年度财务分析报告Word格式文档下载.docx
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2.1%
3.04%
-30.92%
减少0.94个百分点
资产负债率
47.19
48.83%
-3.36%
减少1.64个百分点
净资产收益率（净利润/平均净资产）
-
5.77%
8.15%
-29.2%
减少2.38个百分点
净利润现金含量（经营净流量/净利润）
0.74倍
6.64倍
-88.86%
减少5.9倍
营业收入收现率（销售商品提供劳务收现/营业收入*100%）
57.37%
93%
-38.31%
减少35.63个百分点
产品合格率
95%
89.3%
94%
96%
-6.98%
减少6.7个百分点
年平均人数
450
406
90.22%
426
-4.7%
年人均现价产值
11
13.2
120%
10.50
+25.7%
从上表分析可知：
（1）本年营业收入为5357.89万元，同比增加488.27万元，同比增长10.03%；
（2）本年净利润为112.34万元，同比减少35.72万元，同比下降24.13%；
（3）本年经营性现金净流量为82.63万元，同比减少900.48万元，同比下降91.6%；
（4）本年生产量为18.52KK,同比增加4.15KK，同比上升28.85%；
（5）本年销售净利润率为2.1%，同比减少0.94个百分点；
（6）本年资产负债率为47.19%，同比减少1.64个百分点，低于资产负债率警戒线50%，公司资产负债结构稳定。
（7）本年净利润现金含量为0.74倍，同比减少5.9倍。
本年收入收现率为57.37%，同比减少35.63个百分点，反映出以前年度占主营收入比重为55%的大客户**已发生产业转型，公司现金流入迅速减少的原因所在；
（8）本年产品合格率为89.3%，同比减少6.7个百分点，反映出公司生产员工队伍频繁进出、不稳定，从而导致产品合格率较低。
（9）本年人均现价产值为13.2万元，同比增加2.7万元，同比上升25.7%，反映出公司为提高全员劳动生产率、减少“用工荒”的不利因素，及时的增加两台**以补充生产员工的缺口，相应的提高了全员劳动生产率
二、盈利分析
（一）对主要指标完成的同比分析
产品名称
201*年销售数量（万片）
201*年销售收入（万元）
20**年销售数量（万片）
20**年销售收入（万元）
销售收入增减幅度%
201*年销售净利润率（%）
20**年销售净利润率（%）
增减（百分点）
201*年净利润（万元）
20**年净利润（万元）
增减幅度（%）
显示器
1,716.55
5,185.32
1,420.79
4,822.03
+7.53
2.09
3.01
-0.92
108.16
145.2
-25.51
设备
0.71
119.80
-
2.1
-
2.51
让售材料
52.77
47.59
+10.88
合计
+10.03
2.10
3.04
-0.94
-24%
从上表中分析可知，主要产品显示器主营收入同比增加7.53%，净利润同比下降25.51%，主要原因是:
（1）毛利率同比减少1.54个百分点，同比减少毛利润总额6.5万元；
（2）期间费用（主要是资产减值损失和所得税费用）同比增加29.22万元所致。
（二）主营业务收入分析
1、主营业务收入构成比重分析（列示图）：
2、按显示器内外销比重对销售量和销售额分析
项目
显示器销量（万片）
显示器销售额（万元）
显示器销售单价（元/片）
201*年度
20**年度
升降幅度%
销量
占比%
销售额
外销
460.28
27%
859.68
61%
-46%
1,303.28
25%
2,619.10
54%
-50%
2.83
3.05
-7%
内销
1,256.27
73%
561.11
39%
+124%
3,882.04
75%
2,202.93
46%
+76%
3.09
3.93
-21%
1,716.55
1420.79
+21%
+8%
3.02
3.39
-11%
由上表分析可知，随着**逐步退出显示器市场，本年外销收入仅为1,303.28万元，而上年外销收入为2,619.1万元，同比下降幅度高达50%；
但随之内销收入已弥补其缺口而且已有盈余，即由上年的2,202.93万元上升至本年的3,882.04万元，同比上升为76%（同比销量上升124%），两者一增一减，本年显示器收入为5,185.32万元，同比上升8%。
3、按具体客户的显示器主营收入分析
序号
客户名称
201*年收入（万元）
收入占比
20**年收入（万元）
增长百分比
1
**
1,303.28
2
899.27
17%
480.04
10%
+87%
3
767.45
15%
272.29
6%
+182%
4
566.37
11%
531.56
+7%
5
555.06
193.7
4%
+187%
6
504.42
472.88
7
268.57
5%
46.9
1%
+473%
8
147.33
3%
34.26
+330%
9
118.78
2%
151.54
-22%
10
15.86
0.3%
0%
+100%
其他
38.93
19.76
+97%
5,185.32
从上表分析可知:
（1）**收入已同比下降50%，意即现金流入量同比下降50%；
（2）公司已开始用内销弥补其外销缺口，拉升了**系列等客户收入；
（3）随着市场向优质客户靠拢，公司已开始特别注重开拓**系列等重点客户。
（三）、主要产品（显示器）毛利率分析
1、内、外销毛利率同比分析：
同比增减百分点
一、全部产品综合毛利率
14.00%
-1.55
二、显示器综合毛利率
14.94%
15.39%
-0.45
其中：
（1）外销毛利率
12.48%
15.35%
-2.87
（2）内销综合毛利率
15.77%
15.45%
+0.32
①**
9.63%
14.33%
-4.70
②**
21.48%
21.65%
-0.17
③**
11.61%
5.04%
+6.57
④**
8.50%
9.43%
-0.93
（1）显示器综合毛利率同比减少0.45个百分点，其中，外销毛利率同比减少12.87个百分点；
内销毛利率同比增加0.32个百分点，提示显示器市场已经逐步形成回暖的态势，公司今后需要更加注重如**系列等重点客户的销售。
（2）但是，从上述**毛利率同比减少14.7个百分点，从成本核算中反映出**的退货量非常之大，产品价格也在不断下降，期望公司派专门品质人员驻点沟通。
2、各尺寸产品毛利率和销售额分析（列示图）：
注：
公司主要产品区间为10.5-20.8寸，但是毛利率显然不高。
特别需要着重关切对研发团队及技术的投入，生产30.5寸以上和**高毛利率的产品，公司才有生存、发展的空间。
3、主营业务毛利润比较分析
销量（万片或根
平均售价（元/片或根）
单位销售成本（元/片或根）
单位毛利润
主营业务利润
增减额
同比（%）
201*年
20**年
X1
X0
P1
P0
V1
V0
1716.55
3.0208
3.3939
2.5693
2.8715
0.4514
0.5224
774.93
742.22
+32.71
4.41%
9889根
121
109
12
11.87
+11.87
786.8
+44.58
本年显示器毛利润总额为774.93万元，本年显示器毛利率为14.94％，同比增加毛利润总额为32.71万元，同比上升幅度为4.41%，主要因素有：
1、由于“单位售价”同比下降0.3731元/片，致使显示器毛利润总额同比减少640.44万元
（3.0208-3.3939）*1716.55=-640.44（万元）
显示器“累计单位平均售价”同比下降0.3731元/片的主要原因是：
（1）收入占比25%的外销（以美元定价）随着人民币对美元不断升值，从而导致外销产品售价不断下降【0.5美元/片：
6.6657；
0.5美元/片：
6.6227】。
（2）从本年同比下降0.3731元/片和上年同比下降1.3024元/片两者对比分析，显示器市场售价下跌趋势已逐步跌至谷底，其售价有可能呈回升之势。
2、由于“单位销售成本”同比下降0.3022元/片，致使显示器毛利润总额同比增加518.74万元
（2.8715-2.5693）*1716.55=+518.64（万元）
其“累计单位成本”同比下降0.3022元/片的主要原因是：
本年与上年同比“产品单位成本”下降16%，主要因素为“单位材料成本”同比下降19.42%；
“单位人工成本”同比下降0.55%；
“单位动力成本”同比下降3.14%；
“单位制造费用成本”同比下降0.35%所致。
详见《本年完工产品成本占完工生产量的比重及对比分析表》及《本年完工产品成本与上年完工产品成本价差与量差分析表》。
3、由于“销售量”同比增加295.76万片，致使显示器毛利润总额同比增加35.98万元
（1716.55-1420.79）*0.5224=+154.51万元
因此，售价、单位销售成本、销售量三者累计影响增加毛利润：
-640.44+（+518.64）+（+154.51）=+32.71（万元）
综上所述，以上三种因素或增或减，同比增加显示器毛利润总额仅为32.71万元。
（1）主要原因是，由于市场竞争激烈，销售单价不断下降，直接吞噬毛利润总额640.44万元所致。
（2）公司努力采取“货比三家”的采购政策和“薄利多销”的销售政策，致使进入生产成本的直接材料采购成本同比减少853.30万元和销量的提升295.76万片，从而极大的、强力的拉升毛利润总额增加至673.15万元，因此，两种政策的实施为公司本年毛利润奠定扎实的基础。
设备管本年销量为19889根，单位平均售价为1121元/根，单位销售成本为1109元/根，单位毛利率为2.9%。
在目前设备订货量严重不饱和的情况下，较低的设备销售收入无法消化设备车间的固定及变动费用。
（三）、完工产品成本分析
1、本年完工产品成本占完工生产量的比重及对比分析单位：
比较项目
产量（万片）
直接材料
直接人工
动力费用
制造费用
金额
比重
1,852.48
1,437.64
201*年度总额
3539.83
78.56%
578.11
12.83%
85.41
1.90%
302.82
6.72%
4506.17
201*年度单位成本（元）
1.9109
0.3121
0.0461
0.1635
2.4325
20**年度总额
3,409.34
86.79%
451.2
11.47%
68.38
1.74%
234.22
5.95%
4,163.14
20**年度单位成本（元）
2.3715
0.3138
0.0476
0.1629
2.8958
总成本比较
414.84
+130.49
+126.91
+17.03
+68.60
+343.03
单位成本比较
-0.4606
-0.0017
-0.0015
0.0006
-0.4633
本年单位成本比上年升降
-19.42%
-0.55%
-3.14%
0.35%
-16.00%
2、本年完工产品成本与上年完工产品成本价差与量差分析
单位
单价（元）
按本年实际产量计算的消耗总量（万片）
量差（万元）
价差（万元）
成本、费用
上年平均实际
本年实际
差价
本年实际消耗总量
差量
勾稽关系
P1
P1-P0
X1-X0
（X1-X0）*P0
（P1-P0）*X1
动力
工资及附加
1.9109
-0.4606
1437.64
1852.48
+414.84
983.79
-853.30
+17.03
+68.6
+126.91
小计
+130.49
+85.63
从上述两表分析可知，本年生产量为11,852.48万片，同比增加1414.84万片，同比上升28.86%，则同比增加生产成本1343.03万元，其中：
主要原材料同比增加1130.49万元；
动力、制造费用同比增加185.63万元；
人工成本同比增加1126.91万元。
本年完工产品单位成本与上年同比下降为16%，主要原因由三个方面构成：
（1）直接材料单位成本同比下降为19.42%，主要原因是公司面对激烈的市场竞争，采取“货比三家”的采购政策，从而促使主要材料采购成本明显下降，进入生产成本的主要原材料由于采购单价的下降，同比减少生产成本853.30万元；
同时采取了“薄利多销”的销售政策，致使进入生产成本的主要原材料消耗量同比上升1983.79万元，为此，由于采购单价的下降抵减了消耗量的上升，仅增加生产成本1130.49万元。
两种政策的叠加同时使用奠定了本年度毛利润的重要扎实基础。
（2）在人工成本总额同比增加1126.91万元的情形下，直接人工单位成本同比下降0.55%，主要是生产量的同比增加1414.84万片，摊薄了人工成本所致。
（3）制造费用、动力费用单位成本同比分别下降3.14%和增加0.35%，主要原因是主要是生产量的同比增加414.84万片所致。
3、产品合格率的分析
本年产品综合合格率为79.3%（其中：
人工产品合格率为83.1%，**产品合格率为75%），上年产品综合合格率为96%，同比下降6.7个百分点。
主要原因有：
（1）员工流失率的不断加剧；
（2）机台操作工和工程设备人员对机台设备操作技能掌握不够，导致机台产品合格率较低，仅为65%；
（3）车间的生产工艺环境不达标，除尘和湿度等相关问题一直没有得到妥善解决。
三、期间费用分析
三大期间费用绝对额同比减少2.54万元，其中销售费用同比减少2.34万元，管理费用同比增加17.29万元，财务费用同比减少17.48万元；
三大期间费用率同比减少1.24个百分点，各项指标与上年同比基本处于均衡状态。
进一步分析：
（1）销售费用同比减少2.34万元，其中明细项目中业务招待费较上期同比减少9万元，主要原因是公司决策层加大了对业务招待费的控制。
（2）管理费用同比增加17.29万元，主要原因是研究开发费同比增加39.75万元及折旧摊销额同比减少15.79万元所致。
（3）财务费用同比减少17.48万元，其中利息净支出同比减少31.18万元，主要是本年度根据生产经营的节奏大幅度地削减银行贷款700万元，汇兑损失同比增加12.70万元所致。
四、净利润影响因素分析
综合以上经营收益及期间费用的分析，得出影响净利润增减的主要原因：
增利因素
20**年度净利
148.06万元
减毛利6.5万元
-29.22万元
201*年年度净利
减利因素
一、毛利润增加因素：
1、主营业务收入同比上升10.02%而增本年毛利483.09万元
2、其他业务收入同比上升10.89%而增本年毛利5.18万元
一、毛利润减少因素：
1、主营业务成本同比增加10.75%而减本年毛利438.39万元
2、其他业务成本同比上升172.26%而减本年毛利56.38万元
∑+488.27万元
二、期间费用增利因素
3、三大期间费用同比减少而增利2.54元
4、营业外支出（处置固定资产净损失）同比减少而增利11.50万元
∑+14.04万元
∑-494.77万元
二、期间费用减利因素：
3、资产减值损失增加而同比减利29.01万元（上年基数为-20.49万元）
4、营业税金增加而减利1.48万元
5、营业外收入减少而减利1.28万元
6、计提所得税费用而同比增利11.49万元
∑-43.26万元
∑+502.31万元
∑-538.03万元
纵观上表分析得知，本年毛利润同比减少6.5万元，主要由上述此消彼长四种因素构成；
本年期间费用（包括三大期间费用、资产减值损失、营业外收支净额和所得税费用）同比增加而减利29.22万元。
五、资产状况及营运能力分析
201*年度金额
（万元）
20**年度金额
同比增长或增减
资产总额
3,795
3,698
+2.62%
流动资产
2,895.81
2,903.13
-0.25%
应收账款
898.51
801.45
+12.11%
存货
1,263.58
1,363.84
-7.35%
应付账款周转期
95
107天
减慢12天
应收账款周转天数
56
85天
加快29天
存货周转天数
103
117天
加快14天
营业周期
159
202天
加快43天
1、从以上主要指标可以看出，本年营业周期为159天，即从原材料购入—生产完工成品—出售确认收入（形成应收账款）—货款回笼平均需要5.3个月才能实现。
与上年同比变现速度加快43天，与上半年环比仅加快1天，总之显示营业周期较长。
2、从营业周期的分解指标---本年存货周转天数为103天可以看出，同比速度加快14天，与上半年环比速度加快14天。
说明存货的周转速度在加快，实际存货占有资金减少。
其中原材料与年初数比较减少94.55万元；
成品与年初数比较增加68.48万元，同比增幅8.85%，此为上年对比基数订单急剧减少所致；
在产品与年初数比较减少76.77万元。
3.从营业周期的分解指标---本年应收账款周转天数为56天可以看出，同比速度加快29天。
应收账款与年初相比增加97.06万元，但周转天数却加快29天，主要原因为：
其一，本期营业收入增加了488.62万元，从“应收账款周转天数=平均应收账款*360/营业收入”公式分析，在平均应收账款恒定的情况下，营业收入的增加将会导致应收账款周转速度的加快；
其二，虽然本期应收账款周转速度加快29天，但是并未引起现金净流量的增加。
经营性现金净流量与上期同比反而减少了900万元，主要原因是大客户香港精电转型以来，其他客户基本上均是“银行承兑汇票”的回笼，变现速度相对较慢。
因此，在**市场逐渐回暖的情形下，更要注重加快现金货款回笼，增加应收账款周转次数，确保公司有较充盈的现金流量，获得生存、发展的空间基础。
四、现金流量分析
（一）简式现金流量表
本年与上年增减
备注
经营活动现金流入额
4930.03
4,821.80
经营活动现金流出
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