从资资格考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷第15套.docx
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从资资格考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷第15套
2020年从资资格考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、清首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
考号:
得分评卷人
一、单选题（共70题）
1.关于公司型股权投资基金的股权/股份转让，下列说法正确的是（）。
A.股份有限公司有一定的人合性特征
B.有限责任公司属于资合性公司股份转让受到的限制相对较少
C.有限责任公司股东之间可以相互转让其持有的股权
D.股份有限公司对外转让一般需经其他股东过半数同意
2.发生重大事件时，（）应当及时向基金业协会报告。
I.基金份额持有人II.基金管理人in.基金托管人iv.服务机构
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
3.下列关于公司型基金的说法中，表述正确的有（）＜.
I.投资者既是份额持有人又是公司股东
n.基金按照基金合同来营运
m.投资者作为公司的股东，可通过股东会和董事会委任并监督基金管理人
IV.可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理者
A.I、III、IV
B.I、II、III、IV
C.II、11【、IV
D.I、II、IV
4.通过订立信托契约的形式设立的基金本质是（）。
A.契约型基金
B.合伙型基金
C.合约型基金
D.公司型基金
5.以下关于股权投资母基金的说法错误的是（）
A.投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率（IRR）和极低内部收益率出现的可能性较大
B.母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金）的平均收益率低
C.母基金的风险低于单只股权投资基金，因此，母基金的经风险调整后收益更高
D.股权投资母基金通过分散投资降低了风险。
6.股权投资基金通常以（）募集资金。
A.非公开方式
B.公开方式
C.委托方式
D.自行方式
7.下列关于股权投资基金投资后增值服务的叙述正确的有（）。
I股权投资基金投资后增值服务可提高投资回报
II股权投资基金投资后增值服务可降低投资风险
m早提供增值服务的意义之一是早日实现投资退出，获取最大化的投资回报
IV投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全
A.I、II、III、IV
B.IlkIV
C.I、II、III
D.I、II
8.下列关于基金业协会的说法，错误的是（）。
A.基金业协会是法定自律性组织
B.基金业协会是社会团体法人
C.基金业协会以营利为目的
D.基金业协会采用会员制
9.境内IPO市场包括（）»
I主板
n香港证券交易所
m创业板
IV中小企业板
A.II、III
B.I、III、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III、IV
10.股权投资基金管理人具体的工作内容包括（）。
I拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理
n积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务
m定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息
IV定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告
A.I、IV
B.III、IV
C.II、III、IV
11.清算价值法评估的正确步骤是（）。
l.进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料
n.根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估
m.根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果
IV.分析、验证价格资料的科学性和可靠性
v.逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等
A.I、IV、V、III、II
B.III、I、II.V、IV
C.I、II、III、IV、V
D.I、III、V、II、IV
12.创业投资基金的投资方式通常采取（）。
A.参股性投资
B.控股性投资
C.多点投资
D.定点投资
13.综合评价是指通过对公司的（）分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分
析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。
I盈利能力分析
II偿债能力分析
III运营能力分析
IV负债能力分析
A.II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
14.基金管理人主要通过（）等材料与投资者进行互动交流。
I基金合同
II基金招募说明书
ni风险揭示书
IV风险调查问卷
a.i、ii、in
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
15.企业在经营中出现的（）往往是企业出现了现金流紧张的表现。
A.资产负债表的重大改变
B.财务亏损
C.收入增长放缓
D.各类款项的拖延支付
16.当前股权价值二退出时的股权价值/目标回报倍数二退出时的股权价值/（1+目标收益率）口是（）的计算公式。
A.创业投资估值法
B.终值倍数法
C.折现现金流估值法
D.相对估值法
17.股权投资基金管理具有（）密集型特征o
A.体力
B.智力
C.资本
D.以上都不是
18.下列有关合伙型股权投资基金合伙人的份额转让的说法正确的是（）。
A.合伙人之间不需要办理份额转让手续
B.普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意
C.在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权
D.有限合伙人的份额转让需提前20天通知其他合伙人
19.有关基金合同需要载明的内容说法错误的是（）。
A.承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所
B.承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序
C.基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任
D.承担无限连带责任的基金托管人和其他基金份额持有人的转换程序
20.下列说法正确的是（）。
I.多数中小微企业公司治理存在缺陷
n.不少创业企业最终失败
m.早期发展阶段需要较小规模的股权投资
IV.中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资
A.I
B.I、II
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
21.股权投资基金投资后项目监控管理的指标不包括（）o
A.公司战略与业务定位
B.经营风险控制情况
c.产品销售与「b•场开拓情况
D.公司治理情况
22.以下属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是（）。
A.经有关部门依法批准
B.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金
C.未向社会公开宣传
D.在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的
23.收益分配涉及的基本概念包括（）
I业绩报酬
II瀑布式的收益分配体系
m门槛收益率
IV追赶机制以及回拨机制
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV
C.I、11【、IV
D.I、II、IV
24.下列关于项目退出的说法，错误的是（）o
A.股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节
B.上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高
C.清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环日影响
D.在场外交易市场挂牌转让退出的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性
25.监事会是基金业协会的监督机构，其职权包括（）.
I监督本团体章程、会员代表大会各项决议的实施情况并向会员代表大会报告
n审议通过自律规则、行业标准和业务规范
m选举和罢免监事长、副监事长
IV列席理事会会议，监督理事会的工作
A.I、II
B.I、III
C.I、II、III
D.I、III、IV
26.政府引导基金对创业投资基金的支持方式不包括（）。
A.参股
B.融资担保
C.控股
D.跟进投资
27.在经营/投资范围条款中，由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与
基金管理人通常会明确约定（）等相关条款。
l.投资期
n.投资范围
m.投资规模
IV.投资限制
A.I、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III
28.下列不属于基金信息披露的作用的是（）。
A.有利于基金投资者作出理性判断
B.有利于防范利益输送与利益冲突
C.有利于促进股权投资基金市场的长期稳定
D.长期发展不利于股权投资基金的市•场稳定
29.（）不属于中介机构推荐的项目来源。
A.律师事务所
B.会计师事务所
C.财务顾问
D.基金公司
30.保护（）合法权益是股权投资基金监管的首要目标
A.基金管理人
B.基金投资者
C.基金托管人
D.基金服务机构
31.市场上的股权投资基金通常委托（）进行管理。
A.商业银行
B.专业机构
C.金融机构
D.私人公司
32.股权投资基金的基金产品设计，通常由（）承担。
A.基金销售机构
B.中国证券投资基金业协会或协会选定的其他服务机构
C.基金投资者选定的其他服务机构
D.基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构
33.基金及其管理人的财务信息（），既是基金管理人内部控制的基本目标，又是企业内部控制基本的、非常重要的手段I.真实U.准确nt完整iv.及时
A.1【、III、IV
B.I、II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III、IV
34.根据（）的不同，上市公司股份协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。
A.转让股份类型
B.转让主体类型
C.转让标的
D.转让情形
35.行政监管的主要法律法规依据不包括（）
A.《证券法》
B.《证券投资基金法》
C.《证券投资基金管理公司管理办法》
D.《私募投资基金监督管理暂行办法》
36.在法律尽职调查关注的重点问题中，应重点关注的问题是主要股东与目标公司之间的关
联交易、资金往来及相互担保是否合法，这是属于（）的内容。
A.主要股东情况
B.高级管理人员
C.重大合同
D.诉讼及仲裁
37.股权投资基金为被投资企业提供的增值服务不包括（）o
A.协助完善规范的公司治理结构
B.协助建立规范的财务管理系统
C.提供人才专家等外部关系网络
D.构建内部控制机制
38.合伙型基金是指投资者依据（）成立有限合伙企业。
A.《合伙企业法》
B.《公司法》
C.《证券法》
D.以上都是
39.以下不是管理人内部控制的作用的是（）。
A.保障股权投资基金财产的安全、完整
B.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则
C.防范和化解操作风险，实现公司的持续、稳定、健康发展
D.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时
40.正确的相对估值法的估值步骤是（）o
l.计算可比公司的估值倍数
n.计算目标公司的企业价值或者股权价值
m.选取可比公司
IV.计算适用于目标公司的可比倍数
A.I、II、III、IV
B.III、I、IV、II
C.I、III、IkN
D.III、II、I、IV
41.针对未来目标公司可能出现的股权变化，（）对股权投资基金的股东权利提供了相
对完整的保护。
l.优先认购权
n.第一拒绝权
m.随售权
IV.拖售权条款
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、II、III、N
D.II、III、IV
42.下列属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）。
l.日常联络和沟通工作
n.关注被投资企业经营状况
m.帮助被投资企业进行经营决策
IV.参与被投资企业股东大会、董事会、监事会
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
43.编制公司（）之后，清算组应当制订清算方案。
A.资产负债表
B.财产清单
C.债权、债务目录
D.财务会计报告
44.下列不同基金组织形式的区别说法错误的是（）
A.公司型基金依据基金公司章程运营基金
B.合伙型基金依据合伙协议运营基金
C.信托型基金具有独立的法人地位
D.合伙型基金不具有独立的法人地位
45.下列选项中，属于股权基金投资者的有（）。
I金融机构
II社会保障基金
ni工商企业
w企业年金
A.I、II、III
B.III、IV
C.II、III
D.I、II、III、IV
46.投资于单只股权投资基金比投资于母基金的风险（）、收益（）、成本（）。
A.高：
低：
高
B.低；低：
高
C.高：
低：
低
D.高:
高;低
47.创业投资基金通常以（）为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。
l.普通股
n.可转换优先股
m.可转换债
IV.优先股
A.I、II、III
B.I、II、III、IV
C.I、in.IV
D.I、II、IV
48.合伙型股权投资基金解散，清算人应按（）的顺序进行清算。
I向合伙人进行分配
n支付清算费用
m支付职工工资、社会保险费用、法定补偿金
IV清偿债务
v缴纳所欠税款
A.I、II、IV、III、V
B.II、III、V、IV、I
C.I、III、II、V、IV
D.I、II、III、V、IV
49.2005年11月，经国务院批准，国家发展改革委、科技部、财政部、商务部等十部委联合
发布（），是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章。
A.《私募投资基金监督管理暂行办法》
B.《创业投资企业管理暂行办法》
C.《证券投资基金法》
D.《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》
50.股权投资基金投资于目标公司的股权，预期获得（）现金流。
l.持有股权期间的现金红利
n.持有股权期间目标公司的分红
m.持有期末卖出股权时的价格
IV.处理公司资产获得的现金流
A.I、III
B.I、III、IV
C.I、II、III
D.II、III、IV
51.股权投资基金的（），是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一
定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值的过程。
A.分配
B.清算
C.变现
D.估值
52.对盈利数据，通常我们可以选择（）o
l.最近一个完整会计年度的历史数据
D.最近三年的数据
m.最近十二个月的数据
IV.预测年度的盈利数据
A.I、II、III
B.I、II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III、IV
53.对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由（）合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。
A.2个以上20个以下
B.2个以上50个以下
C.5个以上20个以下
D.5个以上50个以下
54.（）是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以
及这种机制未来的变化趋势。
A.行为尽职调查
B.法律尽职调查
C.业务尽职调查
D.财务尽职调查
55.己上市企业股份转让的交易机制包括（）。
I大宗交易
n委托驱动制度
m定价大宗交易
IV要约收购
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
56.我国第一个风险投资机构是（）o
A.中国新技术创业投资公司
B.IDG
C.凯雷投资集团
D.软银集团
57.项目在境内申报上市流程包括（）。
I申报审核
n股票发行及上市
m改制
IV辅导
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
58.下列关于内部控制的成本效益原则的说法中，正确的是（）。
1.在设计基金管理人内部控制制度时，一定要考虑控制投入成本和控制产出效益之比II.对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点应进行严格控制III.对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易），只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制IV.控制点设定的数量需根据实际情况，科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内控效果
A.II、III
B.II.IV
C.I、IV
D.I、II、III、IV
59.随售权与拖售权的区别（）。
l.随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易
n.随售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准
m.拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易
IV.拖售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
60.一般而言，尽职调查报告不包括（）部分。
A.引言
B.前言
C.正文
D.附件
61.在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：
这一阶段主要包括（）
I开发与初审
II签署投资备忘录
III尽职调查
IV签订投资协议
V信息披露
A.I、II、III、IV
B.I、II、III、V
C.I、III、IV、V
D.II、III、IV、V
62.注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护
投资者的合法权益，是指股权投资基金监管的（）原则o
A.审慎监管原则
B.适度监管原则
C.高效监管原则
D.依法监管的原则
63.清算组进行清算退出的流程不包括（）.
A.清查公司财产，制订清算方案
B.处理公司未了结的业务
C.分配公司剩余财产
D.开展新的经营活动
64.在公司的治理结构中，负责修改公司章程的是（）.
A.股东大会
B.黄事会
C.监事会
D.高管团队
65.根据现行自律规则，基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品
的，中国基金业协会将采取（）的措施。
A.责令改正
B.公开谴责
C.注销该基金管理人登记
D.出具警示函
66.（）反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损，是反映其投资经营情况
的重要指标。
A.资产核算
B.损益核算
C.负债核算
D.权益核算
67.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，按投
资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，贝IJA公司的估值为（）亿元。
A.1.2
B.12
C.120
D.1200
68.根据保护性条款，目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。
l.损害投资人利益
n.公司股权结构发生改变
m.与投资人利益相关
IV.对投资人利益有重大影响
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、IV
69.清查公司财产、制订清算方案是清算退出的流程之一，编制公司财务会计报告之后，清
算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交（）通过或者报主
管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向（）申请宣告破产。
A.股东大会；有管辖权的人民法院
B.股东大会；政府主管部门
C.黄事会：
有管辖权的人民法院
D.黄事会：
政府主管部门
70.独立第三方服务机构应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向基
金业协会提交重大信息变更申请的情形包括（）。
I.整体构成变更持股20%以上股东
n.变更股东持股比例超过2o%m.实际控制人发生变化的iv.变更股东持股比例超过5%的
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.II、III、IV
单选题答案:
1:
C
2：
C
3：
A
4：
A
5：
B
6：
A
7：
A
8：
C
9：
B
10：
D
11：
A
12：
A
13：
C
14：
D
15：
D
16：
A
17：
B
18：
C
19：
D
20：
D
21：
C
22：
B
23：
A
24：
D
25：
D
26：
C
27：
B
28：
D
29：
D
30：
B
31：
B
32：
D
33：
B
34：
D
35：
C
36：
A
37：
D
38：
A
39：
C
40：
B
41：
C
42：
B
43：
D
44：
C
45：
D
46：
C
47：
A
48：
B
49：
B
50：
A
51：
D
52：
D
53：
B
54：
C
55：
B
56：
A
57：
D
58：
C
59：
C
60：
A
61：
A
62：
A
63：
D
64：
A
65：
C
66：
B
67：
B
68：
C
69：
A
70：
A
单选题相关解析：
1:
有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。
股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。
故C项说法正确。
2：
发生重大事件时，基金管理人、基金托管人、服务机构应当及时向基金业协会报告。
知识点：
私募投资基金服务业务机构的业务规范、责任分担、报告义务：
3：
公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。
公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。
公司型基金是企业法人实体。
公司型基金主要有以下特点：
第一，公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。
第二，公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行。
4：
信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。
信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。
5：
母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金）的平均收益率高。
6：
股权投资基金通常以非公开方式募集（私募），我国目前只能以非公开方式募集。
对于非公开募集的股权投资基金，投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投
资者。
7：
增值服务的价值：
（一）提高投资回报。
增值服务的成功与否将对被投资企业的经营业绩产生重要影响，提供增值服务的目的就是要使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，早日实现投资退出，获取最大化
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