中国银行业分析报告Word文件下载.docx
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新增中长期贷款747亿元,同比少增590亿元。
8月末,外币贷款余额为1344亿美元,同比增长20.3%,比上月回落2.5个百分点,8月份当月外币贷款6亿美元,同比少增24亿美元。
前8个月外币贷款累计新增156亿美元,同比少增34亿美元。
金融机构各项存款增速下降,储蓄存款增幅连续7个月下降。
8月末,全部金融机构（含外资机构）本外币并表的各项存款余额为24.53万亿元,增长16.7%,增幅同比下降4.2个百分点。
其中,本外币并表的居民储蓄余额为12.14万亿元,同比增长13.8%,增幅同比下降4.1个百分点；
本外币并表的企业存款本月末余额为8.37万亿元,增长17.2%,增幅同比下降4个百分点。
8月末,人民币各项存款余额为23.25万亿元,同比增长17.6%,消除季节因素后的环比折年率为12.5%,比上月末下降2.6个百分点。
其中,人民币储蓄存款余额11.4万亿元,同比增长15.3%,比上年同期低4.7个百分点,比上月末低0.6个百分点,增长幅度已经连续7个月回落。
当月人民币各项存款新增2280亿元,同比多增加75亿元。
其中,居民储蓄存款增加236亿元,同比少增428亿元；
企业存款增加771亿元,同比少增加89亿元；
财政和机关团体存款增加816亿元,同比多增加550亿元。
8月末外汇存款1549亿美元,比上月增加12.3亿元美元,同比多增7.8亿美元。
银行间市场人民币交易额有所减少,市场利率基本稳定。
8月份,我国银行间市场人民币交易累计成交10500亿元,比上月减少809亿元,日均成交477亿元,日均成交比上月下降7.1%；
比上年同期减少9645亿元,日均成交同比下降50.3%。
银行间市场同业拆借月加权平均利率2.34%,比上月略高0.01个百分点；
质押式债券回购月加权平均利率2.31%,比上月低0.03个百分点。
8月末人民币汇率为1美元兑8.2766元人民币,人民币汇率保持稳定。
附件：
银行业金融机构总资产与总负债情况
截至2004年6月末，银行业金融机构境内本外币资产总额达到29.75万亿元，比上年同期增长14.7%。
分机构看，国有商业银行资产总额16.10万亿元，比上年同期增长9.8%；
股份制商业银行资产总额4.33万亿元，增长26.8%；
城市商业银行资产总额1.53万亿元，增长18.1%；
其他类金融机构资产总额7.79万亿元，增长18.8%。
所有银行业金融机构中资产总额增长最快的是股份制商业银行，增速高于平均水平12.1个百分点。
2004年6月末，银行业金融机构境内本外币负债总额为28.65万亿元，比上年同期增长15.1%。
其中，国有商业银行负债总额15.45万亿元，比上年同期增长10%；
股份制商业银行负债总额4.20万亿元，增长27.2%；
城市商业银行负债总额1.48万亿元，增长18.2%；
其他类金融机构负债总额7.53万亿元，增长19.5%。
二、价格指数、消费指数与利息分析
（一）8月份企业商品价格较上月小幅回升0．6%
中国人民银行9月13日公布的统计报告显示,8月份企业商品价格较上月小幅回升0．6%,较上年同期升9．5%；
前8个月企业商品价格较上年同期升8．6%。
报告显示,小麦、玉米价格回升势头较猛,原粮和成品粮价格总体平稳回升。
小麦价格较上月升1%,较上年同期升33．1%；
玉米价格较上月升1．1%,较上年同期升21．4%；
原粮价格较上月升0．2%,较上年同期升27%；
成品粮价格较上月升0．2%,较上年同期升25%。
钢材价格较上月升3．1%,较上年同期升19．8%。
其中,螺纹钢、角钢和线材价格升幅较大.
农业生产资料价格继续上涨。
化肥价格较上月升2．2%,较上年同期升10．5%；
农药价格较上月升0．3%,较上年同期升3．1%。
能源价格持续上升。
原煤价格较上月升1．5%,较上年同期升40．1%；
原油价格较上月升0．6%,较上年同期升10．4%；
成品油价格较上月升2．6%,较上年同期升18．1%；
电价较上月升1．1%,較上年同期升5%。
企业商品价格是由人民银行编制的反映企业间商品交易价格变动趋势和程度的综合物价指标,商品调查范围涵盖全社会物质产品。
调查的价格是企业间在第一次批发环节集中交易的价格,对于部分不通过批发商而直接销售给用户的商品,则是厂商的出厂价格。
（二）消费价格总水平（CPI）与利率分析
国家统计局最新公布的数据显示,8月全国居民消费价格总水平（CPI）较上年同期增长5.3%,虽然低于普遍预期的5.4%,但与7月份5.3%的增幅持平。
有关专家认为,5.3%的数字与上月持平,是否加息仍需继续观察。
8月份CPI的涨幅仍维持在1997年2月以来的高点,当时CPI涨幅为5.6%。
中国今年全年CPI涨幅目标为3%。
包括8月份在内,中国实际利率已连续9个月为负.中国基准利率为人民币1年期存款利率,该利率目前为税前1.8%。
此前,中国人民银行行长周小川表示,是否加息就要看8月份的宏观数据。
这一句话在近期使业界产生了对CPI数据的极度敏感。
对此,记者采访了中国社会科学院金融研究所所长李扬。
他说：
“对加息,不要有任何市场恐慌的表现,加息和不加息其实没有太大的变化,在之前的很多研讨会上,已经有专家讨论了在什么情况下加息或者不加,好或者不好。
当然,虽然5.3%的增幅还是比较高,但比预期的5.4%要低,与上个月持平,这也说明了这里面没有恶化的因素。
”
李扬认为,其中货币供应和信贷的数字较低,这是两个非常紧张的数字,货币变化在未来的市场才会有实际影响。
这些数字中,价格有涨有跌,而粮食的价格仍是一个比较关注的问题,但主要是受到外部的冲击较大,是在运输上出现问题,所以,物流的问题却在此显现了。
中国银行国际金融研究所副所长王元龙在接受记者采访时表示,不能只看重CPI这个指标,这个指标是不足以作为决定加息的依据的,因为加息的牵扯面还是很多的,仍然是要全盘考虑问题。
他个人判断,央行也不一定会仅仅就这个指标来作出决策。
著名经济学家吴敬琏在此前表示,未来的宏观调控应更多采用总量和价格的手段,其中包括加息和有管理的浮动汇率。
但王元龙认为,宏观调控采用价格手段可能行不通,因为中国的利率不是市场化的,而价格手段却是经济手段。
经济手段是全局性的,对目前只是部分行业过热的情况,价格手段似乎不太合适。
如果下半年经济增速回落,那么加息可能反而出现紧缩。
王元龙说：
“加息后,储蓄存款利率上调会影响人们的消费欲望,银行资产中有大量的国债,储蓄利率上升后,国债价格就会下降,这将使商业银行资产缩水。
加息还会给人民币升值造成压力。
加息的问题还是要继续观察,因为原先预测CPI在7、8月份将会达到高点,现在7、8月的数据持平,也就表明至少是有积极因素的,那么往后可能就会回落。
日前,国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群表示,目前的CPI涨幅快到最高点了,未来没有进一步上涨的趋势,而是趋于回落的。
货币政策出台不能光盯一两个月的数据,而是应该预见性地看趋势的发展。
物价上漲趋势已经是强弩之末,5.3%的涨幅并不值得太担心。
张立群认为,现在要做的是防止经济下滑得太深,不应该再出台紧缩的政策。
因此,在这种情况下,他预计央行目前不太可能加息。
三、中国外汇市场运行分析
来自中国外汇交易中心的最新统计显示,今年前8个月中国银行间外汇市场累计成交突破1000亿美元。
据统计,1至8月外汇市场累计成交1072.4亿美元,日均成交6.42亿美元。
其中,8月份22个交易日四种交易货币成交量累计折合140.40亿美元,日均成交量6.38亿美元,较7月上升1.2%,同比增加18%。
8月份美元成交136.66亿,港币成交18.74亿,日元成交123.36亿,欧元成交0.18亿,同比分别增长17.9%、7.6%、77.7%和-22.6%。
当月美元小幅走低.月初美元日加权平均价为1美元兑8.277元人民币,为本月最高。
此后缓慢下跌,月末日加权平均价以8.2766报收,与上月末相比,下降3点。
同期港币窄幅振荡。
月初日加权平均价为1港币兑1.0609元人民币,随后开始小幅波动。
期间最高日加权平均价为1.061,最低1.0607,波幅为3点。
期末收于1.0607,与上月末相比,下跌3点。
日元缓慢上升。
月初日元日加权平均价为100日元兑7.4412元人民币,随后逐波上扬,达到全月最高日加权平均价7.5749。
此后振荡整理,月末以7.5422报收,与上月末相比,上升1501点。
欧元冲高回落。
月初欧元日加权平均价为1欧元兑9.9741元人民币,随后逐步走强,中旬最高上冲10.2351,随后开始回落,最低日加权平均价为9.9313。
月末收于9.9875,但与上月末相比,仍上升194點。
另据统计,8月份外币拆借中介服务共成交13笔,累计成交金额2.31亿美元。
四、保险市场运行分析
保监会公布2004年1—7月各保险公司保费收入及市场份额,具体数据如下表：
财险公司保费收入概况
人保
4318678.01万元
平安
628891.61万元
太平洋
819096.93万元
中华联合
347794.00万元
天安
256336.39万元
其它
526970.09万元
注：
1.保费收入为本年累计数据,来源于各公司报送的《保险公司主要业务指标月报表》。
2.市场份额为单一财产险公司保费收入占全国财产险公司总保费收入的百分比,小数点后保留两位。
3.中国人保、平安财产保费收入数据为公司内部管理报表数据,未经审计,公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任。
寿险公司保费收入概况
中国人寿股份
10091483.43万元
3347773.20万元
2069821.39万元
泰康
1044405.87万元
新华
1031624.78万元
2183277.51万元
2.市场份额为单一寿险公司保费收入占全国寿险公司总保费收入的百分比,小数点后保留两位.3.中国人寿集团保费收入数据为中国人寿集团存续业务保费收入数据。
4.中国人寿股份、平安人寿保费收入数据为公司内部管理报表数据,未经审计,公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任。
五、全国期市市场交易分析
2004年8月份全国期货市场交易情况统计
据中国期货业协会最新统计,8月份全国期货市场共成交期货合约24572326手,成交金额为10387.04亿元,同比分别增长1.15%和13.00%,环比分别下降了12.57%和15.84%。
其中,铜、铝和豆粕同比增长幅度较大。
燃料油期货于8月25日上市后,交易活跃,至8月底共成交合约290750手,成交金额62.83亿元。
1至8月全国期货市场成交量为214359302手,成交额107463.28亿元,同比分别增长27.35%和81.82%。
上海期货交易所当月成交量4598412手,成交额5023.19亿元,分别占全国市场的18.71%和48.36%,同比分别下降了44.10%和10.53%,环比分别下降了12.34%和15.11%.月末持仓总量493750手,较上月末增长了11.46%。
1至8月上海期交所累计成交量59110096手,累计成交额61705.92亿元,同比分别增长27.20%和95.95%。
大连商品交易所当月成交量16862206手,成交额4448.73亿元,分别占全国市场的68.62%和42.83%,同比分别增长46.40%和60.25%,环比分别下降了14.13%和19.23%。
月末市场持仓总量为700142手,较上月末下降了7.97%。
1至8月大商所累计成交量122118924手,累计成交额38761.20亿元,同比分别增长了26.34%和63.23%。
郑州商品交易所当月成交量3111708手,成交额为915.12亿元,分别占全国市场的12.66%和8.81%,同比分别增长－39.14%和14.14%,环比分别下降了3.45%和0.15%。
月末市场持仓总量为348238手,环比下降了0.52%。
1至8月郑商所累计成交量33130282手,累计成交额6996.16亿元,同比分别增长31.51%和80.87%。
当前货币政策执行情况分析
中国人民银行8月9日发布的二季度货币政策执行报告提出，下半年将继续实施稳健货币政策，并根据经济金融运行变化适时加以完善。
报告分析认为，下半年国内国际环境仍将为中国经济持续协调健康发展创造有利条件。
预计三季度经济增长速度可能略有回落，全年将保持平稳较快增长；
三季度消费物价同比上涨幅度可能还会有所扩大，四季度物价涨势有可能趋缓。
考虑基数等因素的影响，货币供应量增速在三季度会处于相对较低水平，预计全年可达到预期目标。
报告指出，目前宏观调控处在关键阶段，取得的成效是初步的、阶段性的，基础还不巩固。
报告提出了下半年货币政策的六项主要工作：
灵活运用数量型工具，适度调节金融体系流动性；
稳步推进利率市场化，更大程度地发挥市场在资源配置中的基础作用；
加强窗口指导，优化信贷结构和产业结构；
加快金融市场建设，提高货币政策传导效率；
推进金融企业改革，促进金融业可持续发展；
保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。
今年以来，人民银行执行稳健货币政策，主要运用经济手段加强总量调控，同时积极配合国家产业政策加强信贷投向引导，促进信贷结构调整，保持国民经济健康发展。
目前，货币信贷增幅逐季回落，金融机构贷款增势明显减缓，人民币汇率稳定，金融平稳运行，金融宏观调控已见成效。
6月末，广义货币余额23.8万亿元，同比增长16.2%，增幅比上年同期低4.6个百分点;
全部金融机构人民币贷款增加1.43万亿元，同比少增3536亿元，比2002年同期多增6000亿元;
基础货币余额5.13万亿元，增长19.2%，增幅比上年末提高2.4个百分点;
国家外汇储备4706亿美元，比上年末增加674亿美元;
人民币汇率为1美元兑换8.2766元人民币，继续保持稳定。
第二部分：
银监会政策走势分析
一、银监会将从四方面加强对城市商业银行的监管工作
今年以来，城市商业银行坚持“服务地方经济、服务中小企业、服务城市居民”的市场定位，公司治理进一步完善，内控制度得到加强，各项业务得到较快发展，盈利能力和水平进一步提高。
截至2004年6月底，全国共有城市商业银行112家。
现有营业网点5154个，从业人员10.7万人；
合计资产总额15278亿元，其中贷款余额8488亿元；
净资产合计528亿元；
总负债14750亿元，其中存款余额12272亿元。
资产流动性比例48.63%，备付金比例10.15%。
按“一逾两呆”口径，不良贷款余额1049亿元，不良贷款比例12.36%。
按照五级分类口径初步统计，不良贷款余额1192亿元，占比14.08%。
112家城市商业银行上半年实现利润48亿元。
银监会成立以后，加大了对城市商业银行的监管力度，要求从今年开始实行贷款五级分类管理。
在坚持“一行一策，分类监管”原则的同时，提出了“防险、管理、改革、发展”和“全面提高、分类管理、发挥特色、科学发展”的监管思路，要求各城市商业银行全面提高宏观意识，全面了解金融形势，全面树立风险观念，全面掌握监管知识，以提高市场竞争力为目标，完善公司治理，建立良好的经营管理机制和风险内控机制，加快处置不良资产的步伐。
鼓励和支持城市商业银行积极开展引进境外战略投资者、上市和城市商业银行之间的联合与重组等项工作。
为进一步促进城市商业银行的改革与发展，完善经营管理体制和风险控制机制，提高服务的质量和水平，银监会将在以下方面加强对城市商业银行的监管工作：
--加强资本约束和提足拨备，建立审慎经营机制。
自2004年开始，城市商业银行应按照“提高贷款五级分类的准确性--提足拨备--做实利润--资本充足率达标”的管理思路，分五年提足各项贷款损失准备。
--控制关联交易，防范贷款集中度风险。
各城市商业银行要切实加强对关联交易的管理，严禁股东违规获取银行贷款，切实防范关联交易风险。
今后，凡是新参股城市商业银行的企业应当书面承诺不从银行谋求股东权益以外的任何利益，银行要制定严格的关联交易控制制度和办法，已经发生的关联交易要限期处置，造成损失的要通过法律途径处理。
--加强和改进信息披露，提高透明度。
各城市商业银行应在加强内部管理和自我约束的同时，重视对信息披露的管理，建立有效的渠道和机制，逐步对公司治理、风险管理状况、财务状况和年度重大事项等内容进行公开披露，主动接受社会监督，促进合法、合规经营，实现长期稳健发展。
--实施改造重组，加强联合，提高整体发展水平和市场竞争能力。
城市商业银行应根据实际情况和区域经济发展趋势，选择适当的发展模式。
当前以及今后几年城市商业银行主要发展方向为重组改造和联合。
城市商业银行要通过资产置换、增资扩股，引进境外战略投资者等手段实施改造和重组，综合化解历史风险，增强抗风险能力，提高公司治理水平，完善内控机制。
在满足各项监管要求并按照《股份制商业银行风险评级体系（暂行）》达到股份制商业银行中等以上水平的城市商业银行，银监会将会逐步允许其跨区域经营。
银监会鼓励城市商业银行在整合现有资源的基础上，按照市场规则和自愿原则实施联合重组。
通过联合、并购的方式，城市商业银行实现优势互补、资源整合、共同发展，从而突破单个城市的限制，实现跨区域发展。
二、银监会颁布《商业银行授信工作尽职指引》
2004年7月，银监会颁布了《商业银行授信工作尽职指引》（以下简称《指引》）。
这是银行监管部门首次对商业银行征信、授信和授信尽职调查提出详尽的尽职要求和评价标准，对进一步贯彻国务院关于固定资产投资体制改革决定，加大银行自主审贷、自担风险责任，规范商业银行授信工作和防范化解信用风险必将产生积极而深远的影响。
近年来，商业银行授信业务不断暴露出各类重大信贷风险案件，给银行业带来了很大的风险，暴露了商业银行授信业务中普遍存在的问题，即征信、授信和授信管理缺乏规范的工作尽职要求和独立的调查评价标准，或尽职要求不明、责任不清。
因此，银监会颁布《指引》有利于不断提高商业银行授信的科学性，降低授信风险，引导商业银行建立健康的信贷文化和科学规范的操作要求。
《指引》确立了我国商业银行授信工作尽职的全面覆盖性、授信审批双线制衡原则和授信尽职调查制度，从授信的前、中、后台的全过程对尽职行为予以制度规范，指引共分7章57条，从授信的客户调查和业务受理、授信分析和评价、授信决策与实施、授信后管理和问题授信管理等四个方面对授信尽职作了详细的规定,基本覆盖了商业银行授信过程的各个主要业务环节，对尽职调查和问责制提出了明确要求。
此外，《指引》还列出了近200条风险提示，主要包括主要授信种类的风险提示、客户基本资料清单提示、授信业务特点分析风险提示、非财务因素分析风险提示、格式合同文本主要条款提示和预警信号风险提示等，突出了授信工作尽职的全面性。
《指引》还借鉴巴塞尔委员会的监管理念及国外银行监管的有效做法，引入了授信尽职调查的概念，要求各商业银行建立授信业务岗位职责和建立贯穿业务发起、决策、授信实施后管理以及问题授信等的全过程的授信尽职调查制度，对授信业务进行调查、监控、制衡和纠偏，以进一步增进授信业务决策的科学性。
三、银监会要求股份制商业银行以宏观调控为契机不断改善内控和风险管理
2004年7月，中国银监会在京召开了股份制商业银行年中工作座谈会。
会议传达了国务院有关会议精神，总结了股份制商业银行上半年在贯彻落实国家宏观调控政策、防范金融风险方面的工作，对下半年工作重点进行了部署。
中国银监会主席刘明康、副主席唐双宁分别在会上发表重要讲话。
今年以来，根据党中央、国务院关于宏观调控的统一部署，各股份制商业银行增强全局观念和风险意识，采取有效措施，积极配合国家宏观调控，有针对性地加强贷款风险管理，在强化资本约束机制、调整信贷结构、完善风险管理和内控机制、防范金融风险等方面做了大量工作，取得了较好的效果，当前金融运行总体平稳。
截至2004年上半年，11家股份制商业银行资产余额43317.87亿元，比年初增加3517.6亿元，增长8.84%。
存款余额36818亿元，比年初增加4010亿元，增长12.22%；
贷款余额27149.49亿元，比年初增加3088亿元，增长12.83%，信贷过快增长的势头得到抑制。
会议强调，尽管宏观调控取得了初步成效，但宏观经济运行中一些矛盾和问题仍较突出。
对此，各股份制商业银行要认真贯彻落实国务院有关会议精神，牢固树立和认真落实科学发展观，实行“稳定政策，冷静观察；
巩固成果，防止反复；
区别对待，调整结构；
深化改革，加强法治；
统筹兼顾，远近结合；
统一思想，形成合力”的方针，真正把工作着力点放到加快结构调整、深化体制改革和转变经济增长方式上来。
会议要求股份制商业银行在下半年做好以下几个方面的工作：
一是以宏观调控为契机，加快建立风险管理的长效机制。
重点要在“四个结合”上下功夫、做文章，进一步改革和完善公司治理，提高决策的科学性和透明度；
强化资本约束的经营理念，积极落实审慎的资本监管制度，建立风险自我约束机制，各银行董事会在制订年度经营计划时，必须充分考虑自身资本金情况，不得提出不切实际的发展指标；
进一步完善授权授信管理制度，推行贷款风险集中度和关联企业授信监测与风险提示办法；
严格执行贷款五级分类标准和损失拨备制度，对贷款迁徙情况进行分析与预测，加强不良贷款管理和处置；
要着眼长远发展，调整业务发展战略，创新业务品种，发展中间业务，提供优质服务，不断提升银行规避风险和可持续发展能力。
通过立足当前，着眼长远，把这次宏观调控作为深化改革的又一动力和机遇，努力建设银行风险管理的长效机制。
二是坚持有保有压、区别对待、防止“一刀切”。
股份制商业银行既要按照宏观调控的要求，把不符合国家产业政策的贷款压下来，堵截银行资金流入盲目投资、盲目扩张的领域；
又要配合国家产业结构调整，鼓励支持符合国家产业政策的项目，尤其是要积极扶持和鼓励农业、水利、公用事业、社会事业等方面的发展，促进银行信贷总量适度和结构平衡。
要有进有退，有保有压，坚持以追求效益和规避风险的市场化原则推进各项工作。
三是扎扎实实抓好降低不良资产工作，切实防止新的不良资产发生。
要继续加强不良贷款余额和比例的监测和考核，实行行长负责制；
建立信息平台，控制贷款集中度、关联交易和大客户信贷风险；
强化不良资产核销的责
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