一级建造师考试划题总结1Word下载.docx

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2、横轴上方的箭线表示现金流入，即收益，横轴下方的箭线表示现金流出，即费用

3、箭线长短只要能适当体现各时点现金流量的数值差异4、箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点。

现金流量三要素：

现金流量大小（数额）、方向（流入、流出）、作用点（发生的时点）

一次支付又称整存整付。

一次支付n年末终值（本利和）F

F=P（1+i）nP是现金一次支付终值系数

（F/P,i,n）已知P求F

F=P（F/P,i,n）

（F/P,i,n）表示已知P,i和n的情况下求解F的值

现值P

P=F/（1+i）n=F（1+i）-n已知F求P

F=A（F/A,I,n）

已知年金A求终值

本利和F=A×

{（1+i）n）-1}/i

现值：

P=F（1+i）-n=A×

{（1+i）n-1}/i（1+i）n

P=A×

{1-（1+i）n}/i

（P/A,i,n）

影响资金等值的因素有三个：

资金数额的多少，资金发生的时间长短，利率（或折现率）的大小。

利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。

F=P×

（1+r/m）n=p×

（1+i）n

R是年利率，m是计息周期，年末计息是年金

经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。

内容：

方案盈利能力，偿债能力，财务生存能力。

对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

经济效果评价方案：

1、独立型方案，在经济上是否可接受，取决于技术方案自身的经济性。

2、互斥型方案，包含两部分内容：

①考察各个技术方案自身的经济效果，②考察哪个技术方案相对经济方案最优

技术方案的计算期：

1、计算期

2、运营期：

①投产期②达产期。

①是指技术方案投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。

②指生产运营达到设计预期水平后的时间。

运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合确定。

静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素计算简便。

所以在对技术方案进行粗略评价或对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价时，静态分析指标还是可采用的。

投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。

总投资收益率（ROI）

ROI=EBIT/TI×

100%

EBIT是年息税前利润或年平均息税前利润

TI是方案总投资（建设投资）建设期贷款利息和全部流动资金。

资本金净利润率（RDE）

RDE=NP/EC×

NP是年平均净利润，净利润=利润总额-所得税EC是方案资本金

投资收益率（R）可适用各种投资规模，主要用在技术方案制定的早起阶段或研究过程，计算期较短，不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。

技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投资（建设投资和流动资金）所需要的时间。

对于那些技术上更新迅速的技术方案或资金相当短缺的技术方案或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，采用静态投资回收期评价特别有实用意义。

它只能作为辅助评价指标或与其他评价指标结合应用。

对于常规技术方案，财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。

FIRR：

财务内部收益率

基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接

受的技术方案最低标准的收益水平。

基准收益率的测定

1.在整付投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设项目中采用的行业财务基准收益率应根据政府的政策导向进行确定。

2.在企业各类技术方案的经济效果评价中参考运用的行业财务基准收益率。

3.在中国境外投资的技术方案的技术方案财务基准收益率的测定应首先考虑国家风险因素。

4.投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益，显然，基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。

投资风险，通货膨胀，合理确定基准收益率，对于投资决策极为重要，确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素

偿还贷款资金的来源主要包括可用于归还借款的利润，固定资产折旧，无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。

偿债能力指标主要有：

借款偿还期，利息备付率，偿债备付率，流动比率，债动比率。

技术方案不确定性分析目的：

为了尽量避免决策失误，我们需要了解各种内外部条件发生变化时对技术方案经济效果的影响程度，需要了解技术方案对各种内外部条件变化的承受能力。

不确定因素产生的原因：

1.所依据的基本数据不是或者统计偏差。

2.预测方法的局限，预测的假设不准确。

3.未来经济形势的变化。

4.技术进步。

5.无法拟定是来表示的定性因素的影响。

6.其他外部想、影响因素，如政府政策变化，新的法律法规颁布，国际政治经济形势的变化。

不确定性分析的方法：

盈亏平衡分析，敏感性分析

固定成本CF：

如工资及福利费（计件工资除外），折旧费，修理费，无形资产及其他资产摊销费，其他费用（利息费用）

可变成本Cu:

如原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资

半可变（或半固定）成本：

如与生产批量有关的某些消耗性材料费用。

工模具费及运输费。

B=P×

Q=（Cu+Tu）×

Q-CF

B是利润，P是产品售价，Q是销量，Cu是可变成本，CF是固定成本，Tu是产品营业税金及附加

盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。

盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力越强。

盈亏平衡分析虽然能够从市场适应性方面说明技术方案风险风险的大小，但并不能揭示产生技术方案风险的根源。

敏感性分析:

在技术方案确定性分析的基础上通过进一步分析、预测技术方案主要不确定因素的变化对技术方案经济效果评价指标的影响。

找出敏感因素，确定评价指标的对该因素的敏感度和技术方案对其变化的承受能力。

单因素敏感性分析的步骤（考顺序）

1、确定分析指标①主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标②主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，可选用财务净值作为分析指标③主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，可选用财务内部收益率指标。

2、选择需要分析的不确定因素

3、分析每个不确定因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况

4、确定敏感性因素。

敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，可以通过计算敏感度系数和临界点来判断

5、选择方案，一般选择敏感程度小，承受风险能力强，可靠性大的技术方案。

技术方案现金流量表由现金流入、现金流出、净现金流量构成。

主要有投资现金流量表，资本金现金流量表，投资各方现金流量表，财务计划现金流量表。

1、投资现金流量表，以技术方案为一独立系统进行设置的、以技术方案建设所需的投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期（建设期和生产运营期）内现金的流入和流出，通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率，财务净现值和静态投资回收期

2、资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体（项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出用以计算资本金财务内部收益率。

3、投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率

4、财务计划现金流量表，反映技术方案计算器期各年的投资融资及经营活动的现金流入和流出，用以计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。

1、2、3是盈利能力，4是生存能力

对于一般性技术方案经济效果评价来说，投资，经营成本营业收入和税金等经济是本身即是经济指标又是导出其他经济效果评价指标的依据，它们是构成技术方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析最重要的基础数据。

总成本费用=外购原材料，燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用

经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出

或=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用

税费主要包括关税、增值税、营业税、消费所得税，资源税、城市维护建设税和教育费附加。

税金一般属于财务现金流出，退税是流入。

设备磨损

有形磨损（物质磨损）

1、设备使用过程中，外力的作用下实体产生的磨损变形损坏，为第一种游行磨损

2、设备在闲置过程中受自然力的作用产生实体磨损，生锈，腐蚀、橡胶件老化。

第二种有形磨损。

无形磨损：

1、设备的技术结构和性能并没有变化，由于技术进步，设备制造工艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高，同类设备的再生产价值降低。

第一种无形磨损。

2、第二种无形磨损由于科学技术的进步，游行和无形两种磨损都引起设备原始价值的贬值，这一点两者是相同的，不同的是遭受有形磨损的设备，在修理之前，常常不能工作，而遭受无形磨损的设备，不表现为设备提的变化和损坏。

设备更新策略，了解设备的性能，分轻重缓急，有重点有区别地对待，凡修复比较合理的不应过早更新，可修中有改进，通过改进工装就能使设备满足生产技术要求的不要急于更新，更新个别关键零部件就可以达到要求的，不必更换整台设备，更换单机能满足要求的，不必要更换整条生产线。

（能省就省，能修就修）

通常优先考虑更新的设备是：

1、设备损耗严重，大修后性能精度仍不能满足规定工艺要求的

2、设备损耗虽在允许范围内，但技术已经陈旧落后，能耗高，使用操作条件不好，对环境污染严重，技术经济效果很不好的。

3、设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。

沉没成本=设备财面价值-当前市场价值

或=（设备原值-历年折旧费）-当前市场价值

设备的自然寿命，又称物质寿命，指设备从投入使用开始，直到因物质磨损严重而不能继续使用，报废为止所经历的全部时间。

设备的技术寿命指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间，即是指设备在市场上维持其价值的时间，又称有效寿命。

设备的经济寿命指设备从投入使用开始到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。

设备经济寿命No=√2CP-LN/入

P是目前市场价值，LN是净残值入是低劣化值

设备租赁有融资租赁和经营租赁

设备租赁与设备购买相比的优越性在于：

1、在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐

2、可获得良好的技术服务

3、可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化

4、可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险

5、设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益

设备租赁的不足之处:

1、在租赁期间承租人对租用设备五所有权，只有使用权，承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保抵押贷款

2、承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高

3、支付租金，形成长期负债

4、资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多。

采用购置设备或是采用租赁设备应取决于这两种方案在经济上的比较，比较的方法和原则与一般的互斥投资方案的比选方法相同。

良性分析筛选方案：

分析企业财务能力，分析设备技术风险，使用维修特点

分析设备技术风险，使用维修特点对技术过时风险大，保养维修复杂，使用时间短的设备考虑经营租赁方案，技术风险小，使用时间长，大型专用设备考虑融资租赁，购置方案

租赁费用包括：

租赁保证金，租金，担保费

R=P/N+P×

i+P×

r

R是租金，N是租期，i是年折现率，r是年附加率

年金法：

将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。

Ra=P×

i（1+i）N/{（1+i）N-1}

Ra是期末租金额，P是租赁价格N是租赁期数，月季年半年。

I与租赁期数相对应利率或折现率

V=F/C,

V是价值，F是功能，C是成本

成本指产品的寿命周期的全部费用

价值工程涉及价值，功能，寿命周期成本三个基本要素，有以下特点：

1、价值工程的目标是以最低的寿命周期成本使产品具备它所必须具备的功能

2、价值工程的核心是对产品进行功能分析，价值工程分析，分析它的功能是在分析功能的基础之上，再去研究结构材质等问题

3、价值工程将产品价值，功能和成本作为一个整体同时来考虑

4、价值工程强调不断改革和创新

5、价值工程要求将功能定量化

6、价值工程是以集体智慧开展的有计划有组织有领导的管理活动

提高价值的五种途径：

1，双向型，提高产品功能，降低产品成本

2，改造型，成本不变，提高产品成本

3，节约型，产品功能不变，降低成本

4，投资型，产品功能较大幅度提高，产品成本有较少提高

5，牺牲型：

产品功能略有下降，产品成本较大幅度降低

对于建筑工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段，因为这两个阶段是提高技术方案经济效果的关键环节。

考虑价值工程对象选择的几个方面：

1、从设计方面看，结构复杂，性能技术指标差

2、从施工生产方面看：

量大面广，工序繁琐，工艺复杂

3、从市场方面看：

用户意见多，竞争力差

4、从成本方面看：

成本高或成本比重大

价值工程分析阶段工作：

功能定义、功能整理、功能评价

为了弄清功能的定义，根据功能的不同特性分：

1、按功能的重要程度分，基本功能，辅助功能

2、按功能的性质分，使用功能，美学功能

3、按用户的要求分：

必要功能，不必要功能

4、按功能的量化标准分：

过剩功能，不足功能

5、按总体与局部部分：

总体功能，局部功能

6、按功能整理逻辑关系分：

并列功能，上下位功能

价值工程是以功能为中心，在可靠地实现必要的功能基础上来考虑降低产品成本的

选择新技术方案时应遵循以下原则

1、技术上现金可靠，适用，合理

2、经济上合理。

在保证功能和质量，不违反劳动安全与环境保护的原则下，经济合理应是选择新技术方案的主要原则。

常用的静态分析方法有：

增量投资分析法，年折算费用法，综合总费用法。

增量投资收益率R（2-1）

R（2-1）=（C1-C2）/（I2-I1）×

I1、I2分别旧、新方案的投资额

C1、C2分别旧新方案的经营成本

当R（2-1）大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的，当R（2-1）小于基准投资收益率时，新方案是不可行的。