爱尔眼科营运能力财务报表分析Word下载.docx
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5213
5930
4792
应收利息
150
87
129
应收股利
--
其他应收款
10489
5891
4637
存货
14128：
11639
9507
一年内到期的非流动资产
5274
4865
其他流动资产
10000
流动资产合计
126011；
101580
88192
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
12000
固定资产原值
117305；
107990
98586
累计折旧
59811
51214
40773
固定资产净值
57494
56776
57813
固定资产减值准备
固定资产
在建工程
1037
4776
997
无形资产
15491
1425
1500
开发支出
1033
923
910
、*、、/商誉
24901
25129
21970
长期待摊费用
27921：
19139
19768
股权分置流通权
递延所得税资产
2865
2136
1832
其他非流动资产
233：
非流动资产合计
129032
110304
104789
资产总计
255043
211884
192982
应付账款
27921
23543
18940
预收账款
2162：
1902
1044
应付职工薪酬
7993
6486
4340
应交税费
2944
2320
3327
应付利息
47
应付股利
54
其他应付款
4087
3489
1759
一年内到期的非流动负债
6400
流动负债合计
45106
37794
35857
预计非流动负债
9
22
递延所得税负债
199
202
214
非流动负债合计
211
236
负债合计
45305
38005
36093
实收资本（或股本）
65431；
43265
42720
资本公积
42452
53191
55113
盈余公积
11016
7873
5625
未分配利润
83551
62274
46551
归属于母公司股东权益合计
202450
166603
150009
少数股东权益
7288
7277
6880
所有者权益（或股东权益）合计
209738；
173879
156889
负债和所有者权益（或股东权益）总计
从连续两年的资产负债表可以看出，资产总额从2012年到2013年略有上升，2012年比2013年增加了18902万元万元，增长了22.42%;
从2013到2014年有上升，2014年比2013年增长43158万万元，增长了29.68%非流动资产中长期待摊费用增加8782万元，增长了45.89%;
2012年到2014年资产总额增长幅度明显。
2012-2014爱尔眼科利润表
营业总收入
240205
198497
164013
营业收入
营业总成本
198931
166455
138773
营业成本
132321
107398
90250
营业税金及附加
330
277
136：
销售费用
27278
22920
19780
管理费用
38062
34687
28441
财务费用
-388
-300
-247:
资产减值损失
1328
1474
413
投资收益
1662
营业利润
42935
32041
25240
营业外收入
816
453
385
营业外支出
3042
2004
985
非流动资产处置损失
107
37
55：
利润总额
40709
30490
24641
所得税费用
9420
8558
6434
净利润
31288
21932
18207
归属于母公司所有者的净利润
30919
22350
18281
少数股东损益
370
-418
-74
基本每股收益「
0.47
0.52
0.43
稀释每股收益
0.43:
从这两年负债的变化来看，2013年到2014年负债总额增加了1912万元，增长了5.30%,这主要是由于流动负债中应付账款增加了4603万元，增加了24.30%其他应付款增加了1730万元，增加了9.63%;
2013到2014年负债总额增加7300万元，增长了19.21%，这主要是由于流动负债中应付账款增加了4377万元，应付职工薪酬增加1506万元；
2014年与2012年相比负债总额在减少，企业可以适当减少开支。
从利润表可以看出2013年比2012增加了3725万元，同比增长16.98%,这主要是三项费用中销售费用同比增加13.70%,管理费用同比增加18.01%，财务费用同比
17.67%,营业收入比2012年增加了68万元，同比增长了15.01%;
2014年利润比2013年增加了9356万元，同比增长29.90%,这主要是销售费用同比增长15.98%,管理费用同比增加8.87%,财务费用同比增加22.68%,营业利润比2013年增加了10894万元，同比增长25.37%。
2.企业营运能力分析：
企业营运能力主要指营运资产的效率和效益。
营运资产的效率通常是指营运资产
的周转速度。
营运资产的效益是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。
营运能力
是指企业基于外部市场坏境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财
务目标实现所产生作用的大小。
其实质是在竟可能短的周转时间内，运用最少的资产
来盛传竟可能多的产品，从而实现最大化收入。
（一）流动资产周转能力指标
1.应收账款周转率
企业的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。
公司的应收账款如能及时收
回，公司的资金使用效率便能大幅提高。
应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。
它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。
用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期。
它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。
应收账款周转率（周转天数）=营业收入/应收账款平均余额
应收账款周转期（周转天数）=应收账款平均余额*360/营业收入=360/应收账款周
转率
表1-1
项目
2014-12-31
2013-12-31
2012-12-31
应收账款周转率
19.39
20.47
31.52
应收账款周转天
数
18.57
17.59
11.42
该表引自爱尔眼科
2012-2014年财务指
从上表中可以看出，爱尔眼科应收账款周转率自2012年到2014年在逐年上升，应收
账款周转天数在逐年下降，说明企业近三年来加大了应收账款的管理和催收工作，使应收账款变现速度加快，同时提高了公司的偿债能力。
应收账款周转天数减少，表明企业的资金被外单位占用的时间短，管理工作效率提高，应收账款变现速度提高。
该企业2014年应收账款周转天数是19.39天，比2013年同比减少1.08，下降5.57%，该企业2013年应收账款周转天数20.47，比2012年减少3.78，下降15.59%。
这说明该企业应收账款账龄长，收到现金速度在减慢，流动性也弱，同时这也增加了发生坏账的可能性。
，这主要是因为营业收入比2013年增加了41708万元，由于现在随着科技的发展，越来越多的年轻人使用者高科技的电子产品，这也就给企业带来了很多商机，因为这样就有很多人因为长时间看手机，看电脑，看iPad用眼过度，
导致近视眼，散光等一系列眼部疾病。
营业收入在逐年增高，2014年比2013年增长
17.36%2013年比2012年增长17.37%,说明该企业销售增长率比较稳定
。
企业现在应收账款逐年增长，坏账准备也在不断增加，这给企业资金周转带来一定困难，这里面还有一个问题我们容易忽视，那就是应收票据周转天数，他其实是应收账款的另一种形式。
应收账款是用来核算企业销售商品未收到款，应收账款可能出现无法收回。
这时无法收回的钱导致了收入减少。
下面是主营业务收入逐年增高的主要原因
（1）图1-1
（1我国人口正在步入老龄化，白内障的发病率高，60岁以上的老人大多都具有不同程度的白内障症状，构成白内障（矫正视力＜0.7）的比例近50%
（2）我国学生近视发病率图2-1
我国是近视眼大国，约有近视人口3.6亿。
据统计，全球近视发病率约25%而2005年的全国调查显示，中国学生的近视发病率畸高：
小学生为27%初中生为53%高中生
为73%大学生为78%远超过国际水平。
未来随着学习工作的压力增大以及计算机的不断普及，与之相关的眼病（特别是屈光不正，尤其是近视）患病率将不断攀升，导致近视诊疗的潜在需求巨大。
（3）爱尔眼科主营业务收入构成：
表3-1
这说明爱尔眼科的准分子手术这个项目收入最高，成本也相应较高，说明做这种手术需要先进仪器，所以该企业需要花大价钱把这仪器买下来，准分子手术主要是治疗青少年近视，闪光，青少年是祖国的花朵，是国家的希望，该企业也投入大量的资金来购买先进设备，这也间接的说明现在青少年在过度用眼尤其是手机和IPED，
电脑，所以我在猜呼吁请广大青少年朋友们远离那些伤害你眼睛的，眼睛是心灵的窗户，请珍惜自己的眼睛；
其次是白内障手术，这个企业投入的资金最大达到了246.91万元，这说明人口老龄化形式非常严峻，所以企业也非常重视，投入了大量的资金，为广大老年朋友们提供了优越的治疗条件。
2.存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周
转一次所需要的天数。
它是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合行指标。
存货周转率快，表示存货量适度，存货积压和价值损失的风险相对降低，存货占资金使用效益高，企业变现能力和经营能力强。
但存货周转率与企业生产经营周期有关。
生产经营周期短，表示无需储备大量存货，故其存货周转率就会相对加速。
因此，存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式，他有两种计算方式，一是以成本为基础，主要用于流动性分析；
二是以收入为基础的存
货周转率，主要用于盈利性分析。
收入为基础的存货周转率=营业成本/存货平均余额
收入为基础的存货周转率=营业收入/存货平均余额
存货周转率
10.27
10.16
10.42
存货周转天数
35.05
35.44
34.54
该企业营业成本不断增加2014年比2013年增加了32476万元，增长16.33%,这主
要是应为销售费用同比增长15.98%,管理费用增长了8.87%,财务费用增长了22.68%,这三项费用是营业成本上升的主要因素。
2013比2012年营业成本增长了27682万元，同比增长16.63%,这主要是由于销售费用同比增长了13.70%,管理费用同比增长了
18.01%,财务费用同比增长17.67%,营业税金及附加同比增长了50.90%,这说明企业的销售收入也在大幅度增加，需要缴纳的流转税也增多了
（1）存货分类：
本公司存货包括在日常活动中持有以备出售的药品或商品、提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
具体划分为库存商品、低值易耗品等。
（2）存货的确认：
本公司存货同时满足下列条件的，予以确认：
①与该存货有
关的经济利益很可能流入企业；
②该存货的成本能够可靠地计量。
（3）存货取得和发出的计价方法：
本公司取得的药品按售价法计价同时确认进
销差价，取得的其他存货按成本进行初始计量；
公司药品的发出成本按售价结转并同时按加权平均法结转进销差价，公司对晶体存货采用个别计价法确定发出的成本，对医用材料、器械、视光材料采用加权平均法确定发出
成本。
（4）低值易耗品的摊销方法：
低值易耗品在领用时根据实际情况采用一次摊销法进行摊销。
（5）期末存货的计量：
资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
①可变现净
值的确定方法：
本公司确定存货的可变现净值，以取得的确凿证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。
为生产而
持有的材料等，用其生产的产成品的可变现净值高于成本的，该材料仍然
按照成本计量；
材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本的，该材料按照可变现净值计量。
为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算。
企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
②
本公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备。
对于数量繁多、单价较
低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备
续6-2
该企业存货
3•流动资产周转率
流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。
它是指企业一定时期内的营
业收入与流动资产平均余额的比率，该指标反映企业流动资产使用效率，指标数值越大，说明企业流动资产的周转速度越快，资产与效率越好。
当然要想提高流动资产的周转率，也需要从公式中分子分母中寻找解决办法，每周转一次使用的时间越短，则流动资产的周转速度越快，资产的运用效率越好，因此，此指标是反映流动资产运用效率的逆指标。
计算公式流动资产周转次数=营业收入/流动资产平均余额。
流动资产周转天数=360/流动资产周转次数
流动资产
日期
720401
55655I
8608I
1501
r129I
104891
4637I
14128
9507'
4865I
100001
126011
流动资产周转率
1.87
2.09
2.11
流动资产周转天数
192.45
172.09
170.55
这些数据表明，企业流动资产流动性在逐年增加，周转天数越来越少，企业占用相同的流动资产实现的主营业务收入也增多，其中货币资金流动性最强，企业流动资产运营效率在不断增强，进而使企业的偿债能力和盈利能力都得到增强。
二.固定资产周转率
（二）•固定资产周转率；
1.固定资产周转率是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比率。
它是反映企业固定资产周转情况，衡量固定资产运营效率的指标，表示企业每一元固定资产所获得的营业收入。
固定资产周转率表示在一个会计年度内，固定资产周转的次数，或表示每1元固定资产支持的销售收入。
固定资产周转天数表示在一个会计年度内，固定资产转换成现金平均需要的时
间，即平均天数。
固定资产的周转次数越多，则周转天数越短；
周转次数越少，则周转天数越长。
计算公式（固定资产周转次数）=营业收入/固定资产平均余额周转天数=360/固定资产周转次数
固定资产周转率
3.03
3.46
4.2
固定资产周转天数
118.8118812
104.0462428
摘自2015年财务指标分析
这说明企业固定资产周转率由2012年的3.03次逐渐上升到2014年的4.2次，固定资产周转天数由118.81天逐渐下降到85.71天，周转天数近三年下降33.1天，表明企业固定资产周转率在逐年增加，说明公司在生产经营过程中充分利用闲置资产，并加速了产品的销售与利润的实现，提高了生产经营活动的经济效益。
3.总资产周转率
（三）总资产周转率
总资产运营能力分析可以反映企业对总资产的管理和运用周转能力，体现了企
业对总资产的管理状况和管理水平。
总资产周转率是指企业的营业收入与总资产平均余额的比率。
说明企业的总资产在一定时期内的周转次数
表9-1
总资产周转率
0.9
0.98
1.03
总资产周转天
400.76
367.12
349.89
计算公式;
总资产周转率=营业收入/总资产平均余额总资产周转天数=360/总资产周转次数
表8-3
爱尔眼科总资产周转率由2012年0.9次逐渐上升到2014年1.03次，总资产周转天数由2012年的400.76天逐渐下降到2014年的349.89天，总资产周转率逐年上升，周转天数近三年减少了50.87天，表明公司利用全部资产进行经营的效率逐年增强，最终增加企业的获利能力。
主要由于营业收入的增加，从而使总资产周转率上升，企业采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余，闲置不用的资产。
总之，资产周转率是综合评价企业资产经营质量和利用效率的重要指标。
在财务分析指标体系中具有重要地位，它体现了企业经营期间资产从投入到产出的流转速
度，反映了企业资产的管理质量和利用效率。
通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差
距，促进企业挖掘潜力，积极创收，提高产品市场占有率，提高产品利用效率。
通过爱尔眼科2012-2014年财务报表分析，可以看出企业应收账款周转率，存货周转率，总资产周转率，固定资产周转率都在逐年增加，这就说明企业在资金被外单位占用的时间短，，企业占用相同的流动资产实现的主营业务收入也增多，企业流动资产运营效率在不断增强，进而使企业的偿债能力和盈利能力都得到增强。
企业采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余，闲置不用的资产引用；
图2-1，图3-1，表3-1，表8-3,表9-3通过WHO统计,数据来自方正证券研究所
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