投资考前复习资料Word格式.docx
《投资考前复习资料Word格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投资考前复习资料Word格式.docx（22页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
C.信用风险D.流动性风险
13.下列说法正确的是[C]
A.分散化投资使系统风险减少
B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少
D.分散化投资既降低风险又提高收益
14.现代投资组合理论的创始者是[A]
A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普
C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛
15.以下的投资监管体系中，哪一个是美国的投资监管体系？
[B]
A.以投资市场自我管理为主
B.以政府管理为主
C.实质性管理
D.国家立法与政府监控为主、市场自我管理为辅
16.动态分析法中现值法不包括[B]
A.现值指数法B.贴现回收期法
C.投资收益率法D.净现值法
17.对我国产业投资结构的优化，说法不正确的是[B]
A.用产业全球化的思维优化、调整产业投资结构
B.实现投资效益最大化
C.优化国有资产配置
D.合理引导外商投资
18.一般期货合约规定的标准化条款内容不包括[C]
A.标准化的数量和数量单位
B.标准化的商品质量等级
C.标准化的交割货币
D.标准化的交割期和交割程序
19.关于资本市场说法不正确的是[A]
A.资本市场不能保证风险资本的退出
B.资本市场提供了风险资本的源泉
C.资本市场促进了风险资本扩张
D.资本市场保证了风险资本的回报
20.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为[C]
A.支出B.储蓄
C.投资D.消费
21.市场风险也可解释为[B]
a.系统风险，可分散化的风险b.系统风险，不可分散化的风险
c.个别风险，不可分散化的风险d.个别风险，可分散化的风险
22.考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的[C]
a.证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多
b.证券的相关系数与资产组合的方差直接相关
c.资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性
D.A和B
23.估算投资收益时现金流出和现金流入的数据来自于[C]
A.预估资产负债表B.预估损益表
C.预估现金流量表D.其他财务资料
24.当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效[D]
A.组成证券的收益不相关B.组成证券的收益正相关
C.组成证券的收益很高D.组成证券的收益负相关
25.以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标[B]
A.国民生产总值B.货币政策
C.失业率D.银行短期商业贷款利率
26.钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型[B]
A.完全垄断B.寡头垄断
C.垄断竞争D.完全竞争
27.风险管理策略不包括[B]
A.避免风险B.外汇风险
28.我国投资不足的原因不包括[A]
A.环境因素B.市场因素
C.资金因素D.体制因素
29.股价指数不包括[C]
A.算术平均股价指数B.综合加权股价指数
C.算术几何平均指数D.几何平均股价指数
30.下面关于欧洲风险投资特点陈述，不正确的是[A]
A.欧洲的风险投资主要集中于高科技产业
B.风险投资活动的主体投资者是大公司
C.风险投资的主要供应者养老基金或者银行
D.风险投资机构的数量少但规模大
31.经济周期属于以下哪类风险[B]
A.企业风险B.市场风险
C.利率风险D.购买力风险
32.以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素[D]
A.存款准本金率B.贴现率调整
C.公开市场业务D.利率政策
33.同一个项目的收益指标净现值、内部收益率及净现值比率发生矛盾时，应当以什么为准[C]
A.净现值B.内部收益率
C.净现值比率D.重新设置指标
34.投资前期的主要任务是进行可行性研究和[D]
A.培训员工B.委托设计
C.制定企业发展战略D.资金筹措
二、多项选择
1.对我国产业投资结构的优化,说法正确的是[ACD]
A.用产业全球化的思维优化、调整产业投资结构
B.实现投资效益最大化
C.优化国有资产配置
2.证券发行方式包括[ABCD]
A.间接发行B.私募发行
C.直接发行D.公募发行
3.金融期货合约的要素包括[ABCD]
A.交易单位B.最后交易日
C.最小变动价位D.交易时间
4.下面关于欧洲风险投资特点陈述，正确的是[BCD]
A.欧洲的风险投资主要集中于高科技产业
5.企业生命周期包括[ABCD]
A.种子期B.创立期
C.扩展期D.成熟期
6.下面论点正确的是[BD]
A.通货膨胀对股票市场不利
B.税率降低会使股市上涨
C.紧缩性货币政策会导致股市上涨
D.存款利率和贷款利率下调会使股价上涨
7.下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有[ABD]
A．宏观因素B．产业因素
C．股票交易总量 D．公司因素
8.下列属于系统性风险范畴的是[ABCD]
A.自然风险B.利率风险
C.通胀风险D.政治风险
9.影响行业兴衰的主要因素有[ABD]
A.技术进步B.政府政策
C.产业组织创新D.社会习惯的改变
10.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开财务报表，这些财务报表包括
[ABCD]
A．资产负债表B．现金流量表
C．利润表D．财务状况变动表
11.产业投资的特点包括[ABCD]
A.投资效应的供给时滞性B.投资领域的广阔性、复杂性
C.投资周期的长期性D.投资收益的不确定性
12.股价指数包括[ABD]
13.下面关于资产组合的描述，正确的是[ABC]
A.资产组合的期望收益率就是组合中每个证券的期望收益率的加权平均值
B.证券的关系对收益的影响可以用协方差来衡量
C.相关系数为1表明收益率变化方向完全相同
D.资产组合的方差是各个证券方差的简单加权值
14.我国企业对外直接投资发展阶段包括[BCD]
A.1949-1979年的萌芽阶段
B.1979-1986年的起步和缓慢成长阶段
C.1987-1990年的迅速发展阶段
D.1991年至今的新的飞跃阶段
15.中国政府对企业境外直接投资的管理，主要部门包括[ACD]
A.商务部B.地方政府
16.投资的特点有[ABCD]
A.投资是现在投入一定价值量的经济活动
B.投资具有时间性
C.投资的目的在于得到报酬
D.投资具有风险性
17.下列属于非系统性风险范畴的是[ABC]
A.经营风险B.违约风险
C.财务风险D.通货膨胀风险
18.股票属于[BD]
A.凭证证券B.有价证券
C.商品证券D.资本证券
19.影响行业兴衰的主要因素有[ABD]
20.下面对于产业投资决策原则的叙述，正确的是[ABCD]
A.科学化原则B.民主化原则
C.责任制原则D.系统性原则
21.对证券市场基本功能的叙述,正确的是[ABCD]
A.创造流动性B.促进储蓄向投资的转化
C.优化资源配置D.分散和降低风险
22.风险投资的构成要素包括[ABC]
A.风险投资者B.风险投资机构
C.风险企业D.风险资金
23.对于风险投资管理特点的描述正确的是[ABCD]
A.管理的主体是风险投资家
B.管理的方式是间接的
C.管理的重点是战略和策略问题
D.管理的目的是实现增值
24.举债本身的因素包括[ABC]
A.负债规模B.负债的利息率
C.负债的期限结构D.企业的
25.按投资主体划分，我国的股票有以下几种类型[ABCD]
A．国有股B．法人股
C．公众股D．外资股
26.股票属于[BD]
A.凭证证券B.有价证券
C.商品证券D.资本证券
27.影响行业兴衰的主要因素有[ABD]
三、名词解释
1.有价证券
具有一定的票面金额，用以证明证券持有人有权按期取得一定收入的所有权和债券凭证。
2.股价指数
金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。
反映股票价格涨跌。
3.投资
投资是经济主体为了获得未来的收益而垫支资本转换为资产的过程，这一结果因存在风险而存在不确定性。
实体投资是指对设备、建筑物等固定资产的购置以形成新的生产能力。
其最终的结果是增加了社会物质财富和经济总量。
金融投资是指投资者为了获得收益而通过银行存款，购买股票、债券等金融资产方式让渡资金使用权以获取收入行为过程.
4.债券
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金，按照法定程序向社会投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的一种具有集资手段和金融工具功能的债权债务关系的凭证。
5.国际直接投资
又称外国直接投资，指一国的投资者将资本用于他国的生产和经营，并掌握一定经营控制权的投资行为，是国际投资的基本形式。
6.净现值
净现值是指在投资方案的整个寿命期内，各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和.
7.投资回收期
指用投资项目的现金净流量来回收全部投资所需要的时间，即是指用投资项目净收益抵偿全部资产所需要的时间。
8.资本成本
是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
从广义上讲，企业筹措和使用任何资金，不论是短期的还是长期的，都要付出代价。
狭义的资本成本仅指筹措和使用长期资金的成本。
33.投资主体
9.国际投资
是指国际上发生的投资活动，亦即一个国家或地区的政府、企业、个人的资本对本国以外的国家和地区进行投资，及外国和地区的政府、企业和个人的资本对本国或者本地区进行投资的活动。
10.优先股
股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余资产清偿方面比普通股股票优先的股票。
11.股票
是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
12.风险投资
是职业金融家对新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的现代高科技企业的一种权益资产投资。
主要是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期期权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
13.投资规模
是指一个国家或地区在一定时期内为形成资产资本而投入的以货币计量的资产总额，包括固定资产投资资金总额和与其相应的流动资产总额，即投入再生产活动中的以货币形态表现的物化劳动和活劳动的总量。
14.国际投资
是指国际上发生的投资活动，亦即一个国家或地区的政府、企业、个人的资本对本国以外的国家和地区进行投资，及外国和地区的政府、企业和个人的资本对本国或者本地区进行投资的活动。
15.投资主体
是指具有独立经济行为能力、有完整的投资决策权和自负投资盈亏的各类经济主体。
16.资本成本
是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
17.金融期货合约
是指交易双方签订的、规定在未来某一确定日期以事先约定的价格买卖既定数量某种金融资产的一种标准化的合约。
18.产业投资
指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为生产资本的经济活动。
19.内部收益率
内部收益率是指在投资方案整个寿命期内，使各年净现金流量现值累计等于零时的折现率.
20.金融投资
它是指投资主体通过购买金融市场上的各类金融资产（主要是有价证券），借以获取经济收益的经济行为。
21.金融期货合约
金融期货合约是指交易双方签订的、规定在未来某一确定日期以事先约定的价格买卖既定数量某种金融资产的一种标准化的合约。
22.资本成本
资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
23.投资环境
又称投资气候，是指一个地区或者经济体在一定时期内拥有的对投资活动有影响的各种因素和条件的综合系统，包括当前以及预期的政策、制度和行为环境，或者说几乎包括了一个地区的所有情况，如有形的自然资源、基础设施，无形的观念形态、制度体制、民俗民风、情报信息等。
24.投资主体
投资主体是指具有独立经济行为能力、有完整的投资决策权和自负投资盈亏的各类经济主体。
25.国际直接投资
又称外国直接投资，指一国的投资者将资本用于他国的生产和经营，并掌握一定经营控制权的投资行为，是国际投资的基本形式。
26.债券
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金，按照法定程序向社会投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的一种具有集资手段和金融工具功能的债权债务关系的凭证。
27.股价指数
金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。
28.实业投资
29.投资监管
是指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。
四、简答题
1.什么是产业投资决策评价指标？
评价指标主要有哪些？
要点：
产业投资决策评价指标主要是指用于衡量和比较投资项目可行性并据以进行方案决策的定量化标准和尺度。
主要包括投资回收期、投资收益率、净现值、净现值率、现值指数、内部收益率等。
2.什么是筹资风险？
筹资风险产生的根源是什么？
筹资风险又称财务风险，它是指投资者因借入资金而产生的丧失产债能力的可能性和企业利润的可变性。
筹资风险的内因：
负债规模、负债的利息率、负债的期限结构
筹资风险的外因：
经营风险、预期现金流入量和资产的流动性、金融市场
3.衡量投资风险的主要方法有哪些？
差价率法
概率法
Beta系数法
盈亏平衡法
敏感性分析法
4.简要解释一级市场和二级市场之间的区别。
一级市场是发行市场，指证券第一次销售给投资者的市场，给发行公司提供新的资本。
二级市场是交易市场，指证券发行后进行交易买卖的市场，与发行公司无关，不为发行公司提供新的资本。
5.财政政策和货币政策如何对股票市场产生影响？
货币政策可以改变市场上证券与资金的比例引发证券价格的波动，同时，货币政策可以引起通货膨胀水平的变化，会对证券价格产生影响。
因为在通胀的时候，人们会购买实物进行保值，企业因此可以将产品以比较高的价格卖出
财政政策可以通过国家预算、国家税收、国债、转移支付以及政府补贴的形式对股票价格产生影响
6.影响风险投资业发展的因素有哪些。
发达的资本市场
高效、完善的风险投资中介机构
低资本利得税税率
发育充分的资本市场
有效的知识产权保护制度
完善的技术产业化机制
7.简述净现值法投资决策原理。
净现值是指未来报酬的总现值和原始投资总现值之差别，如果净现值大于零说明投资方案可行。
净现值法的决策规则是：
在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值为正者采纳，净现值为负者不采纳；
在有多个备选方案的互斥决策中，应该用净现值是正值中的最大者。
净现值法的优点：
此法考虑了货币的时间价值，能够反映各种投资方案的净收益，是一种较好的方法。
净现值法的缺点：
净现值法并不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率是多少。
8.什么是合理的投资规模？
如何确定合理的投资规模？
合理的投资规模是指在市场经济的环境下，在既定的政治、经济及社会条件下，能够使人们的当前利益和长远利益得到合理协调的社会投资总量，也就是能够使消费逐年有所提高，又能够使国民经济稳步、快速增长的投资水平。
9.什么是产业投资决策评价指标？
主要包括投资回收期、投资收益率、净现值、净现值率、现值指数、内部收益率等
10.简述阐述股票的特征。
要点：
期限的永久性、
责任的有限性、
决策的参与性、
投资的风险性、
交易的流通性。
11.简要阐述利率的变动与股价的关系。
（1）利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。
因此，股票价格就会下跌。
反之，股票价格就会上涨。
（2）利率上升时，投资者评估股票价值所用的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；
反之，利率下降时，股票价格则会上升。
（3）利率上升时，一部分资金会从投向股市转向银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。
反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金又可能从银行和债券市场流向股市，从而增大了股票需求，使股票价格上升。
（4）国际金融市场的利率水平，往往也能影响国内利率水平的升降和股市行情的涨跌。
在一个开放的市场体系中，金钱是没有国界的，如果海外利率水平降低，一方面会对国内的利率水平产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。
反之，如果海外利率水平上升，则会发生与上述相反的情形。
12.简要解释私募发行和公开发行之间的区别。
私募发行是指发行公司只对特定的发行对象推销证券，不在金融市场登记或交易。
非公开发行方式主要在以下几种情况下采用：
以发起方式设立公司；
内部配股；
私人配股。
公开发行是指证券销售给金融市场的参与者，他们可以不受限制地交易证券。
13.行业的生命周期分为那几个阶段，并就不同阶段举1例说明。
（1）创业阶段
（2）成长阶段
（3）成熟阶段
（4）衰退阶段
14.简要阐述风险资本退出的方式。
公开上市
出售
股份回购
破产清算
15.简述一般期货合约规定的标准化条款内容.
（1）标准化的数量和数量单位
（2）标准化的商品质量等级
（3）标准化的交割地点
（4）标准化的交割期和交割程序
（5）交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时间、交易所名称等
16.简述产业投资的特点。
要点
（1）投资效应的供给时滞性
（2）投资领域的广阔性、复杂性
（3）投资周期的长期性
（4）投资收益的不确定性
17.简述国际投资发展的新趋势。
（1）跨国公司在国际直接投资中占据绝对的优势
（2）跨国公司直接投资呈显著三足鼎立的投资格局
（3）发达国家与发展中国家间投资关系逐渐具有互补趋势
（4）国际投资行为日益多样化，并加快向服务业拓展
18.简述影响国际直接投资的因素。
（1）政治及社会文化因素
（2）经济因素
（3）风险因素
五、论述题
1.谈谈我国与欧美国家风险投资业发展的特点。
（1）美国的风险投资，开始于20世纪40年代，
美国的风险投资集中在高科技产业、风险投资公司进行风险投资活动、主要资金供应者是养老基金、个人投资者和保险公司、投资机构的数量多规模小；
（2）欧洲的风险投资：
集中在机械等主流工业、大公司是投资主体、风险资本的供应者是银行（除英国是养老基金）、投资机构的数量少规模大；
（3）日本的风险投资：
风险投资大多以银行、保险公司、证券公司进行、风险资本的周转速度较慢、为风险企业服务的市场不够发达、融资以银行等金融机构的贷款为主；
（4）我国的风险投资：
风险资本供给不足、风险规模不规范、风险投资退出机制不完善、相关市场的发育程度难以适应风险投资的要求、政府的扶持力度还不够。
2.谈谈证券市场价格的主要影响因素。
宏观因素
宏观经济因素
政治因素
法律因素
军事因素
文化自然因素
产业和区域
升级会员 