]AD两项为期货交易所的主要职能，B项期货公司并不能担保客户的交易履约。
第43题期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在（数量和质量商品的标准化合约。
A将来某一特定时间B当天C第二天D一个星期后
【正确答案】：
A
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）和规定的地点交割一定
[解析]期货交易的交割时间是在合约签订的将来某一特定时间。
第44题以下不属于期货交易所职能的是（A设计合约、安排上市）。
跟多试卷请访问《做题室》B发布市场信息C制定并实施业务规则D制定期货合约交易价格
【正确答案】：
D
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】
[解析]期货交易所主要有以下职能：
①提供交易场所、设施和服务；②制定并实施业务规则；③设计合约、安排合约上市；④组织和监督期货交易、结算和交割；⑤监控市场风险；⑥保证合约履行；⑦发布市场信息；⑧按照章程和交易规则对会员进行监督管理；⑨监管指定交割仓库。
第45题目前交易量最大的期货品种是（A利率期货B股指期货C外汇期货D能源期货
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
【答案解析】）。
[解析]目前，股指期货已成为金融期货，同时也是所有期货交易品种中交易量最大的品种。
但在美国，利率期货的交易量最大。
第46题关于期货公司向客户收取的保证金，下列说法正确的是（A保证金归期货公司所有B除进行交易结算外，严禁挪作他用C特殊情况下可挪作他用D无最低额限制
【正确答案】：
B
【本题分数】：
0.5分
跟多试卷请访问《做题室》）。
【答案解析】
[解析]期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有。
除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：
①依据客户的要求支付可用资金；②为客户交存保证金，支付手续费、税款；③国务院
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