项目融资复习题.docx
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项目融资复习题
1、关于项目的资金筹措计划方案说法正确的是（ ）。
A. 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。
这一方案应当以分年投资计划为基础。
B．项目的投资计划涵盖范围是项目的建设期及建成后的投产试运行。
C．新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。
D．投资计划及资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计划。
E．资金使用还需要考虑债务融资的财务费用（建设期利息及筹资费用）。
答案：
A、C、D、E
分析：
项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。
2、关于项目的资金结构说法正确的是（ ）。
A. 项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。
B．项目的资金结构包括项目资本金及负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。
C．项目的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例
D．项目的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比
E．项目的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比
答案：
A、B
分析：
C、D、E分别是总资金结构、资本金结构、负债结构的内容。
3、影响资金结构的合理性和优化的因素有（ ）。
A.公平性 B．风险性 C．资金成本
D．资金周转 E．市场利率
答案：
A、B、C
分析：
资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。
3、总资金结构包括（ ）。
A. 无偿资金占总资金需求的比例 B．有偿股本占总资金需求的比例
C．无偿股本占总资金需求的比例 D．准股本占总资金需求的比例
E．负债融资占总资金需求的比例
答案：
A、B、D、E
分析：
总资金结构：
无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例
4、资本金结构包括（ ）。
A. 政府股本占比 B．商业投资股本占比 C.国内股本占比
D．国外股本占比 E．私人股本占比
答案：
A、B
分析：
资本金结构：
政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比。
5、负债结构包括（ ）。
A．短期信用占比 B．中期借贷占比 C.长期借贷占比
D．内外资借贷占比 E．以上都不对
答案：
A、B、C、D
分析：
负债结构：
短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比。
1、对项目资本结构的说法中不正确的是（ ）。
A．项目的资本结构是项目的资本金及负债融资的比例
B．从投资者的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资，同时要争取尽可能低的对股东的追索
C、资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越高，反之贷款利率越低
D．从经济效率的角度出发，较低的筹资成本可以得到较高的经济效益
答案：
C
分析：
资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越低，反之贷款利率越高，当资本金比例降低到银行不能接受的水平时，银行将会拒绝贷款。
故C错误。
2、资本金比例结构属于（ ）。
A．资本金结构 B．投资产权结构 C．债务资金结构 D．以上都不对
答案：
A
分析：
资本金结构包含两方面内容：
投资产权结构和资本金比例结构。
6、合理的债务资金结构需要 （ ）。
A. 考虑融资成本 B．合理设计融资方式 C．合理设计偿还顺序
D．合理设计资本金结构 E．合理设计总资金结构
答案：
A、B、C
分析：
合理的债务资金结构需要考虑融资成本、融资风险，合理设计融资方式、币种、期限、偿还顺序及保证方式。
D．资本金结构，E．总资金结构及债务资金结构无关，参见P150。
3、在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是（ ）。
A. 短期借款利率高于长期借款
B．如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降
C．大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主
D．适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本
答案：
A
分析：
短期借款利率低于长期借款，适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本。
4、下列利率及项目资金成本之间的关系正确的是（ ）。
A．采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目的资金成本将随之上升
B．采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目资金成本随之下降
C．采取固定利率贷款，未来市场利率降低，项目的资金成本随之降低
D．浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本
答案：
A
分析：
项目的融资中，未来市场利率的变动会引起项目资金成本的不确定性。
采取浮动利率贷款，贷款的利率随市场利率变动，如果未来利率升高，项目的资金成本将随之上升。
反之，未来利率下降，项目的资金成本随之下降。
采取固定利率贷款，贷款利率不随市场利率变动，未来市场利率的变化不会影响项目的资金成本。
如果未来利率下降，项目的资金成本不能相应下降，相对资金成本将变高。
同时固定利率通常要高于签订贷款合同当时的浮动利率。
事实上，无论采取浮动利率还是固定利率都会存在利率风险。
采取何种利率，应当从更有利于降低项目的总体风险考虑。
5、下列及资金成本无关的因素是（ ）。
A、资金占用成本 B．红利 C．律师费 D．借款本金
答案：
D
分析：
资金成本=资金占用成本+筹资费用，B．红利属于资金占用成本，C．律师费属于筹资费用。
6、下列及筹资费用属于从属关系的是（ ）。
A.借款利息 B．股息 C．律师费
D．公证费 E．担保费
答案：
C、D、E
分析：
A、B属于资金占用成本。
7、筹资成本利率通常采用（ ）表示。
A．月利率 B．年利率 C．名义利率 D．有效利率
答案：
B
分析：
筹资成本利率通常采用年利率表示。
8、及优先股资金成本无关的因素是（ ）。
A．优先股股息 B．优先股发行价格 C．发行成本 D．发行时间
答案：
D
分析：
优先股资金成本＝优先股股息 /（优先股发行价格－行成本
9、项目的总体资金成本用（ ）来表示。
A．优先股资金成本 B．普通股资金成本 C．加权平均资金成本 D．将以上三者综合起来表示
答案：
C
分析：
项目的总体资金成本可以用加权平均资金成本表示，将项目各种融资的资金成以该融资额占总融资额的比例为权数加权平均，得到项目的加权平均资金成本。
10、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。
A．投融资环境B．法律环境C.经济环境D．投资政策
答案：
A
分析：
重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。
7、投融资环境调查主要包括（）。
A．法律法规B．经济环境C.融资渠道
D．税务条件E．自然环境
答案：
A．B．C、D
分析：
投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。
E．自然环境属于经济环境的范畴。
8、下列说法正确的是（）。
A.政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的
B．非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司
C．外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供
D．直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金
E．国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道
答案：
A．B．C
分析：
直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资金。
间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。
国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。
9、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（）。
A．项目发起人对项目借款负有限担保责任
B．追索的有限性表现在时间及金额两个方面
C．项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替
D．金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保
E．股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持
答案：
A．B．D．E
分析：
采取有限追索项目融资，项目的发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限的担保责任，即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。
追索的有限性表现在时间及金额两个方面。
时间方面的追索限制通常表现为：
项目建设期内项目公司的股东提供担保，而项目建成后，这种担保则会解除，改为以项目公司的财产抵押。
10、属于项目融资实施程序的是（）。
A．项目投资研究B．初步投资决策
C．融资谈判D．项目最终决策
E．签订融资合同
答案：
A．B．C．D
分析：
项目融资通常需要按照七个阶段实施：
项目投资研究、初步投资决策、融资研究、融资谈判、完善融资方案、项目最终决策、融资实施。
11、项目融资以（ ）为基础。
A．投资研究 B．初步投资决策
C．融资谈判 D．融资研究
答案：
A
分析：
项目融资以投资研究为基础。
12、公司融资是以已经存在的公司本身的（ ）对外进行融资，取得资金用于投资及经营。
A．资产 B．收益 C．权益 D．资信
答案：
D
分析：
公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，取得资金用于投资及经营。
11、权益投资使投资人取得对项目或企业产权的（ ）。
A．经营权 B．所有权 C．收益权 D．控制权 E．破产权
答案：
B、C、D
分析：
权益投资取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。
12、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为（ ）。
A．注册资金 B．资本公积 C．权益投资 D．企业留存利润
答案：
C
分析：
投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。
注册资金、资本公积、企业留存利润是权益投资的形式。
13、现代主要的权益投资方式有（ ）。
A、股权式合资结构 B．资本公积形式
C、企业留存利润形式 D．契约式合资结构
E．合伙制结构
答案：
A、D、E
分析：
资本公积、企业留存利润是权益投资的形式，而非方式.
13、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（ ）。
A．合伙制结构 B．契约式合资结构
C．股权式合资结构 D．以上都不对
答案：
C
分析：
依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构
14、在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。
公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。
A、股权式合资结构
B．有限责任公司
C、契约式合资结构
D．合伙制结构
答案：
A
分析：
B是A的一种。
14、下列（ ）行业适用于契约式合资结构。
A．天然气勘探开发 B．矿产开采
C．初级原材料加工 D．玩具制造
E．旅游业
答案：
A、B、C
分析：
契约式合资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。
15、下面对合伙制结构的叙述中正确的是（ ）。
A．合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制
B．一般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任
C、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任
D．一般合伙制适用于一些大型项目
答案：
B
分析：
合伙制结构有两种基本形式：
一般合伙制和有限合伙制。
一般合伙人对于合伙机构承担无限连带责任，有限合伙人只承担有限责任。
一般合伙制通常只适用于一些小型项目。
15、基础设施项目融资的特殊方式为下列（ ）。
A．政府直接投资并管理 B．由政府控制的国有企业投资运营
C．BOT D．TOT
答案：
C、D、
分析：
A、B属于传统的投资方式，C、D、E属于典型的基础设施特许经营方式。
16、（ ）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
A、BOT B．PPP C．TOT D．MOP
答案：
Ａ
分析：
BOT（Build Operate Transfer）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
17、（ ）方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。
A、BOTB．PPPC．TOTD．MOP
答案：
Ｃ
分析：
TOT方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。
16、现代公司的资金来源构成分为两大部分（）。
A．注册资金B．股东权益资金C、负债
D．权益投资E．贷款
答案：
B、C
分析：
现代公司的资金来源构成分为两大部分：
股东权益资金及负债。
投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。
通常，企业的权益投资以“注册资金”形式投入。
注册资金是指企业投资人对企业出资金额的责任限度。
贷款是负债的一种。
18、（）是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。
A．注册资金B．资本公积C、企业留存利润D．项目资本金
答案：
D
分析：
项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。
而注册资金、资本公积、企业留存利润是投资人对企业投入资本金的具体形式。
19、邮电行业项目资本金占项目总投资的比例（）。
A．35％及以上B．25％及以上C．20％及以上D．15％及以上
答案：
B
17、及经营净收益有关的因素是（）。
A．净利润B．折旧C．流动资金占用的增加
D．财务费用E．无形及其他资产摊销
答案：
A、B、D、E
18、在BOT融资众多参及者之中，其中属于核心参及方包括（ACDE）
A．工程项目公司B．项目产品的购买者C．发起人
D．政府E．贷款银行
19、就我国目前阶段而言，公共基础设施项目债务资金来源渠道主要有（ABCD）
A．世界银行、亚洲开发银行等国际金融组织贷款
B．外国政府贷款和出口信贷
C．发行债劵
D．商业银行贷款
20、工程项目的特征主要包括（ABCDE）
A．对象的特定性
B．时间的限定性
C．资金的额度性
D．要求的经济性
E．项目的一次性
20、以下哪项不是工程项目融资的特征
A．项目的导向性B．对象的特定性C．融资目标的确定性
D．融资形式的一次性E．融资总量的限定性
答案B
19、项目的社会评价主要包括（ACD）
A．项目的位置评价B．项目的宏观经济评价C．环境评价D．人文评价
20、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的（）。
A.投资组织形式B.融资组织形式C.融资结构
D.融资成本E.融资风险
答案：
A.B.C
21、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。
A.投融资环境B.法律环境C.经济环境D.投资政策
答案：
A
22、投融资环境调查主要包括（）。
A.法律法规B.经济环境C.融资渠道
D.税务条件E.自然环境
答案：
A.B.C、D
答案：
A.B.C、D
24、下列说法正确的是（）。
A.政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的
B.非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司
C.外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供
D.直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金
E.国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道
答案：
A.B.C
分析：
直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资金。
间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。
国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。
25、通常，以下（D）被称为工程项目主要形式。
A．住宅建设B．公用性建筑C．工业建筑D．基础设施和重工业建筑
26、工程项目（C）决定了项目作为经济主体的组织形式和管理手段只存在于某一段时间内。
A．项目导向性B．融资目标的确定性C．融资形式的一次性D．融资总量的限定性。
27、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（）。
A.项目发起人对项目借款负有限担保责任
B.追索的有限性表现在时间及金额两个方面
C.项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替
D.金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保
E.股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持
答案：
A.B.D.E
28、属于项目融资实施程序的是（）。
A.项目施工阶段B.工程项目运行阶段 C.融资谈判D.项目最终决策
E.签订融资合同
答案：
A.B.C.D
29、基础设施项目融资的特殊方式为下列（）。
A.政府直接投资并管理B.由政府控制的国有企业投资运营
C.BOTD.ABSE.TOT
答案：
C、D、E
分析：
A、B属于传统的投资方式，C、D、E属于典型的基础设施特许经营方式。
30（ ）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
A、BOTB.PPPC.TOTD.MOP
答案：
A
31（ ）方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。
A.BOTB.ABS；C.PPPD.TOT答案：
D
32、现代公司的资金来源构成分为两大部分（）。
A.注册资金B.股东权益资金C、负债
D.权益投资E.贷款
答案：
B、C
33、（）是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。
A.注册资金B.资本公积C、企业留存利润D.项目资本金
答案：
D
34、对工程项目融资财务管理影响比较大环境因素主要有（）
A.经济环境B.技术环境C、法律环境D.金融环境
答案：
ABCD
35、下面对公司融资的说法中正确的是（）。
A.由发起人公司出面筹集资金，投资于新项目 B.公司融资下，可以很容易地实现“无追索权”或“有限追索权”融资C.公司不承担债务偿还责任D.公司作为投资者，要做出投资决策
答案：
A、D
36、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（）。
A.合伙制结构B.契约式合资结构
C.股权式合资结构 D.以上都不对
答案：
C
37、在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。
公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。
A、股权式合资结构 B.有限责任公司
C、契约式合资结构 D.合伙制结构
答案：
A
38、有限责任公司的设立要有（）个股东，股份有限公司的设立要有（）个以上的发起人股东。
A.2－45，B.10－50，C、2－50， D.8－40， 答案：
C
23、下列（）行业适用于契约式合资结构。
A.天然气勘探开发B.矿产开采
C.初级原材料加工 D.玩具制造
E.旅游业
答案：
A、B、C
39、下面对合伙制结构的叙述中正确的是（）。
A.合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制
B.一般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任
C、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任
D.一般合伙制适用于一些大型项目
答案：
B
40、对优先股的说法不正确的是（）。
A.优先股是一种介于股本资金及负债之间的融资方式
B.优先股股东不参及公司的经营管理，没有公司的控制权
C.发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息
D.对于一般股股东来说，优先股是一种负债
答案：
C
41、不属于负债融资的资金来源有（）。
A.银行贷款B.出口信贷C.发行股票D.融资租赁
答案：
C
42、以下贷款期限属于中期贷款的为（）。
A.3个月B.1年C、1.5年D.2年 E.5年
答案：
C、D
43、我国的政策性银行有（）。
；
A.国家开发银行B.进出口银行C.农业银行
D.中央银行E.工商银行
答案：
A、B、
44、对外国政府贷款的说法中不正确的是（）。
A.外国政府贷款常及出口信贷混合使用
B.外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款
C、使用外国政府贷款要支付少量管理费
D.外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料
答案：
D
45、融资租赁不可称为（）。
A.经营性租赁B.金融租赁
C、财务租赁D.以上都不对
答案：
A
46、关于项目的资金结构说法正确的是（）。
A.项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。
B.项目的资金结构包括项目资本金及负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。
C.项目的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例
D.项目的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比
E.项目的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比
答案：
A、B
分析：
C、D、E分别是总资金结构、资本金结构、负债结构的内容。
47、对项目资本结构的说法中不正确的是（）。
A.项目的资本结构是项目的资本金及负债融资的比例
B.从投资者的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资，同时要争取尽可能低的对股东的追索
C、资本金
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