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从银企关系看中小企业融资难问题

摘要

受到货币政策紧缩的影响，2011年一开年就不断传出中小企业资金链断裂、破产、企业主跑路的消息。

中小企业“倒闭潮”和大量的失业工人，使得公众再一次关注中小企业融资难问题。

这一悬而未决问题多年来一直束缚着中小企业的发展。

关系型信贷理念的提出为解决这一问题带来了新的思路，而关系型信贷的实现首要的就是要建立良好的银企关系。

本文整理了以往国内外关于银企关系的文献，得出了建立良好的银企关系有助于中小企业更容易地获得贷款的结论。

并分析了当前中小企业融资难的现状，银企关系紧张的原因。

最后还提出了一些改善银企关系的建议。

关键词：

银企关系、中小企业

一、国内外相关理论研究综述

在文献中关于银企关系没有统一的定义，FreixasandRochet（2008）指出，对银行而言，银企关系是一种客户关系管理制度，是一种对金融服务的投资机制，通过该机制，银行可以以更有效率的方式为同一客户提供服务。

银企关系的存在必须满足两个条件，首先，与银行的竞争者相比，银行能为其客户提供更优惠的条件，并且这一优势随时间递增；其次，这种关系不是通过银行与企业签订长期合同而实现的，银企关系是隐性的、不可观测的。

在信息不对称的条件下，银企关系可以降低银行的信息收集成本与监督成本，从而提高效率。

在贷款操作中，通过与借款人建立长期的业务关系，银行可以获得一些具有较高价值的“软信息”，比如，经理人的管理能力，风险偏好与企业信用等。

此外，通过借款人的存款帐户等其他服务项目，银行还可以获得企业的历史现金流等重要信息（Allen，Saunders，andUdell1991；Nakamura，1993）。

这些“软信息”是其他银行所不具备的，通过这些信息，银行可以更加了解借款人的还款记录，更好地了解借款人的管理风格。

自20世纪80年代起就有学者开始对银企关系的贷款效应进行研究，无论在理论研究还是在经验研究方面都取得了丰硕的成果，但研究结论存在着较大的分歧。

1.理论文献

在理论层面，作为最早研究银企关系贷款效应的西方学者，Diamond（1984）认为，具有独占性的银行关系使得中小企业更加接近金融中介机构，进而有利于企业向银行传递信息，因此有利于中小企业获得银行贷款。

Diamond（1989）、PetersenandRajan（1993）、BootandThakor（1994）提出了“关系效应”假说，他们认为，在贷款操作中，银行与企业之间的业务往来是双方不断学习的过程。

随着企业与银行发生业务的时间变长，银行掌握了更多有关企业的“软信息”，双方之间的信息不对称程度降低，银行的信息收集成本与监督成本降低，从而可以降低贷款利率，放松对抵押品的要求。

然而，Greenbaum、KanatasandVenezia（1989），Sharp（1990），Wislon（1993）却得出相反的结论，他们研究发现，企业与银行开展业务的时间越久，支付的贷款利率越高。

Wislon（1993）提出了“锁定效应”假说，他们认为，企业如果与某一银行业务往来的时间越长，关系越紧密，企业会产生一定的转移成本，面临较高的“锁定”风险。

由于银行关于企业具有信息垄断优势，银行可以利用这一优势进行歧视性定价，制定较高的贷款利率。

2．实证文献

由于两种不同的理论模型得出的结论截然不同，因此，银企关系对贷款利率的影响需要得到实证的检验。

在实证层面，PetersenandRajan（1994）是第一篇实证检验银企关系与贷款利率之间关系的文章，PetersenandRajan（1994）以银行与企业发生贷款业务的时间作为银企关系的代理，对美国贸易融资贷款数据的研究发现，银企关系与贷款利率之间不存在显著的关系。

BergerandUdell（1995）在他的基础上，分析了美国小企业的授信额度贷款定价中银企关系的作用机制。

结果则发现，在小企业授信额度贷款中，银企关系与贷款利率之间显著负相关，银企关系越好，贷款利率就越低。

BergerandUdell（1995）还发现，银企关系对贷款的抵押要求有显著影响，企业与银行开展业务时间越长，银行要求企业提供抵押品的概率越低。

BergerandUdell（1995）等的发现支持“关系效应”假说。

然而，其他一些学者则对“关系效应”假说提出了质疑。

OngenaandSmith（1997）对挪威的信贷市场进行研究，并没有发现银企关系与贷款利率之间存在显著关系。

出现不一致的原因是代理变量的选择问题，以企业与银行发生贷款业务的时间长短作为银企关系的代理仅仅反映了银企关系的长度，并没有反映出银企关系的强度。

为检验银企关系强度对企业贷款成本的影响，ElsasandKrahnen（1998）将“主银行”（公司陷入财务困境时为其提供流动性支持的银行）作为银企关系强度的代理，研究了企业向多家银行进行贷款的情况下，主银行及其与企业发生贷款业务的时间对贷款利率的影响，研究发现，在控制了主银行及其他控制变量之后，银企关系的长度与贷款利率之间显著正相关。

企业与银行发生贷款的业务时间越长，贷款利率越高。

这一发现支持“锁定效应”假说。

国内研究方面，曹敏、何佳和潘启良（2003）以在深圳和广州的四个外资银行以及两个中国商业银行的现有及潜在客户作为访问对象，通过107家外资企业的调查数据发现，中国的外资企业主要依赖银行借款作为它们外部融资的主要来源。

对于外币贷款来说，贷款利率与银企关系长度显著负相关，与外资企业所接触的银行数量负相关但不显著；对于人民币贷款来说，贷款利率与银企关系长度无关，而与外资企业所接触的银行数量显著负相关。

周继先（2011）选取了683家沪、深上市的A股企业贷款数据为研究样本，也得出了大企业与银行建立较好的银企关系有助于降低融资成本的结论。

考虑到我国上市公司中存在所有制差异与银行规模的差异，还分别比较了国有企业与民营企业的银企关系对融资成本的影响，大银行与中小银行的银企关系对融资成本的影响。

研究发现，民营上市公司的银企关系对融资成本的影响要显著高于国有上市公司，民营企业更注重与银行建立较好的银企关系，中小银行贷款的银企关系对融资成本的影响显著高于大银行。

综上所述，虽然业内对于银企关系对企业融资成本的影响还没有定论。

但在我国，企业融资渠道单一、金融市场还不发达的现状，建立良好的银企关系有助于降低企业的融资成本，尤其是对于目前很难获得银行贷款的中小企业。

二、我国中小企业融资供给现状

从《中国中小企业金融制度改革调查》的调查报告中可以看出,我国中小企业融资难问题依然十分突出。

报告显示:

银行和中小企业对“本地金融机构是否能满足本地企业的资金需求”这个问题的答案完全一致。

从金融机构角度来看,选择“不能满足”选项的占总体的65%；从企业角度来看,认为自己基本可以从本地金融机构获得所需贷款的仅占总数的28%。

在问及去年是否成功地从银行等金融机构获得贷款时,有46%的企业选择了“否”。

在向企业调查由金融机构提供的贷款占所需资金的大概比例时,66%的调查对象认为这一比例小于50%。

在调查各金融机构对中小企业贷款所采用的利率时，85%的金融机构将贷款利率浮动至基准利率的110%以上。

在中小企业调查对象中,认为贷款利率过高的占了59%。

在“贷款期限”一项中,86%的金融机构选择了“一年以下”,而在中小企业中,有33%的调查者明确表示自己需要超过一年的中长期贷款。

从调查报告看,中小企业对金融机构明确表示不满意的占47%。

报告充分体现了一方面中小企业融资困难,另一方面中小银行贷款增长缓慢。

另外,从国内庞大的非正规融资规模也可以看出中小企业从金融机构直接融资的困难程度。

国内首份《中国地下金融调查》显示,目前我国地下融资的规模介于7405亿元至8164亿元之间,地下融资规模是正规途径融资规模的28.07%。

而值得注意的是,地下金融的繁荣程度与地区的发达水平呈现一定程度的负相关,即越落后地区,地下金融越发达。

其中,黑龙江省非正规融资规模已经相当于金融机构正规融资规模的一半。

全国17个省份的中小企业有超过三成的融资来自非正规融资途径,有的省份中小企业非正规融资的比例接近七成,西部6省和中部省份均接近四成，东部最低也超过三成。

这也从侧面说明经济发达省份对中小企业的支持力度要优于经济欠发达省份。

三、银企关系紧张的原因分析

1.企业信用意识淡薄是造成银企关系恶化的直接原因。

中小企业信用意识普遍不高,故意拖欠甚至恶意逃废银行债务的现象较为普遍,造成银行对这些企业失去信任。

2.融资渠道单一,风险过于集中在银行系统。

由于国内融资渠道单一,企业大部分资金来源于银行,使得风险过于集中在银行系统。

企业一旦经营不善或破产倒闭,将给银行造成大量损失。

3.缺乏中小企业贷款的担保机构。

中小企业由于自身规模小,资金不足,管理、技术比较落后,其生产经营风险较大,无法达到商业银行贷款的条件,而目前我国尚未建立起中小企业贷款担保的有效体制,欠发达地区中小企业贷款担保机构更是寥寥无几。

这是造成中小企业贷款难的重要原因。

4.银行管理体制的弊端是影响银企关系的重要原因。

一是贷款方式过于僵化,条件过于苛刻,许多中小企业的贷款需求得不到满足；二是信贷营销机制不健全,主要是营销意识不强,在现代银行经营管理中,客户关系是银行首要的无形资产,但目前基层银行以客户为中心的理念还没有真正树立起来,强调信贷纪律和贷款责任较多,缺乏贷款营销的主动性和积极性；三是基层商业银行的贷款审批权限上收,无力支持企业发展；四是基层银行电子化水平不高,缺乏多样化的金融产品和服务,不能满足经济发展的多样性需求。

5.企业自身体制、管理、技术、资金等方面的问题也是影响银企关系的一个重要原因。

中小型企业,基本上都是家族式企业,其管理方式落后,财务制度不健全,信息不透明,道德风险严重；同时,技术落后,科技含量不高,其生产经营集中在传统产业,缺乏高新技术项目。

这就导致银行不敢给这些企业发放贷款,而企业得不到银行贷款,对银行产生不满,致使银企关系进一步恶化。

四、建立良好银企关系的建议

1.加强政府的支持

（1）加快中小企业信用担保体系的建设。

建立中小企业信用担保体系能部分解决银企间的信息不对称，从而缓解中小企业贷款难问题。

目前，国内中小企业信用担保机构还较少，尚未形成对中小企业的有力支持。

对此，政府应当进一步放开担保公司准入门槛、简化审批程序，并鼓励用社会资金筹建担保公司，使政府、法人及其他出资人均可设立信用担保公司。

（2）发展中小金融机构。

建立多元化的与中小企业发展相适应的金融体系，发展地方中小银行等中小金融机构。

我国的现实情况表明，国有商业银行的市场定位不得不集中在国有大中型企业，难以顾及点多面广的中小企业。

从长期来看，放松银行业准入限制，发展地方性中小金融机构，完善城市信用社和农村信用合作社，建立以中小金融机构为主体的金融体系，是解决中小企业融资问题有效办法。

2.加强企业内部自身建设

（1）中小企业要全力增强自身信用度。

中小企业在提高经营管理水平和经营效益、严格自律的前提下，要真正树立起诚实守信的市场信用意识。

在企业内部，尽快设立功能独立、职能明确的信用管理部门，建立健全失信行为的约束机制，完善自身财务管理制度，增强信用意识，以诚信的企业形象主动争取银行的信贷支持。

（2）建立规范的企业财务制度。

中小企业应尽快制定科学的财务会计制度，提高企业财务管理水平以及财务信息的真实性。

同时，加强企业的诚信建设，做到信守合同、依法纳税以及如期偿还债务，从根本上提高企业信誉，创造良好的融资条件。

参考文献：

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