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中国化工行业分析报告1季度

中国化工行业分析报告

（2010年1季度）

出版日期：

2010年5月WWW.CEI.GOV.CN

编写说明

2010年以来，由于经济整体回暖，需求恢复性增长以及原材料成本上涨带动产品价格上涨，企业开工率普遍上升等因素化工行业利润回升势头明显，企业亏损额大幅降低，多数企业逐步扭亏为盈。

1～2月，我国化学原料及化学制品制造业累计实现产品销售收入5753.35亿元，同比增长42.97%，累计利润总额为295.29亿元，比上年同期增加了184.60亿元；亏损企业累计亏损额为59.94亿元，同比下降47.87%。

2月末，我国化学原料及化学制品制造业亏损面为18.35%，比上年同期减少了6.03个百分点。

2010年一季度，我国外贸总体环境趋于改善，化工行业进出口贸易也呈现恢复性增长。

1～3月，我国化工行业（包括化学原料及制品、橡胶制品、化学矿）进出口总额为579.2亿元，同比增长51.6%。

其中出口总额221.5亿元，同比增长30.1%；进口总额357.7亿元，同比增长68.9%；逆差达136.1亿元，同比增长两倍多。

一季度，我国化学原料及化学制品制造业累计固定资产投资额为938.43亿元，同比增长16.30%，增幅比上年同期下降了24.30个百分点，增幅比同期制造业投资总额增速低9.50个百分点。

化工行业投资增速下降得益于行业内产能调整和结构升级的相关政策。

从2009年一季度运行数据来看，国内化工市场最坏的情况已经过去，一些化工产品产量和需求量已经恢复到2008年危机前水平，2010年将是化工行业由弱转强、复苏振兴的过渡年，但是我国化工行业所面临的产能过剩等压力依然没有消除。

首先，内需增长将成为拉动化工行业发展的主导力量，国内化工产业链需求持续增长可期。

其次，金融危机进一步暴露出我国化工产业结构存在的一些深层次矛盾，促使我国化工行业加速进入以结构调整和产业升级为主要特征的发展时期。

目　　录

图表目录

本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”

Ⅰ　2010年1～2月化学原料及化学制品制造业运行情况

一、行业规模

2010年1～2月，我国化学原料及化学制品制造业资产规模和销售收入等均较上年同期有显著提高。

1～2月，化学原料及化学制品制造业累计实现产品销售收入5753.35亿元，同比增长42.97%，增速比上年同期上升了50.36个百分点。

2月末，我国化学原料及化学制品制造业资产总计为30722.06亿元，同比增长17.53%，增速比上年同期上升了5.09个百分点；企业数为28547个，比上年同期增加了2375个；从业人员年均人数为412.03万人，比上年同期增加了5.71万人。

图表12010年1～2月化学原料及化学制品制造业产业规模情况

单位：

个，万人，亿元，%

时间

企业数

从业人员

年均人数

同比增长

累计产品

销售收入

同比增长

资产总计

同比增长

2009-02

26172

383.80

2.47

3944.03

-7.39

25373.42

12.44

2009-05

27282

399.30

3.67

12465.46

-3.26

27252.65

11.07

2009-08

27672

405.64

3.54

21822.54

-0.96

28382.41

9.40

2009-11

28120

413.07

3.78

31760.16

5.88

29875.35

13.12

2010-02

28547

412.03

5.71

5753.35

42.97

30722.06

17.53

二、资本/劳动密集度

2010年以来，我国化学原料及化学制品制造业人均产品销售收入、人均资产总额同比呈增长态势，单位产品销售收入、单位资产总额均较上年同期实现显著增长。

2月末，化学原料及化学制品制造业人均产品销售收入为13.96万元/人，比上年同期增加了3.69万元/人；人均资产总额为74.56万元/人，比上年同期增加了8.45万元/人；单位产品销售收入为2015.40万元/单位，比上年同期增加了508.43万元/单位：

单位资产总额为10761.92万元/单位，比上年同期增加了1067.05万元/单位。

图表22010年1～2月化学原料及化学制品制造业资本/劳动密集度情况

单位：

万元/人，万元/单位

时间

人均产品

销售收入

同比增减

人均资

产总额

同比增减

单位产品

销售收入

同比增减

单位资

产总额

同比增减

2009-02

10.28

2.45

66.11

24.85

1506.96

-334.49

9694.87

-8.14

2009-05

31.22

-2.44

68.25

4.79

4569.12

-848.79

9989.24

-224.83

2009-08

53.80

-2.33

69.97

4.28

7886.14

-1221.23

10256.72

-401.65

2009-11

76.89

1.49

72.33

5.97

11294.51

-860.60

10624.24

-72.68

2010-02

13.96

3.69

74.56

8.45

2015.40

508.43

10761.92

1067.05

三、产销情况

在宏观经济持续回升的影响下，国内成品油需求逐季回暖。

2010年1～2月，我国化学原料及化学制品制造业累计工业销售产值为5841.32亿元，同比增长43.32%，增速比上年同期上升了48.77个百分点。

2月末，产成品资金占用为1441.63亿元，同比增长4.14%，增速比上年同期下降了2.94个百分点。

图表32010年1～2月化学原料及化学制品制造业产销情况

单位：

亿元，%

时间

累计工业销售产值

同比增长

产成品资金占用

同比增长

2009-02

4013.38

-5.45

1412.92

7.08

2009-05

12615.37

-1.45

1536.19

2.47

2009-08

21975.62

-0.02

1572.23

-8.72

2009-11

32047.49

6.84

1652.28

-8.36

2010-02

5841.32

43.32

1441.63

4.14

四、成本费用结构

2010年一季度，随着上游原材料价格的回升以及其他费用的提升，化学原料及化学制品制造业成本费用总额同比显著增加。

1～2月，我国化学原料及化学制品制造业累计成本费用总额为5370.78亿元，比上年同期增加了1576.81亿元。

其中，累计产品销售成本为4867.11亿元，同比增长40.64%，增速比上年同期上升了47.25个百分点，累计产品销售成本占成本费用总额的比重为90.62%，占比较上年同期增加了1.24个百分点；累计产品销售费用为206.89亿元，同比增长31.20%，增速比上年同期上升了31.23个百分点，累计产品销售费用占成本费用总额的比重为3.85%，占比较上年同期减少了0.31个百分点；累计管理费用为225.17亿元，同比增长18.26%，增速比上年同期上升了11.98个百分点，累计管理费用占成本费用总额的比重为4.19%，占比较上年同期减少了0.65个百分点；累计财务费用为71.60亿元，同比增长16.04%，增速比上年同期下降了6.58个百分点，累计财务费用占成本费用总额的比重为1.33%，占比较上年同期减少了0.29个百分点。

图表42010年1～2月化学原料及化学制品制造业成本费用情况

单位：

亿元，%

时间

成本费

用总额

同比

增减

产品销

售成本

同比

增长

产品销

售费用

同比

增长

管理

费用

同比

增长

财务

费用

同比

增长

2009-02

3793.97

-152.33

3390.96

-6.61

157.84

-0.03

183.55

6.28

61.62

22.62

2009-05

11684.43

-171.85

10569.53

-3.40

451.97

1.06

499.47

0.84

163.46

20.07

2009-08

20436.74

105.78

18570.24

-0.85

751.82

3.20

848.62

4.95

266.06

13.83

2009-11

29689.51

1692.49

27013.99

4.91

1089.60

7.90

1215.24

7.03

370.67

9.38

2010-02

5370.78

1576.81

4867.11

40.64

206.89

31.20

225.17

18.26

71.60

16.04

图表52010年1～2月化学原料及化学制品制造业成本费用结构

五、盈利情况

由于经济整体回暖，需求恢复性增长以及原材料成本上涨带动产品价格上涨，企业开工率普遍上升等因素化工行业利润回升势头明显，企业亏损额大幅降低，多数企业逐步扭亏为盈。

2010年1～2月，我国化学原料及化学制品制造业累计利润总额为295.29亿元，比上年同期增加了184.60亿元；亏损企业累计亏损额为59.94亿元，同比下降47.87%，增速比上年同期下降了113.26个百分点。

2月末，我国化学原料及化学制品制造业亏损面为18.35%，比上年同期减少了6.03个百分点；亏损深度为20.30%，比上年同期减少了84.72个百分点。

图表62010年1～2月化学原料及化学制品制造业盈利情况

单位：

亿元，%

时间

累计利

润总额

同比增减

亏损企业

亏损总额

同比增长

亏损面

亏损深度

2009-02

107.65

-104.54

113.06

65.39

24.38

105.02

2009-05

578.13

-196.45

188.75

42.26

20.57

32.65

2009-08

1091.35

-221.01

258.54

22.57

18.33

23.69

2009-11

1621.89

134.76

336.89

-14.37

15.99

20.77

2010-02

295.29

184.60

59.94

-47.87

18.35

20.30

六、行业运营绩效

（一）成长能力

2010年以来，我国化学原料及化学制品制造业成长能力指标显著好转。

1～2月，我国化学原料及化学制品制造业销售收入增长率为42.97%，比上年同期增加了50.36个百分点；资产总额增长率为17.53%，比上年同期增加了5.09个百分点；资本保值增值率为114.13%，比上年同期增加了2.04个百分点。

图表72010年1～2月化学原料及化学制品制造业成长能力

单位：

%，百分点

时间

销售收入

增长率

同比

增减

资产总额

增长率

同比

增减

资本保值

增值率

同比

增减

2009-02

-7.39

-36.75

12.44

-7.40

112.09

-8.06

2009-05

-3.26

-33.69

11.07

-9.75

109.74

-11.39

2009-08

-0.96

-32.21

9.40

-13.60

108.93

-13.66

2009-11

5.88

-18.33

13.12

-5.36

111.45

-8.13

2010-02

42.97

50.36

17.53

5.09

114.13

2.04

（二）盈利能力

2010年以来，我国化学原料及化学制品制造业盈利能力继续好转。

1～2月，我国化学原料及化学制品制造业毛利率为15.40%，比上年同期增加了1.38个百分点；销售利润率为5.13%，比上年同期增加了2.40个百分点；成本费用利润率为5.50%，比上年同期增加了2.66个百分点；资产利润率为0.96%，比上年同期增加了0.54个百分点；净资产利润率为2.23%，比上年同期增加了1.27个百分点。

图表82010年1～2月化学原料及化学制品制造业盈利能力

单位：

%，百分点

时间

毛利率

同比

增减

销　售

利润率

同比

增减

成本费用

利润率

同比

增减

资　产

利润率

同比

增减

净资产

利润率

同比

增减

2009-02

14.02

-0.76

2.73

-2.39

2.84

-2.60

0.42

-0.55

0.96

-1.24

2009-05

15.21

0.12

4.64

-1.48

4.95

-1.58

2.12

-1.12

4.94

-2.49

2009-08

14.90

-0.12

5.00

-1.16

5.34

-1.25

3.85

-1.42

8.96

-3.26

2009-11

14.94

0.69

5.11

0.01

5.46

0.07

5.43

-0.37

12.63

-0.64

2010-02

15.40

1.38

5.13

2.40

5.50

2.66

0.96

0.54

2.23

1.27

（三）偿债能力

2010年2月底，我国化学原料及化学制品制造业负债率有所提高。

2月末，化学原料及化学制品制造业资产负债率为56.92%，比上年同期增加了1.08个百分点；利息保障倍数为5.12倍，比上年同期增加了2.38倍；产权比为1.32，比上年同期增加了0.06。

图表92010年1～2月化学原料及化学制品制造业偿债能力

单位：

%，百分点，倍

时间

资　产

负债率

同比增减

利息保

障倍数

同比增减

产权比

同比增减

2009-02

55.84

0.04

2.75

-2.70

1.26

0.00

2009-05

57.02

0.74

4.54

-2.23

1.33

0.04

2009-08

57.10

0.13

5.10

-1.71

1.33

0.01

2009-11

57.03

0.69

5.38

-0.12

1.33

0.04

2010-02

56.92

1.08

5.12

2.38

1.32

0.06

（四）经营能力

2010年前2月，我国化学原料及化学制品制造业经营能力指标均较上年同期有所提高。

1～2月，我国化学原料及化学制品制造业总资产周转率为18.73%，比上年同期增加了3.18个百分点；流动资产周转率为0.42次，比上年同期增加了0.06次；产成品周转率为3.38次，比上年同期增加了0.98次。

图表102010年1～2月化学原料及化学制品制造业经营能力

单位：

%，百分点，次

时间

总资产

周转率

同比增减

流动资产

周转率

同比增减

产成品

周转率

同比增减

2009-02

15.54

-3.43

0.35

-0.06

2.40

-0.35

2009-05

45.74

-7.30

1.05

-0.11

6.88

-0.42

2009-08

76.89

-8.56

1.76

-0.10

11.81

0.87

2009-11

106.31

-7.32

2.45

-0.06

16.35

2.06

2010-02

18.73

3.18

0.42

0.06

3.38

0.98

七、企业景气指数

2010年1季度，我国化学原料及化学制品制造业企业景气指数为122.30，高于上年同期36.20点，比同期制造业企业景气指数低7.80点。

图表112010年1季度我国化学原料及化学制品制造业企业景气指数

八、投资情况

2010年1～3月，我国化学原料及化学制品制造业累计固定资产投资额为938.43亿元，同比增长16.30%，增幅比上年同期下降了24.30个百分点，增幅比同期制造业投资总额增速低9.50个百分点。

化学原料及化学制品制造业累计固定资产投资额占制造业固定资产投资额的比重为9.81%，占比比上年同期下降了0.81个百分点。

化工行业投资增速下降得益于行业内产能调整和结构升级的相关政策。

图表122010年1～3月我国化学原料及化学制品制造业固定资产投资情况

单位：

亿元，%

时间

累计投资总额

同比增长

占制造业投资额比重

2009-02

336.63

41.30

10.85

2009-03

807.17

40.60

10.62

2009-04

1219.14

34.10

10.27

2009-05

1716.49

30.10

10.08

2009-06

2488.95

29.10

9.99

2009-07

3088.47

28.20

10.14

2009-08

3626.34

27.60

10.25

2009-09

4256.70

28.60

10.27

2009-10

4806.70

27.10

10.33

2009-11

5380.88

27.30

10.30

2009-12

6005.80

26.90

10.21

2010-02

380.28

13.00

9.91

2010-03

938.43

16.30

9.81

图表132010年1～3月我国化学原料及化学制品制造业固定资产投资增长情况

Ⅱ　2010年1～3月行业内主要产品市场供求分析

一、主要产品产量分析

2010年一季度，国内主要石化产品产量呈现持续快速增长的局面。

中国石油和化工协会跟踪的78个（种）重点石化及相关产品产量显示，产量同比增长的产品有75个（种），占96.2%；下降仅3个（种）。

一季度主要化工产量迅速增长的主要原因是上年同期基数较低，但经济向好以及通胀预期提升了化工产品价格，并刺激着化工企业开工率的加速回升。

这使得化工产品产量增速在上年基数较低的情况下显得相当快，与2009年1～12月产量增速相比，大部分化工产品产量增速也有不同程度加快。

值得注意的是，部分产品产量的迅速增加很可能是危机刚结束时压抑已久的低开工率的报复性反弹，这种产量高速增长如果不能与需求的增长同步，则是不可持续的。

（一）主要化工原料

2010年1～3月，主要化工产品产量呈现持续快速增长局面。

其中无机碱和部分有机产品产量增速较快，如浓硝酸、电石、精甲醇和冰醋酸产量同比增速均在30%以上，精甲醇和冰醋酸的产量增速甚至分别达到了70.4%和42.4%，而上年同期以上两种产品产量增速均为负值。

图表142010年1～3月中国主要化工原料产量

单位：

万吨，%

3月产量

同比增长

1～3月产量

累计同比增长

硫酸

590.5

24.2

1639.2

28.6

浓硝酸

18.7

12.7

53.8

31.2

盐酸

72.1

0.6

200.2

11.2

氢氧化钠（烧碱）

177.7

13.2

487.9

22.5

碳酸钠（纯碱）

180.6

16.0

524.5

24.7

碳化钙（电石）

142.0

30.8

402.3

38.0

乙烯

97.6

19.0

283.7

19.1

纯苯

45.9

17.7

127.4

25.1

精甲醇

137.4

59.2

374.6

70.4

冰醋酸

32.1

25.9

87.7

42.4

（二）合成材料

2010年1～3月，在主要合成材料产品中，只有合成橡胶产量为同比负增长（-5.9%），合成树脂及共聚物、合成纤维单体、合成纤维聚合物产量分别同比增长24.4%、32.4%和6.6%。

图表152010年1～3月中国主要合成材料产量

单位：

万吨，%

名称

3月产量

同比增长

1～3月产量

累计同比增长

合成树脂及共聚物

358.0

21.1

1005.7

24.4

其中：

聚乙烯

84.6

33.6

234.7

27.6

聚丙烯

76.7

10.4

220.4

16.3

聚氯乙烯

90.6

16.0

263.5

20.2

合成橡胶

26.3

-14.1

73.1

-5.9

合成纤维单体

99.5

10.3

323.9

32.4

合成纤维聚合物

113.9

-2.1

318.1

6.6

（三）主要农用化学品

在主要化肥产品中，2010年1～3月，钾肥累计产量增速达30.0%，产量明显回升并迅速增长，而由于一季度尿素等主要氮肥品种需求受西南旱灾和北方冰冻天气影响仍处于低迷期，产量增速较低。

图表162010年1～3月中国主要农用化工产品产量

单位：

万吨，%

3月产量

同比增长

1～3月产量

累计同比增长

化肥总计（折纯）

609.8

1.30

1631.3

11.2

其中：

氮肥（折含N100%）

432.6

-0.1

1204.2

8.7

尿素（折含N100%）

239.7

2.2

696.7

4.1

磷肥（折含P2O5100%）

144.6

4.7

374.6

17.4

钾肥（折含K2O100%）

32.1

1.6

52.9

30.0

磷酸铵肥（实物量）

192.1

17.4

529.1

29.9

化学农药原药（折100%）

22.7

0.9

58.2

16.6

其中：

杀虫剂原药（折100%）

7.6

0.0

19.7

10.7

杀菌剂原药（折100%）

1.4

-54.8

4.0

-31.0

除草剂原药（折100%）

9.1

18.2

23.5

35.8

二、进出口情况

（一）总体情况

2010年一季度，世界经济已经停止下滑势头，逐渐企稳复苏，我国外贸总体环境趋于改善，化工行业进出口贸易也呈现恢复性增长。

2010年1～3月，我国化工行业（包括化学原料及制品、橡胶制品、化学矿，下同）进出口总额为579.2亿元，同比增长51.6%，而2009年1～3月以及1～12月同比增速分别为-30.4%和-18.0%。

值得注意的是，2010年1～3月，化工行业的逆差达136.1亿元，同比增长两倍多。

目前我国化工产品出口增速持续落后于进口增速的原因主要包括：

（1）国内经济虽然恢复较快，但世界经济复苏仍然缓慢，外需难以大幅增长，出口对化工行业增长的拉动效应十分有限；

（2）具有资源和价格优势的中东地区化工产品的大量出口使得国际市场竞争更加激烈，对我国化工产品出口造成了巨大影响；（3）国际贸易保护主义升温以及技术贸易壁垒的增多，进一步阻碍我国化工产品的出口；（4）国际大宗产品价格震荡上行给我国出口企业造成较大压力。