伊利财务报表分析Word格式.docx

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890,034

702,683

559,057

510,921

500,719

资产总计（万元）

1,981,540

1,992,950

1,536,232

1,315,214

1,178,049

流动负债合计（万元）

1,147,790

1,286,579

1,019,850

903,743

820,103

非流动负债合计（万元）

81,252

75,824

65,179

40,478

35,189

负债合计（万元）

1,229,042

1,362,403

1,085,029

944,220

855,292

所有者权益（或股东权益）合计（万元）

752,498

630,547

451,204

370,994

322,757

伊利资产负债表水平分析表

　金额单位：

万元

变动情况

对总资产影响（%）

变动额

变动（%）

资产

流动资产

-191,693

-48.89

-9.62

应收票据（万元）

13,095

10,581

2,514

23.76

0.13

应收账款（万元）

28,930

28,127

803

2.85

0.04

预付款项（万元）

64,783

83,493

-18,710

-22.41

-0.94

应收利息（万元）

480

1,028

-548

-53.31

-0.03

其他应收款（万元）

13,558

26,444

-12,886

-48.73

-0.65

存货（万元）

299,464

330,959

-31,495

-9.52

-1.58

一年内到期的非流动资产（万元）

0.00

其他流动资产（万元）

-252,014

-28.88

-12.65

非流动资产

可供出售金融资产（万元）

1,672

1,432

240

16.76

0.01

长期股权投资（万元）

56,845

56,678

167

0.29

固定资产原值（万元）

1,294,485

1,031,723

262,762

25.47

13.18

累计折旧（万元）

401,192

326,530

74,662

22.87

3.75

固定资产净值（万元）

893,293

705,193

188,100

26.67

9.44

固定资产减值准备（万元）

3,259

2,510

749

29.84

固定资产（万元）

187,351

26.66

9.40

在建工程（万元）

151,118

159,059

-7,941

-4.99

-0.40

工程物资（万元）

698

4,469

-3,771

-84.38

-0.19

固定资产清理（万元）

生产性生物资产（万元）

133,966

87,136

46,830

53.74

2.35

无形资产（万元）

83,160

67,607

15,553

23.01

0.78

长期待摊费用（万元）

6,527

4,327

2,200

50.84

0.11

递延所得税资产（万元）

36,789

36,814

-25

-0.07

非流动资产合计（万元）

1,360,810

1,120,206

240,604

21.48

12.07

-11,410

-0.57

负债

流动负债

短期借款（万元）

257,779

298,529

-40,750

-13.65

-2.04

应付票据（万元）

14,182

-14,182

-100.00

-0.71

应付账款（万元）

436,120

437,873

-1,753

-0.09

预收账款（万元）

259,882

305,249

-45,367

-14.86

-2.28

应付职工薪酬（万元）

120,910

121,456

-546

-0.45

应交税费（万元）

-36,966

-2,381

-34,585

1452.54

-1.74

应付利息（万元）

223

2,682

-2,459

-91.69

-0.12

应付股利（万元）

1,216

944

272

28.81

其他应付款（万元）

108,371

107,275

1,096

1.02

0.05

一年内到期的非流动负债（万元）

255

769

-514

-66.84

-138,789

-10.79

-6.96

非流动负债

长期借款（万元）

463

718

-255

-35.52

-0.01

长期应付款（万元）

专项应付款（万元）

6,355

5,801

554

9.55

0.03

预计非流动负债（万元）

递延所得税负债（万元）

237

201

36

17.91

其他非流动负债（万元）

74,198

69,104

5,094

7.37

0.26

5,428

7.16

0.27

-133,361

-9.79

-6.69

股东权益

实收资本（或股本）（万元）

159,865

资本公积（万元）

184,450

185,118

-668

-0.36

盈余公积（万元）

68,339

53,202

15,137

28.45

0.76

未分配利润（万元）

320,898

204,281

116,617

57.09

5.85

外币报表折算差额（万元）

-61

-79

18

-22.78

归属于母公司股东权益合计（万元）

733,490

602,385

131,105

21.76

6.58

少数股东权益（万元）

19,008

28,162

-9,154

-32.50

-0.46

121,951

19.34

6.12

负债和所有者权益（或股东权益）总计（万元）

1.1筹资活动分析

根据表可以对内蒙古伊利实业集团股份有限公司资金来源总额的变动情况做出以下分析评价：

与2011年相比，内蒙古伊利实业集团股份有限公司2012年负债及所有者权益总额减少11410万元，减少了0.01%，说明该公司本期权益总额有一定的减少，进一步我们可以发现：

负债减少了133361万元，其中流动负债减少了138789万元，主要是由应付票据，应付账款、预收账款以及应交水费减少引起的，非流动负债增加了5428万元，主要表现为长期借款的减少。

第二：

2012年内蒙古伊利实业集团股份有限公司所有者权益增加了121951万元，使得总资产增长了6.12%，主要原因在于盈余公积增加了15137万元，未分配利润增加了116617万元。

股本及资本公积没有增加甚至出现负值，这说明股东权益的增长主要是企业利润的积累，经营业绩不错。

1.2投资活动分析

根据表可以对内蒙古伊利实业集团股份有限公司总资产变动情况做出以下分析：

与2011年相比，内蒙古伊利实业集团股份有限公司2012年总资产减少了11410万元，其中流动资产减少了28.88%，使总资产减少了12.65%，其它非流动资产均增加21.48%，进一步我们可以发现：

第一：

货币资金减少了191693万元，使得总资产减少了9.62%，，货币资金的减少会影响公司的支付能力与流动性。

第二：

存货，2012年伊利存货减少了31495万元，使得总资产减少了1.58%。

第三：

固定资产，内蒙古伊利实业集团股份有限公司2012年固定资产增加了187351万元，使得总资产增加了9.40%。

1.3资产变动的合理性与效率性的分析

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2012年资产总额减少了11410万元。

资产负债表结构分析表

金额单位：

2012年（%）

2011年（%）

变动情况（%）

10.11

19.68

-9.56

0.66

0.53

1.46

1.41

3.27

4.19

-0.92

0.02

0.68

1.33

-0.64

15.11

16.61

-1.49

--

31.33

43.79

-12.47

0.08

0.07

2.87

2.84

65.33

51.77

13.56

20.25

16.38

3.86

45.08

35.38

9.70

0.16

44.92

35.26

9.66

7.63

7.98

-0.35

0.22

6.76

4.37

2.39

4.20

3.39

0.80

0.33

1.86

1.85

68.67

56.21

12.47

100.00

13.01

14.98

-1.97

0.71

22.01

21.97

13.12

15.32

-2.20

6.10

6.09

-1.87

-1.75

0.06

5.47

5.38

0.09

57.92

64.56

-6.63

0.32

3.74

3.47

0.28

4.10

3.80

0.30

62.02

68.36

-6.34

8.07

8.02

9.31

9.29

3.45

2.67

16.19

10.25

5.94

-0.00

37.02

30.23

6.79

0.96

37.98

31.64

6.34

资产负债表的结构分析

1.4资本结构分析

根据表我们可以计算出内蒙古伊利实业集团股份有限公司2011年年末资产负债率为62%,2012年年末的资产负债率为68%通过计算我们可以看出资产负债率还是比较稳定的。

1.5负债的内部结构

公司使用负债筹资时，以非流动负债为主；

与11年相比公司12年的流动负债减少了138789万元，占负债资金减少了12.47%；

公司的非流动负债增加了5428万元，占负值资金的比重提高了12.47%。

（二）、资产负债表相关指标分析--偿债能力分析和营运能力分析

2.1偿还能力

流动比率（%）

0.54

0.68

0.74

0.76

0.66

速动比率（%）

0.28

0.42

0.49

0.55

0.41

现金比率（%）

17.46

30.48

32.77

45.52

33.83

利息支付倍数（%）

4,345.15

-4,245.89

-4,022.28

3,724.01

-13,429.65

资产负债率（%）

62.02

68.36

70.63

71.79

72.60

长期债务与营运资金比率（%）

-0.00

-0.02

-0.05

股东权益比率（%）

37.98

31.64

29.37

28.21

27.40

长期负债比率（%）

0.02

0.04

0.39

0.83

0.46

股东权益与固定资产比率（%）

84.24

89.41

80.25

72.07

63.97

负债与所有者权益比率（%）

163.33

216.07

240.47

254.51

265.00

长期资产与长期资金比率（%）

180.73

177.45

170.72

165.48

193.85

资本化比率（%）

0.06

0.11

1.31

2.87

1.66

固定资产净值率（%）

69.01

68.35

67.93

70.60

74.40

资本固定化比率（%）

180.84

177.66

172.98

170.38

197.13

产权比率（%）

152.59

204.16

227.35

246.56

255.79

清算价值比率（%）

165.33

149.56

145.26

140.88

139.97

固定资产比重（%）

45.08

35.38

36.60

39.14

42.83

2.1.1短期偿债能力分析

流动比率：

一般认为流动比率2:

1比较合适，在这种情况下，每一元负债都有两元资产与之对应，伊利公司一直也没到2，这是由于乳品销售行业存货周转率非常快，第一年流动比率是上升的，第二年开始下降。

流动比率总体呈现下降的趋势，近五年伊利的流动比率都低于2，是比较不合理的。

说明伊利近五年的流动性比较差且越来越来差，流动负债安全程度比较低，短期债权人收回本息的可能性比较的，风险较大。

另一方面也说明伊利流动资产占用资金较少，流动资产的盈利性比较高。

速动比率：

速动比率接近1比较合理，在2008年伊利的速动比率为0.41，，在2009年到2011年呈波动上升，近几年伊利的速动比率都是比较不合理的。

说明伊利的流动性逐年降低，流动负债的安全程度越来越低，短期债权人收回本息的风险较大。

现金比率：

2012年下降波动很快，2011年略有下降，08到10年的变化幅度都很大。

总体看来，三聚氰胺事件发生后，受后金融危机的打击，企业的存货周转率下降，资产积压较严重，流动资产增加，企业的偿债能力较差。

2.1.2长期偿债能力分析

资产负债率在50%以上，不符合资产负债率40%-60%的合理范围。

主要是由于三聚氰胺事件对乳制品的冲击，破坏了良性的产业链，从奶源上出现的大量的倒奶，杀牛现象严重，成本价格的上涨，在08年的三聚氰胺事件发生后，伊利集团利润受到很大的冲击，同时大量的存货难以出售，导致资产的增加，加上进口奶粉的冲击国内市场，使这一指标在08年度呈现出负值，企业在这方面中债权人和所有者的利益均受到不同程度的打击。

企业的长期偿债能力下降。

综上，伊利公司短期偿债能力弱，长期偿债能力比较强，公司需要继续加强债务结构调整，优化债务结构，降低偿债风险尤其是短期偿债风险

2.2营运能力

应收账款周转率（次）

147.19

139.10

124.85

117.23

107.77

应收账款周转天数（天）

2.45

2.59

2.88

3.07

3.34

存货周转率（次）

9.36

8.99

8.18

8.44

固定资产周转率（次）

5.25

5.91

5.51

4.77

4.57

总资产周转率（次）