证券从业资格考试《证券基础知识》考点总结.docx
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证券从业资格考试《证券基础知识》考点总结
数字类：
基础（数字类）
1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹
1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名
1790年美国费城证券交易所成立（第一个）
1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准
中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”
1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）
1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业
2001.12.11中国加入WTO
外资合营外资比例不超过33%加入后3年内不超过49%
2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII
记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20%其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35%
全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%,股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过
募集公司上市条件：
向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为
同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍
股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。
股份超5%出售在12个月内不超5%在24个月内不超10%
1994年开始发行凭证式和记账式国债（证券帐户发行，特点：
发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失
50年代发行过两种国债：
1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债（发行5次）
1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券
1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券
混合资本债券：
是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回
保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付
2004.06.01我国《基金法》实施
封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会
基金公司设立：
注册资本不低于1亿必须是实缴资本。
主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿
我国基金管理费一般为1.5%，货币基金0.33%债券基金不低于1%封基托管费按0.25%开放基金低于0.25%
封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90%股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于债券
一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10%
外汇期货1972在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出可转换公司债最短1年最长6年。
发行起6个月后可转换公司股票
首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销
上海证券交易所1990.11.26成立，深圳证券交易所，1991.07.03营业
2004.05国务院批准中小企业板设立
上证交易所股价指数：
上证综合指数
公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。
法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠增前注册资本的25%
证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。
不批准要说明理由
单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人
风险控制指标：
经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务+一项＝净资本1亿
经纪业务+2项及以上的＝净资本2亿净资本：
风险准备之和>100%净资本：
净资产>40%净资本：
负债>8%
净资产：
负债>20%流动资产：
流动负债>100%经纪业务净资本／营业部家数>500万
自营股票规模<净资本的100%自营证券规模（按成本价计）<净资本200%自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值
承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算
单一客户融资融券不超过净资本的5%客户担保股票不超过该股票总市值的20%按融资融券规模的10%计算风险准备
证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30%〈企业破产法〉于2007.06.01实施
新公司法：
公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资公司5年内缴足有限责任公司最低注册资本降低到3万元
非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90%
融资融券试点：
经纪业务已满3年的创新类证券公司近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上
基础知识[重点总结]
有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，
广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券）
货币证券：
本身能是持有人或者第三者取得货币索取权的有价证券；
货币证券分为：
1：
商业证券：
商业汇票，商业本票
2：
银行证券：
银行汇票，银行本票，和支票
资本证券：
是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人有一定的收入请求权
按发行主体不同：
政府证券，政府机构证券，公司证券
政府证券：
由中央政府或地方政府发行的债券，
中央政府：
国债，财政部发
我国目前不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券
按是否在证券加以所挂牌交易分为：
上市证券和非上市证券
非上市证券市值未申请上市或不符合挂牌交易条件的证券
凭证式国债，电子式储蓄国债，普通开放式基金份额和上市工总公司的股票属于非上市证券
按募集方式分类：
公募证券和私募证券
按证券所代表的权利性质分类：
股票，债券和其它证券三类
有价证券的特征：
收益性，流动性，风险性，期限性
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场
证券市场的品种结构：
股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：
筹资-投资定价资本配置功能
有价证券的特征：
收益性，流动性，风险性，期限性
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场
证券市场的特征：
是价值直接交换的场所，是财产直接交换的场所，是风险直接交换的场所
证券市场可分为：
发行市场和交易市场，又成为一级市场和二级市场也叫做：
初级市场和刺激市场
证券发行市场和流通市场相互依存，相互制约，是一个不可分割的整体
基金市场是基金份额发行和流通的市场，封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让
交易所结构：
在交易活动是否在固定场所进行可以分为：
有形市场和无形市场，有形市场也叫做：
场内市场。
有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一
证券市场综合反应国民经济运行的各个纬度，被成为国民经济的晴雨表，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指标
基本功能：
筹资-投资功能，定价功能，资本配置功能
证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本流动从而实现资本的合理配置的功能
公司的组织形式可以分析：
独资制，合资制和公司制
现代股份公司组主要采取：
股份有限公司和有限责任公司
公司发行股票所筹集的资本属于自由资本而通过发行的债券所筹集的资本属于自有资本
在证券公司中，通常将银行极非银行金融机构发行的证券成为金融证券
欧美：
金融机构证券归入公司证券
我国和日本：
定义为金融证券
证券投资人指各类机构的法人和自然人
证券市场中介机构：
证券公司证券登记结算公司证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）
证券市场的产生：
A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展
国际证券市场发展趋势：
A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E交易所重组公司化F证券市场网络化G金融风险复杂化
H金融监管合作化
WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：
1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从事基金管理业务
加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构
股票的性质：
A有价证券B要式证券C证权证券D资本证券E综合权利证券
股票的特征：
1收益性2风险性3流动性4永久性5参与性
股票的类型：
A普通股票和优先股股票（权利不同分）B记名股票和无记名股票（是否记名分）C有面额和无面额股票（是否标明金额分）
股票的价值：
1票面价值2账面价值（净值OR每股净资产）3清算价值4内在价值（理论价值OR未来收益的现值）
股票的价格：
理论价格=预期股息/必要收益率
影响股票价格的因素：
A公司的经营状况
1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8主要经营者理替9公司重组10意外灾害）
B宏观经济因素
1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。
公开市场业》4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支）
C政治因素
1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化）
D心理因素
E稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）
F人为操纵因素
普通股股东的权利：
1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票
清偿顺序：
股东，债权人
我国股票按投资主体分：
国家股法人股社会公众股外资股
债券的特征：
偿还性流动性安全性收益性
债券分类：
发行主体分（政府债券金融债券公司债券）
按付息方式分：
零息债券附息债券息票累积债券浮动利率债券
按形态分类：
实物债券凭证式债券记账式债券
广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务
政府债券特征：
安全性高流通性强收益稳定免税待遇
国债按资金用途分：
赤字国债建设国债战争国债特种国债
储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主
记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定
公司债券类型：
信用公司债（无担保）不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债
国际债券特征：
资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币
龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券
投资基金的特点：
集合投资分散风险专业理财基金的作用：
为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展
基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会
基金投资风险：
市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险
金融衍生工具基本特征：
跨期性杠杆性联动性不确定高风险性（信用风险市场风险流动性风险结算风险运作风险法律风险）
金融衍生工具按产品形态和交易场所分：
内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：
金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具
按基础工具分类：
股权类（股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约）利率类（远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约）
货币类（外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约）
信用类（信用互换信用联结票据）
其它类
金融衍生工具的创新：
风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新
期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升
权证的要素包括：
类别标的行权价格存续时间（6个月以上24个月以下）行权日期行权结算方式行权比例
可转债换发行时证券的性质分：
可转换债券可转换优先股
存托凭证（DR）也称预托凭证对发行人的优点：
A市场容量大，筹资能力强B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低
ADR对投资者的优点：
以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制
资产证券化分类：
按基础资产分类（不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化）
按地域分类（境内资产证券化离岸资产证券化）
证券化产品的属性分类（股权型债权型混合型）
资产证券化当事人包括：
发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构）
资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者
证券发行市场无固定场所是一个无形市场
证券发行制度（注册制核准制）
我国股票实行核准制
保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信
我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价
荷兰式招标（最低中标价最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式
美式招标按各自的价格成交《长期附息债券采用多种收益率的方式》
会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免
中小板的“两个不变”（尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变）
四个独立”（运行独立监察独立代码独立指数独立）
基期加权股价指数（采用基期发行量和成交易作为权数）
计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）
几何加权股价指数（是对上面二种指数作几何平均
股票收益：
股息收入资本利得公积金转增收益
股息种类：
现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息（无盈利无股息的一个例外）
债券收益：
债息收入资本利得再投资收益
系统风险：
政策风险经济周期波动利率风险购买力风险（通胀）非系统性风险：
信用风险经营风险财务风险
证券资产管理是实现委托资产收益的最大化
证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会
证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则
经纪业务内部控制主要内容：
防范挪用客户资金资产非法融入融出资金及结算风险
自营业务重点A防范规模失控，决策失误超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易B建立决策程序加强决策管理C合理的预警机制
投资银行重点防荡法律风险财务风险道德风险研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突
业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误分支机构应重点防范越权经营，预算失控及道德风险
证券登记结算公司设立条件：
A自有资金不少于2亿元B必要的场所及设施C主要管理及从业人员要有从业资格D其它条件
证券市场监管手段：
法律手段经济手段必要的行政手段
证券市场监管的意义：
保障投资者权益B维护市场良好秩序C发展和完善证券市场体系C准确全面的信息利于参与者的决策
国际证监会公布了监管的三个目标：
保护投资者保证市场公平效率和透明降低系统风险
信息披露：
全面性真实性时效性
5公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任
6上市公司的收购方案
证券业协会三大职能：
自律服务传导
证券从业人员行为规范内容：
正直诚信勤勉尽责廉洁保密自律守法
其它：
证券业协会和证券结算机构是不以盈利为目的的法人
自律性组织：
证券交易所 证券业协会（证券业协会是社会团地法人）权力机构熬制这金融业证券监管机构是指：
中国证监会及其派出机构，中国证监会国务院直属的监督管理机构
美国过会通过《金融服务现代化法案》废除了《格拉斯－斯蒂格尔法案》 金融业分业制度的终结
阿姆斯特丹，布鲁塞尔交易所，巴黎交易所签署协会合并为泛欧交易所
后有和纽约交易所，组建为全球第一架横跨大西洋的纽交所-泛欧证券交易所
记名股和不记名股的区别：
记名股：
股份有限公司向发起人，法人发行的股票应当为记名股，股东权利归属股东所有，可以一次或分次缴纳出资，转让手续相对复杂或受限制，便于挂失相对安全
全体发起人首次出资额不得低于20%，其余部分2年内补足
不记名股：
股东权利归持有人所有，认购股票要求一次出资缴纳，转让相对简便，安全性较差，无记名股票持有人出息股东大会回忆的，应当于回忆召开5日前至股东大会闭幕时交股票缴存与公司
股票股利的4个重要日期：
鼓励宣布日，股权登记日，除息除权日，派发日
股票的票面价值又称为面值，账面价值成为：
股票净值或每股净资产
公司的每股净资产=总资产-总负债
股票的清算加之是公司清算时每一股份所代表的实际价值，从理论上说股票的清算价值应与账面加之一致，但实际上并非如此
股票的内在价值既理论价值，也是股票未来收益的现值
普通股和优先股的差别
优先股的特征：
股息率固定，股息优先分配，剩余资产分配优先，一般无表决权
优先股的种类
按是否可在次年补发：
可累积优先股和非可累积优先股
按是否可在公司收益好的年份获得除固定股息之外的红利：
参与优先股和非参与优先股
按是否可转换成其它品种：
可转换优先股和不可转换优先股
按是否可赎回：
可赎回优先股和不可赎回优先股
按股息率是否固定：
固定优先股和浮动优先股
股票和债券的相同点；
都是有价证券，都是筹措自己的手段，债券和股票的收益相互影响
区别：
权利不同，股票是股权，债券是债权，目的不同，期限不同，收益不同，风险不同
政府债券的特征：
安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇
国债1年一下为短期，1-10年为中期10-30年为长期
长期国债主要是为了弥补财政赤字，或投资，不用于临时周转
赤字国债是为了弥补政府赤字，建设国债是为了筹措资金用于建设项目，战争国债是专用于弥补战争费用费用的国债，特种国债是为了实施某种特殊政策
金融债券始于北洋政府时期，中国国际信托投资公司率先在日本发行外国金融债券，中国工商银行，中国农业银行发行开办特种贷款，
中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券，以国家开发银行为主，金融债券已成为其筹措资金的主要方式
其它债券种类：
信用债券：
是一种不以公司任何资产作为担保而发行的债券，属于无担保证券范畴
不动产抵押债券：
不懂残抵押公司债券是以公司的不动产作为抵押发行的债券
保证公司债券：
是公司发行的由第三方作为还本付息担保人的债券
收益公司债券：
只有在公司有盈利时才支付利息的债券
可转换公司债券：
可以转换为公司其它种类证券的债券
附认股权证的债券：
具有以约定价格将债券按一定的价格和比例转换为股票的债券
保险公司和银行次级债券：
清偿顺序位于股权之前，其它债券之后的债券，只有当偿本付息之后的能力充足率不地狱100%时，才偿本付息
基金做为一种大众化的信托投资工具，美国称为：
共同基金，英国和我国香港成为单位信托基金，日本和我国台湾称为证券投资信托基金
基金起源于英国，海外和殖民地政府信托组织是公认最早的信托基金机构
基金产业已和银行业证券业和保险业并驾齐驱成为金融体系的四大支柱之一
证券投资基金与股票和债券的不同
1反应的经济关系不同，基金是信托关系
2所筹集自己的投向不同，股票和债券是直接投资工具，基金是简介投资工具
3：
风险水平不同
基金分为：
契约型基金和公司型基金
契约型基金：
基于信托原理而产生的代理投资方式，没有基金章程，没有董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行人
1、世界是由物质构成的。
我们身边的书、橡皮、电灯、大树、动物、植物包括我们自己都是由物质构成的。
公司型基金：
一句公司章程设立，在法律上具有独立法人地位，有董事会和监事会，基金资产归基金所有
答：
①可以节约能源；②减少对环境的污染；③降低成本。
不同点；自己的性质不同，（1是契约型，2是公司型）
答：
连接北斗七星勺形前端的两颗星，并将连线向勺口方延长约5倍远，处于此位置的那颗星就是北极星。
资金的性质不同：
1是信托财产，2是法人资本
答：
可以，馒头中也含有淀粉，淀粉在咀嚼的过程中发生了变化，变得有甜味了。
投资者的低位不同：
1的投资者是基金契约的当事人，2是公司的股东
基金的营运依据不同：
1：
依据契约，2依据公司章程
18、大多数生物都是由多细胞组成的，但也有一些生物，它们只有一个细胞，称为单细胞生物。
如草履虫、变形虫、细菌等。
按规定，基金托管人应该开设基金资金账户和证券账户，对所托管的不同基金财产分别设立账户，确保基金财产的完整和独立
15、在显微镜下，我们看到了叶细胞中的叶绿体，还看到了叶表皮上的气孔。
封闭式基金：
发行份额固定，只能在2级市场上交易，价格决定于供求关系
22、绿色植物的一些细胞能进行光合作用，制造养料，它们好像是一个个微小的工厂。
开放式基金：
发行份额不固定，可以随时进行申购赎回，价格决定于基金净值
货币基金国家要求的最的存续期：
397天
基金分为：
成长型：
追求基金资产的长期增值
3、米饭里面的主要成分是淀粉。
米饭淀粉遇到碘酒，颜色变成蓝色，这种蓝色物质是一种不同于米饭和淀粉的新物质。
收入型：
投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的
8、晶体的形状多种多样，但都很有规则。
有的是立方体，有的像金字塔，有的像一簇簇的针……有的晶体较大，肉眼可见，有的较小，要在放大镜或显微镜下才能看见。
平衡型：
将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡
6、化学变化伴随的现象有改变颜色、发光发热、产生气体、产生沉淀物。
平衡性基金的特点是：
风险比较低，但成长潜力不大
升级会员 