中级经济师中级金融专业选择题历年经典真题及解析part11Word下载.docx
《中级经济师中级金融专业选择题历年经典真题及解析part11Word下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中级经济师中级金融专业选择题历年经典真题及解析part11Word下载.docx（8页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
第3题
当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择（）。
A.放弃合约
B.执行期权
C.延长期权
D.终止期权
B。
本题考查看涨期权的买方的操作。
对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会行使期权，取得收益；
当市场价格低于执行价格时，他会放弃合约，亏损金额即为期权费。
对于看跌期权的买方来说，情况则恰好相反。
第4题
不定项选择题
A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。
其中A公司需要借入浮动利率资金，B公司需要借入固定利率资金。
由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：
两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
根据以上资料，回答下列问题：
89.两家公司在固定利率借款上的年利差是（）。
90.两家公司在浮动利率借款上的年利差是（）。
91.如果双方合作，通过利率互换交易分享无风险利润，则存在的利润为（）。
92.如果银行从中获得0.1%的报酬，则A公司和B公司每年可能分别节约（）的融资成本。
D|B|C|A。
89.本题考查年利差的计算。
两家公司在固定利率借款上的年利差=9.5%-8.0%:
1.5%。
90.本题考查年利差的计算。
两家公司在浮动利率借款上的年利差=（Libor+1.0%）-（Libor+0.4%）=0.6%。
91.本题考查利率互换的套利。
交易前，双方成本为：
Libor+0.4%+9.5%。
交易后，双方成本为：
Libor+1.0%+8.0%。
存在的利润空间为：
（Libor+0.4%+9.5%）-（Libor+1.0%+8.0%）=0.9%。
92.本题考查利率互换的套利。
双方合作后，存在的利润为0.9%,银行从中获得0.1%的报酬，剩余0.8%，即两个公司每年节约0.8%的融资成本。
只有选项A中的两个数值相加为0.8%,故本题的正确答案是A选项。
第5题
根据麦金农提出的金融深化与经济增长模型，对储蓄与投资决策具有首要影响的要素是（）。
（该知识点新教材已删）
A.储蓄利率
B.货币供给条件
C.名义货币需求
D.实际货币需求
本题考查麦金农和肖的模型。
在麦金农的模型中，货币供给条件对储蓄与投资的决策具有首要的影响，也同样被视为决策中的一部分。
第6题
商业银行的现金资产不包括（）。
A.库存现金
B.存款准备金
C.存款同业款项
D.对外贷款
本题考查商业银行的现金资产。
我国商业银行的现金资产主要包括三项：
（1）库存现金。
（2）存放中央银行款项，即存款准备金。
（3）存放同业及其他金融机构款项。
第7题
多选题
对拟发行股票的合理估值是首次公开发行股票定价的基础。
下列估值方法中，属于相对估值法的有（）。
A.市盈率倍数估值法
B.市净率倍数估值法
C.股利折现模型
D.折现现金流模型
E.企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益倍数估值法
ABE。
本题考查首次发行股票的估值的相对估值法包含的内容。
首次公开发行股票估值的相对估值法采用比率指标进行比较，其结果一般都是倍数。
主要有P/E：
（市盈率）倍数估值法、P/B（市净率）倍数估值法、EV/EBIT（企业价值与利息、所得税前收益）倍数法估值法、EV/EBITDA（企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益）倍数估值法、（企业价值与利息、所得税、折旧、摊销、租金前收益）倍数估值法等。
C、D项属于绝对估值法。
第8题
目前，我国凭证式国债发行完全采用（）的方式。
A.公开招标
B.承购包销
C.行政分配
D.余额包销
本题考查国债的发行方式。
1988年以前,我国国债的发行长期采用行政分配的方式，之后国债承销进行了一系列改革，目前，我国凭证式国债发行完全采用承购包销的方式，记账式国债完全采用公开招标方式。
第9题
在基础类理财业务中，商业银行发行的理财产品可以投资于（）。
A.公司信用类债券
B.权益类资产
C.大额存单
D.金融债券
E.国债
ACDE。
本题考查商业银行理财业务的分类。
基础类理财业务是指商业银行发行的理财产品可以投资于银行存款、大额存单、国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、公司信用类债券、信贷资产支持证券、货币市场基金、债券型基金等资产。
第10题
假定预期当年1年期债券的年利率为9%，预期下一年1年期债券的年利率为11%，根据预期理论，则当前2年期债券的年利率是（）。
A.9%
B.10%
C.11%
D.20%
本题考查预期理论的运用。
预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值。
因此，长期债券的利率为（9%+11%）÷
2=10%。
第11题
下列金融机构中，由中国证券监督管理委员会负责监督管理的有（）。
A.保险公司
B.证券经营机构
C.期货经营机构
D.信用合作社
E.证券投资基金管理公司
BCE。
本题考查中国证券监督管理委员会的职责。
证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构等由中国证券监督管理委员会负责监督管理。
第12题
商业银行资本的核心功能是（）。
A.扩大业务范围
B.提高银行的市场竞争力
C.吸收损失
D.满足监管要求
C。
本题考查商业银行资本的核心功能。
从保护存款人的利益和提高银行体系安全性的角度看，商业银行资本的核心功能是吸收损失。
第13题
行使抵押权或质押权，追索保证人，属于（）。
A.信用风险的事前管理
B.操作风险的流程管理
C.信用风险的事中管理
D.操作风险的制度管理
本题考查信用风险的过程管理。
事中管理妁主要方法是：
建立针对借款人的信用恶化预警机制；
建立不良贷款的分析审查机制；
监控、监测借款人的资金用途和使用状况；
为借款人提供理财服务;
提前转让债权；
争取政府支持；
帮助
借款人开辟市场；
追加贷款；
贷款展期；
行使抵押权或质押权;
追索保证人；
向法院起诉等。
第14题
根据信托利益归属的不同，信托可以分为（ ）。
A.民事信托和商事信托
B.单一信托和集合信托
C.自益信托和他益信托
D.私益信托和公益信托
本题考查信托的种类。
根据信托利益归属的不同，信托可以分为自益信托和他益信托。
信托的种类分为：
1.根据受托人身份的不同，可分为民事信托（不以营利为目的）和商事信托（以营利为目的）。
2.根据信托利益归属的不同，可分为自益信托（以委托人的利益）和他益信托（以委托人以外的人的利益）。
3.根据信托设立目的的不同，可分为私益信托（私人利益）和公益信托（公共利益）。
4.根据委托人人数的不同，可分为单一信托（一对一协商）和集合信托（众多信托财产集成一个整体）
第15题
某商业银行资产的平均到期日为360天，负债的平均到期日为300天。
从速度对称的原理看，该商业银行的资产运用（ ）。
A.过度
B.不足
C.合适
D.违法
本题考查速度对称原理。
资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得到平均流动率，如大于1，表示资产运用过度。
本题中平均流动率＝360÷
300＝1.2＞1，故选A项。
第16题
关于混合基金的说法，正确的是（）。
A.混合基金的预期收益率低于债券基金
B.混合基金的风险高于股票基金
C.混合基金比较适合较为保守的投资者
D.混合基金主要以债券为投资对象
本题考査混合基金。
混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。
它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。
第17题
关于中国人民银行常备借贷便利（SLF）的说法，正确的是（）。
A.又称为短期流动性调节工具
B.由金融机构主动发起
C.中央银行与金融机构一对一交易
D.是中央银行管理流动性的重要工具
E.向商业银行提供中期基础货币
BDE。
本题考查常备借贷便利的概念。
从国际经验看，中央银行通常综合运用常备借贷便利（SLF）和公开市场操作两大类货币政策工具管理流动性。
常备借贷便利的主要特点是：
一是由金融机构主动发起,金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利；
二是常备借贷便利是中央银行与金融机构“一对一”交易，针对性强；
三是常备借贷便利的交易对手覆盖面广，通常覆盖存款金融机构。
第18题
第19题
假定我国某年外债还本付息总额为5091亿元人民币，某年货物服务出口总额为25452亿元人民币，两者之比为20%。
这一比率是我国该年的（）。
A.短期债务率
B.偿债率
C.债务率
D.负债率
本题考查偿债率的概念。
偿债率是指当年外债还本付息总额与当年货物服务出口总额的比率。
第20题
在商业银行成本管理中，能够计入经营管理费用的是（）。
A.利息支出
B.研究开发费
C.固定资产折旧
D.保险费
本题考查商业银行的经营管理费用。
经营管理费用，指商业银行为组织和管理业务经营活动而发生的各种费用，包括员工工资、电子设备运转费、保险费等经营管理费用。
升级会员 