物联网云计算移动支付3G四行业风雷动 牛股解读Word文件下载.docx
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包括航天信息（600271.SH）、大唐电信（600198.SH）、中兴通讯（000063.SZ）、远望谷（002161.SZ）等上市公司都参加了展会。
2011年11月8日则在深圳举办了“2011三网融合端到端解决方案研讨会”，同样在会议上展示了高清互联网视听、视频监控、多屏融合、移动互联网业务、手机支付等创新应用业务。
三网融合与物联网、移动互联网也是互相交叉的概念。
近期最引人瞩目，也是级别最高的会议则当属2011年中国支付创新大会。
在11月10日和11日在上海召开。
主要议题包括了支付体系创新、贸易融资与现金管理、卡业务优化、第三方支付服务创新、移动支付创新与融合发展等。
同时期，第一届中国智能电网产业发展高峰论坛在11月10日由国家能源智能电网（上海）研发中心主办召开。
会议将主要围绕智能电网产业发展政策、智能电网建设重点项目、智能电网技术标准化、绿色能源发电机遇与并网瓶颈破解、新能源汽车市场空间和电动汽车充电站发展布局及支撑的电网技术等领域讨论。
而在2011年11月16日，“中国软件大会·
2011论坛”将于北京召开，由中国电子信息产业发展研究院主办，是目前中国最高规格的年度软件产业盛会。
而2011年12月17日，2011中国软件工程大会（CCSE2011）将于长沙召开。
大会由中国软件工程大会专家理事委员会、希赛顾问团（CSAI）主办，长沙希赛信息技术有限公司承办，大会的主题为过程改进与项目管理。
同一天将召开的还有中国软件技术大会将于北京召开，讨论包括云计算等在内的相关议题。
再根据11月10日的媒体报道，三部委面向5个云计算试点城市，精心遴选了12个重点项目，支持资金规模高达15亿元。
具体目标是经过3年努力，培育10家年收入超50亿元的龙头企业，使云计算产业规模达到2000亿元。
计划培育10家左右在全国范围内用户规模千万以上，年收入超50亿元的云计算龙头企业，使云计算产业链的产值规模达到2000亿元。
业内争辩行情中枢
上市公司动态方面，例如像华胜天成（600410.SH）的自主化云计算产品——“中小型企业供应链金融云服务平台”以及由华东电脑（600850.SH）申报的《华云云计算产品与技术及应用示范服务中心建设项目》均已获批。
而移动支付领域随着支付创新大会的拉开，各方博弈的深入，受益方更加明朗化。
而对总结的各种会议、政策的导向不仅是要说明市场短期的热点，更是要从中寻找本论行情的中枢。
文化传媒板块在中央经济工作会议中定调，是目前最高级别的会议。
而信息技术产业的各种波澜则如处处的星星之火，行业发展的进程在明显加速中。
作为本轮行情的中枢之一，信息技术行业承担的不仅仅是市场轮动的题材之一。
华泰证券郭翔认为云计算作为反弹先锋，前景可观。
而航天证券的魏日则表示现在市场资金仍然不足，所以才以题材轮动的形式上涨。
资金并不会更多地停留在信息技术产业。
关键还是看超跌的优质个股。
而中原证券虽然表示看好物联网行业，但仍然只是给予了“同步大市”的评级。
虽然各方观点不同，但却有共通之处。
无论信息技术是热点轮动中的小角色，还是行情中枢的大题材。
“从超跌、绩优和政策来三维审视，是最安全的。
”长城证券分析师表示。
物联网骑兵：
中瑞思创汉威电子扩张转型急，卫士通信息安全国内第一
物联网概念炒作已久。
最近随着物联网“十二五”规划编制工作基本完成，相关细分行业以及受益上市公司再次被聚焦。
据业内人士预计，到2015年，物联网产业规模将突破5000亿元，年均增长率达11%左右。
从目前来看，二维码识别、RFID片、传感器等细分行业将享受行业上升期带来的收益。
比如RFID，最近三年的平均增速超过40%，今年有望实现160亿。
在这些领域中，新大陆、远望谷、厦门信达、同方股份、高鸿股份、东信和平等龙头股是一直以来的物联网概念股。
但从目前的发展来看，一些早期的概念股不进则退，开始沉落，比如新大陆。
去年至今新大陆业绩平平，鲜有突破和新进展。
而另一些企业动作频繁，在行业整体向上的的带动下，崭露头角。
比如中瑞思创、卫士通和汉威电子。
这些企业值得重点关注。
中瑞思创：
产能扩张，涉足系统集成
物联网中非常重要的一项技术是RFID电子标签技术，RFID是快速读写、长期跟踪管理，最有发展前途的信息技术之一。
在此领域反复被人提及的上市公司主要有华工科技、达华智能以及厦门信达，以后人们还将反复提及中瑞思创。
中瑞思创是防盗标签最大供应商，通过研发生产RFID标签和终端设备，迎合零售业大规模应用RFID技术的发展趋势。
中瑞思创的看点有两个：
一个是募投项目达产，产能打开想象空间。
另一个是其自身对研发的加大投入，公司开始由单纯的产品提供商转型为系统方案服务商，并整合上下游资源进入系统集成业务领域。
据了解，今年前三季度中瑞思创大力拓展RFID业务，募投项目逐步实施投产。
其募投项目“电子商品防盗射频软标签”的子项目标签年生产能力从6亿张提升至8亿张。
“RFID应答器技术改造”项目完成试生产，部分规格RFID标签已经开始销售。
“电子商品防盗硬标签技术改造”项目已经初具规模，各类样机调试完成，部分自动化设备投入批量生产。
而据公司的规划，年底前要完成全部设备的投产。
长期来看，这对中瑞思创的盈利能力是一剂强有力的刺激，其业绩增长有望进入快车道。
另一方面公司层面来说，中瑞思创通过与国内知名的零售业连锁机构签订一系列EAS和RFID项目合作合同，开始由单纯的产品提供商向系统方案服务商转型。
另外，公司已收购TBS开拓国际系统集成市场，并设立思创理德在国内从事系统集成业务，公司在技术和客户关系上已具备整合上下游资源的实力，有望做大系统集成业务。
目前，物联网的应用多处于垂直行业应用阶段，对系统集成的要求并不特别高，RFID厂商可以兼顾。
但是由于物联网的建设完善过程中，涉及技术和界面开始增多，专业的系统集成企业需求会突增，从而大幅度提升系统集成方面的营业收入和业绩。
中瑞思创涉足系统集成业务，无疑会为未来的利润贡献添上一笔。
卫士通：
智能电网大单魅影
卫士通的业绩此前并不突出，去年这时候的业绩甚至出现亏损。
但是卫士通背靠政府和军方背景，在信息安全产品领域处于国内市场占有率第一，在政府和军工的通用信息安全与安全系统集成领域的市场份额也排名第一。
值得关注的是，卫士通去年开始转型。
其转型之后专注智能电网，这对卫士通来说是一剂强心剂。
公开资料显示，今年上半年卫士通共计为20余家国家部/委/办/局高端行业客户，以及100余家各省市自治区党委/政府客户提供了产品服务，包括世博会相关重要政府部门。
政府行业营收同比增长273%，占比达43%。
另外卫士通抓住国家扶持电网的机遇，积极拓展电力领域市场份额，今年前三季度营收同比增长126%，占比达14%，并顺利进入智能电网市场。
随着智能电网的建设，电力行业或将很快成为公司在政府领域之外培植起来的一个亿元年收入的下游行业。
今年6月份，卫士通中标国家电网公司的重大合同。
据了解，此次中标的“纵向加密认证装置”设备总数量为734台，涉及金额3055万元。
而去年年底卫士通曾拿到过3428万元的大单，今年一季度又拿到1158.52万元的订单。
全年订单充足。
国泰君安行业分析师在研究报告中做出预计“今年公司在电力行业的总收入能翻一番的可能性进一步增强”。
汉威电子：
向综合性物联网企业转型
汉威电子是国内少数能生产电化学类传感器和红外光学类传感器的厂家，一直是传感器细分行业的龙头企业。
据了解，传感器处于物联网产业链上游，是整个物联网产业中需求量最大和最基础的环节。
目前，汉威电子不断向上下游产业链延伸，积极进入湿度、压力、流量等传感器领域，逐步实现从气体检测方案提供商向综合性物联网企业的转型。
截至目前，汉威电子已经基本完成营销服务网点的布局建设，后期将继续加大投入。
其电化学和红外项目也将于明年年底投产。
其向物联网产业全面进军的另一举措，是竞标125亩土地，投资20亿元建设河南汉威物联网科技产业园。
汉威电子的这一物联网园区，初步投资6500万元，以现有产品为基础，规划在燃气无线管网、军队、非煤矿山、区域性的安全生产平台等行业体现效应。
该项目计划于2014年4月完成。
建成后，预计每年新增净利润1800万元。
国泰君安行业研究员对其业绩评估为“预计2011-2013年净利润分别为0.62亿元、0.84亿、1.18亿元，对应EPS为0.52元、0.71元、1.00元。
”
云计算骑兵：
浪潮10亿打造“云海”华胜入围扶持
华胜天成入围首批国家15亿资金支持企业名单，用友软件欲打造亚洲最大云服务提供商
2010年10月，国务院、工信部和发改委相继发布相关政策来促进云计算的研发和示范应用。
而据赛迪顾问今年6月30日发布的《中国云计算产业发展白皮书》中预测，未来三年云计算将在中国市场逐步被越来越多的企业和机构采用，市场规模将从2010年的167亿增长到2013年的1174亿，年均复合增长率达到91.5%。
一般来讲，云计算产业链分为四个层次，IT基础设施（硬件设备和操作系统）与系统集成服务提供，IaaS运营维护，PaaS云平台供应和SaaS云应用软件服务。
本期理财周报记者从其中三个层次筛选三只优质股票：
华胜天成（600410.SH）、浪潮信息（000977.SZ）和用友软件（600588.SH）.
华胜天成：
入围国家15亿资金支持名单
华胜天成是国内领先的IT系统集成商。
根据公司近期发布的三季报，公司在报告期内系统产品及系统集成服务收入为19.92亿元，同比增加24.4%，占公司总收入的57.99%。
在云计算领域，华胜天成已先人一步，2010年9月发布非公开发行股票预案，拟投资2.1亿元用于云计算环境下的信息融合服务平台建设及市场推广项目，项目包括了数据中心，IaaS服务平台和PaaS服务平台建设等，有利于实现公司由系统集成商向IT综合服务商的全面转型。
这一转型也是符合产业发展趋势的。
系统集成商是云计算产业链的基础，也是国家政策的最初受益者，但多位分析师表示在云计算产业链中更看重云计算服务提供商，也是最终受益者。
根据公司非公开发行预案，待募投项目投产后，通过“系统集成+软件+服务”三部分业务联动，将公司全力打造成为IT服务第一品牌，成为国内一流的IT综合服务商。
并且近期再有利好传出，继工信部、发改委联合确定率先在京沪深等五地开展云计算试点示范之后，发改委针对五地云计算应用示范工程的首批资金支持也已经得到批复。
据知情人士透露，扶持资金规模或将达到15亿元，首批获得支持的企业名单已经确定，华胜天成入围。
浪潮信息：
10亿元打造“浪潮云海”
由北京、上海、深圳等城市牵头，各地纷纷投资云计算项目，目前全国各地政府已投资建设的云计算中心超过10个。
与国外云计算项目主要由企业推动不同，在国内目前各地政府才是云计算的主要需求主力，政府在资金和政策上均给予大力支持。
基础设施提供商或将在短期内爆发。
浪潮信息是中国领先的计算平台与IT应用解决方案供应商，也是中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商，其接近一半的销售额为政府采购。
2010年4月，公司正式推出我国首款自主研发设计的8路高端服务器并实现市场销售，为云计算提供了硬件基础。
去年8月，公司提出“浪潮云海”战略，成为国内首家发布完整云计算战略的企业。
云计算操作系统是云计算的关键平台技术，公司于今年5月31日发布自主开发的云计算操作系统1.0，若成功推广应用，对公司的业绩和声望都将产生重大影响。
此外，今年2月，公司拟募资10亿元投资云计算操作系统研发升级和产业化项目以及集装箱可移动式数据中心研发和产业化项目，预计达产后分别年可实现销售收入2亿元和9.6亿元。
目前该项目已获得山东省国资委同意。
用友软件：
并购扩展占领产业链最高端
SaaS云应用软件服务是云计算产业链的最高层，也是云计算的最终发展方向。
其特色是包含一个通过多重租用根据需要作为一项服务提供的完整应用程序。
所谓“多重租用”是指单个软件实例运行于提供商的基础设施，并为多个客户机构提供服务。
由于我国的云计算项目建设还处于初期阶段，但是从长远来看，SaaS应用软件服务商更具投资价值。
而在软件供应商中龙头企业用友软件可能更容易获得关注，用友软件是亚太本土第一大企业管理软件供应商，拥有100万客户群基础和丰富的企业应用软件与专业经验的优势，在国内拥有广泛的知名度和良好的声誉。
公司还发布S（软件）+S（服务）的云服务核心策略，计划2015年成为亚洲最大的云服务提供商。
乘着行业东风，公司积极通过兼并收购快速扩张。
2010年6月，公司及全资子公司收购上海英孚思为信息科技公司99%股权，通过本次收购公司迅速进入汽车销售及售后服务信息化和管理咨询市场。
2010年7月，子公司政务公司对另一家子公司春元公司实施吸收合并，通过本次吸收合并，公司将优化资源，节约运营成本。
2011年3月，公司收购关联方伟库公司在线业务及相关资产，本次收购有利于公司战略占位云服务市场。
今年11月8日，据报道，公司子公司UfidaInternationalHoldings与国际知名IT服务商Atos旗下子公司共同出资570万欧元组建合资公司Yunano，为用友进入国外市场奠定良好基础。
支付骑兵：
恒宝业务链全线打开天喻手机支付第一股
恒宝全面进攻银行卡IC卡化、3G、移动支付，天喻信息明年业绩可翻番
未来几年，“一人多卡”的麻烦日子就将一步步远离我们的生活。
根据3月15日中国人民银行给出的国内EMV迁移实施时间计划表，从今年下半年开始，到2015年，市面上的磁条卡就将逐渐被金融IC卡替代。
同时，9月28日，信息技术的另一大领域手机支付的两大标准之争尘埃落定，13.56MHz技术胜出，手机支付SD卡业务即将迈入显著增长期。
虽然移动支付相关概念股还没有在三季报中交出亮丽的业绩，但业内一致认为，未来两年，移动支付板块的爆发性增长是大概率事件。
恒宝股份：
100万张卡订单领先手机支付
虽然恒宝股份（002104.SZ）三季报显示，今年前三季度公司净利润只实现了同比10.02%的小幅增长，但是，未来手机支付卡和金融IC卡的爆发性增长或将明显增厚恒宝股份的业绩。
早在2010年，恒宝股份就已尝到手机支付概念带来的甜头。
2010年，手机支付卡业务实现收入1.5亿元，收入占比高达22.62%，成为推动公司营收同比增长55.89%的功臣之一。
2011年上半年，此项业务继续发力，推动制卡类业务营收同比增长44.20%。
据了解，截至2011年6月底，公司已经获得100多万张的订单规模，其中确认销售的为35万张。
华创证券的分析师高利指出，随着下半年的新增订单和上半年订单收入的确认，全年公司手机支付卡的收入能够翻倍增长。
同时，通信IC卡的毛利率水平也将随产品结构的调整有效提升。
公司今年13.56M的产品占了较大比例，这一产品的毛利率在40%左右，而去年的订单则全部都是2.4G的产品，毛利率仅有20%左右。
除了移动支付，金融IC卡是公司另一个主攻方向。
目前，除了工行以外，其他银行对金融IC卡供应商测试和招标入围活动已经结束，公司进入所有银行的入围名单。
“公司利用新近获得的20亩土地扩大金融IC卡生产规模，目前厂房建设工程已经完成，后续设备也将逐步安装完毕，预计到2012产能将从目前每年2亿张规模扩大到每年4亿张。
公司金融IC卡的业绩将在未来两年得以体现。
”高利介绍说。
东信和平：
金融IC卡贡献1.2亿元
中国移动弃RF-SIM（2.4GHz）手机支付标准，投向银联SIM-PASS（13.56MHz）标准。
作为中国移动最大的RF-SIM卡供应商，本应分羹不少的东信和平（002017.SZ），如今竹篮打水一场空。
不过，公司在金融IC卡领域的爆发力或许可以与业绩较强的恒宝股份一拼高下。
东信和平的收入主要靠SIM卡业务。
2011年1-6月，SIM卡业务占主营业务营业收入的74.4%。
不过我国SIM卡普及率已经接近饱和，这项业务将稳定成长，但潜力不大。
因此，不少分析师认为，未来公司业绩的提升将依靠金融IC卡业务。
银行IC卡对于东信和平来说是一项新的业务。
目前，东信和平同时入围了工商银行和中国银行的IC卡供应商名单，为其金融IC卡业务的发展打下良好的基础。
虽然从中国银联公布的数据来看，截至2011年6月底，金融IC卡累计发行接近1700万张，发行量仍处于低位。
但中银国际的证券分析师胡文洲认为，金融IC卡发卡将于今年下半年进入全面爆发期，预计2011年全国金融IC卡发卡量应在5000万-6000万张。
如果东信和平取得20%的市场份额，以12元的单价来计算，此项业务对营收贡献至少为1.2亿元。
东信和平当然不会因一时伤痛就此放弃“手机支付”这块蛋糕。
公司证券部工作人员表示，公司在未来可能迅速转舵，加大在移动支付产品方面的推进力度。
天喻信息：
手机支付成新增长点
虽然今年前三季度，天喻信息（300205.SZ）净利润下滑48%，但金融IC卡依托工行同比大幅增长232.25%。
截止到2011年6月底，公司在金融IC卡领域的市场占有率为39.3%，位居全国第二。
8月31日，公司又跻身建行供货体系，其在金融IC卡领域的竞争力可见一斑。
不过，恒宝股份和东信和平双双展现出在这一板块的竞争优势，天喻信息的领先地位受到挑战，公司必须寻找新的业绩增长点。
9月28日，建行和中国银联宣布正式启动移动支付，确立了以中国银联为主导的远程支付模式，这带动了手机支付SD卡业务的爆发性增长。
而天喻信息是中国银联认可的唯一一家具备完全技术能力的公司，这让我们意识到将要给这家公司带来重大转变的是移动支付业务。
就订单情况来看，初步推测建行该阶段可能有500万张左右采购量，其中90%应花落天喻；
工行的移动支付还在测试之中，离推出不远，考虑到其与天喻的长期合作，垄断订单也很有可能。
此外天喻已从重庆农商行获得20万张订单，其他银行将陆续推出，市场巨大。
假如2011年天喻获得1000万张订单，将带来约8亿收入，增厚业绩约160%。
此外，天喻信息还是少数几家同时与银行和社保合作的卡商之一。
受益于人社部和央行推行加载金融功能的社保IC卡，公司的此项新业务也将为业绩锦上添花。
3G骑兵：
三维通信受项目订单双驱动大展拳脚拓维信息寻找突破口切入手机动漫和移动教育
2009年是中国3G的元年，关键词是“建设”。
一批3G基站设备、光纤光缆上市公司从中受益。
而近一两年，随着3G逐步步入“优化”阶段，新生的子板块如配套设施、服务外包，网络优化、终端、增值服务等扩充了产业链。
“网络优化、终端、增值服务等3G后期受益行业将取代基站设备、光纤光缆等前期受益子行业。
”一位长期跟踪3G板块的深圳分析师表示。
那么，哪些个股将在网络优化、终端、增值服务三大蓝海领域率先发力？
理财周报记者经过对比筛选，三维通信、中兴通讯、拓维信息无论从技术，还是市场占有率方面均领先一步。
三维通信：
产能释放+订单充足
三维通信（002115.SZ）2010年收购广州逸信并开始介入网络优化这一领域，凭借“服务+设备”的网络优化一体化模式成为后起之秀，在业内常与奥维通信（002231.SZ）相提并论。
2011年在广电运营商和中国移动的共同推动下，CMMB产业（俗称手机电视）呈现高速发展态势，将原本行业集中度就较高的网优上市公司拉入了成长快车道，三维通信和奥维通信均从中获益。
目前我国已在335个地级以上城市初步覆盖了CMMB手持电视信号。
CMMB现有用户数量已突破1300万户，根据广电总局预测，这一数字5年内将扩大到1亿规模。
市场可观。
但CMMB基础覆盖后面临着优质覆盖和深度覆盖问题。
从技术来讲，这也意味着谁能在中小功率发射机市场和补点器市场抢占先机，谁就有望瓜分CMMB网优服务的市场蛋糕。
相比奥维通信，三维通信在CMMB网优领域所做的技术、产品准备更早更充足。
早在2007年上市时，三维通信的募投项目之一就是“数字电视小功率发射及无线覆盖系统”，目前已建成。
按照招股书中的收益分析，这一项目达产后每年可实现销售收入3750万元，净利润869万元。
“我们向公司了解到，今年7月三维通信参与中广传媒设备7个项目投标中标6项。
”华创证券分析师束海峰告诉理财周报记者，“不过具体的收益公司没有透露。
此前广电总局音响馆、北京火车站、北京联想大厦等多个CMMB室内覆盖系统等典型项目也由三维通信承建。
“预期三维通信可获得CMMB市场10%份额，预计明年销售收入为1亿，净利润约0.25亿。
”束海峰在研报中写道。
中兴通讯：
已盯上4G
中兴通讯（000063.SZ）是最具“3G”概念的全产业链上市公司，从设备，到网络，到终端，综合竞争能力不言而喻。
在3G领域，中兴通讯不仅与国内的中国移动、中国联通和中国电信三大电信巨头合作密切，同时，其触角已远涉国际市场。
“中兴通讯营收的55%来自于国外，45%来自于国内，并且海外收入的比例在逐渐扩大。
国外营业收入中有45%来自于刚拿下的欧美一线高端客户，国内营业收入主要来自国内的三大电信巨头。
”中投证券分析师王鹏告诉理财周报记者。
但国际市场份额较大的企业都面临汇率问题，这也成为影响中兴通讯利润变化的最大因素。
不过，作为行业龙头，其最大的优势也在于能够紧跟科技发展。
王鹏表示，国内的3G网络已经相对成熟，对于中兴通讯这样的终端龙头，可以关注4G带来的长期机遇。
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