汽车排气系统管件气门嘴TMPS行业分析报告Word格式.docx
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公司的OEM业务指面对OEM市场（即整车配套市场）的业务，不存在代工贴牌。
整车制造商与零部件企业的合作模式为：
整车制造商通过“质量、技术、价格、服务”等指标选择零部件供应商；
零部件企业按其业务功能划分为一级、二级、三级等零部件企业，一级零部件企业都具有系统或总成件的研发能力，生产关键零部件总成直接向整车厂供货；
二级零部件企业进行标准件或定制件的生产，向一级零部件企业供货，三级以下零部件企业主要生产通用零部件。
通常整车制造商与一级零部件企业维持了一个长期合作的关系，外部零部件企业很难进入其采购体系。
合作主要体现在资本与业务方面的合作，资本方面的合作主要是指整车制造商一般参股或控股零部件企业的情形，业务方面的合作主要是指整车制造商会对零部件企业进行技术指导，且对相关产品进行共同开发。
同时，零部件企业也可自由与多家整车企业开展合作，有效规避单一供货渠道风险。
目前，全球汽车零部件市场供应体系已形成了多层次的供应商格局和多层次的竞争格局。
（2）AM市场
AM市场的汽车零部件需求主要来源于汽车维修、保养、改装等，市场最终客户为已拥有汽车的消费者。
随着汽车保有量的持续增长、消费者对汽车及零部件的保养、维护和改装意识的不断增强、消费者个性化追求的不断高涨，AM市场容量不断增长，已成为汽车零部件产业的重要组成部分。
与OEM市场相比，AM市场具有产品需求稳定、市场需求以多品种、小批量为主、市场集中度相对较低、流通环节较多等特点。
汽车零部件售后市场主要由OES和社会独立售后体系（IAM）构成。
OES是指汽车零部件供应商（通常指OEM供应商）通过整车制造商的销售服务体系进行AM市场的销售；
社会独立售后体系是指汽车零部件供应商通过各种流通渠道如维修店、改装店进入AM市场，与整车厂的联系较弱。
AM市场供应体系如下图：
2、全球汽车零部件制造行业概述
（1）全球汽车零部件制造行业概况
与整车市场格局一致，全球汽车零部件市场大致分为北美市场、欧洲市场、日韩市场、以中国为代表的新兴市场，上述市场特点具体情况如下：
（2）全球汽车零部件制造行业发展趋势
①模块化、专业化供货
模块化供货逐渐成为汽车零部件制造行业的一大发展趋势，整车制造商逐步由向多个汽车配件厂商采购转为向少数系统模块供应商采购。
与此同时，随着模块供应商数量的减少及整车制造商降低成本的压力越来越大，向模块供应商（一级供应商）供货的配套供应商（二级、三级供应商）也呈专业化发展趋势，主要体现为一级零部件供应商将模块中的一部分产品转包给少部分专业制造商以降低生产成本，与此同时大部分零部件供应商在模块化供货的背景下，为适应市场的竞争选择专注于细分市场的发展以提升其市场竞争力，零部件市场供应日趋专业化。
②采购全球化
在汽车生产全球化的情况下，为了保证整车质量和降低成本，许多汽车厂家一方面是积极推进车型的平台化，另一方面是积极开展零部件全球采购。
全球采购的优点是整车厂可充分利用世界范围内的零部件竞争优势，获取市场的最新技术，适应汇率波动以及集团采购的批量效果，得到最佳质量、最佳服务、最合理价格的配套产品。
因此，实施全球采购战略，扩大外购率，减少自制率，以达到最佳的经济效益和最好的产品质量成为当今世界汽车工业的发展趋势。
③汽车零部件产业向新兴国家转移
经过多年的发展，欧美及日本市场基本饱和，但像中国等一些新型的发展中国家，市场潜力较大，相对西方发达的汽车制造国家劳动力成本相对比较低。
面对全球化势态，资本必然会向利润最高、制造成本最低地方流动。
为了应对市场竞争并贴近整车厂商，日本、欧美的大型汽车零部件供应商加大了产业转移的速度，中国等国家成为吸引全球汽车零部件产业转移的主要目的地。
目前全球汽车零部件企业在中国的布局已基本形成，仅有部分新兴产品的市场仍具备产业转移和快速增长的潜力。
3、中国汽车零部件制造行业概述和趋势
（1）我国汽车零部件制造行业发展概况
近年来，伴随国内整车行业的快速发展，我国汽车零部件制造行业也呈现持续快速增长态势，同时在AM市场、出口市场的带动下，我国汽车零部件制造行业增长速度高于整车行业，零部件行业工业总产值占汽车工业总产值逐渐上升，2015年度我国汽车零部件工业总产值为13,408亿元，占我国汽车工业总产值的比例为29.79%，我国汽车零部件工业总产值近十年年均复合增长率达到12.39%。
2006至2015年度，我国汽车零部件工业产值及占汽车工业总产值比重情况如下图：
（2）我国汽车零部件制造行业出口情况
海外OEM及AM市场需求是推动我国汽车零部件工业快速发展的重要因素，近年来，在汽车零部件制造行业的跨国采购浪潮中，全球知名整车制造商、一级零部件供应商、社会独立售后流通商纷纷加大在中国市场的采购力度，我国零部件企业承接了大部分由发达国家转移过来的汽车零部件业务，国内汽车零部件出口规模持续增长。
2015年度我国汽车零部件出口金额为643.00亿美元，2006至2015年度年均复合增长率达到12.82%，2006至2015年度我国汽车零部件出口情况如下图：
根据中国汽车工业协会统计数据，我国汽车零部件出口以美国、日本、韩国、俄罗斯、德国、英国为主，对上述六国2015年全年出口额合计为336.60亿美元，占汽车零部件出口总金额的52.35%。
我国汽车零部件出口以行驶系统、汽车电子电器、车身及其附件、零件为主，2015年度上述三类零部件出口占零部件出口总额比分别为31.3%、17.1%、13.5%。
（3）我国汽车零部件市场发展趋势
①国内OEM市场将持续增长
近年来我国汽车产量保持较高速增长，根据中国汽车工业协会统计，2015年度我国汽车产销量分别达到2,450.33万辆和2,459.76万辆，同比增长3.3%和4.7%，汽车产销量的快速增长拉动了我国汽车零部件OEM市场的快速发展。
从世界各国汽车发展史看，各国人均GDP在跨过1,000美元经济阶段之后，私人汽车将作为消费品出现，并带动汽车产量飞速增长，直到人均GDP达到35,000美元以上，汽车产量和保有量增幅才逐渐趋于平稳，2015年度我国人均GDP为8,016美元。
从人均汽车拥有量看，截至2015年末，我国每千人汽车拥有量约为美国的八分之一，未来我国汽车消费市场潜力巨大。
②国内零部件出口增长仍将持续
全球化采购、产业转移是全球零部件发展的趋势，我国汽车零部件企业在上述趋势变化中抢占了先机，汽车零部件出口金额迅速增长，与此同时，全球主要整车制造商、一级零部件供应商通过设立子公司、合资企业、代表处等方式完成在国内市场的布局，纷纷加大在中国市场采购的力度。
未来，随着国内汽车零部件企业技术水平、规模、品牌不断的提升，零部件全球化采购不断深化，我国汽车零部件出口仍将持续增长。
③AM市场将成为国内汽车零部件市场重要增长点
根据中国汽车工业协会统计，截至2015年末，我国机动车保有量为2.79亿辆，其中汽车保有量1.72亿辆；
2015年新登记的汽车2,385万辆，保有量净增1,781万辆。
我国已成为仅次于美国的世界第二大汽车保有量国。
汽车保有量的规模决定汽车零部件AM市场容量，我国汽车零部件AM市场已初具规模。
未来，随着汽车保有量的持续增长，我国汽车零部件AM市场将成为零部件市场的重要增长点；
随着市场的规范和消费者汽车文化的形成，高品质零部件的增长率将快于小作坊产品。
④国内乘用车自主品牌销量的增加将推动国内汽车零部件企业的发展
根据中国汽车工业协会统计，2015年，我国自主品牌轿车市场份额已接近20.0%，自主品牌乘用车市场份额达到42.4%，自主品牌整体市场份额达到了50%以上。
从增长速度看，绝大部分自主品牌市场增速均超过乘用车7.3%的水平，其中长安汽车和江淮汽车等增速均超过30.0%，自主品牌发展势头良好。
三、细分市场概况
1、排气系统管件
（1）排气系统管件概况
汽车排气系统是汽车重要的模块，其主要功能为净化汽车发动机排出的尾气、降低发动机发出的声音，同时由于排气系统尾部悬挂在外，要求排气系统具有一定的美观功能。
汽车排气系统主要由7部分组成，按与发动机距离由近至远的顺序依次为排气歧管、热端连接管、挠性管、三元催化器、共鸣器、消音器及尾管。
汽车排气系统的组成结构如下图：
排气系统管件是排气系统中连接排气歧管、三元催化器、消音器、共鸣器的各种管件的总称，主要指各种热端连接管件、弯管、挠性软连接管、尾管及装饰尾管等，不难看出排气系统管件是汽车排气系统的重要组成部分。
公司生产的排气系统管件主要为排气装饰尾管、连接排气歧管和三元催化器的热端管。
目前，汽车排气系统市场已形成成熟、完整的供应体系，一级供应商负责汽车排气系统的总装并生产部分核心部件，并向整车制造商供应汽车排气系统模块，汽车排气系统一级供应商主要由佛吉亚、天纳克、康奈可等全球知名零部件供应商构成，市场集中度较高。
二级供应商主要专业生产排气系统的部件如排气系统管件、法兰、吊耳、三元催化器载体等，并向一级供应商供应上述产品。
（2）尾管、热端管市场供求状况及变动趋势
①尾管、热端管市场供求状况
汽车排气系统是耐用的汽车零部件，汽车排气系统市场主要集中在OEM市场，汽车排气系统及其组件市场需求量跟整车需求量具有较强的相关性。
尾管系装饰管件，安装尾管的主要是乘用车，每台整车安装数量在1至4个不等。
随着人们对汽车外观的要求越来越高，尾管已逐渐成为整车制造商的标准配置，乘用车的尾管装车率越来越高。
乘用车尾管装车率跟整车品质、整车市场成熟度正相关，整车品质越高，乘用车装车率越高，整车市场越成熟，装车率越高。
热端管系连接排气歧管和三元催化器的连接管件，依照排气系统的设计以及底盘悬挂的避让，每套汽车排气系统一般有1-3支热端管，平均为2支。
公司根据全球汽车、乘用车产量情况测算了2013至2015年尾管、热端管市场需求量，具体情况如下表：
目前，全球尾管市场供应主要分为两类：
一类在全球范围内为整车厂商和一级供应商提供尾管配套服务的供应商，该类供应商与整车厂、一级供应商建立了长期的合作关系，代表企业有公司、丹麦TajcoGroup，上述供应商尾管年产能较大；
一类为依托于地缘优势，为区域客户提供尾管配套服务的供应商，生产规模较小，代表企业有美国AMG、美国Breitinger，产能相对较小。
热端管是连接排气系统重要装置排气歧管和三元催化器的连接管件，技术要求比较高。
热端管件主要由汽车排气系统一级供应商自身生产，部分外包给二级供应商，近年来，为降低生产成本，一级供应商已加大将热端管件外包给二级供应商的比例。
②市场变动趋势
A、排气系统管件产业将向中国等汽车工业新兴市场转移
目前，全球排气系统管件产业大部分仍然集中在欧美等发达国家，如热端管件的市场供应主要由排气系统一级供应商自制或由欧美二级供应商供应，美国、丹麦、日本的尾管供应商在全球尾管市场中占有大部分市场份额。
考虑到未来全球整车市场增长点集中在中国等汽车工业新兴市场，且生产成本低于发达国家等因素，未来排气系统管件产业将向中国等汽车工业新兴市场转移。
另外全球主要整车制造商、主要零部件供应商已完成了在中国等新兴市场的产业布局，为汽车零部件产业采购全球化奠定了基础，将进一步推动排气系统管件产业转移。
B、一级供应商将更多把热端管业务外包给二级供应商成为趋势
在汽车零部件制造行业供应格局中，一级供应商主要负责零部件模块整体研发、组装及部分核心部件的生产，零部件模块大部分组件由二级供应商完成，这样一方面可以通过引进二级供应商的竞争以降低成本，一方面可以借助二级供应商的研发力量，减少因增加生产环节带来的管理成本。
目前，基于热端管的技术要求较高，全球热端管生产仍然有相当比例为一级供应商自制。
为降低排气系统模块成本，全球汽车排气系统一级供应商已呈现出将更多比例的热端管业务外包给二级供应商的需求。
随着液压成型等热端管关键技术的不断成熟，排气系统管件市场将出现专门生产热端管件的二级供应商，一级供应商将逐渐将大部分热端管业务外包给二级供应商。
C、中国将成为排气系统管件市场重要增长点
过去5年，中国乘用车保持较高的速度增长，根据中国汽车工业协会统计，2015年度中国乘用车产量为2,107.94万辆，较2011年度增长45.52%，年均复合增长率为7.79%，根据中国汽车工业协会预测，未来国内乘用车产量仍将持续增长。
中国已经成为全球最大的乘用车市场，不难推断，中国市场将成为OEM市场为主的排气系统管件行业未来需求的重要增长点。
同时，随着中国汽车工业的日益成熟，居民收入的不断提升，对汽车外观的要求越来越高，中国尾管市场装车率的提升将成为全球尾管市场的重要增长点。
（3）排气系统管件市场竞争格局
排气尾管市场竞争具有较强的地域性，主要可以分为三类：
欧美市场、日本市场、中国市场。
在欧美等零部件发达市场，尾管竞争是充分竞争的市场，市场主要参与者有公司、丹麦TajcoGroup、宁波思明、美国AMG、美国Breitinger，上述企业占据了欧美尾管市场的大部分市场份额。
在日本市场，尾管供应主要由日本本土供应商负责，日本市场整车制造商与一、二级供应商一般具有资本联系、且产业自我保护较强，外部供应商很难真正进入其供应体系；
中国市场竞争格局比较分散。
目前，热端管市场的二级供应商竞争格局正在形成中，在一级供应商逐渐增加将热端管业务外包给二级供应商的过程中，已掌握热端管成型关键技术的企业、已抢占市场先机的供应商将处于竞争的主导地位。
2、气门嘴
（1）气门嘴行业概况
气门嘴主要用于轮胎充放气、并维持轮胎充气后的密封，气门嘴用量大，是汽车工业不可或缺的安全部件。
气门嘴按照材质可分为橡胶气门嘴、金属气门嘴；
按照安装方式可分为卡扣式气门嘴、压紧式气门嘴；
按照安装的轮胎有无内胎分为内胎气门嘴、无内胎气门嘴，其中内胎气门嘴主要应用范围为摩托车、自行车、部分轻型、重型商用车，无内胎气门嘴主要应用于乘用车、部分轻型、重型商用车；
按是否安装TPMS发射器，分为传统气门嘴和TPMS气门嘴。
经过多年的发展，我国气门嘴行业已形成了品种规格齐全，配套层次分明的产业化格局，并已成为全球最大的气门嘴生产国，我国气门嘴生产企业主要集中在上海、浙江、江苏、山东等汽车零部件发达地区，以民营企业为主，成立之初多以出口为导向。
我国现已成为全球气门嘴最大的出口国，我国气门嘴产品出口销售市场主要集中在AM市场。
（2）气门嘴行业供求状况及发展趋势
①市场需求状况
气门嘴市场需求主要分为OEM市场和AM市场，汽车产量决定OEM市场需求量，汽车保有量决定AM市场需求量。
气门嘴是汽车车轮模块的重要安全件，因其长期暴露在外需承受各种恶劣环境、在汽车高速运转时需要承受较强的剪切力，气门嘴容易损耗，汽车年检、更换轮胎时一般会更换气门嘴，故气门嘴AM市场需求量远高于OEM市场。
根据2013至2015年度全球乘用车产量、保有量测算2013至2015年度全球气门嘴需求量：
②市场供给情况
气门嘴OEM市场主要由Sensata（原Schrader）、Pacific、Alligator、Wonder等供应，上述企业已与全球主要汽车集团建立了长期的合作关系，相互之间的合作较为稳定，外围企业很难进入。
气门嘴AM市场供应在汽车工业发达市场与新兴市场存在较大的差异，汽车工业发达市场已建立了完善的独立售后服务体系，主要由大型汽修连锁店面对终端消费者，市场较为规范、相关法规制度也较为完善，对产品质量、品牌要求比较高，技术要求较高，该部分市场主要由Sensata（原Schrader）、Pacific、Alligator、Wonder、万通智控科技股份有限公司（以下简称“万通智控”）等少数供应商供应；
新兴市场尚未建立完整的售后服务体系，主要通过小型的轮胎、汽修店面对终端消费者，市场竞争较为混乱，气门嘴品质要求低于发达市场，大部分气门嘴供应商均参与该部分市场的竞争。
公司气门嘴AM市场销售主要集中在北美、欧洲等发达市场。
③市场发展趋势
气门嘴是必备、易耗的汽车零部件，市场需求量直接由汽车产量、汽车保有量决定。
在全球汽车工业将趋于稳定、缓慢增长的背景下，未来全球气门嘴的需求量将保持稳定增长局面。
其中，相对于传统气门嘴，TPMS气门嘴为安装TPMS传感器的气门嘴，TPMS发射器一般由TPMS传感器和TPMS气门嘴两部分组成，TPMS气门嘴起到支撑TPMS传感器的作用，同时还具备常规气门嘴的密封和充放气作用。
TPMS气门嘴属于新兴产品，其在OEM市场竞争参与者相对较少，技术难度也相对较大，但产品毛利率也相对较高，此类产品在未来全球气门嘴领域的需求量将呈现快速增长趋势。
（3）行业竞争格局
全球气门嘴OEM市场竞争主要集中在Sensata（原Schrader）、Pacific、Alligator和Wonder之间，上述企业均有稳定的客户群体。
全球气门嘴AM市场竞争主要集中在保隆汽车、万通智控、Sensata（原Schrader）、Pacific、Alligator之间。
3、TPMS
（1）TPMS行业概况
TPMS通过在每个车轮上安装包含有高灵敏度的传感器芯片的发射器，在行车或静止的状态下，实时监测轮胎的压力、温度等数据，并通过无线射频方式发射到控制器，在整车仪表上显示各种数据变化并在轮胎漏气和压力变化超过安全门限时进行报警，以保障行车安全。
TPMS产品集中了汽车电子技术、传感器技术、无线通信技术，由发射器（通过气门嘴固定在轮胎内）、控制器（含天线）、显示界面器（通常集成在整车仪表中）三部分构成，其在整车位置如下图所示：
TPMS是继ABS（防抱死系统）、安全气囊之后的又一汽车安全产品，TPMS主要通过实时检测轮胎的气压以降低汽车在行驶过程中因轮胎气压不足或气压过高而爆胎的风险。
TPMS于上世纪90年代末作为豪华车型的配置而面向市场，因其良好的安全性能、节能环保性能在中高档车型上得到广泛应用，并逐渐成为部分国家、地区的汽车标准配置。
美国已立法要求自2007年9月1日起，所有出厂的轻型车必须安装TPMS，TPMS已成为美国轻型车的标准配置。
欧盟也已立法规定从2014年11月1日起所有新乘用车必须安装TPMS。
2016年9月，工业和信息化部装备工业司、国家标准化管理委员会工业一部、全国汽车标准化技术委员会汽车电子与电磁兼容分技术委员会审查通过了《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》（GB26149）的国家强制性标准：
2019年1月1日起，中国市场所有新认证乘用车必须安装TPMS；
2020年1月1日起，所有在产乘用车开始实施强制安装要求。
该项标准待正式发布实施。
在亚洲其他地区，TPMS立法时机已经逐步成熟，韩国、台湾等已采取类似立法的程序。
韩国2012年通报了“韩国机动车辆安全标准执行法规”修订案，法规的拟批准日期及拟生效日期为2013年10月8日。
日本的汽车标准化组织（JASO）也制定了一项TPMS实车测试方法的技术文件，其技术内容基本是对美国FMVSS138法规的细化。
（2）市场需求状况
TPMS作为一项新兴的汽车安全电子产品，市场需求处于迅速增长阶段，市场需求以OEM市场需求为主。
目前，美国市场轻型车已全部安装TPMS，根据国际汽车制造商协会统计，2015年美国轻型车销量为1,747.07万辆，故TPMSOEM市场发射器需求量为6,988.28万支；
其他国家或地区轻型车销量为7,220.73万辆，按20%的装车率计算，其他国家或地区TPMSOEM市场发射器需求量超过5,776.58万支。
综上，2015年度全球TPMSOEM市场发射器需求量超过12,764.86万支。
TPMS作为一个高端车型的豪华配置进入国内市场，随着国内消费者对汽车安全性能要求越来越高，国内整车制造商逐步在越来越多的车型上将TPMS作为标准配置，TPMS安装已逐渐从高档车向中型车渗透。
目前国内安装TPMS的自主品牌、合资品牌车型主要有上汽通用新君威、新君越、新英朗、新科鲁兹、威朗、昂科威、昂科雷、凯迪拉克XTS和ATS-L等，上汽通用五菱宝骏560、730、510、宏光出口版、PSA的DS5、DS6，东风本田部分车型、奇瑞捷豹路虎全系，长安马自达部分车型，北京现代-第九代索纳塔、新胜达、名图、领动，东风悦达起亚K5，K9，长安福特新蒙迪欧、翼虎，海马汽车海马7、江淮汽车部分车型，江铃汽车部分车型，绵阳华瑞部分车型，北汽银翔M30、S25,东风雪铁龙C5，长城哈弗系列，长安汽车CS35、CS75、睿骋，上汽荣威950，东风风神AX7，东风风光580，吉利博越、博瑞、GX7、帝豪EC7和EC8，广汽传祺GS4，比亚迪秦、唐、宋，奇瑞汽车艾瑞泽5、新瑞虎5等。
随着国家强制标准的审查通过，一旦发布实施，自2020年1月1日起，所有在产乘用车将开始实施强制安装要求；
美国、欧盟分别于2005年4月与2009年7月立法明确了针对TPMS的强制安装要求。
随着多国TPMS强制安装法规的执行，TPMS在安全与环保方面的作用被政府与整车厂认可，消费者越来越强烈的安全与节能减排意识带来TPMS全球市场的快速增长。
目前，为满足消费者对汽车安全性能的需求，国内整车制造商越来越重视TPMS的安装；
未来，随着国家强制标准的实施，国内TPMS市场潜力较大，以中国汽车工业协会公布的2016年度国内乘用车销量数据2,442.07万辆计算，不考虑商用车的装配，强制安装后，国内TPMS产品OEM市场需求将达到9,768.28万支。
（3）市场供给状况及竞争格局
目前，全球TPMS主要由欧洲、美国、日本TPMS供应商供应，代表企业有Sensata（原Schrader）、Continental、Pacific、TRW、HUF等，上述企业占据了全球绝大部分TPMS市场份额。
目前，在本土供应商中，具备批量供应经验的OEM供应商有本航盛、驶安特等企业。
国内合资品牌汽车TPMS仍主要由上述国外供应商供应，随着技术水平的不断提升，本土供应商已开始为合资品牌汽车供应TPMS，与此同时，本土供应商在自主品牌汽车TPMS供应已具备较强的竞争力。
四、行业进入障碍
1、技术壁垒
在目前的汽车产业格局中，整车制造商自制率越来越低，汽车零部件企业承担越来越多的生产、研发职能，汽车工业大部分先进技术均来源于汽车零
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