财务管理名词解释.docx
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财务管理名词解释
财务管理名词解释
第1章财务管理概述
1.财务：
财务泛指财务活动和财务关系；企业财务是指企业再消费进程中的资金运动，它表达
着企业和各方面的经济关系。
2.财务活动：
是指企业再消费进程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。
3.财务关系：
是指企业在组织资金运动进程中与有关各方所发作的经济利益关系。
4.财务管理：
是指基于企业再消费进程中客观存在的财务活动和财务关系而发生的，它是应用
价值方式对企业再消费进程停止的管理，是组织财务活动、处置财务关系的一项综合性管理工
作。
5.公司价值：
是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之和。
6.代理效果：
是指在执行契约之前或在执行契约进程中，代理人有意选择违犯契约的行为。
7.金融市场：
是指资金供应者和资金需求者双方经过金融工具停止买卖的场所。
8.拍卖方式：
是以拍卖方式组织的金融市场。
这种方式所确定的买卖成交价钱是经过地下竞价
方式构成的。
9.柜台方式：
又称店头买卖，经过买卖网络组织的金融市场，其中证券买卖所是最重要的买卖
中介。
这种方式所确定的买卖成交价钱不是经过竞价方式完成的，而是由证券买卖所依据市场
行情和供求关系自行确定的。
10.金融市场利率：
它是资金运用权的价钱，即借贷资金的价钱。
11.纯利率：
又称真实利率，是指通货收缩为零时，无风险证券的平均利率。
通常把无通货收缩
状况下的国库券利率视为纯利率。
12.违约风险：
是指借款人无法按时支付利息或归还本金而给投资人带来的风险。
违约风险的大
小与借款人信誉等级的上下成正比。
13.变现力：
是指某项资产迅速转化为现金的能够性。
14.到期风险：
是指因到期时期长短不同而构成的利率变化的风险。
15.再投资风险：
是指由于利率下降，使购置短期债券的投资者于债券到期时，找不到获利较高
的投资时机而发作的风险。
第2章财务估价模型
16.货币时间价值：
是指货币在周转运用中随着时间的推移而发作的价值增值。
17.现值：
又称为本金，是指一个或多个发作在未来的现金流量相当于如今时辰的价值。
18.终值：
又称为本利和，是指一个或多个如今或行将发作的现金流量相当于未来某一时辰的价
值。
19.复利：
它是指在一定时期按一定利率将本金所生利息参与本金再计利息。
即〝利滚利〞。
20.年金：
是指在一定时期内每隔相反的时间发作相反数额的系列收复款项。
如折旧、租金、利
息、保险金等。
21.普通年金：
是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项。
22.先付年金：
又称为预付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项。
23.递延年金：
又称延期年金，是指第一次收付款发作在第二期，或第三期，或第四期，……的
等额的系列收付款项。
24.永续年金是指有限期支付的年金，永续年金没有终止的时间，即没有终值。
25.偿债基金：
是指为了在商定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必需分次
等额提取的存款预备金。
26.资本回收额：
是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务，这里的等
额款项为年资本回收额。
27.风险：
是指事情自身的不确定性，或某一不利事情发作的能够性。
财务管理中的风险通常是
指由于企业运营活动的不确定性而影响财务效果的不确定性。
28.运营风险：
是指由于消费运营上的缘由给企业的利润额或利润率带来的不确定性。
29.投资风险：
它也是一种运营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。
30.财务风险：
是指企业由于筹措资金上的缘由而给企业财务效果带来的不确定性。
它源于
企业资金利润率与借入资金利息率差额上的不确定要素和借入资金对自有资金比例的大小。
31.随机变量：
是指经济活动中，某一事情在相反的条件下能够发作也能够不发作的事情。
32.概率：
是用来表示随机事情发作能够性大小的数值。
33.希冀值：
是指随机变量以其相应概率为权数计算的加权平均值。
34.方差：
它是反映随机变量与希冀值之间团圆水平的数值。
35.规范差：
也称均方差，它也反映随机变量与希冀值之间的团圆水平，是方差的平方根。
36.规范离差率：
是目的准差与希冀值的比率。
37.无差异曲线：
它是这样一簇曲线，同一无差异曲线上的每一点的成效希冀值是相反的，
而每一条位于其左上方的无差异曲线上的任何投资点都优于右下方无差异曲线上的任何投资
点。
38.投资组合：
是指由一种以上证券或资产构成的集合。
普通泛指证券的投资组合。
39.协方差：
是用来反映两个随机变量之间的线性相关水平的目的。
40.相关系数：
是用来反映两个随机变量之间相互关系的相对数。
41.不可分散风险：
又称系统风险或称市场风险，它是指某些要素给市场上一切证券带来经济损
失的能够性。
42.可分散风险：
又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些要素给一般证券带来经济
损失的能够性。
非系统风险与公司相关。
它是由一般公司的一些重要事情惹起的。
43.β系数：
是不可分散风险的指数，用来反映一般证券收益率的变化关于市场组合收益率变化
的敏理性。
应用它可以权衡不可分散风险的水平。
44.资本资产定价形式：
它是在一些基本假定的基础上得出的用来提醒多样化投资组合中资产的
风险与所要求的收益之间关系的数学模型。
第3章财务比率剖析和财务方案
45.财务目的:
是指搜集传达财务信息，说明资金活动，反映企业消费运营进程和效果的经
济目的。
46.财务目的体系:
是由各种不同的财务目的构成的一系列目的的集合。
其中财务比率是其
中心。
47.财务比率:
主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据停止相除而失掉的比率。
48.活动比率:
是活动资产与活动负债的比率。
49.速动比率：
是速动资产与活动负债的比率。
50.现金比率：
是现金和现金等价物与活动负债的比率。
51.利息保证倍数：
是指企业息税前利润与利息费用的比率。
它用来权衡企业一定盈利水平下偿
付债务利息的才干。
52.资产负债率：
又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率。
它用来权衡企业应用债
权人提供资金停止运营活动的才干，也反映债务人发放存款的平安水平。
53.股东权益比率：
又称一切者权益比率。
它是股东权益与资产总额的比率。
用来权衡股东投入
资本在全部资本中所占的比重。
54.权益乘数：
是指资产总额相当于股东权益的倍数。
它用来权衡企业的财务风险。
55.净资产收益率：
又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。
它用来权衡企业运用投
资者投入资本的获利才干。
56.营运才干比率：
用来权衡企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转速度。
主要包括应
收账款周转率、存货周转率、活动资产周转率和总资产周转率等。
57.市况测定比率：
是反映企业市场价值的比率。
主要目的有：
每股收益、每股股利、股利发放
率和市盈率等。
58.市盈率：
是指普通股每股市价与每股收益的比值。
它用来反映投资者对单位收益所愿支付的
价钱。
59.定基对比剖析法：
又称指数剖析法，是将延续数年的财务比率数据区分和某基年比拟，以
便剖析观察其变化趋向的方法。
60.直接对比剖析法：
是将延续数年的各项财务比率数据停止剖析，以便剖析观察其变化趋向的
方法。
这种剖析也可与同行业的财务比率数据停止比拟，以便剖析与同行业相比的变化趋向。
61.纵向百分比剖析法：
是将财务报表上的某项数据作为100%，如将资产负债表中的资产总
额、利润表中的销售支出等作为100%，然后计算其与纵向陈列的各项目相当于这个数据的百分
比的一种剖析方法。
62.横向百分比剖析法：
是将前前期财务报表上的相反项目，作横向的百分比剖析的一种方
法。
63.财务方案:
是企业总体方案的一局部。
它是以货币方式展现未来某一特定时期内企业全部经
营活动的各项目的及其资源配置的定量说明。
64.销售百分比法:
是依据销售支出与资产负债表和利润表有关项目之间的比例关系，预测各项
目资金需求量的方法。
第4章资本本钱
65.资本本钱：
是指企业为筹集和运用资金而付出的代价，它包括筹集费用和运用费用两局部。
66.筹集费用：
是资金在筹集进程中支付的各种费用，包括为取得银行借款支付的手续费；为发
行股票、债券支付的广告费、印刷费、评价费、公证费、代理发行费等。
67.运用费用：
是企业为占用资金而发作的支出。
包括：
银行借款的利息、债券的利息、股票的
股利等。
普通而言，运用费用是资本本钱的主要组成局部
68.加权平均资本本钱又称:
为综合资本本钱，是以各种不同筹资方式的资本本钱为基数，以各
种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。
69.边沿资本本钱：
是指企业每添加一个单位量的资本而构成的追加资本的本钱。
70.筹资总额分界点：
是指在现有目的资本结构条件下，坚持某一资本本钱不变时可以筹集到的
资金总限额，即特定筹资方式下的资本本钱变化的分界点。
第5章临时筹资〔Ⅰ〕
71.临时借款是：
指企业向银行和非银行的金融机构以及其他单位借入的、期限在一年以上的各
种借款。
主要用于购建固定资产和满足临时活动资金占用的需求。
72.固定利率：
存款利率经借贷双方商定后通常不再变化。
73.变化利率：
利率可以活期调整，普通是依据金融市场行情每半年或一年调整一次。
调整后贷
款的余额按新利率计息以还本付息。
74.浮动利率：
利率按市场利率的变化可以随时调整。
经常采用基本利率加成计算。
通常将市场
上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5
至2个百分点作为浮动利率。
到期按面值还本，往常按规则的付息期采用浮动利
率付息。
75.债券：
是筹资单位为筹集资金而发行的，商定在一活期限外向债务人还本付息的有价证券。
其目的是为了筹集大型树立项目的临时资金。
76.债券评级：
是权衡违约风险的依据。
它是由专门的债券评信机构对不同公司债券的质量做出
的评判。
债券质量通常以信誉等级来表示。
信誉等级越高，债券的质量越好，说
明债券的风险小，平安性强。
77.债券发行价钱：
债券有效期限内企业未来现金流出按市场利率的折现值。
即企业未来应付利
息和本金折现值之和。
78.债券互换剖析：
是比拟新旧两种债券的债务本钱及本钱浪费额，并以此停止决策的剖析。
79.股票发行价钱：
是指股份公司发行股票时，将股票出售给投资者所采用的价钱，也是投资者
认购股票时所必需支付的价钱。
80.期权：
是指未来某一时间的选择权。
81.期权合约：
买卖双方达成的一种可转让的规范化合约。
它是一种不对称合约。
它使期权持有
人一直处于自动位置；而期权立约人那么处于主动位置。
82.权益金：
即期权价钱，是指期权合约持有人为拥有期权而支付的费用。
它确实定主要受合约
期限、履约价钱及标的物买卖的生动水平影响。
83.买入期权：
又称看涨期权，它赋予投资者在合约有效期限内按某一确定价钱买进一定数量的
有价证券或期货的权益。
84.卖出期权：
又称看跌期权，它赋予投资者在合约有效期限内按某一确定价钱卖出一定数量的
有价证券或期货的权益。
85.双向期权：
又称双重期权，指投资者可同时购置某一证券或期货的买入期权和卖出期
权，以便在证券或期货价钱频繁涨跌变化时获益。
第6章临时筹资〔Ⅱ〕
86.租赁：
是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规则的期限内，将资产租让给承
租人运用的一种经济行为。
87.融资租赁与运营租赁：
假设在一项租赁中，与资产一切权有关的全部风险或收益实
质上曾经转移，这种租赁称为融资租赁；否那么为运营租赁。
88.直接租赁：
是指由出租人在资本市场上筹集资本，并向设备制造商支付货款后取得
设备，然后直接出租给承租人的一种租赁方式。
89.售后回租：
是指设备的制造者在出售某项设备后，立刻依照特定条款从购置者手中
租回该项设备的一种租赁方式。
90.杠杆租赁：
是指假设设备置办本钱所需资金的一局部（10%-20%）由出租人承当，其
余大局部资金由出租人向存款人以租赁设备作为资产抵押而取得，这种
租赁方式称为杠杆租赁。
91.认股权证简称认股证：
是持有者购置公司股票的一种凭证，它允许持有人按某一特
定价钱在规则的期限内购置既定数量的公司股票。
92.附认股权证：
认股权证通常随同公司临时债券一同发行，这种债券可以称为附认股
权证债券。
93.认股证溢价：
是指认股权证市场价值与实际价值之间的差额，认股权证溢价大小与
相关股票市场价值的变化有亲密关系。
94.可转换债券：
是一种以公司债券（也包括优先股）为载体，允许持有人在规则的时间内
按规则的价钱转换为发行公司或其他公司普通股的金融工具。
95.转换比率：
是指每份可转换债券可转换成普通股的股数。
第7章短期筹资
96.短期筹资：
指为满足企业暂时性活动资金需求而停止的筹资活动。
企业的短期资金
普通是经过活动负债的方式取得，短期筹资也称为活动负债筹资或短期
负债筹资。
97.稳健型筹资战略：
这是一种较为慎重的筹资战略，依照这种筹资战略，企业的一部
分暂时性活动资产要靠临时筹资方式来处置，即企业的短期筹资少于企
业暂时性活动资产。
98.保守型筹资战略：
这是一种扩张型筹资战略，依照这种筹资战略，企业短期筹资方
式筹措的资金不只能满足企业暂时性活动资产的需求，还能处置一局部
永世性活动资产的资金需求。
99.折衷型筹资战略：
这是介于上述两者之间的一种筹资战略。
100.商业信誉：
是指在商品买卖进程中由于延期付款或预收货款所构成的企业间的借贷
关系。
它是企业买卖进程中的一种自然筹资。
包括：
应付账款、应付票据
和预收账款。
101.自然型筹资：
企业消费运营进程中往往还构成一些受益在先，支付在后，支付期晚
于发作期的费用，这些费用可以视为企业的自然性筹资。
102.信誉额度：
是指银行对借款人规则的短期无担保管款的最高限额。
103.周转信贷协议：
是指银行具有法律义务承诺提供不超越某一最高限额的存款协议。
它是正式的存款承诺。
104.补偿性余额：
是银行要求企业在银行中坚持按存款限额或实践借用额的一定百分
比计算的最低存款余额。
这里的一定百分比通常为10%—20%。
第8章固定资产投资管理
105.现金流入量：
现金流入了量是指投资项目添加的现金支出额或现金支出浪费额，
包括：
〔1〕收现销售支出。
即每年完成的全部现销支出。
〔2〕固定
资产残值变现支出以及出售时的税赋损益。
假设固定资产报废时残值
支出大于税法规则的数额，就应上缴所得税，构成一项现金流出量，
反之那么可抵减所得税，构成现金流入量。
〔3〕垫主活动资金的收回。
主要指项目完全终止时因不再发作新的替代投资而收回的原垫付的全
部活动资金额。
〔4〕其他现金流入量。
指以上三项目的以外的现金
流入项目。
106.现金流出量：
现金流出量是指投资项目添加的现金支出额。
包括：
〔1〕固定资
产投资支出，即厂房、修建物的造价、设备的卖价、运费、设备基础
设备及装置费等。
〔2〕垫主活动资金，是指项目投产前后分次或一次
投放于活动资产上的资金添加额。
〔3〕付现本钱费用，是指与投资项
目有关的以现金支付的各种本钱费用。
〔4〕各种税金支出。
107.现金净流量：
现金净流量是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出
量之间的差额所构成的序列目的，它是临时投资决策评价目的计算的重
要依据。
108.现金流量：
现金流量是指在一定时期内，投资项目实践收到或付出的现金数。
109.附加效应：
附加效应是指在估量投资现金流量时，要以投资对企业一切运营活动
发生的全体效果为基础停止剖析，而不是孤立地调查某一个项目。
110.时机本钱：
时机本钱是指投资决策中，从多种方案中选取最优方案而坚持次优方
案所丧失的收益。
111.漂浮本钱：
漂浮本钱是指过去曾经发作，无法由如今或未来的任何决策所能改
变的本钱。
在投资决策中，漂浮本钱属于决策有关本钱。
112.权责发作制：
权责发作制指凡是应属本期的支出和费用，不论其款项能否收到
或付出，都作为本期的支出和费用途理；反之，凡不属于本期的支出
和费用，即使款项在本期收到或付出，也不应作为本期的支出和费用
处置。
113.收付完成制：
收付完成制是权责发作制的对称，是以款项的实践收付为规范，来
确定本期收益和费用的一种会计处置方法。
采用这种方法，凡在本期内
实践收到的收益和付出的费用，不论其能否属于本期，均作为本期的收
益和费用途理。
114.初始现金流量：
即投资末尾时〔主要指项目树立进程中〕发作的现金流量。
115.运营现金流量：
是指项目建成后，消费运营进程中发作的现金流量。
116.终结现金流量：
是指项目经济寿命终了时发作的现金流量。
117.净现值：
一个项目的净现值是指在整个树立和消费效劳年限内，各年现金净流量
按资本本钱率或投资者要求的最低收益率计算的各年现值之和。
118.外部收益率：
外部收益率就是项目净现值为零时的贴现率或现金流入量现值与现金
流出量现值相等时的贴现率。
119.获利指数：
获利指数又称现值指数，是指投资项目未来现金流入量现值与现金流出
量现值的比值。
120.独立项目：
独立项目是指不受其他项目的影响而停止选择的项目，也就是说，这个
项目的接受既不要求也不扫除其他的投资项目。
121.互斥项目：
互斥项目是指多个相互排挤，不能同时并存的方案。
122.惯例项目：
惯例项目是指只在前期初始投资时出现现金流出，以后各期出现的都是
现金流入，也就是说，停止投资以后，项目未来各年的现金流量算计应是
正数。
123.十分规项目：
十分规项目是指一个投资项目的现金流量是交织型的，如现金流量为
--++…-++，即非传统型现金流量，那么该投资项目能够会有几个内
部收益率，其个数要视现金流量序列中正负号变化的次数，在这种状况下，
很难选择用哪一个目的来评价方案最适宜。
124.回收期：
回收期是指经过项目的现金净流量来回收初始投资所需求的时间。
125.会计收益率：
会计收益率是指投资项目年平均净收益与该项目平均投资额的比率。
126.增量收益剖析法：
即依据增量净现值、增量外部收益率或增量获利指数等任一目的进
行方案比选的方法。
127.总费用现值法：
总费用现值法是指经过计算各备选方案中全部费用的现值来停止方案
比选的一种方法。
这种方法适用于支出相反，运营期相反但本钱不同的项
目比选。
128.年均费用法：
年均费用法是指经过计算各备选方案中的年均费用来停止方案比选的一
种方法，它适于支出相反但计算期不同的方案。
129.敏理性剖析：
敏理性剖析是权衡不确定要素的变化对项目评价规范〔如净现值、外部
收益率〕的影响水平。
130.会计盈亏平衡剖析：
会计盈亏平衡剖析是指项目年支出与年本钱相等时的销售水平的
确定。
131.盈亏平衡现值剖析：
盈亏平衡现值剖析是指项目的净现值为零时的销量水平确定。
132.风险调整贴现率法：
风险调整贴现率法就是经过调整净现值公式的分母，将贴现率
调整为包括风险要素的贴现率，然后再停止项目的评价。
133.确定等值法：
确定等值法是经过调整净现值公式的分子，确定与风险性现金流量带
来同等成效的无风险现金流量，然后用无风险利率贴现，计算项目的净现
值，以此作为决策的基础。
134.确定等值系数：
确定等值系数是指有风险的现金流量相当于无风险的现金流量的金
额，它可以把各年有风险的现金流量换算成无风险的现金流量。
第9章证券管理
135.债券面值：
债券面值是指设定的票面金额。
它代表发行人借入并且承诺于未来某一
特定日期偿付给债券持有人的金额。
136.债券票面利率：
债券的票面利率是指债券发行者估量向投资者支付的利息占票面金额
的比率。
137.债券期限：
债券期限是指债券从发行到归还本金或发行者提早赎回时的时间长度。
138.债券到期日：
债券的到期日指归还本金的日期。
139.债券契约：
债券契约是债券发行人和代表债券持有者利益的债券托管人之间签署的具
有法律效能的协议。
契约中包括该项借款的详细条款，其中的大少数条款是
为维护债券持有人的利益而设置的。
140.债券的以后收益率：
债券的以后收益率等于债券的年利息与债券以后市场价钱之比。
141.政府债券：
政府债券是指政府作为发行人的债券，它通常由财政部发行，政府担保，
我国习气上把政府债券称为公债。
142.金融债券：
金融债券是经中央银行或其他政府金融管理部门同意，由银行或其他金融
机构发行的债务凭证。
143.短期债券：
短期债券指期限在一年以内的债券。
144.中期债券：
中期债券是指期限在一年以上，普通在10年以下的债券。
145.临时债券：
临时债券普通说来是指10年以上的债券，但各国政府对债券的期限划分标
准不完全相反。
146.固定利率债券：
固定利率债券具有固定的利息率和固定的归还期，是传统的债券，也
叫普通债券。
147.浮动利率债券：
浮动利率债券是依据市场利率活期调整的中、临时债券。
148.记名债券：
记名债券是指债券上记载债务人的姓名或称号，并在发行单位或代理机构
停止注销的债券。
转让时原持有人要背书，操持相应的过户手续。
通常记名
债券可以挂失。
149.无记名债券：
无记名债券是指不需在债券上记载持有人的姓名或称号，也不需在发行
单位代理机构注销造价的债券。
此种债券可随意转让，不需操持过户手续。
150.上市债券：
上市债券指经由政府管理部门同意，在证券买卖所内买卖的债券，也叫挂
牌券。
151.非上市债券：
非上市债券不在证券买卖所上市，只能在场外买卖，活动性差。
普通
说来，不能转让的债券，不具流通性，持有人在遭受损失时无能为力，作
为补偿要给予较高的利率才干抵消其风险。
152.流通在外债券：
流通在外的债券是指已在市场下流通了一段时间的债券，其价钱会
和面值有较大区别并且不动摇。
153.可提早赎回债券：
可提早赎回债券是指债券发行时商定发行单位可在债券到期前的
某一时间以某一价钱提早归还本息的债券。
154.不可提早赎回债券：
不可提早赎回债券是指只能按债券期限到期还本，而不能提早
归还本金予以收回的债券。
155.抵押债券：
抵押债券是指以企业财富作为担保而发行的一种公司债券。
企业可作抵
押品财富有：
不动产、动产和企业持有的债券、股票。
156.信誉债券：
信誉债券是指没有抵押品，完全靠公司良好的信誉而发行的债券。
通常
只要经济实力雄厚、信誉较高的企业才有才干发行这种债券。
157.隶属信誉债券：
隶属信誉债券是指债券持有人在公司清偿是拥有债券的陈列次第低
于信誉债券和其他债券，但高于优先股和普通股。
158.可转换债券：
可转换债券是指在一定时期内，可以按规则的价钱或一定的比例，由
持有人自在选择转换为普通股的债券。
159.不可转换债券：
不可转换债券是指债券发行时没有商定可在一定条件下转换成普通
股这一特定条件的债券。
160.股票价值：
股票价值是指其预期的未来现金流入的现值。
它是股票的真实价值，又
称"股票的内在价值"或"实际价值"。
161.股票价钱：
股票价钱是股票在证券市场上的买卖价钱。
这是市场上买卖双方停止竞
价后发生的双方均能接受的价钱。
162.股利：
股利是股息和红利的总称。
股利是公司从税后利润中分配给股东的，是公司
对股东投资的一种报答。
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