科大讯飞2019年财务分析详细报告Word格式.docx

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流动资产构成表

776,239.91

724,259.21

存货

82,640.76

7.23

103,957.75

13.39

89,040.72

12.29

应收账款

508,715.84

44.51

338,930.7

43.66

255,245

35.24

其他应收款

40,615.53

3.55

34,173.41

4.40

31,885.03

交易性金融资产

0.00

应收票据

22,072.28

1.93

20,248.77

2.61

9,342.37

1.29

货币资金

382,862.56

33.50

240,105.2

30.93

264,410.9

36.51

106,086.92

9.28

38,824.07

5.00

74,335.2

10.26

3.资产的增减变化

2019年总资产为2,010,083.61万元，与2018年的1,530,258.37万元相比有较大增长，增长31.36%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

应收账款增加169,785.14万元，货币资金增加142,757.36万元，其他流动资产增加73,807.35万元，无形资产增加42,606.52万元，递延所得税资产增加16,535.64万元，预付款项增加12,003.02万元，开发支出增加11,389.39万元，固定资产增加9,372.04万元，其他应收款增加6,442.12万元，长期待摊费用增加2,579.9万元，应收票据增加1,823.51万元，应收股利增加146.01万元，共计增加489,248.01万元；

以下项目的变动使资产总额减少：

商誉减少134.47万元，

其他非流动资产减少2,806.46万元，在建工程减少14,640.69万元，长期投资减少16,654.31万元，一年内到期的非流动资产减少18,693.54万元，存货减少21,316.99万元，共计减少74,246.46万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长415,001.55万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例较高。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例基本合理。

2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况

与2018年相比，2019年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。

因此与2018年相比，资产结构并没有优化。

数值 增长率（%）

主要资产项目变动情况表

47.25776,239.91

7.18724,259.21

-11.3147,375.82

15.95127,104.37

4.91190,734.16

31.19145,383.77

-20.51103,957.75

16.75 89,040.72

50.09 338,930.7

32.79 255,245

货币性资产

404,934.84

55.53260,353.97

-4.89273,753.26

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

科大讯飞2019年负债总额为836,600.01万元，资本金为219,857.51万元，所有者权益为1,173,483.6万元，资产负债率为41.62%。

在负债总

额中，流动负债为686,583.24万元，占负债和权益总额的34.16%；

短期借款为73,320.87万元，非流动负债为150,016.77万元，金融性负债占资金来源总额的11.11%。

负债及权益总额

负债及权益构成表

所有者权益

1,173,483.6

58.38821,175.66

53.66795,251.32

59.61

流动负债

686,583.24

34.16581,273.11

37.99449,514.98

33.70

非流动负债

150,016.77

7.46 127,809.6

8.35 89,267.34

6.69

2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的42.38%，资金成本相对较低。

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的25.92%。

3.负债的增减变化情况

2019年负债总额为836,600.01万元，与2018年的709,082.71万元相比有较大增长，增长17.98%。

2019年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债变动情况表

负债总额

836,600.01

17.98709,082.71

31.61538,782.32

短期借款

73,320.87

2.32 71,656.59

70.38 42,057.41

应付账款

204,147.62

9.07 187,173.1

76.64105,961.56

其他应付款

117,531.96

-7.69127,317.15

-7.63137,826.61

17.38 127,809.6

43.18 89,267.34

291,582.79

49.43195,126.26

19.22 163,669.4

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

应付票据增加75,529.91万元，应付账款增加16,974.52万元，预收款项增加9,429.54万元，应付职工薪酬增加8,513.99万元，其他流动负债增加5,477.46万元，应交税费增加5,421.77万元，预计负债增加4,181.05万元，递延所得税负债增加3,261.09万元，长期借款增加3,053.88万元，短期借款增加1,664.28万元，交易性金融负债增加285.38万元，共计增加133,792.87万元；

以下项目的变动使负债总额减少：

应付利息减少187.2万元，一年内到期的非流动负债减少8,000万元，其他应付款减少9,785.2万元，共计减少17,972.4万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额增长115,820.47万元。

5.权益的增减变化情况

2019年所有者权益为1,173,483.6万元，与2018年的821,175.66万元相比有较大增长，增长42.9%。

所有者权益变动表

所有者权益合计

42.9821,175.66

3.26795,251.32

资本金

219,857.51

5.07209,253.05

50.68138,869.36

资本公积

696,915.32

51.91458,772.56

-12.68525,403.66

盈余公积

15,090.75

29.64 11,640.78

0.06 11,633.67

未分配利润

286,660.07

29.47221,409.77

22.26181,093.49

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

资本公积增加238,142.76万元，未分配利润增加65,250.3万元，实收资本增加10,604.46万元，盈余公积增加3,449.97万元，其他综合收益增加4.84万元，共计增加317,452.33万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2019年实现利润为99,542.09万元，与2018年的65,872.95万元相比有较大增长，增长51.11%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

3.投资收益

2019年投资收益为11,160.06万元，与2018年的7,479.6万元相比有较大增长，增长49.21%。

4.营业外利润

2019年营业外利润为745.33万元，与2018年的3,094.56万元相比有较大幅度下降，下降75.91%。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为1,007,868.89万元，比2018年的791,722.19万元增长27.30%，营业成本为544,045.95万元，比2018年的395,654.62万元增加37.51%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

营业收入

1,007,868.8

9

27.3791,722.19

45.41544,468.81

实现利润增减变化表

实现利润

99,542.09

51.11

65,872.95

14.15

57,705.28

营业利润

98,796.75

57.37

62,778.39

16.36

53,952.02

投资收益

11,160.06

49.21

7,479.6

53.53

4,871.67

营业外利润

745.33

-75.91

3,094.56

-17.55

3,753.26

6.结论

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

四、成本费用分析

1.成本构成情况

2019年科大讯飞成本费用总额为798,390.15万元，其中：

营业成本为

544,045.95万元，占成本总额的68.14%；

销售费用为178,015.61万元，占成本总额的22.3%；

管理费用为70,670.7万元，占成本总额的8.85%；

财务费用为-370.7万元，占成本总额的-0.05%；

营业税金及附加为6,729.96万元，占成本总额的0.84%。

成本构成表（占成本费用总额的比例）

成本费用总额

798,390.15

677,804.57

100.00506,196.82

营业成本

544,045.95

68.14

395,654.62

58.37264,723.79

52.30

销售费用

178,015.61

22.30

172,588.7

25.46111,133.72

21.95

管理费用

70,670.7

8.85

94,720.84

13.97117,661.15

23.24

财务费用

-370.7

-0.05

-1,666.25

-0.25 -2,583.76

-0.51

营业税金及附加

6,729.96

0.84

8,187.83

1.21 4,257.26

2.总成本变化情况及原因分析

科大讯飞2019年成本费用总额为798,390.15万元，与2018年的677,804.57万元相比有较大增长，增长17.79%。

以下项目的变动使总成本增加：

营业成本增加148,391.34万元，销售费用增加5,426.91万元，财务费用增加1,295.55万元，共计增加155,113.8万元；

以下项目的变动使总成本减少：

营业税金及附加减少1,457.87万元，资产减值损失减少9,020.21万元，管理费用减少24,050.13万元，共计减少34,528.22万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长120,585.58万元。

100.00791,722.19

100.00544,468.81

成本构成变动情况表（占营业收入的比例）

53.98395,654.62

49.97264,723.79

48.62

0.67 8,187.83

1.03 4,257.26

0.78

17.66 172,588.7

21.80111,133.72

20.41

7.01 94,720.84

11.96117,661.15

21.61

-0.04 -1,666.25

-0.21 -2,583.76

-0.47

3.营业成本控制情况

2019年营业成本为544,045.95万元，与2018年的395,654.62万元相比有较大增长，增长37.51%。

4.销售费用变化及合理性评价

2019年销售费用为178,015.61万元，与2018年的172,588.7万元相比有所增长，增长3.14%。

2019年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。

5.管理费用变化及合理性评价

2019年管理费用为70,670.7万元，与2018年的94,720.84万元相比有较大幅度下降，下降25.39%。

2019年管理费用占营业收入的比例为7.01%，与2018年的11.96%相比有较大幅度的降低，降低4.95个百分点。

管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。

6.财务费用变化情况

本期财务费用为-370.7万元。

五、现金流量分析

1.现金流入结构分析

2019年现金流入为1,420,267.4万元，与2018年的1,013,375.3万元相比有较大增长，增长40.15%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为929991.02万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的65.48%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足

经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加153146.85万元。

企业吸收外部投资所得到的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的20.62%。

企业经营实力增强。

2019年经营现金收益率为15.2%，与2018年的14.5%相比有所提高，提高0.69个百分点。

现金流入结构表

现金流入总额

1,420,267.4

100.001,013,375.3

100.00724,642.16

929,991.02

65.48 758,583.4

74.86501,533.73

69.21

投资收回、资产变卖

11,762.2

0.83 47,334.95

4.67 4,708.63

0.65

新增投资

292,903.33

20.62 21,182.25

2.09123,470.88

17.04

借款

83,500.32

5.88114,346.88

11.28 56,344.42

7.78

投资活动收益

436.09

0.03 5,019.03

0.50 2,817.86

0.39

其它

101,674.44

7.16 66,908.79

6.60 35,766.65

4.94

2.现金流出结构分析

2019年现金流出为1,299,029.48万元，与2018年的1,055,145.64万元相比有较大增长，增长23.11%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的32.95%。

现金流出总额

1,299,029.4

100.001,055,145.6

100.00 712,664

现金流出结构表

8

购买原材料

428,034.11

32.95338,942.21

32.12

260,255.6

36.52

工资性支出

253,951.4

19.55187,116.22

17.73

112,778.25

15.82

税金

58,681.65

4.52 60,596.32

5.74

32,562.61

4.57

资产购置

188,659.21

14.52182,332.46

17.28

103,580.89

14.53

对外投资

117,716.56

9.06 27,889.66

2.64

48,974.41

6.87

偿还债务

87,656.59

6.75 80,111.55

7.59

35,890

5.04

利润分配

28,537.93

2.20 20,274.18

1.92

16,810.45

2.36

135,792.03

10.45157,883.05

14.96

101,811.78

14.29

3.现金流动的稳定性

2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2019年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；

吸收投资收到的现金；

取得借款收到的现金；

收到其他与经营活动有关的现金。

最大的现金流出项目依次是：

接受劳务支付的现金；

支付给职工以及为职工支付的现金；

无形资产和其他长期资产支付的现金；

支付的其他与经营活动有关的现金。

流入项目

提供劳务收到的现金

数值（万元）

流出项目

接受劳务支付的现金

吸收投资收到的现金

支付给职工以及为职工支253,951.4

付的现金

取得借款收到的现金

无形资产和其他长期资产188,659.21

支付的现金

收到其他与经营活动有关76,558.05

的现金

收到的税费返还

支付的其他与经营活动有133,573.2

20,838.15

关的现金

投资支付的现金

现金流入流出对比表

4.现金流动的协调性

2019年科大讯飞投资活动需要资金289899.24万元；

经营活动创造资金153146.85万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2019年科大讯飞从企业外部筹集的资金净额为257990.31万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

5.现金流量的变化情况

2018年现金净亏空41,307.82万元，2019年扭亏为盈，现金净增加

121,324.15万元。

2019年经营活动产生的现金流量净额为153,146.85