金融基础小知识篇.docx

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金融基础小知识篇

金融基础小知识篇

证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额将众多投资者的资金集中起来形成独立财产由基金托管人托管基金管理人管理以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

基金篇

基金的分类

根据不同标准可以将证券投资基金划分为不同的种类：

（1）根据基金单位是否可增加或赎回可分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金不上市交易（这要看情况）通过银行、券商、基金公司申购和赎回基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期一般在证券交易场所上市交易投资者通过二级市场买卖基金单位。

（2）根据组织形态的不同可分为公司型基金和契约型基金。

基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立通常称为契约型基金。

我国的证券投资基金均为契约型基金。

（3）根据投资风险与收益的不同可分为成长型、收入型和平衡型基金。

（4）根据投资对象的不同可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

对于很多投资理财的人来说基金定投由于门槛较低不失为一个较好的理财方式然而基金理财并不仅仅只是固定投入而已在投资领域目前已经细分出多个领域基金产品更是多如繁星令人眼花缭乱如何在琳琅满目的基金产品中挑选出适合自己的产品这些基本的基金理财知识你一定要掌握。

1什么是证券投资基金

通俗地说证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金交给银行保管由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券以实现保值增值目的的一种投资工具。

2证券投资基金是如何分类的

按照基金规模可否随时变化分可分为开放式基金和封闭式基金。

按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。

3什么是封闭基金什么是开放式基金

封闭式基金指发行总额事先确定基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。

开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。

4开放式基金和封闭式基金有哪些区别：

基金规模和续存期不同：

开放式基金因投资者可随时申购和赎回故基金规模不固定也不设定续存期。

而封闭式基金规模固定有续存期规定。

买卖方式不同：

开放式基金类似保险产品可通过基金管理公司的投资顾问销售也可通过银行代理销售。

封闭式基金类似股票在交易所交易。

定价方式不同：

虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。

5开放式基金相对封闭式基金有哪些优势

相对封闭式基金开放式基金有以下优势：

●透明度高：

开放式基金每天都会披露基金单位资产净值准确体现基金运作的真实价值。

●流动性好：

投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回避免了折价风险。

另一方面基金管理人为满足投资人的赎回需要不会持有难以变现的资产使组合流动性优于封闭式基金。

●更好的客户服务：

投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务比如帐户查询和理财咨询这些是封闭式基金所没有的。

6什么是成长型基金什么是价值型基金

成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平并具备增值潜力的公司。

成长型的重点并不着眼于股票的现价而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。

而价值型基金的投资风格旨在买入价格相对内在价值显得较低的股票预期股票价格会重返应有的合理水平。

7什么是指数基金什么是增强指数基金

指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则实现与市场同步成长的基金品种。

指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略分散投资于目标指数的成份股力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合实现投资风险和收益的优化平衡力求使基金取得超过市场的投资收益实现基金资产的长期稳定增值。

8什么是收益型基金什么是平衡型基金

收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金其投资对象主要是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。

收益型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。

平衡型基金是既追求长期资本增值又追求当期收入的基金这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例一般是把资产总额的25%至50%投资于债券其余的投资于普通股。

其风险和收益状况介于成长型基金和收益型基金之间。

9什么是股票基金、债券基金、货币市场基金以及其他基金品种

根据投资对象的不同证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。

●股票基金是指以股票为主要投资对象的投资基金;

●债券基金是指以债券为投资对象的投资基金;

●货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债[0.06%]券等货币市场短期◎有价证券为投资对象的投资基金;

●期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金;

●期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金;

●指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金;

●认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。

10什么是契约型基金和公司型基金

根据组织形态的不同投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。

●契约型投资基金也称信托型投资基金是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约发行基金单位而组建的投资基金;

●公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司并将资产投资于特定对象的投资基金。

目前国内已经发起成立的开放式基金都是契约型基金。

11什么是LOF基金

LOF基金英文全称是ListedOpen-EndedFund汉语称为上市型开放式基金。

也就是上市型开放式基金发行结束后投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额也可以在交易所买卖该基金。

不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额想要上网抛出须办理一定的转托管手续;同样如果是在交易所网上买进的基金份额想要在指定网点赎回也要办理一定的转托管手续。

12什么是交易所交易基金（ETFs）

交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金又称ETFs（E_changTradedFunds）其代表的是一揽子股票的投资组合投资人通过购买基金一次性完成一个投资组合（例如某个指数的所有成分股股票）的买卖。

交易所交易基金有两种交易方式。

●一是投资人直接向基金公司申购和赎回。

这有一定的数量限制一般为5万个基金单位或者其整数倍;而且是一种以货代款的交易即申购和赎回的时候付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。

●二是在交易所挂牌上市交易以现今方式进行。

与通常的开放式基金不同的是交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖就像买卖股票一样还可以进行短线套利交易。

13开放式基金投资的收益来源是什么

开放式基金在运作过程中收益来源有三：

●利息收入：

指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息给付;

●资本利得：

指买卖股票或债券获得的差价收入;

●其他收入：

指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。

这些收益均包含在基金单位资产净值中到一定时候会按照基金契约以分红形式分配给投资者。

14什么是开放式基金的认购

若在开放式基金的发行期内购买称为认购。

国内许多开放式基金在发行时为吸引更多投资者认购费率会比基金成立后低廉。

15什么是开放式基金的封闭期为什么要有封闭期

基金成功募集足够资金宣告成立后会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段称之为基金的封闭期。

封闭期是为了让基金经理将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。

根据《开放式证券投资基金暂行办法》规定基金封闭期不得超过3个月。

16什么是开放式基金的申购、赎回

基金封闭期结束后您若申请购买开放式基金习惯上称为基金申购以区分在发行期内的认购。

若您申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金习惯上称之为基金赎回。

17什么是基金的开放日

所谓开放日指基金契约规定的投资者可以在销售网点办理基金申购、赎回交易业务日期。

18什么是巨额赎回基金管理公司如何面对巨额赎回

如果在某个基金开放日基金净赎回申请（指赎回申请与申购申请总数之差）超过上一日基金总份数的10%即认为发生了巨额赎回。

巨额赎回意味着基金管理人必须卖出大量证券以变现而大量卖出证券便可能牺牲收益所以在处理巨额赎回时基金管理人可以视情况选择：

正常赎回若认定完全有能力应付则可按正常赎回程序执行投资人利益不受影响。

部分顺延赎回若基金经理认为在一天内大量卖出证券比较困难或者对基金十分不利时在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下可以对其余赎回申请延期办理。

对于当日的赎回申请基金管理人会按单个帐户赎回申请量占赎回申请总量的比例确定当日收力的赎回份额;未受理部分会延迟至下一个开放日办理并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额但投资者可在申请赎回时选择当日未获受理部分予以撤销。

发生巨额赎回并延期支付时基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书会订的其他方式、在招募说明书规定的时间内通知基金投资人说明有关处理方法同时在指定媒体及其他相关媒体上公告;通知和公告的时间最长不超过三个证券交易所交易日。

19基金管理人、基金托管人、基金注册登记机构和基金代销机构。

基金管理人是负责基金发起于经营管理的专业性机构。

在我国按照《证券投资基金管理暂行办法》基金管理人由基金管理公司担任。

基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构能发起成立具有独立法人地位。

基金管理人作为受托人必须履行诚信义务。

基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化不得在处理业务时考虑自己的利益或为第三者谋利。

基金托管人是依据基金运行中管理与保管分开的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构是基金持有人利益的代表通常由有实力的商业银行和霍信托投资公司担任。

基金托管人与基金管理人签订托管协议在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。

基金托管人在基金的运行过程中起着不可或缺的作用。

基金注册登记机构是负责投资者账户的管理和服务、负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容的专门机构。

这册登记机构通常由基金管理人或其委托的其他机构（如中国证券登记结算公司）。

基金代销机构是接受基金管理公司委托代理开放式基金认购、申购和赎回业务的机构。

基金代销机构可以使商业银行、证券公司。

20基金净值和累计净值。

基金净值是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值扣除基金当日之各类成本及费用后所得到的就是该基金当日之资产净值。

除以基金当日所发生在外的单位总数就是每单位基金净值。

基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和它属于一个参照值。

基金基础知识篇

为帮助投资者树立正确的理财观念增强基金投资者的风险防范意识证券业协会于2021年315消费者权益保护日对外发布投资者教育路线图。

为帮助小白投资者树立正确的理财观念增强基金投资者的风险防范意识小泰股市学堂将与投资者一起分享基金的基本知识。

什么是基金

证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额将众多投资者的资金集中起来形成独立财产由基金托管人托管基金管理人管理以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

什么是基金管理人

基金管理人是基金的组织者和管理者在整个基金的运作中起着核心作用。

它不仅负责基金的投资管理而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算以及客户服务等多方面的职责。

依据我国《证券投资基金法》的规定基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

什么是基金托管人

基金托管人是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

《中华人民共和国证券投资基金法》第三十二条规定,基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。

什么是基金份额持有人

基金份额持有人是指依基金合同和招募说明书持有基金份额的自然人和法人,也就是基金的投资人。

他们是基金资产的实际所有者,享有基金信息的知情权、表决权和收益权。

基金的投资活动是为了增加投资者的收益,风险管理是围绕保护投资者利益来考虑的。

基金的类型有哪些

1、依据运作方式的不同可分为封闭式基金与开放式基金。

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变基金份额可以在依法设立的证券交易所交易但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

开放式基金是指基金份额不固定基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。

2、依据投资对象的不同可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金

根据《证券投资基金运作管理办法》对基金类别的分类标准,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

这些基金类别按收益和风险由高到低的排列顺序为：

股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金即股票基金的风险和收益最高货币市场基金的风险和收益最低。

3、特殊类型基金

（1）系列基金。

又被称为伞型基金是指多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。

（2）保本基金。

是指通过采用投资组合保险技术,保证投资者的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。

（3）交易型开放式指数基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）。

交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金（E_changeTradedFunds,简称ETF）,是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

上市开放式基金（ListedOpen-endedFunds,简称LOF）是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基金。

（4）QDII基金。

是一种以境外证券市场为主要投资区域的证券投资基金投资者可以用人民币或美元等外汇进行认购和申购在承担境外市场相应投资风险的同时获取相应的投资收益。

QDII基金与普通证券投资基金的最大区别在于投资范围不同。

基金与股票、债券的区别

1、反映的经济关系不同：

股票反映的是所有权关系债券反映的是债权债务关系而基金反映的则是信托关系但公司型基金除外。

2、筹集资金的投向不同：

股票和债券是直接投资工具筹集的资金主要投向实业而基金是间接投资工具筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

3、风险水平不同：

股票的直接收益取决于发行公司的经营效益不确定性强投资于股票有较大的风险。

债券的直接收益取决于债券利率而债券利率一般是事先确定的投资风险较小。

基金主要投资于有价证券投资选择灵活多样从而使基金的收益有可能高于债券投资风险又可能小于股票。

因此基金能满足那些不能或不宜直接参与股票、债券投资的个人或机构的需要。