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平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。
4、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，指数基金和认股权证基金等。
股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；
债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；
货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金：
期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；
期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金：
指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；
认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。
5、根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。
美元基金是指投资于美元市场的投资基金；
日元基金是指投资于日元市场的投资基金；
欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。
此外．根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金，国家基金和区域基金等，国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金；
海外基金也称离岸基金。
是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金；
同内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金；
国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金；
区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。
基金与其它理财产品的比较
一、基金与股票、债券比较
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。
投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
其特点是收益固定，风险较小。
证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别：
（1）投资者地位不同。
股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；
债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；
基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
（2）风险程度不同。
一般情况下，股票的风险大于基金。
对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"
把所有鸡蛋放在一个篮子里"
的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；
而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。
债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
（3）收益情况不同。
基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。
一般情况下，基金收益比债券高。
以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的收益增长率，平均为301.6％，其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的普利特伦德基金为243％；
而1996年国内发行的二种5年期政府债券，利率分别只有13．06％和8.8％。
（4）投资方式不同。
与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
（5）价格取向不同。
在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；
而影响债券价格的主要因素是利率；
股票的价格则受供求关系的影响巨大。
（6）投资回收方式不同。
债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；
股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；
投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：
封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。
在封闭期内还可以在交易市场上变现；
开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
虽然几种投资工具有以上的不同。
但彼此间也存在不少联系：
基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。
基金份额的划分类似于股票：
股票是按"
股"
划分，计算其总资产；
基金资产则划分为若干个"
基金单位"
，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。
契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。
另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
二、开放式基金与银行储蓄比较
开放式基金与银行储蓄具有很多相同的地方：
首先二者的存取或申购与赎回都可以在同一商业银行分支机构进行，不涉及其他机构和部门，存款者或投资者只须面对银行办理有关手续即可；
其次，都可以随时花费很小的成本兑换现金；
最后，二者的收益都较为稳定。
存款的收益为存款利息，其数额一般是固定的，在正常的情况下，利息收入是完全有保障的。
投资开放式基金的收益是基金净值的增长，基金管理者在操作的过程中，采用投资组合方式来最大程度地规避非系系统性风险，而且在成熟的市场上，基金管理者还可以通过风险对冲机制来规避系统性风险，所以投资开放式基金的收益在正常情况下也是比较有保障的，具有相对的稳定性。
二者虽然具有以上很多的相同之处，但仍然存在着本质的区别，主要表现为：
第一，二者的资金投资方向不同。
银行将储蓄存款的资金通过企业贷款或个人信贷的渠道投放到生产或消费领域，以获取利差收入；
开放式基金将投资者的资金投资于证券市场，包括股票、债券等，通过股票分红或债券利息来获得稳定的收益，同时通过证券市场差价来获得资本利得。
第二，存款合约和基金合约有着本质的区别，二者的风险不同。
银行储蓄存款的风险比开放式基金的风险小得多。
存款合约属于债权类合约，银行对存款者负有完全的法定偿债责任；
开放式基金将募集到的资金投放到证券市场，基金管理人只是代替投资者管理资金，基金合约属于股权合约，基金管理者并不保证资金的收益率，投资者赎回基金的时候是按基金每份的净值获得资金。
如果基金管理得好，基金净值就会增长，投资者就会获得较高的收益；
如果证券市场行情较差或基金管理人管理得不好，基金净值就会下跌，投资者就会遭受损失，其风险直接与证券市场行情和管理人的管理水平相关。
第三，二者收益高低不同。
银行储蓄存款的收益是利息，在一般情况下，无论银行效益如何，利率都是相对固定的；
开放式基金的收益率在正常情况下比存款利率高，但是基金的收益是不固定的，当市场行情好、管理人管理得好时，基金的收益就会较存款利率高，反之则低。
此外，不同的基金的收益也各不相同，而不同银行的存款利率水平基本是相同的。
第四，二者管理的信息透明度不同。
银行吸收存款之后，没有义务向存款人披露资金的运行情况，一般情况下存款人对此也不关心；
开放式基金管理人则必须定期向投资者公布基金投资情况和基金净值，投资者随时都可以知道自己的投资可以兑现多少现金。
第五，二者转换成现金所花费的成本不同。
银行存款的存入和提取不需要支付任何费用；
开放式基金的赎回和申购则需要交纳一定费用，所以投资者的资金转换是有一定的成本的。
是投资于开放式基金，还是以储蓄的形式存到银行，投资者不妨在充分比较二者的异同和优缺点的基础上，根据个人资金量的多少、承受风险能力的大小、未来对资金的需求状况等方面来安排资金的投放。
基金的基本运行机制
一、证券投资基金的组织体系
（一）基金发起人
1、基金发起人的机构
依照《证券投资基金管理暂行办法》的规定，我国证券投资基金的主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司。
《开放式证券投资基金试点办法》第4条则明确规定“开放式基金由管理人设立”。
2、我国对基金发起人资格的要求
依据《证券投资基金管理暂行办法》（以下简称《基金办法》）的规定，基金发起人必须具备以下条件：
（1）每个基金发起人的实收资本不少于3亿元，主要发起人有3年以上从事证券投资经验、连续盈利的记录，但是基金管理公司除外。
（2）每个基金发起人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范。
证券投资基金发起人须有合乎《中华人民共和国公司法》的各种组织机构，有完善的内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等管理制度。
（3）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施。
（4）有明确可行的基金发起计划。
（5）中国证监会规定的其他条件。
依据《开放式证券投资基金试点办法》的规定，申请设立开放式基金，除应当遵守上述第（3）（4）（5）项的规定外，还应当具备下列条件：
①有明确、合法、合理的投资方向；
②有明确的基金组织形式和运作方式；
③基金托管人、基金管理人近一年内无重大违法、违规行为。
3、基金发起人的职责
证券投资基金发起人的职责主要有以下几方面：
（1）发起人之间订立协议
（2）起草基金契约
（3）撰写招募说明书
（4）取得订立的托管协议
（5）准备财务报告和取得法律意见书
（6）拟订基金募集方案
（7）提出设立基金申请
4、基金发起人的权利
（1）申请设立基金；
（2）出席或委派代表出席基金持有人大会；
（3）取得基金收益；
（4）依据有关规定转让基金单位；
（5）监督基金经营情况，获取基金业务及财务状况的资料；
（6）参与基金清算，取得基金清算后的剩余资产；
（7）法律法规认可的其他权利。
5、基金发起人的义务
（1）公告招募说明书；
（2）在基金设立时认购和在存续期间持有符合规定比例的基金单位；
（3）遵守基金契约；
（4）承担基金亏损或者终止时的有限责任；
（5）不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动；
（6）基金不能成立时及时退还所募集资金本息和按比例承担费用；
（7）法律法规规定的其他义务。
（二）基金投资人
基金投资人是指持有基金单位或基金股份的自然人和法人，也就是基金的持有人。
他们是基金的实际所有者，享有基金信息的知情权、表决权和收益权。
基金的一切投资活动都是为了增加投资者的收益，一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的。
因此，投资人是基金一切活动的中心。
1、基金投资人的权利
基金投资人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金单位的转让权和在一定程度上对基金经营的决策权。
对于不同类型的基金，投资人对投资决策的影响方式是不同的。
在公司型基金中，基金投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使基金公司的重大决策权利。
而在契约型基金中，基金投资人只能通过召开基金收益人大会对基金的重大事项作出决议，但对基金日常决策一般不能有直接影响。
（1）根据有关规定，我国基金投资人享有如下权利：
（2）出席或委派代表出席基金投资人大会；
（4）监督基金经营情况，获得基金业务及财务状况方面的资料；
（5）申购、赎回或转让基金单位；
（6）取得基金清算后的剩余资产；
（7）基金契约规定的其他权利。
基金投资人大会可以对以下重大事项作出决议并报中国证监会批准：
①修改基金契约；
②提前终止基金；
③更换基金管理人；
④更换基金托管人。
2、基金投资人的义务
基金投资人在享有权利的同时，也必须承担一定的义务。
这些义务包括：
（1）遵守基金契约；
（2）缴纳基金认购款项及规定的费用；
（3）承担基金亏损或终止的有限责任；
（4）不从事任何有损基金及其他基金投资人利益的活动。
（三）基金管理人
1、基金管理人的概念
基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。
在我国，按照《基金办法》，基金管理人由基金管理公司担任。
基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。
基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。
基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，不得在处理业务时，考虑自己的利益或为第三者谋利。
2、基金管理人的资格
基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金，由于基金的持有人通常是人数众多的中小投资者，为了保护这些投资者的利益，必须对基金管理人的资格作出严格规定，使基金管理人更好地负起管理基金的责任。
依照我国《基金办法》的规定，基金管理人须符合以下条件：
（1）主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司或其他市场信誉较好、动作规范的机构；
（2）主要发起人经营状况良好，最近3年连续盈利；
（3）每个发起人实收资本不少于3亿元；
（4）拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1000万元；
（5）有明确可行的基金管理计划；
（6）有合格的基金管理人才；
（7）中国证监会规定的其他条件。
3、基金管理人的职责
基金管理人的职责主要有以下几个方面：
（1）按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；
（2）及时、足额的向基金持有人支付基金收益；
（3）保存基金的会计账册、记录15年以上；
（4）编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告；
（5）计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；
（6）基金契约规定的其他职责。
《开放式基金管理办法》规定，基金管理人除应当遵守上述规定外，还应当履行下列职责：
①依据基金契约，决定基金收益分配方案。
②编制并公告季度报告、中期报告、年度报告等定期报告。
③办理与基金有关的信息披露事宜。
④确保需要向基金投资人提供的各项文件或资料在规定时间内发出；
并且保证投资人能够按照基金契约规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并得到有关资料的复印件。
（四）基金托管人为了充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪作他用，各国的证券投资信托法规都规定：
基金都要由某一托管机构，即基金托管人来对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。
如美国1940年《投资公司法》规定，投资公司（即基金公司）应将基金的证券、资产及现金存放于托管公司，托管公司应为基金设立独立账户，分别管理，定期检查。
1、基金托管人的概念
基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。
基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。
基金托管人在基金的运行过程中起着不可或缺的作用。
2、基金托管人的资格
基金托管人的作用决定了它对所托管的基金承担着重要的法律及行政责任，因此，有必要对托管人的资格作出明确规定。
概括地说，基金托管人应该是完全独立于基金管理机构、具有一定的经济实力、实收资本达到相当规模、具有行业信誉的金融机构。
《基金办法》规定，经批准设立的基金应委托商业银行作为托管人。
基金托管人主要条件如下：
（1）设有专门的基金托管部；
（2）实收资本不少于80亿元；
（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员；
（4）具备安全保管基金全部资产的条件；
（5）具备安全、高效的清算、交割能力。
3、基金托管人的职责
依照《基金办法》的规定，基金托管人的主要职责有：
（1）安全保管基金的全部资产；
（2）执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往来；
（3）监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违法违规的，不予执行，并向中国证监会报告；
（4）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格；
（5）保存基金的会计账册、记录15年以上；
（6）出具基金业绩报告，提供基金托管情况，并向中国证监会和中国人民银行报告；
（7）基金契约、托管协议规定的其他职责。
《开放式基金管理办法》规定，基金托管人除应当遵守上述规定外，还应当履行下列职责：
①依法持有基金资产。
②采取适当、合理的措施，使开放式基金单位的认购、申购、赎回等事项符合基金契约等有关法律文件的规定。
③采取适当、合理的措施，使基金管理人用以计算开放式基金单位认购、申购、赎回和注销价格的方法符合基金契约等法律文件的规定。
④采取适当、合理的措施，使基金投资和融资的条件符合基金契约等法律文件的规定。
⑤在定期报告内出具托管人意见，说明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照基金契约的规定进行！
如果基金管理人有未执行基金契约规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施。
（五）基金持有人大会
基金持有人组成基金持有人大会，是公司型基金和契约型基金的最高权力机构。
对于公司型基金而言，基金持有人大会相当于基金股东大会，因此与基金持有人大会有关的条款可参照《公司法》等在基金公司章程中作出规定；
对于契约型基金而言，则应在基金契约中加以订明。
基金持有人大会由基金管理人召集。
基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人或者代表10%以上基金份额的持有人召集。
代表基金份额30%以上的基金持有人出席时，基金持有人大会方可召开。
出席人数未达规定人数时，召集人应当将会议推迟至少15个工作日后重新召集并再次进行公告。
当出席会议的基金持有人所代表的基金份额达到15%以上时，即可重新召开。
根据《基金办法》，在基金契约中应对基金持有人大会作出必要的规定，主要有如下条款：
1、召开事由
依据《基金办法》的规定，有下列情形之一的，应召开基金持有人大会：
（1）修改基金契约；
（2）提前终止基金；
（3）更换基金托管人；
（4）更换基金管理人；
（5）延长基金期限；
（6）变更基金类型；
（7）中国证监会规定的其他情形。
2、召集方式
基金持有人大会有以下几种召集方式：
（1）由基金管理人召集基金持有人大会；
（2）在更换基金管理人或基金管理人无法行使召集权的情况下，由基金托管人召集；
（3）在基金管理人和基金托管人均无法行使召集权的情况下，由本基金主要发起人召集。
3、召集要求
通知召开基金持有人大会，召集人应当至少提前30个工作日公告基金持有人大会的召开时间、表决的内容和方式、议事程序等事项。
基金持有人大会通知应至少载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点；
（2）会议拟审议的主要事项；
（3）基金权利登记日；
（4）投票代理委托书送达的时间和地点；
（5）会议常设联系人姓名、电话等。
4、出席方式
（1）现场开会：
由基金持有人本人出席或以授权委托书委派代表出席；
（2）书面开会：
如采取书面开会的方式，召集人应说明是否须事先报请中国证监会同意。
5、议事内客与程序
（1）议事内容：
关系基金持有人利益的重大事项，例如：
修改基金契约、提前终止基金、更换基金管理人、更换基金托管人、延长基金期限、变更基金类型以及召集人认为需提交基金持有人大会讨论的其他事项。
（2）议事程序：
在现场开会的方式下，首先由召集人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议，报经中国证监会批准后生效。
在书面开会的方式下，首先由召集人提前10天公布提案，在所通知的表决截止日期第二天统计全部有效表决，在公证机构监督下形成决议，报经中国证监会批准后公告。
6、表决
订明基金持有人大会决议形成的条件、表决方式、程序等。
主要有：
（1）基金持有人所持每份基金单位有一票表决权；
（2）基金持有人大会决议经出席会议的基金持有人所持表决权的半数以上通过，但更换基金管理或托管人应由持有半数以上基金单位的基金持有人通过；
（3）基金持有人大会决议对所有基金持有人、基金管理人和基金托管人均有约束力。
7、公告
订明基金持有人大会决议报中国证监会备案后的公告时间、方式。
二、基金当事人之间的关系
（一）持有人与管理人之间的关系
基金持有人是基金的实际所有者，而基金管理人则是凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，
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