中国海外矿业投资十大失败案例.docx

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中国海外矿业投资十大失败案例

中国海外矿业投资十大失败案例

正文：

一、加拿大巴芬岛 Marry RIver 铁矿遗憾被印度公司收购

Marry RIver 铁矿位于加拿大努纳武特地区，北纬 72 度，是

产于古生代花岗片麻岩、杂砂岩、含铁硅质岩建造中的Ｂ

ＩＦ型高品位、超大型铁矿。

经预可行性研究，露天采矿

范围内有证实、概略储量３.６５亿吨，推定资源量２２０

０万吨，铁矿石品位６７%。

设计的露天采矿范围外，还有

推测、推定、确定资源量１.５７亿吨，铁矿石品位６４%。

矿体沿倾向走向均未封闭，ＮＯ.１－ＮＯ.４矿体与区内航

磁异常完全吻合，该异常带达６０千米。

预测资源总量达

６０亿吨。

运输航道也已测定完毕。

Ｍarry River 铁矿是全

球尚未开发的最好铁矿。

国内一家以贸易为主的大型国有

企业和该铁矿所有者巴芬岛铁矿公司开始谈判。

２００９

年春，在金融危机的打击下，巴芬岛铁矿公司在半年内，

股价从３.６加元/股，骤降至 0.2 加元/股。

公司现金已无法

维持勘查计划，且形势难以融资。

该公司当年需要３００

０万加元的现金。

资金量虽然不大，但大型国有企业仍然

要履行一套复杂的投资决策程……而且大型国有企业，对初

级勘查公司和处于勘查阶段的项目，即使拥有很大潜力也

是犹豫的。

刘益康先生认为，境外矿业投资若要等矿床已

经勘查结束了，基础设施没有问题了　，采选技术基本过

关了，价格合适了，这些世界级矿床也不属于观望犹豫者

了。

后来的事实的确如此，经过几轮反复的敌意收购，２

０１０年７月，该铁矿被印度米塔尔钢铁公司全部收购。

中国在这轮资源竞争中，由于短视再度成为看客。

二、老挝万象钾盐盆地一味求大，忽略成本估算老挝万象

盆地为晚白垩世蒸发含钾盆地，盆地主体位于泰国境内，

是泰国沙空那空盆地的北西沿，因此产出钾　盐的稳定性

较差，含光卤石的比例高。

钾盐层埋藏较浅，平均１５０

米，厚１６－１００米。

云南地矿局在２０世纪末就开始

关注老挝的钾盐矿。

２００１年７月，和老挝政府了《中

国赴老挝进行万象盆地钾盐勘查开发协议》，从勘查做起。

矿权区面积７８平方千米，经过２年８个月的勘查，共施

工５３个钻孔，其中３８个钻孔见矿。

由于万象盆地的钾　

盐以光卤石为主，品位较低，提取钾盐的生产工艺复杂。

开始使用选择性溶浸技术，每吨氯化钾的生产成本达５０

００元人民币，没有市场竞争力。

老挝的政府环保意识很

强，消除尾矿氯化镁的污染，更是一个艰巨的任务。

时间

过去十个年头后，原计划１００万吨的目标仍很遥远。

所

拟定的年产５万吨氯化钾的工业性试验计划也没有完成。

作为境外钾盐勘查开发的先行者，为何落到如此进退维谷

境地？

这是因为在立项时只考虑了我国急缺钾　盐资源，

老挝万象盆地的钾　盐资源潜力巨大，老挝又是我国友好

的周边国家。

特别是按地质勘查的传统观念，只要能探到

矿量，若有大型、特大型矿床前景，就容易立项。

但忽略

了概略性经济评价对成本的估算、矿石的可选性和环保问

题。

三、利比亚内战，中国近 200 亿美元项目搁置，中石油停

止开采利比亚内战，中国创造了世界撤侨史上的奇迹。

然

而，创造奇迹的同时却是大量的项目被搁置或放弃。

截至

利比亚动乱发生前，中国在利比亚承包的大型项目一共有

50 个，涉及合同金额 188 亿美元（约 1200 亿元人民币）。

国内 75 家企业，包括 13 家央企在利比亚有投资项目。

2011 年 3 月底，利比亚危机爆发后，上述 13 家央企在利项

目均暂停。

矿业领域中，中国石油天然气集团在利比亚有 5 个子公

司，内战前，中石油宣布停止开采活动，并撤回 400 名职

工。

在这次内乱中，中石油的设施在利比亚的内乱曾遭到

了袭击。

中国冶金在利比亚有 51 亿美元建设项目。

教训：

战乱带来的损失几乎不可阻挡，能将人员撤出已属万幸。

至于为何在联合国会议上，对西方在利比亚设立禁飞区的

表决中投弃权票，则属于国际政治的范畴。

四、2009 年 6 月，中铝集团收购力拓的交易失败，力拓单

方面毁约

（１）中铝收购力拓股权的始末力拓集团成立于 1873 年，

是全球第三大多元化矿产资源公司，同时是全球前三大铁

矿石生产商之一。

2007 年 11 月 8 日，必和必拓公司提出以该公司 3 比 1 的

比例和力拓公司换股。

2008 年 2 月 1 日，中铝公司携美国

铝业以 140.5 亿美元闪电参股矿业巨头力拓英国公司 12％

股权，震动全球。

2008 年 11 月 25 日，必和必拓公司正式

撤回了对力拓公司的并购。

2008 年 12 月，传出中铝将进一

步注资力拓的消息。

 2009 年 2 月 2 日，中铝与力拓双双确

认谈判合作事宜，但并未透露具体合作的项目内容和涉及

的金额。

有消息表示，中铝方面就收购力拓部分资产的交

易与国家开发银行洽谈融资方案。

2009 年 2 月 12 日，中铝

与力拓通过伦敦证券交易所和澳大利亚证券交易所发布联

合公告，中铝公司与力拓集团签署战略合作协议，创中企

海外投资纪录。

中铝公司本次与力拓集团合作共投入 195

亿美元，其中约 72 亿美元用于认购力拓集团发行的可转

债，债券的票面净利率为 9％。

中铝公司可在转股期限内的

任何时候选择转股。

转股后，中铝公司在力拓集团整体持

股比例将由目前的 9.3％增至约 18％，其中持有力拓英国公

司的股份增至 19％，持有力拓澳大利亚公司股份的

14.9％。

本次交易的成功完成尚需要获得力拓集团股东和中

国、澳大利亚、加拿大、美国等国监管机构的批准。

2009

年 2 月 16 日，中铝和力拓的“联姻”新增变数。

据外媒报

道，力拓部分机构投资者向必和必拓摇起了“橄榄枝”，称如

果必和必拓发起新一轮对力拓的收购，他们将提供融资。

英国媒体引述力拓主要股东说法称，必和必拓收购力拓资

产。

比中铝收购更为理想。

2009 年 3 月 17 日，中铝 195

亿美元注资力拓的交易再生波澜。

澳大利亚外国投资审查

委员会 16 日在澳洲证券交易所发布公告，称将延长对中铝

与力拓 195 亿美元交易的审查时间，在原定的 30 天审查期

基础上，再增加 90 天。

2009 年 3 月 26 日，在中国企业在

澳投资屡屡遭受延期审查之后，澳大利亚竞争和消费者委

员会明确表示将不反对中国铝业公司注资力拓的交易。

2009 年 4 月 2 日，德国政府放行中铝注资力拓，这是继澳

大利亚反垄断部门批准后，该交易获得的第二个权威部门

的认可。

中铝注资力拓，需要获得中国反垄断局、澳大利

亚外商投资评估委员会、澳大利亚竞争与消费者委员会、

美国外国投资委员会以及德国联邦竞争法主管局共计五个

权威机构的认可。

2009 年 6 月 5 日，中国铝业公司确认，

力拓集团董事会已撤销对 2009 年 2 月 12 日宣布的双方战

略合作交易的推荐，并将依据双方签署的合作与执行协议

向中铝公司支付 1.95 亿美元的分手费。

至此，这单中国国

企目前在海外的最大并购案以失败而告终，尽管表面上

看，中铝会因对方的毁约行为获得近 2 亿美金的违约金，

然而中铝不仅前期做了大量的工作付之东流，而且失去了

注资全球矿业巨头的重大机遇，中铝显然成了最大的输家。

（二）中铝收购力拓股权失败的原因１.被并购企业所在国

担忧中国收购威胁本国安全中铝收购力拓股权交易失败最

主要原因是政治方面的因素。

澳大利亚的一项民意调查显

示，超过半数的人认为应该抵制中国收购澳大利亚的矿业

资产。

澳大利亚的一些政客、媒体，也采取种种措施阻挠

和反对中铝的注资。

中铝与力拓交易的失败，完全与力拓

董事会受到的政治压力有关。

从此次中铝并购力拓失败的

经过可以看出，政治风险仍然是中国企业跨国并购能源、

矿产企业的最大障碍。

２.中铝的国有企业身份致使合作伙

伴担心未来不被平等对待。

国有企业背后是国家力量作后

盾，其真正的实力往往比看上去的大得多，合作伙伴担心

未来不被平等对待，或者保持自己平等地位有困难，没把

握。

澳洲国家党议员乔伊斯于堪培拉对记者说，力拓与中

铝交易破局，对澳洲人民来说太好了，避免了中国国有企

业持有澳洲资源所将造成的复杂与纠葛。

交易若推进，显

然受益的是中国人民……但却会损害澳洲民众的利益。

３.中铝败在并购速度太慢。

中铝 195 亿美元的注资案，实

际上是力拓方面救助于中铝的，当初力拓董事长甚至是急

于求得中铝的注资。

因为在金融危机的冲击下，铁矿石价

格暴跌，力拓股价一落千丈，力拓急需资金偿还 2009 年 lO

月到期的 89 亿美元债务，其到 2010 年到期的债务高达

387 亿美元，筹集这么多的偿债资金，在金融危机的环境下

是不可能完成的任务。

中铝资金对力拓来说几乎是唯一的

救命稻草。

但力拓方面没有想到的是，金融市场反转得如

此之快，短短几个月力拓股价升幅 70％，铁矿石等大宗商

品市场也大幅回暖，金融市场已显著改善，使得力拓与中

铝交易条款的价值显著下降。

于是，力拓方面终于过河拆

桥，一脚把中铝踢开。

这次中铝收购失败在 2009 年 5 月份

就已经是注定了，中铝败在速度太慢，明显准备不足。

国

内企业对海外公司的收购，审批快慢也是成败的关键。

国

内主管部门对国内企业的海外收购审批太慢，过程过于繁

琐也是影响海外收购的重要原因。

４.中铝缺乏财经媒体公

关。

之所以国外一些力量反对这次收购的一个重要原因，

就是中铝没有做好宣传和舆论引导。

五、2008 年，中钢集团 13.6 亿收购西澳 Weld Range 铁矿

项目，项目暂停 2011 年 6 月 23 日，记者从中钢集团获

悉，其在澳大利亚的子公司 Sinosteel Midwest Corp。

已经

宣布暂停在西澳的 Weld Range 铁矿石项目，原因是项目所

对应的 Oakajee 港口和铁路工程进度太过缓慢，并对中钢

造成每年 1 亿澳元的损失。

“Oakajee 港口和铁路项目的竣

工日期又要从 2012 年拖延到最早 2015 年，这对我们当地

子公司的项目计划都产生了影响，所以 Sinosteel Midwest

要在项目开发上做出相应的一些调整。

”23 日，中钢集团新

闻发言人李可杰在接受记者采访时表示。

Sinosteel Midwest

是中钢于 2008 年那场著名的“敌意”收购后，成立的在澳子

公司，其在澳大利亚西部的 Weld Range 项目投资 20 亿澳

元，于 2010 年 7 月完成了可行性研究。

本计划到 2013 年

投产，2014 年初出产首批矿石。

未来全面投产后每年可生

产铁矿石 1500 万吨。

但整个计划还是得取决于澳大利亚西

海岸 Oakajee 港口和铁路工程进度。

值得注意的是，2007

年，中钢还曾与中铁物资、中铁工程、中交集团和鞍钢集

团组团，五大央企与西澳基础设施建设企业 Yilgarn 联手，

投标参与 Oakajee 深水港建设的项目。

最终，该项目花落

日本三菱和澳洲另一家铁矿石生产商 Murchison 合资的

OPR 公司。

不过，Oakajee 港作为澳大利亚近年推出的最大

规模基础设施建设，建设进展却比较缓慢。

本来设计

Oakajee 港的运作将在 2013 年末/2014 年初开始，第一阶

段每年 3500 万吨的吞吐量，远期达到 1 亿吨。

但目前可以

确定的是，项目在 2015 年年底之前都无法完成，更有可能

在未来继续推迟。

除建设延期，成本超支是另一大风险。

据 Murchison 今年 3 月的表示，港口建设的资金从最初的

44 亿澳元上升到 52 亿澳元。

但分析人士都认为有可能会超

过 60 亿澳元。

据 Sinosteel Midwest 的首席运营官 Julian

Mizera 透露，Oakajee 港口和铁路项目带给中钢的影响每年

高达 1 亿澳元。

该公司已经决定，停止 Koolanooka 和 Blue

Hills 项目以外的所有勘探工作，裁减 43 个工作岗位并关闭

在杰拉尔顿（Geraldton）的办事处。

教训：

对基础设施建

设困难估计不足，Oakajee 深水港面临中日两国企业竞争，

项目建设迟迟未推进。

六、鞍钢集团的卡拉拉项目，项目大幅减值，丑女现形

2014 年 8 月 12 日，攀钢钒钛的一则公告，掀开了曾被作为

境外投资成功范例-鞍钢西澳卡拉拉铁矿项目-包装成美女

的头巾，原来奇丑无比，惨不忍睹！

参股公司金达必（Gindalbie Metals Ltd）2014 年 8 月 11 日发

布公告称，因目前铁矿价格低于预期、澳元汇率高于预期

以及卡拉拉矿业有限公司生产能力局限，造成产量低于预

期，按澳大利亚会计准则，对公司在卡拉拉的投资进行约

6.4 亿澳元的减值。

攀钢钒钛通过全资子公司鞍钢集团国际

经济贸易公司间接持有金达必 35.89%股权，还通过鞍钢集

团投资（澳大利亚）有限公司与金达必则合作开发卡拉拉

（Karara）铁矿项目，拥有卡拉拉铁矿项目 52.16%的股权。

自

2006 年起，鞍钢集团（攀钢钒钛）入主卡拉拉铁矿项目，

至今已有 8 个年头了。

8 年来，鞍钢的西澳卡拉拉铁矿项

目，曾被作为境外投资的成功范例，一片叫好声。

可 8 年

过去了，项目投资一再追加，基建总投资，从 2007 年预算

的 17.8 亿澳元、2009 年的 19.75 亿澳元，升到 2011 年的

25.7 亿澳元；达产日期一推再推，从 2011 年达产，推迟至

今（2014）尚未达产；吨矿成本显著增加，平均现金运营成本

（不含资源使用税），2011 年测算在 65－68 澳元/吨，2012

年测算在 72-76 澳元/吨，根本无力与必和必拓、力拓竞

争。

这样说来，卡拉拉铁矿项目，比中信泰富的西澳铁矿

项目，好不到哪里去，都是一根“疯狂藤”上的苦瓜呀，都是

低品位的铁硅矿（BIF）！

卡拉拉（Karara）铁矿，为西澳珀斯

铁矿公司金达比（Gindalbie Metals Ltd）公司所拥有，位于西

澳中西部捷尔顿港（Geraldton）以东 225 公里。

矿区有

156 平方公里面积，主要为低品位磁铁矿体，少量为高品位

赤铁矿体，据称已探明的磁铁矿资源储量达 24 亿吨。

截至

2013 年 6 月 30 日的 2012/13 财年，卡拉拉矿业公司共向

鞍钢发运 412.7 万吨铁矿石，包括 317 万吨直接可运赤铁矿

和 95.7 万吨磁铁精矿。

2014-03-20 金达必公司在公告中

称：

鞍钢国贸通过行权将两笔总价 6 千万澳元的股东贷款

转换成卡拉拉矿产公司股权，在行权之后，鞍钢在矿产公

司的股权将从原先的 50%上升至 52.16%，金达必持有

47.84%股权。

如果鞍钢国贸为卡拉拉矿产公司还清额外的

2.3 亿美元银行债务和预售协议，可进一步通过行使债转

股，占有后者 62%的股权。

此外，有澳洲媒体指出，卡拉拉

2014 年还需 1.5 至 2.2 亿澳元作为资本开支，这笔资金预计

也将由鞍钢方面垫付。

当时独立投资调查公司晨星

（Morningstar）詹姆斯（Gareth James）认为,卡拉拉矿业公司不

太可能盈利,如果金达比公司持有卡拉拉矿业公司 25 亿澳元

的债务，债务将远远超过该公司的支付能力。

 教训：

资本

开支失控，投资一再追加。

尽职调查不足，行业发展形势

估计失误，开采成本过高，并持有过量债务。

七、2012 年 9 月，中国铝业 9.2 亿美元对南戈壁资源有限

公司的收购计划失败 由于蒙古政府的反对，在连续两次延

期之后，中国铝业无奈宣布其对南戈壁（01878.HK）的收

购失败。

中国铝业 3 日晚公告称，经慎重考虑，公司与艾

芬豪矿业均认为，拟进行的部分要约收购交易在可接受的

时间内取得必要监管批准的可能性较低。

因此，双方已终

止锁定协议，包括终止公司发出部分要约收购的义务。

南戈壁注册于加拿大，在蒙古国境内接近中国边境的位置

拥有煤炭资源，主要业务是对这些煤田进行勘探和开发，

并向中国供应煤炭产品。

今年 4 月 4 日，中国铝业宣布，

拟出资不超过 10 亿美元，向艾芬豪矿业等股东收购其持有

的不超过 60%但不低于 56%的南戈壁普通股，以推进公司煤

铝业务整合。

然而事情陡然生变。

4 月 17 日，蒙古矿产资

源局出于国家安全的考虑，宣布暂停由南戈壁的附属公司

拥有的若干许可证的勘探及开采活动。

中国铝业的收购计

划因此受阻。

7 月 3 日，中国铝业公告，该要约收购将延期

30 天。

8 月 2 日，该要约收购再度延期一个月至 9 月 4

日。

如今期限已至，而事情了无进展，中国铝业无奈只能

放弃。

收购失败源于蒙古政府的反对。

南戈壁首席执行官

AlexMolyneux 上月表示，蒙古政府多番阻挠该宗交易，其

令该交易不可能进行的意图非常明显。

今年 5 月 17 日，蒙

古国大呼拉尔通过《关于外国投资战略领域协调法》，矿产

资源被确定为战略性意义的领域，因此外国投资者及其利

益相关方和第三方签订股份买卖或转让协议，需通过在蒙

古注册企业向蒙古政府提出申请；外资参股超过 49%需政府

提交国家大呼拉尔讨论决定。

蒙古国对外关系部官员称，

以上法律的通过并非针对中国公司收购案。

但事实是近年

来蒙古政府对境内资源的控制日益加强，使得不少中资企

业的并购受到阻挠。

教训：

部分国家矿业政策多变，甚至

存在针对中国企业嫌疑，导致中资企业海外并购受阻。

值

得注意的是，蒙古国已经为当初错误的矿业政策付出了代

价，在随后的矿业低谷中，中资企业大量撤资，蒙过经济

步入寒冬。

八、紫金矿业收购刚果金铜矿莫名受挫，发布收购消息次

日被宣告无效 2010 年 5 月 10 日，美国之声（VOA）援引

刚果民主共和国（刚果金）矿业部长的幕僚长 Alexis Mikandji

Penge 的话称，紫金矿业中非发展基金有限公司（下称中非

基金）联合收购刚果铜矿开发商的协议，“违反有关规定，

在刚果（金）没有效力。

”上述的言论，距紫金矿业对外公告宣

布该项收购仅一个工作日。

在 2010 年 5 月 7 日晚，紫金矿

业宣布将与中非基金联合收购 Copperbelt 所持有的 Platmin

全部已发行股份及 Copperbelt 集团内部应收账款，最终获

得 Deziwa 铜钴矿项目及 Ecaille C 铜钴矿项目的控股权。

此次收购总共花费约为 2.84 亿美元。

Penge 的公开声明

中，并没有提供支持其言论的原由。

“就孤零零的两句，让

人摸不着头脑”。

紫金矿业内部一位不愿透露姓名的人士向

本报记者表示，负责此次投资的部门还不了解为何 Penge

出此言论。

美国传统基金会专家史剑道认为，由于刚果

（金）国家矿业公司持有 Deziwa 铜钴矿项目及 Ecaille C

铜钴矿项目的剩余股权，而刚果（金）国家矿业公司是刚

果政府旗下企业，因此刚果政府宣布紫金矿业的收购无

效。

教训：

21 世纪经济报认为，刚果金政策多变，且受欧

洲原宗主国干预严重，投资环境很复杂。

尽管紫金矿业在

该项目收购失败，不过后续报道显示 2014 年紫金成功收购

了华友钴业在刚果金一铜矿项目股 51%的权，仍然实现了在

刚果金的铜矿投资。

九、缅甸莱比塘铜矿两次停工缅甸蒙育瓦莱比塘铜矿项目

位于缅甸联邦西北部实皆省南部蒙育瓦镇，距离缅甸第二

大城市曼德拉 120 公里。

莱比塘铜矿原本由加拿大艾芬豪

矿业公司经营，但因西方对缅甸的持续制裁，艾芬豪最终

决定退出。

2010 年 6 月 3 日，在中缅两国总理见证下，莱

比塘铜矿项目产品分成合同正式签署，项目总投资为 10.65

亿美元。

中方业主为万宝矿业有限公司，而缅甸合作方是

缅甸联邦经济控股公司。

项目分为基建期和生产期两个阶

段，其中：

基建期 17 个月，主要工程包括约 2000 万方剥

离量和 6.6 公里的道路建设，合同额约 6000 万美元；生产

期总服务年限约 32 年，年采剥总量约 2760 万立方米，合

同额约 8000 万美元/年。

（一）项目历程 2011 年 7 月 8

日，中国水电顺利中标承建缅甸蒙育瓦莱比塘铜矿项目，

并由水电十局有限公司作为牵头方与水电三局有限公司组

成联营体，具体实施该项目的前期基建及 10 年生产期的采

剥工作。

项目奠基仪式 2012 年 3 月 20 日，蒙育瓦莱比塘

铜矿项目举行奠基仪式。

首次停工 2012 年 6 月 4 日，莱比

塘铜矿项目部接到业主方万宝矿产及缅甸经控公司的通

知，莱比塘铜矿项目因故全面停工。

复工 2012 年 8 月 28

日铜矿采剥作业设备开始撤回莱比塘铜矿，2012 年 9 月 9

日，公司缅甸莱比塘铜矿项目复工当日即完成采剥工程量

约六万吨，创下铜矿项目自开工以来最高日产量。

再次停

工 2012 年 11 月，当地居民再次针对铜矿项目进行大规模

抗议。

11 月 18 日起，数百名当地农民、僧侣和维权人士进

入莱比塘铜矿作业区抗议，在工地附近搭建了 6 个临时营

地，投诉铜矿拆迁补偿不公、污染环境等，抗议者还占领

了万宝公司在铜矿附近的营地，铜矿的建设工作被迫全部

中断。

（二）项目调查调查过程 2012 年 12 月 2 日，缅甸总

统办公室网站公布了一项声明，任命由 30 人组成的委员会

调查莱比塘铜矿，昂山素季担任调查委员会主席。

委员会

将对抗议活动及其相关社会和环境问题进行调查，并对中

缅合资铜矿扩建计划是否应该继续执行提出建议。

调查结

果 2013 年 3 月 11 日下午 4：

30 时，铜矿项目调查委员会

向总统提交最终调查报告。

报告认为，综合考虑经济、社

会、环保、国际关系等因素，莱比塘铜矿项目应该继续实

施，但需要采取建议的改进措施。

最终结论称，莱比塘铜

矿项目造成当前的局面，主因是缺乏透明度，开发商、当

地民众及地方政府间缺乏沟通交流。

由于土地征用费用偏

低及工作权益未得到充分保障导致示威，加之土地征用过

程中有关方面缺乏解释及外地组织和团体介入，导致事态

升级。

根据调查委员会的调查，铜矿项目虽有不足，但可

以改进。

报告同时指出，铜矿项目是双边正式签约项目，

如果单方面停止项目，会影响缅甸信誉和外资信心，从国

际关系层面考虑会影响双边关系。

同时，影响当地民众未

来利益并对环境恢复带来诸多困难。

报告建议对环境保

护、当地民生补偿、公司合作协议等进行必要改进；建议

开发商与当地协商将项目地的寺庙完整搬迁；建议警察部

队规范和改进执法行为；呼吁民众和政府机构增强法治意

识等。

此外，吴登盛总统也于当日签署命令，组建莱比塘

铜矿调查报告执行委员会。

委员会主席由总统府部部长吴

拉吞担任，成员共 15 人，万宝矿业总经理耿一也是委员会

成员之一。

（三）项目经验教训项目对社区关系估计严重不

足。

项目缺乏透明度，民众对项目几乎一无所知，造成误

解。

中资企业缺乏信息沟通机制，甚至被外来示威组织操

作议程。

项目在征地补偿和环境保护的标准上偏低，未充

分考虑到普通民众的利益。

双方认可的调查委员会对化解

事端起到了重要作用。

十、中信泰富巨亏 147 亿

（一）中

信泰富巨亏１４７亿过程中澳铁矿项目开工于 2006 年，原

计划投资 42 亿美元，于 2009 年建成投产。

但项目开工

后，投资一路水涨船高，几度陷于停顿，直到 2013 年年底

才首次将铁精矿粉装船出口，比原计划晚了 4 年，且超支

了 80 亿美元。

2009 年，作为此次项